Стоимости Банков РК

                                        СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..4

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БАНКА…….…7

1.1 Понятие, сущность и значение банка…………………………………..…7

1.2 Понятие, сущность и виды оценки стоимости банка…………………...11

1.3 Особенности оценки стоимости банка…………………………………..23

1.4 Применение международных методов оценки стоимости банка в казахстанской практике ………………………………………………………27

2 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БАНКА (НА ПРИМЕРЕ АО «Темир Банк»)…………………………………………………………………………..31

2.1 Краткая характеристика АО «Темир Банк»……………………………..31

2.2 Анализ основных экономический показателей АО «Темир Банк»……36

2.3 Оценка стоимости Банка Туран Алеем………………………………….46

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БАНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН………………………………………………..54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..64

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..66

ВВЕДЕНИЕ

В Послании Президента Республики Казахстан от 29 января 2010 года Президент обратил внимание на следующее: «Сегодня экономический кризис, поразивший уже всю мировую экономику, продолжает испытывать нас на прочность. Кризис пришел к нам извне. Его истоки не внутри страны, а сокрыты в дисбалансах мировой экономики. Кризиса нельзя было избежать и все предусмотреть [1].

Чтобы сохранить стабильность финансовой системы мы предоставили банкам дополнительную ликвидность. Это было сделано для обеспечения экономической активности малого и среднего бизнеса, крупных предприятий. Была увеличена сумма гарантированного возмещения по вкладам физических лиц с 700 тысяч до 5 миллионов тенге. Государство помогло снизить риски банковского сектора, связанные с внешним заимствованием и достаточностью собственного капитала. На поддержку жилищного строительства и решение проблем дольщиков было направлено 545 миллиардов тенге. Для сохранения деловой активности в стране мы оказали беспрецедентную финансовую поддержку субъектам малого и среднего бизнеса в объеме 275 миллиардов тенге. Была продолжена работа по решительному сокращению административных барьеров.

Сегодня в условиях ухудшения мировой конъюнктуры мы должны активизировать внутренние инвестиционные ресурсы с растущей ролью государственных холдингов, институтов развития, социально-предпринимательских корпораций.

Несмотря на возникшие сложности, по моему поручению Правительством предприняты меры по устойчивому росту экономики.

Правительству, Нацбанку, Агентству по финнадзору необходимо сформировать действенные механизмы системного и оперативного реагирования государства на угрозы финансовой нестабильности и укрепить доверие международных рынков к экономике Казахстана.

Главной задачей Агентства совместно с Национальным банком и Министерством финансов должно стать повышение конкурентоспособности и устойчивости финансовой системы страны, особенно банковского сектора. Надо усвоить уроки, преподанные ипотечным кризисом в США, оказавшим серьезное влияние на наши банки. АФН должно более внимательно отслеживать ситуацию в каждом банке и в случае необходимости принимать превентивные и действенные меры.

Оценка стоимости банка, как бизнеса, определяется тем, какой возможный доход банк принесет собственникам. Но есть и свои особенности, которые отличают банковский бизнес от любого другого предприятия и которые предполагают разницу в подходе к оценке банка по сравнению с компаниями нефинансового сектора экономики. Основываясь на нашем опыте, к ним можно отнести:

Незначительная доля имущества в активах банка. Основные средства приобретаются банком для обеспечения собственной деятельности. Эти активы низколиквидны, так как банковское оборудование, и транспорт специфичны, рынок для них узок.

Специфика бухгалтерского учета кредитных организаций. Для оценки стоимости банка существенно, что в основном на балансе отражены незавершенные и условно-незавершенные сделки, результат которых становится известен только в будущем. Например, выданный кредит – это незавершенная сделка, она завершится только после возврата основной суммы и процентов.

Низкую долю собственных средств в активах. Если для компаний нефинансового сектора эта доля может составлять до 70%, то у банков доля собственных средств в активах не превышает 20 %, тем не менее, влияние реального капитала оказывает существенное влияние на оценку стоимости банка. Очень важно, чтобы ссудная задолженность была не более 70%.

Невысокая доля операционной прибыли в капитале. Нередко стоимость банка нельзя определить путем анализа его финансовых потоков, который искажается при наличии налоговой оптимизации, бухгалтерских приемов и технической корректировки баланса.

Значительная стоимость нематериальных активов. При покупке банка как бизнеса удержание персонала, менеджмента и клиентов, являются ключевыми задачами для новых собственников. Это определяет повышенную оценку стоимости тех банков, которые ориентированы на розничный сегмент рынка и завоевали в этой сфере существенные позиции.

Потребность в оценке банка возникает и в том случае, когда объект гражданских прав (вещь, имущество, имущественные права и т. д.) вступает в хозяйственный оборот, и над ним совершаются те или иные хозяйственные операции.

Банки становятся объектами оценки в процессе различных сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав.

Причинами оценки банка, как и оценки недвижимости, могут быть переоценка основных фондов, страхование, залог, ликвидация бизнеса и т. д.

Услуги по оценке банка актуальны и при ввозе оборудования иностранным инвестором с целью взноса в уставной капитал казахстанского юридического лица (такой способ покупки импортных станков, оборудования и технологических линий весьма распространен на казахстанских предприятиях, поскольку при этом они освобождаются от уплаты НДС и всех таможенных пошлин).

Оценка банка – многообразный вид оценочной деятельности, включающий в себя определение стоимости практически всего спектра объектов движимого имущества: станков, приборов, компьютеров, технологических комплексов и поточных линий, силовых агрегатов, оргтехники, мебели, офисного оборудования, бытовых предметов и прочих объектов, которые относятся к движимому имуществу.

Профессиональная оценка банка – важный и зачастую единственный способ определить реальную стоимость активной части основных фондов предприятия.

Оценка банка осуществляется несколькими методами, в том числе с применением специализированных баз данных, содержащих как ценовую информацию, так и технические параметры.

Оценка банка – многообразный вид оценочной деятельности, включающий в себя определение стоимости практически всего спектра объектов движимого имущества: станков, приборов, компьютеров, технологических комплексов и поточных линий, силовых агрегатов, оргтехники, мебели, офисного оборудования, бытовых предметов и прочих объектов, которые относятся к движимому имуществу.

Целью дипломной работы является изучение оценки стоимости банка.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:

1. Рассмотреть понятие, сущность и значение оценочной деятельности.

2. Изучить особенности оценки стоимости банка.

3. Рассмотреть оценку стоимости банка на примере АО «Темир Банк».

4. Изучить возможные пути улучшения оценки стоимости банка.

В процессе написания дипломной работы были использованы отечественная, зарубежная литературы, периодические издания, монографии и Интернет-ресурсы.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БАНКА

1.1 Понятие, сущность и значение банка

В Республике Казахстан создание и функционирование коммерческих банков основываются на Законе РК «О банках и банковской            деятельности» [2].

Коммерческим банком  является учреждение,  осуществляющее   на   договорных   условиях   кредитно-расчетное и иное банковское обслуживание юридических и физических лиц путем совершения  операций  и оказания услуг, что предусмотрено вышеуказанным Законом РК.

Основной целью их деятельности является получение прибыли. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

Коммерческие банки действуют на  основании  лицензий на совершение банковских операций, получаемых от НБ РК. Банки имеют право создавать дочерние банки и дочерние кредитные учреждения. В Казахстане банки могут создаваться на основе любой формы собственности – частной, коллективной, акционерной, смешанной. Для формирования уставных капиталов казахстанских банков допускается привлечение иностранных инвестиций.

По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные и паевые. Для акционерного банка характерно, что собственником его капитала выступает само общество, т.е. банк. Паевые коммерческие банки организованы на принципах общества с ограниченной ответственностью, т.е. общества ответственность каждого пайщика ограничена пределами его вклада в общий капитал банка [3, с. 3].

Организационное устройство коммерческих банков соответствует общепринятой схеме управления акционерного общества. Высшим органом коммерческого банка является Общее собрание акционеров, которое должно проходить не реже одного раза в год.

На нем присутствуют представители всех акционеров банка при наличии у них доверенностей. Общее руководство деятельностью банка осуществляет Совет банка, который определяет порядок и сроки выборов его членов, общие направления деятельности банка, рассматривает проекты кредитных и других планов банка, утверждает планы доходов и расходов и прибыли банка, рассматривает вопросы об открытии и закрытии филиалов банка и другие вопросы, связанные с деятельностью банка, его взаимоотношениями с клиентами и перспективами его развития.

Непосредственно деятельностью коммерческого банка руководит Правление. Правление состоит из председателя Правления (президента), его заместителей (вице-президентов) и других членов. При Правлении банка обычно создаются кредитный комитет и ревизионная комиссия. В функции кредитного комитета входят: разработка кредитной политики банка, структуры привлекаемых средств и их размещения; разработка заключений по предоставлению наиболее крупных ссуд (превышающих установленные лимиты); рассмотрение вопросов, связанных с инвестированием, ведением трастовых операций.

Ревизионная комиссия избирается общим собранием участников и подотчетна Совету банка. Результаты проведенных проверок комиссия направляет Правлению банка.

Сущность деятельности банка проявляется через его функции, основными из которых являются следующие:

–        мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

–        кредитование предприятий, государства и населения;

–        осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

–        эмиссионно-учредительская функция;

–        консультирование, представление экономической и финансовой информации.

Выполняя функцию мобилизации временно свободных денежных средств и превращения их в капитал, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Привлеченные средства банк использует для кредитования государства, юридических и физических лиц.

Одной из функций коммерческих банков является обеспечение расчетно-платежного механизма. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей.

Эмиссионно-учредительская функция осуществляется коммерческими банками путем выпуска и размещения ценных бумаг. Располагая возможностями постоянно контролировать экономическую ситуацию, коммерческие банки оказывают клиентам консультационные услуги [3, с. 5].

Экономическую основу операций банка составляет движение денежных средств. В условиях рыночной экономики все операции коммерческого банка можно условно разделить на три основные группы:

–        пассивные операции (операции по привлечению средств в банк и формирование его ресурсов);

–        активные операции (размещение ресурсов банка);

–        активно-пассивные (комиссионные, посреднические операции, выполняемые банком по поручению клиентов за определенную плату).

Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, т.е. ресурсами.

В современных условиях развития казахстанской экономики проблема формирования ресурсов имеет первостепенное значение. Это вызвано тем, что с переходом к рыночной экономике, ликвидацией монополии государства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системы характер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения. Это объясняется тем, что, во-первых, значительно сузился общегосударственный фонд банковских ресурсов, а сфера его функционирования сосредоточена в первом звене банковской системы – Национального Банка.

Во-вторых, образование предприятий и организаций с различными формами собственности означает возникновение новых собственников временно свободных денежных средств, самостоятельно определяющих место и способ хранения денежных средств, что способствует созданию рынка кредитных ресурсов.

Кроме того, масштабы деятельности банков зависят от совокупности объема ресурсов, которыми они располагают и особенно от суммы привлеченных ресурсов.

Банковские ресурсы представляют собой совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в его распоряжении и используемых для осуществления активных операций [3, с. 6].

Под собственными средствами банка следует понимать различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также полученную прибыль по результатам деятельности текущего и прошлых лет.

Собственные средства банка вы­полняют несколько важных функций:

1)     Защитная функция. Значительная доля активов банка (примерно 88%) финансируется вкладчиками. Поэтому главной функцией акционерного капитала банка и приравненных к нему средств является защи­та интересов вкладчиков. Защитная функция собственных средств означает возможность выплаты компенсации вкладчикам в случае банкротства банка.

Тема защитной функции капитала банка особенно актуальна сегодня, поскольку в нашей стране существует ряд проблем.

С одной стороны, еще не создана эффективная система страхования депозитов; с другой – нестабильная эконо­мическая ситуация приводит к банкротству банков и потере вкладчиками своих средств. Поэтому для нашей страны наличие собственного капитала является первым ус­ловием надежности банка.

2)     Оперативная функция. Для начала успешной работы банку необходим стартовый капитал, который используется на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финансовых резервов на слу­чай непредвиденных убытков. На эти цели используется также собствен­ный капитал.

3)     Регулирующая функция. Помимо обеспечения финансовой основы для операций и защиты интересов вкладчиков, собственные средства банков выполняют также регулирующую функцию, которая связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими государствен­ным органам контролировать проводимые операции.

Собственный капитал банка – основа наращивания объемов его активных операций. Поэтому для каждого банка чрезвычайно важно находить источники его увеличения.

Ими могут быть: нераспределенная прибыль прошлых лет, включая резервы банка; размещение дополнительных выпусков ценных бумаг или привлечение новых пайщиков. В составе собственных средств банка выделяют: уставный, резервный и другие специальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль [3, с. 7].

Подводя итог вышесказанному, необходимо отметить, что значение собственных ресурсов банка состоит, прежде всего, в том, чтобы поддерживать его устойчивость.

На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные  расходы, без которых банк  не  может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им  резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником  вложений в долгосрочные активы.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций,  прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета. Роль их исключительно велика.

Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Привлекаемые банками средства разнообразны по составу. Главны­ми их видами являются средства, привлеченные банками в процессе ра­боты с клиентурой (так называемые депозиты), средства, аккумулиро­ванные путем выпуска собственных долговых обязательств (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, облигаций) и средства, поза­имствованные у других кредитных учреждений посредством межбанков­ского кредита и ссуд НБ РК.

Однако депозиты  являются не единственным источником привлечения средств.

На практике выделяют также недепозитные источники привлечения ресурсов в банки, к которым можно отнести: получе­ние займов на межбанковском рынке; соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и получение ссуд у НБ РК; продажа банковских акцептов; выпуск коммерческих бумаг.

Казахстанские банки из этих источников в основном используют межбанковские кредиты и кредиты НБ РК.

На рынке межбанковских кредитов продаются и покупаются средства, находящиеся на корреспондентских счетах в НБ РК. Кредиты НБ РК в настоящее время в основном предоставляются коммерческим бан­кам в порядке рефинансирования, т.е. по сути дела распределяются, на конкурсной основе, а также в форме ломбардных кредитов. При этом только 10% централизованных кредитов продаются банкам на конкурс­ной основе. 

Каждый банк может приобрести не более 25% кредитов, выставлен­ных на аукцион. Но межбанковский кредит является основным источником за­емных ресурсов коммерческих банков, источником средств для поддержания платежеспособности баланса и обеспечения бес­перебойности выполнения обязательств.

В настоящее время наиболее распространенной формой централизованных кредитов являются ломбардные кредиты, т.е. кредитование коммерческих банков под залог ценных бумаг, перечень которых занесен в ломбардные списки.

Централизованные и межбанковские кредиты удобны тем, что они поступают в распоряжение банка-заемщика практически немедленно и не требуют резервного обеспечения, поскольку не являются вкладами.

Значение рынка межбанковских кредитов состоит в том, что, перерас­пределяя избыточные для некоторых банков ресурсы, этот рынок повы­шает эффективность использования кредитных ресурсов банковской си­стемой в целом. Кроме того, наличие развитого рынка межбанковских кредитов позволяет меньшие средства держать в оперативных резервах банков для поддержания их ликвидности [3, с. 9].

С целью реализации своих полномочий в области денежно-кредитной политики НБ РК образует резервный фонд кредитной системы страны, который формируется путем резервирования части привлеченных банком ресурсов.

Для выполнения резервных требований коммерческие банки отвлекают из оборота огромные денежные средства, которые превращаются в активы, не приносящие никакого дохода.

Резервирование для коммерческих банков означает удорожание стоимости привлеченных ресурсов, которые обходятся банку дороже, чем номинальный процент по пассивным операциям. А так как «дорогие» ресурсы банки стараются размещать в высокодоходные операции, то, стремясь получить высокий доход, многие банки становятся неплатежеспособными.

Таким образом, привлеченные ресурсы имеют для банков более важное значение, чем собственные, так как именно за счет привлеченных ресурсов банк покрывают наибольший удельный вес своих потребностей в средствах.

1.2 Понятие, сущность и виды оценки стоимости банка

Оценка банка является одной из наиболее сложных задач при оценке бизнеса. Методология оценки стоимости банков достаточно сложна и мало изучена в Казахстане, в России и за рубежом.

В зависимости от цели оценки банка, выбираются подходы и методы. При слиянии предпочтительно рассматривать банк как непрерывно функционирующую структуру и использовать доходный подход к оценке.

Однако, применение доходного подхода с учетом особенностей банковского бизнеса имеет ряд ограничений: отсутствие налаженной системы бюджетирования, а также ограничения по доступной информации.

Вследствие обострившейся конкуренции среди банков, повышения требований по достаточности капитала, ужесточения монетарной политики, недавних банковских кризисов, а также снижения доходности на многих сегментах казахстанского фондового рынка возрастает потребность в качественной оценке банка.

В первую очередь такая потребность возникает при слияниях и поглощениях.

Очевидно, что новый инвестор или кредитор, который вместе с акциями приобретает и долги, захочет знать, сколько этот банк может стоить и есть ли вероятность, что его стоимость может увеличиться с течением времени за счет капитализации денежных потоков, генерируемых банком.

Также немаловажным фактором, влияющим на формирование спроса на услуги по оценке банка или любой другой кредитной организации, является тот факт, что рыночную стоимость объекта оценки можно использовать как индикатор эффективности его руководства.

По мере развития финансового рынка эффективность каждой компании и ее потенциал роста будет определяться ростом цены ее акций или цены, которую готов заплатить стратегический инвестор для участия в капитале компании.

В условиях рыночной экономики и продавец, и покупатель, совершая сделки на «свой страх и риск», хотели бы знать заранее о возможном результате, о цене продаж интересующего их объекта.

Однако рыночная цена становится известной только в результате состоявшейся сделки.

И ни одному блестящему уму за всю историю человечества, от Аристотеля до наших дней, не удалось найти способ определения точной величины рыночной цены.

Вместе с тем, в основе рыночной цены сделки, являющейся результатом согласования цены продавца и цены покупателя лежит внутренняя величина — стоимость, которая будучи количественно определенной в условиях конкретного рынка, представляет собой так называемую рыночную стоимость.

Под оценочной деятельностью понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной собственности».

Определяя стоимость объекта оценки, оценщики используют информацию, представленную заказчиком, также полученную из внешних источников, в том числе касающуюся состояния рынка в целом, и того сегмента, на котором «торгуется» оцениваемый объект [4, с. 144].

На основе полученной информации рассчитывается величина, отражающая в денежном эквиваленте затраты на создание объекта, генерируемый им доход, риски, сопровождающие получение этого дохода и другие факторы. Полученная величина может совпадать с будущей ценой сделки, а может и отличаться от нее.

Более того, выполняя заказ покупателя и заказ продавца на оценку одного и того же объекта, оценщик скорее всего получит различные величины в силу отличия информационной базы и ожиданий заказчиков.

Однако указанное расхождение не должно получиться существенным.

Следовательно, величина, определяемая оценщиком,— это и не рыночная цена, и не стоимость как свойство товара.

Она занимает промежуточное положение между ними, органично соединяя специфические характеристики оцениваемого объекта и существующие на момент оценки общерыночные параметры, выражая первое через второе. Поэтому любая стоимостная оценка «привязана» к конкретной дате.

Для целей настоящего комплекса целесообразно дать более развернутые определения оценочной деятельности, позволяющие понять ее сущность и специфику.

Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Несколько громоздкое, на первый взгляд, определение сущности оценки стоимости раскрывает тем не менее основные (сущностные) черты данного процесса.

Итак, во-первых, оценка стоимости бизнеса (предприятия) — это процесс, то есть для получения результата эксперт-оценщик должен проделать ряд операций, очередность и содержание которых зависят от цели оценки, характеристик объекта и выбранных методов.

Вместе с тем, можно выделить общие для всех случаев этапы оценки, например, определение цели оценки, выбор вида стоимости, подлежащего расчету; сбор и обработка необходимой информации; обоснование методов оценки стоимости; расчет величины стоимости объекта, внесение поправок; выведение итоговой величины, проверка и согласование полученных результатов.

Ни один из этапов нельзя пропустить или «переставить» на другое место. Такие вольности приведут к искажению конечного результата.

Отсюда вытекает сущностная характеристика оценки, а именно то, что этот процесс упорядоченный, то есть все действия совершаются в определенной последовательности.

В-третьих, оценка стоимости — процесс целенаправленный. Эксперт-оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью.

Естественно, что он должен рассчитать величину стоимости объекта. Но вот какую стоимость определить, зависит как раз от цели оценки, а также от характеристик оцениваемого объекта.

Например, если расчет стоимости бизнеса производится с целью заключения сделки купли-продажи, то рассчитывается рыночная стоимость, если же целью оценки является определение стоимости бизнеса в случае его ликвидации, то рассчитывается ликвидационная стоимость.

Четвертая черта процесса оценки стоимости заключается в том, что оценщик всегда определяет величину стоимости как количество денежных единиц, следовательно, все стоимостные характеристики должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению [4, с. 146].

Пятая сущностная черта стоимостной оценки заключается в ее рыночном характере. Это означает, что оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, его технические характеристики, местоположение, генерируемый им доход, состав и структуру активов и обязательств и т. п. оцениваемого объекта.

Он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночную конъюктуру, уровень и модель конкуренции, его макро- и микроэкономическую среду обитания, риски, сопряженные с получением дохода от объекта оценки, среднерыночный уровень доходности, цены на аналогичные объекты, текущую ситуацию в отрасли и в экономике в целом.

Основными факторами являются время и риск. Рыночная экономика отличается динамизмом, отсюда время — важнейший фактор, влияющий на все рыночные процессы, включая оценку стоимости бизнеса (предприятия). Время получения дохода или до получения дохода измеряется интервалами, периодами. Интервал или период, может быть равен дню, неделе, месяцу, кварталу, полугодию или году.

Продолжительность прогнозного периода влияет на величину рыночной стоимости, прежде всего потому, что учитывается при дисконтировании. Рыночная стоимость бизнеса изменяется во времени под влиянием многочисленных факторов, поэтому она определяется только по состоянию на конкретный момент времени.

Уже через несколько месяцев она может быть иной. Следовательно, постоянная оценка и переоценка объектов собственности необходима в условиях рыночной экономики.

Другим существенным фактором рыночной стоимости является риск. Под риском понимаются непостоянство и неопределенность, связанные с конъюнктурой рынка, с макроэкономическими процессами и т. п. Иными словами, риск — это вероятность того, что доходы, которые будут получены от инвестиций в оцениваемый бизнес, окажутся больше или меньше прогнозируемых.

При оценке важно помнить, что существуют различные виды риска, и что ни одно из вложений в условиях рыночной экономики не является абсолютно безрисковым.

Результатом произведенной оценки является рассчитанная величина рыночной стоимости или ее модификации. Рыночная стоимость — это «наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства…» .

Шестая черта. Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении, например, в тенге или долларах [4, с.147].

При этом необходимые для расчета стоимости вычисления целесообразно проводить сразу в выбранной валюте, так как это позволит провести более точные расчеты и избежать или существенно уменьшить погрешность, возникающую при переводе итогового результата из одной валюты в другую.

Определяя величину стоимости, оценщик старается учесть всю полноту влияния основных факторов, к числу которых относятся доход генерируемый оцениваемым объектом, риски сопровождающие получение этого дохода, среднерыночный уровень доходности на аналогичные объекты, характерные черты оцениваемого объекта, включая состав и структуру активов и обязательств (или составных элементов), конъюнктура рынка, текущая ситуация в отрасли и в экономике в целом.

Отличительной чертой рыночной оценки стоимости и одновременно обязательным требованием является ее привязка к конкретной дате.

Сам термин «оценка» используется в экономике, да и не только в экономике достаточно часто. Популярными являются словосочетания «оценка деятельности», «аудиторская оценка», «бухгалтерская оценка», «рейтинговая оценка».

В условиях рыночной экономики банк можно рассматривать как товар особого рода с присущими ему свойствами полезности и стоимости. Потребительская стоимость банка определяется полезностью предоставляемых услуг. При этом оценка стоимости банковского бизнеса обусловлена не только наличием лицензии на конкретные виды деятельности, но и добавленной потенциальной стоимостью ресурсной базы, наличием системы страхования вкладов [4, с. 78].

Основными ситуациями оценки банка являются:

1.      Оценка стоимости банка при продаже или покупке банка.

2.      Оценка банка при повышение эффективности текущего управления.

3.      Оценка при определение кредитоспособности.

4.      Оценка при определение инвестиционной привлекательности.

5.      Оценка стоимости банка при повышение стабильности за счет контроля сторонних регулирующих органов на основании проведенной независимой оценочной экспертизы.

6.      Оценка банка при реструктуризации.

Оценка банка является одной из наиболее сложных задач при оценке бизнеса. Методология оценки стоимости банков достаточно сложна и мало изучена в Республике Казахстан и за рубежом.

В зависимости от цели оценки банка, выбираются подходы и методы. При слиянии предпочтительно рассматривать банк как непрерывно функционирующую структуру и использовать доходный подход к оценке. Однако, применение доходного подхода с учетом особенностей банковского бизнеса имеет ряд ограничений: отсутствие налаженной системы бюджетирования, а также ограничения по доступной информации.

Вследствие обострившейся конкуренции среди банков, повышения требований по достаточности капитала, ужесточения монетарной политики, недавних банковских кризисов, а также снижения доходности на многих сегментах фондового рынка возрастает потребность в качественной оценке банка.

В первую очередь такая потребность возникает при слияниях и поглощениях. Очевидно, что новый инвестор или кредитор, который вместе с акциями приобретает и долги, захочет знать, сколько этот банк может стоить и есть ли вероятность, что его стоимость может увеличиться с течением времени за счет капитализации денежных потоков, генерируемых банком [4, с. 86].

Также немаловажным фактором, влияющим на формирование спроса на услуги по оценке банка или любой другой кредитной организации, является тот факт, что рыночную стоимость объекта оценки можно использовать как индикатор эффективности его руководства.

По мере развития финансового рынка эффективность каждой компании и ее потенциал роста будет определяться ростом цены ее акций или цены, которую готов заплатить стратегический инвестор для участия в капитале компании.

При оценке банка важное место занимает анализ финансовой устойчивости. Надзорные органы выделяют ряд важных признаков устойчивости коммерческого банка:

1.      достаточный уровень капитала;

2.      ликвидный баланс;

3.      платежеспособность;

4.      удовлетворение требований по качеству капитала;

5.      умеренный риск.

Следует заметить, что в силу значительных колебаний цен на банковские активы, существуют и некоторые особенности оценки их стоимости.

Например, оценка финансовых активов банка по рыночной стоимости проводится лишь в случаях их обращения на вторичных финансовых рынках. Если же эти активы не обращаются на вторичных рынках, для оценки их стоимости следует использовать расчётные методы.

Рыночная цена активов, обращающихся на вторичном рынке, устанавливается в процессе торгов на организованных рынках (биржах) соответствующими видами активов и объявляется публично.

При оценке банков очень велика роль нематериальных активов, которые в значительной степени могут увеличивать стоимость банка. К таким нематериальным активам, в частности, относятся страховые гарантии депозитов, лицензии, патенты, депозитная франшиза, стабильность ресурсной базы и т.п.

Таким образом, даже банки с отрицательным собственным капиталом в течение некоторого периода времени могут представлять определённую ценность. То есть, отрицательная величина собственного капитала в данном случае компенсируется наличием привлекательных нематериальных активов.

Среди типичных задач, для решения которых проводится оценка банка, можно выделить следующие:

1.      повышение эффективности текущего управления. Грамотное управление банковским бизнесом, направленное на повышение доходности и снижение совокупного риска, невозможно без правильной и своевременной оценки стоимости активов.

Только правильное представление о реальной стоимости имеющихся средств и реальном покрытии обязательств перед клиентами позволит банку принимать адекватные управленческие и финансовые решения.

2.      определение кредитоспособности. Оценка рыночной стоимости банка для установления его кредитоспособности позволяет с определённым уровнем точности оценивать целесообразность предоставления кредита, его условия и сроки. Тем самым достигается снижение уровня кредитного риска.

3.      определение инвестиционной привлекательности. При определении инвестиционной привлекательности банка, как правило, объектом оценки являются пакеты ценных бумаг.

В данном случае большое значение имеют показатели рыночной активности банка, характеризующие его деятельность.

4.      продажа (приобретение) банка. В данном случае, независимая оценка банка позволяет определить справедливую рыночную цену, которую должен заплатить покупатель.

5.      контроль со стороны регулирующих органов. На основании данных независимой оценки банка, может осуществляться контроль со стороны регулирующих органов за деятельностью данного банка, что позволяет поддерживать его стабильность.

6.      реструктуризация. Определение рыночной стоимости банка бывает необходимо для того, что бы сориентироваться в дальнейшем направлении развития бизнеса. Особенно актуальной в настоящее время является оценка банков в процессах слияния/поглощения [6, с. 12].

Перечень документов и информации, необходимых оценщику для проведения оценки банка:

- копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации);

- копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (если банк зарегистрирован в форме акционерного общества);

- сведения о наличии филиалов и отделений;

- лицензия на банковскую деятельность;

- бухгалтерская отчетность за последние 3 - 5 лет (или возможное количество предшествующих периодов) - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках;

- аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка) по предоставленной бухгалтерской отчетности;

- банковская отчетность за последние 3 - 5 лет, представляемая в контролирующий орган в порядке надзора за банковской деятельностью;

- копии правоустанавливающих документов на недвижимое имущество (если есть);

- перечень основных средств на дату оценки;

- данные обо всех активах банка (недвижимости, акциях сторонних обществ, векселях и пр., нематериальных активах - патентах, лицензиях) с расшифровкой;

- информация о наличии дочерних компаний (если есть) и финансовая документация по ним;

- краткий бизнес-план на ближайшие 3 - 5 лет.

Указанные документы для оценки банка должны быть предоставлены в виде копий, заверенных печатью и подписью уполномоченного лица, либо нотариально.

Оценка банков, а любой банк – это обычный бизнес, ориентируется на тот факт, что банк должен быть источником определенных прибылей для его владельцев.

И специалист оценочной компании в ходе оценки стоимости банка должен установить размер вероятных доходов этой организации. При этом при оценке банка необходимо обращать внимание на то, что он имеет ряд особенностей, если сравнивать банковский бизнес с бизнесом иной компании или предприятия [6, с. 14].

В связи с этим и возникает ряд нюансов при выборе подходов к оценке стоимости банков. К таким нюансам можно отнести следующие факты:

1. Малая часть имущества в банковских активах. Банк приобретает основные средства  для того, чтобы обеспечить свою деятельность, что обуславливает их малую ликвидность – рынок банковского транспорта и оборудования весьма специфичен.

2. Бухгалтерский учет в банках также очень специфичен. Оценка банка учитывает то, что его баланс отражает условно-незавершенные и незавершенные сделки, итоги которых будут известны лишь в последующее время. Тот же кредит, который банк выдал юридическому или физическому лицу, является сделкой незавершенной, так как лишь после возврата процентов и основного долга можно говорить о том, что сделка завершена.

3. При оценке стоимости коммерческого банка необходимо учитывать и малую часть в активах собственных средств. Как правило, эти средства составляют порядка 20 процентов от общего капитала банка. Важным при оценке стоимости банков  признается то, чтобы задолженность (ссудная) не превышала показатель в 70 процентов.

4. Малая часть прибыли операционной в банковском капитале. Зачастую стоимость банка невозможно установить, проведя исследование его денежных потоков, так как такой анализ искажается корректировкой (технической) баланса, различными приемами бухгалтеров, налоговой оптимизацией и так далее.

5. Существенная стоимость активов нематериальных. При приобретении банковской организации новый владелец должен удержать не только её клиентов, но и менеджмент и персонал. Что и обуславливает увеличенную оценку  тех банков, которые занимаются розничным рыночным сегментом и добились на этом поприще заметных успехов.

Оценку стоимости банка можно использовать как индикатор эффективности его руководства. Эффективность каждой компании и ее потенциал роста будет определяться ростом цены ее акций или цены, которую готов заплатить стратегический инвестор [6, с. 15].

Оценка стоимости банка на основе рыночных сделок. Финансовые показатели оцениваемого банка сравниваются с показателями банков, имеющих рыночные котировки.

В настоящее время в Республике Казахстан оценка стоимости банка на основе рыночных сделок неприменима.

Рыночная стоимость активов. Это наиболее консервативный метод оценки стоимости банка, основанный на оценке справедливой рыночной стоимости каждой группы активов банка и его обязательств.

В случае отсутствия рыночной оценки стоимости банка, стоимостью актива является текущая стоимость денежных потоков, которые он генерирует.

Метод DCF. Метод основан на расчете текущей стоимости чистых денежных потоков. Значительная неопределенность связана со значением ставки дисконтирования для расчета текущей стоимости будущих денежных потоков.

Оценка коммерческого банка возможна и в других случаях, например в целях страхования при определении страховой стоимости объекта, в качестве которого могут выступать финансовый институт и его активы; в целях налогообложения и в ряде других случаев.

Оценка рыночной стоимости коммерческого банка базируется на экономической модели, которая определяет рыночную цену обыкновенной акции компании через текущую оценку ожидаемого будущего дохода от этой акции.

В отличие от бухгалтерской экономическая модель фирмы определяется стратегией компании, а значит, ориентирована на максимизацию ее рыночной стоимости, а не только прибыли.

При оценке стоимости банка обычно опираются на два показателя, один из которых является абсолютным, другой - относительным.

Абсолютный показатель, характеризующий ценность коммерческого банка, - текущая стоимость совокупного потока наличности к акционерам банка или его владельцам.

Другими словами, ценность собственного капитала банка равна будущим выплатам акционерам банка, приведенным к текущей стоимости, т.е. продисконтированным по соответствующей ставке процента.

Относительный показатель ценности коммерческого банка - рыночная оценка его обыкновенных акций.

Экономический смысл этого показателя заключается в том, что чем выше курсовая стоимость акции банка на рынке, тем выше рыночная стоимость самого коммерческого банка.

Однако у этого показателя существуют и свои недостатки.

Во-первых, этот показатель очень сложно (а иногда и просто невозможно) определить для банков, образованных в форме закрытых акционерных обществ, или для банков, чьи акции не находятся в свободном обращении на рынке.

Во-вторых, существуют определенные причины, обусловленные стечением ряда обстоятельств, когда стоимость акции на рынке оказывается несколько выше (например, когда на рынке обращается небольшое количество акций банка) или ниже их рыночной стоимости.

Тогда следует прибегнуть к определению абсолютного показателя ценности банка как к основному при определении его рыночной стоимости.

При определении рыночной стоимости коммерческого банка или его отдельных активов следует помнить, что оценка бизнеса коммерческих банков во многом обусловлена рядом определяющих факторов развития банковского сектора, к которым обычно относят:

1.      жесткую регламентацию и надзор за деятельностью коммерческих банков со стороны государства;

2.      низкий уровень собственного капитала и соответственно большую долю заемных средств;

3.      высокую степень концентрации рисков на балансе банка и значительное влияние финансового рычага;

4.      особенности бухгалтерского учета в коммерческом банке;

5.      сложность в совершении и оформлении ряда операций (например, операции с производными финансовыми инструментами);

6.      наличие у коммерческого банка неосязаемых активов в виде гарантий правительства, которые необходимо учитывать при оценке его рыночной стоимости;

7.      сочетание приемлемого уровня дохода при относительно высоком уровне риска и повышенными требованиями к ликвидности баланса.

Таким образом, современный коммерческий банк представляет собой достаточно сложный объект оценки в силу закрытости о нем большой части информации, жесткой регламентации деятельности банка со стороны регулирующих органов, концентрации рисков на балансе банка.

Проведение оценки коммерческого банка требует от оценщика высокого уровня квалификации и большого опыта работы в области бухгалтерского учета, финансового анализа, планирования.

Основные подходы, используемые в оценке коммерческого банка

Многие западные экономисты утверждают, что оценку рыночной стоимости коммерческого банка можно условно подразделить на оценку, проводимую аутсайдерами (внешнюю оценку), и оценку, проводимую инсайдерами (внутреннюю оценку) [6, с. 17].

Основное отличие внутренней оценки банка от внешней состоит в том, что при проведении оценки с позиции инсайдера оценщик располагает гораздо большим объемом информации, в том числе и конфиденциальной, а следовательно, такая оценка отличается от внешней большей компетенцией участников в проведении анализа деятельности банка и точностью конечного результата - рыночной стоимости банка.

Выбор оценщиком конкретных подходов и методов оценки банка во многом определяется тем, с какой позиции оценивается банк - инсайдера или аутсайдера.

Большое значение имеет также перспектива развития банка в целом (будет ли банк действующим бизнесом или он готовится к ликвидации).

При этом оценка стоимости коммерческого банка подразумевает использование трех основных подходов: доходного, затратного и рыночного.

Доходный подход является базовым в оценке рыночной стоимости коммерческого банка как действующего бизнеса, так как он в отличие от других подходов позволяет максимально учесть будущие перспективы банка, а следовательно, более интересен для инвестора.

Он основан на том, что стоимость коммерческого банка равна текущей стоимости будущих денежных потоков, т.е. доходный подход ориентирован на получение дохода собственниками банка в будущем.

Суть затратного подхода состоит в поэлементной оценке активов и обязательств коммерческого банка. При этом сначала производится оценка рыночной стоимости каждого актива банка.

Переоценку активов по рынку необходимо проводить ввиду того, что их рыночная стоимость будет отличаться в силу действия инфляции, изменения конъюнктуры рынка и других факторов.

Затем определяется рыночная стоимость обязательств банка. Рыночная стоимость собственного капитала банка будет равна разнице между рыночной стоимостью его активов и рыночной стоимостью долга.

И, наконец, третий подход, используемый в оценке стоимости банка, называют рыночным или сравнительным подходом. Суть данного подхода заключается в том, что курс акций банка отражает его рыночную привлекательность как объекта приобретения и инвестирования средств. Показатель рыночной привлекательности рассчитывается обычно по открытым акционерным обществам.

Для того чтобы определить показатель рыночной привлекательности банка, выпустившего в обращение только обыкновенные акции, необходимо разделить прибыль после налогообложения за истекший год на количество акций, находящихся в обращении на конец этого года.

В результате получится показатель - доход в расчете на одну акцию. Затем рыночная продажная цена акций на любую произвольно выбранную дату соотносится с полученным результатом - доходом в расчете на одну акцию. В результате получится показатель рыночной привлекательности.

Для казахстанской практики данный подход мало приемлем в силу того, что акции коммерческих банков слабо обращаются на рынке, а следовательно, оценить их рыночную привлекательность для инвестора очень сложно.

Тем не менее прогнозирование курсовой стоимости акций банка после слияний или поглощений остается актуальной проблемой, в том числе для казахстанских коммерческих банков.

Методологические аспекты применения доходного подхода в оценке коммерческого банка [6, с. 18].

Основным постулатом доходного подхода в оценке деятельности коммерческого банка выступает принцип ожидания, согласно которому ценность банковской фирмы для акционеров определяется размерами доходов и тех выгод, которые они получат в будущем.

При этом доходный подход предполагает использование двух основных методов: метода дисконтирования денежных потоков и метода капитализации.

Метод капитализации применяется, когда ожидается, что будущие чистые доходы банка или его денежные потоки будут либо примерно равны текущим, либо будут стабильно расти и являться значительными положительными величинами.

При этом стоимость коммерческого банка определяется путем капитализации его чистого дохода за определенный период (например, за год).

В казахстанских условиях метод капитализации дохода в отношении к коммерческим банкам практически неприменим, поскольку отечественный финансовый сектор развивался в последнее время достаточно нестабильно, неравномерными темпами росли доходы коммерческих банков.

Кроме того, сложность расчета ставки капитализации вызывает определенные трудности использования данного метода.

В западной практике метод дисконтирования используется в двух случаях:

1. Оценка коммерческого банка как самостоятельно функционирующей хозяйственной структуры.

2. Оценка банка по собственному (акционерному) капиталу.

В первом случае оценка коммерческого банка предполагает использование метода дисконтирования, включая расчет, во-первых, денежного потока на бездолговой основе (т.е. для всего капитала) и, во-вторых, ставки дисконта. Другими словами, при определении ценности банка как самостоятельного хозяйственного подразделения сначала для определения ценности самостоятельных хозяйственных подразделений рассчитывается чистый денежный поток после налогообложения, который затем дисконтируется по ставке дисконта для капитала.

После этого для определения стоимости собственного капитала банка полученный результат (ценность самостоятельного хозяйственного подразделения) уменьшается на величину рыночной стоимости долга, т.е. на сумму кредиторской задолженности и других обязательств.

Методика оценки банка как самостоятельного подразделения является достаточно трудоемкой, так как в этом случае достаточно сложно определить ставку дисконта.

Оценка банка по собственному (акционерному) капиталу является альтернативным вариантом оценки стоимости коммерческого банка.

В соответствии с этой моделью ценность собственного капитала банка равна будущим выплатам его акционерам, дисконтированным по цене собственного капитала. Эта модель имеет два несомненных преимущества.

Во-первых, она дает гораздо более точную величину рыночной стоимости собственного капитала банка, так как непосредственно привязана к определению потока наличности к акционерам банка.

Во-вторых, по этой модели значительно проще (по сравнению с моделью оценки банка как самостоятельного подразделения) вычислить величину рыночной стоимости банка, так как нет необходимости определять стоимость всего капитала.

Учитывая эти преимущества, при оценке банка большинство западных аналитиков рекомендуют использовать подход по собственному капиталу.

Применительно к казахстанским условиям можно выделить следующие основные этапы оценки коммерческого банка методом дисконтированных денежных потоков.

1. Сбор информации и формирование информационной базы, необходимой для оценки коммерческого банка.

2. Анализ динамики и структуры совокупного дохода, общих расходов и баланса коммерческого банка.

3. Составление прогноза доходов и расходов банка. Определение потока наличности от операций банка в прогнозном периоде.

4. Составление прогнозного баланса; определение потока наличности, идущей на увеличение (уменьшение) баланса банка.

5. Определение денежных потоков для каждого прогнозного периода.

6. Определение величины денежного потока банка в первый постпрогнозный год.

7. Расчет ставки дисконта.

8. Определение остаточной стоимости в постпрогнозный период (с использованием модели Гордона).

9. Определение текущих стоимостей денежных потоков для каждого прогнозного периода и текущей стоимости остаточной стоимости в постпрогнозный период.

10. Внесение заключительных поправок.

11. Определение обоснованной рыночной стоимости коммерческого банка.

Таким образом, оценка рыночной стоимости современного коммерческого банка представляет собой сложный многоступенчатый процесс, призванный в конечном счете решить основную задачу, стоящую перед оценщиком, - определить величину обоснованной рыночной стоимости банка на момент оценки [6, с. 19].

За рубежом оценка стоимости бизнеса в банковской сфере не является чем-то новым и выступает неотъемлемой частью управления корпоративными финансами.

В казахстанских условиях такая практика почти отсутствует.

Однако в настоящее время в Республике Казахстан возникла потребность и наметились реальные предпосылки, указывающие на то, что оценка стоимости коммерческого банка должна стать ключевым фактором управления его капиталом.

1.3 Особенности оценки стоимости банка

В последнее время актуализируется проблема дистанционного анализа финансового состояния банка с целью повышения ликвидности банковской системы.

К средствам банковского надзора относятся анализ на месте, в банке и внешнее наблюдение за ним (т.н. дистанционный анализ)

Видимо, банкиры разуверились в достоверности дистанционного анализа без дополнительной информации о качестве активов, стабильности депозитов и т.п. и желали бы иметь возможность, не изобретая велосипеда, ознакомится с данными банков по формам отчетности международных стандартов [7].

Всё чаще слышны мнения о том, что “системы оценок”, построенные на расчете коэффициентов по данным исключительно баланса без анализа внутреннего качества счетов, могут давать большую долю погрешности, а баланс в виде остатков по счетам не позволяет адекватно оценить качество активов и обязательств банка.

Одним из направлений возможного решения проблем может стать адаптация международных стандартов учета и отчетности к казахстанской практике.

Возможные пути решения проблемы банкиры пытаются найти в объединении информационно-аналитической работы, создании открытых аналитических данных, которые можно было бы использовать в надёжной повседневной банковской практике

Поскольку основной целью банковского надзора (а, следовательно, и анализа) является поддержание безопасности и надёжности банковской системы и попытке сделать её “прозрачной” для потребителей банковских услуг, основное внимание должно уделяться унификации и стандартизации подходов к анализу.

Практически не уделяется внимания трендам показателей банка, все проводимые расчеты осуществляются на уже наработанных цифрах.

Многие статьи, требующие расшифровки, остаются “безликими”. Например, состав (качество) доходов не разбивается, хотя, подобная расшифровка статей доходов могла бы многое сказать об ориентации банка.

Нет возможности оценить уровень банковского менеджмента (для этого просто не существует наработанных методик).

Нет единой системы оценки финансового состояния банка.

Оценка рейтинга банка является одной из  особенностей оценки стоимости банка. Рейтинг — текущая и одновременно перспективная комплексная количественная оценка коммерческой функции банка.

Он призван нести информацию как о финансовых, так и о нефинансовых составляющих деятельности кредитно-финансового учреждения.

С помощью рейтингов достаточно просто (в наиболее доступной для всех категорий пользователей информации форме) провести сравнение деятельности банков.

В получении такой оценки заинтересованы различные группы участников финансового рынка, отличающихся (иногда существенно) своими интересами: банки, клиенты банков, органы банковского надзора [7].

Оценка рейтинга банка является сложной многопараметрической задачей, причем ее сложность определяется не только числом параметров (учитываемых показателей), но и различием их происхождения.

Как правило, большую часть используемых показателей представляют количественные, или «объективные», показатели (достаточность капитала, доходность активов и т. д.).

Оперирование ими не представляет большого руда. Более того, если содержательная часть этих показателей в равниваемых банках (банковских системах) одинакова и нет расхождений в понимании их определений (формулировок), то задача решается просто. Качественные, или субъективные», показатели (экспертные оценки) не столь прозрачны. Их использование размывает границы получаемых оценок.

Результативность анализа, очевидно, определяется качеством исходной информации, с одной стороны, и знаниями «оценщиков» особенностей конкретных методик расчетов — с другой.

Принято выделять три основных метода фиксации рейтинга: номерной, балльный и индексный.

Номерной метод рейтинга заключается в построении сочетаний значений показателей финансового состояния банка и присвоении каждому из этих сочетаний определенного номера. Балльный метод предполагает формирование оценки финансового состояния банка как суммы баллов, присваиваемых каждому оценочному показателю. Индексный метод основывается на расчете индекса каждого из оценочных показателей финансового состояния банка.

Расчеты могут выполняться по базисным данным за несколько лет.

После составления индексов по отдельным показателям переходят к расчету комбинированных, предварительно взвесив доли индивидуальных индексов в их совокупности.

Используемые в международной и казахстанской практике методики оценки деятельности банков различаются количеством исследуемых аспектов деятельности, анализируемых параметров и показателей, базовым методом построения рейтинга и используемыми методами вычислений показателей.

Рейтинг EUROMONEY. При составлении рейтинга по данной методике выделяют объективные и субъективные показатели.

Объективные показатели: прибыльность капитала ROE (return of equity), прибыльность активов ROA (return of assets), соотношение доходов и расходов CIN (cost of income ratio), чистая процентная маржа NIM (net interest margin), текущая прибыль за вычетом налогов NI (total net income). Субъективные показатели: средняя величина банковских рейтингов Moody’s Standard and Poor’s и IBSA — CR (credit rating); средний балл, выставленный аналитиками при оценке деятельности банка AR (analyst’s rating) [7].

Методика CAMEL представляет собой стандартизированную рейтинговую систему коммерческих банков США.

Она включает в себя важнейшие компоненты устойчивости коммерческих банков: достаточность капитала С, качество активов А, менеджмент банка М, доходность (или прибыльность) Е, ликвидность L.

Причем показатели достаточности капитала, качества активов и доходности оцениваются по пятибалльной шкале, для показателей ликвидности главное значение приобретает анализ их динамики, а при оценке менеджмента оценивается наличие и выполнение банком собственной политики [7].

Оценка деятельности банка в целом также определяется по пятибалльной шкале:

- сводный рейтинг 1 означает, что банк полностью здоров и устойчив по отношению к внешним экономическим и финансовым потрясениям. В этом случае нет необходимости во вмешательстве органов надзора;

- сводный рейтинг 2 означает, что банк практически здоров, стабилен и может успешно преодолевать колебания в деловом мире, ему присущи лишь кратковременные и незначительные ухудшения финансового состояния. Вмешательство органов банковского надзора ограничено и осуществляется в объеме, необходимом для исправления выявленных недостатков;

- сводный рейтинг 3 означает, что банк имеет финансовые, операционные и технические проблемы, уязвим при неблагоприятных изменениях экономической ситуации, может легко разориться, если принимаемые меры окажутся неэффективными.

Необходимо дополнительное вмешательство органов банковского надзора с целью оперативного устранения недостатков;

- сводный рейтинг 4 означает, что банк имеет серьезные финансовые проблемы, существует большая вероятность его разорения. Без проведения корректирующих мер сложившаяся ситуация может привести к подрыву жизнеспособности банка в будущем.

Необходимы тщательный надзор и контроль, а также конкретный план выхода банка из кризисного состояния.

- сводный рейтинг 5 означает, что для данного банка существует огромная вероятность разорения в ближайшее время.

Выявленные недостатки настолько опасны, что требуется срочная поддержка со стороны акционеров или других финансовых источников. Необходимы серьезные корректирующие мероприятия (ликвидация, объединение, продажа).

Методика FIMS. Федеральная резервная система США для экспресс-анализа оценки надежности банка использует методику FIMS (с последующим применением CAMEL).

При этом оценка деятельности банка осуществляется в два этапа. На первом этапе рассчитываются необходимые коэффициенты и дается оценка текущему состоянию банка.

На втором этапе коэффициенты ранжируются по степени риска и дается перспективная оценка банковской деятельности и способности выполнять нормативные требования центрального банка [7].

При составлении рейтинга FIMS рассчитывается более 30 коэффициентов, основными из которых являются характеризующие качество активов и состояние капитала банка.

Коэффициенты, характеризующие качество активов, являются коэффициентами обратной зависимости (чем выше их значение, тем сложнее финансовое состояние банка) и включают в себя:

— отношение ссуд, просроченных от 30 до 90 дней, но приносящих доход, к активам;

— отношение ссуд, просроченных свыше 90 дней, но приносящих доход, к активам;

— отношение ссуд, не приносящих проценты, к активам;

— отношение бесперспективных ссуд на недвижимость к активам.

К показателям, определяющим состояние капитала банка, специалисты FIMS относят:

— отношение материального капитала (капитала в денежной или имущественной форме) к активам;

— отношение чистой прибыли к активам;

— отношение долгосрочных ценных бумаг к активам.

1.4 Применение международных методов оценки стоимости банка в казахстанской практике

Современный инструментарий оценки ценности банка с точки зрения стратегического инвестора включает комплекс показателей, накопленных международным опытом в области финансового анализа [13].

Основным критерием выбора метода оценки является максимальный охват специфических, особенностей кредитной организации, уровня возможных рисков, степени влияния регулирующего воздействия государственных органов.

В последнее время проявляется тенденция повышения цен сделок по покупке банков на развивающихся рынках.

В странах Восточной Европы мультипликатор цена/капитал за последние два года увеличился с 1,5 до 3,5.За контрольный пакет крупнейшего румынского банка ВСRв тендере по продаже учаcтвует восемь ведущих европейских банков и прогнозная цена достигает 3.6 млрд. долларов, чтопревышает капитал 3.7 раза.

На покупку украинского банка «Аваль» претендовало два австрийских банка - Erste Bank и группа Райффайзен, повышенный спрос привел к цене в 4 раза превышающей капитал - 1 млрд. долларов.

При вхождении в августе 2004 года Европейского Банка Реконструкции и Развития в ростовский «Центр-Инвест»,банк оценивался в 29 млн. долларов, а уже в 2005 году в капитал входит Немецкая корпорация DEG и оценивает банк свыше 70 млн. долларов [13].

Таким тенденциям способствует как избыток дешевых финансовых ресурсов зарубежных инвесторов, так и все большее сближение способов ведения национального бизнеса с международными стандартами.

В условиях повышения интepeca иностранных инвесторов к приобретению казахстанских банков, активизации процессов слияний и поглощений, применимость зарубежных моделей и их адаптация к национальным особенностям вызывают все больший интepec у аналитического сообщества.

Банковский сектор Казахстана развивается по пути универсализации, охватывая все большее количество продуктов в разных сегментах рынка: потребительское кредитование, ипотека, автокредитование, расчетно-кассовое обслуживание, факторинг, инвестирование в ценные бумаги, эквайринг, страхование, доверительное управление и др.

В этой связи от аналитика требуется особая гибкость в конструировании модели оценки, выбор которой в значительной степени зависит от наличия и полноты имеющейся информации. 

Важным аспектом для анализа представляется выделение и количественная оценка фактора качества менеджмента, который может кардинальным обратом повлиять на изменение прогнозных оценок будущих периодов.

С этой целью на втором этапе необходимо использование обоснований по стратегическим планам развития банка на среднесрочный период.

Данные показатели являются основой для последующего расчета премии к стоимости банка с учетом дополнительных инвестиций со стороны будущего покупателя, а при достижении договоренности о продлении контрактов с ведущими менеджерами, прогнозирования возможных сценариев развития.

В настоящее время наибольшее распространение получили три основополагающих метода: метод дисконтирования денежных потоков, затратный метод, сравнительный метод сделок-аналогов.

Выбор метода определяется исходя из объема и качества имеющейся информации. Принятие окончательного инвестиционного решения о цене и условиях сделки часто осуществляется на основе сравнения результатов применения различных методов [13].

В соответствии с первым методом стоимость банка равна дисконтированной стоимости ожидаемого в будущем денежного потока. Модель строится на основе ряда допущений: ожидаемые темпы прироста статей баланса могут быть заданы на основе стратегических планов инвестора, экстраполяцией исторических данных предыдущих периодов банка-цели либо банка-инвестора, а так же с учетом имеющихся макроэкономических прогнозов ведущих экономических агентств.

На базе прогнозируемого изменения объемов отдельных статей баланса, уровней процентных ставок, рыночных параметров проводится оценка ожидаемых к получению доходов или расходов с учетом специфики банка.

При выборе ставки дисконтирования используется модифицированная модель ценообразования (МСАРМ), которая предполагает включение ряда параметров: безрисковую ставку доходности, среднерыночный уровень доходности, коэффициент систематического риска, страновой риск, несистематический риск банка.

Ввиду недостаточного уровня развития казахстанского рынка ценных бумаг экспертами применяются некоторые допущения: для оценки безрисковой ставки, базовой доходности рынка и странового риска используются финансовые инструменты с приближенными параметрами.

В казахстанской практике в настоящий период ставка дисконтирования варьируется в диапазоне 13-25% и чаше всего может быть заданным параметром с точки зрения доходности бизнеса самого инвестора.

Оценка банка для каждого конкретного инвестора часто сопряжена с необходимостью приобретения только тех бизнес-направлений, которые позволяют выйти покупателю на рынок с новыми видами финансовых услуг.

С этой точки зрения значительная часть стоимости бизнеса банка-цели может не учитываться при расчете, что иногда существенно снижает оценку его полезности.

В таких случаях особое внимание эксперта направляется на выделение конкретного денежного потока из суммарного объема движения денежных средств банка-цели, отражающего необходимое направление бизнеса.

При этом следует учесть, что изменяется и распределение суммарных расходов по статьям затрат, что может увеличить итоговую себестоимость финансового продукта, а соответственно и прогнозируемый чистый доход.

Использование затратного метода предполагает расчет тех затрат, которые потребовались бы инвестору для воспроизведения аналога приобретаемого банка с нуля [13].

Определяется разница между обязательствами и активами, учтенными по рыночной стоимости.

Размер скорректированных активов уменьшается на величину до создания резервов до уровня ставки, оцененной экспертом. На этом этапе выделяются группы заемщиков, аффилированных с основным акционером банка и определяется резерв по данной категории кредитов на уровне 50-100%. Балансовая стоимость основных средств, как правило, исключается из расчета и учитывается при определении отдельной составляющей- стоимости сети присутствия банка.

При этом необходимо учитывать, что отдельные точки присутствия, с точки зрения выбранной стратегии использования инвестором, могут оцениваться как нулевые или даже генерировать отрицательным денежный поток (закрытие нерентабельных отделении).

Зарубежными инвесторами, как правило, придается большая значимость методам рыночной оценки стоимости банка.

Однако применение сравнительного метода оценки затруднительно ввиду еще недостаточно большого количества сделок и их низкой транспарентности. Тем не менее, данные по сделкам, отраженным в открытых источниках, позволяют рассчитать мультипликатор цена/капитал и, с учетом его корректировки, использовать как дополнительный рыночный инструмент при оценке.

Представляется наиболее корректным выбирать для сравнения именно те сделки, которые сопоставимы по определенным критериям и максимально соответствуют ключевым характеристикам банка-цели.

Такими критериями могут быть: размер активов, развитость региональной сети, обслуживаемый сегмент рынка, сроки сделки, степень зависимости от одного акционера и т.д. [13].

Первоначальный результат оценки стоимости предполагает, что инвестор ограничивается лишь участием в собственном капитале приобретаемого банка, при этом существенно не изменяя профиль его деятельности, структуру активов и пассивов.

Последующий результат предполагает увеличенную стоимость с учетом премии, которая определяется исходя из конкретных целей и задач покупателя, экономики его бизнеса, сценариев инвестирования.

При определении справедливой цены важное значение имеет структура внутрихолдинговых займов группы, в которую входит банк, наличие внешних обязательств собственников банка.

Данная информация не является обязательной на этапе проведения оценки, но должна быть детально изучена до проведения сделки. Не менее важно оценить то воздействие на ценность, которую могут оказать изменения в структуре собственности, управлении и реструктуризации покупаемого банка.

Особенно важным в казахстанской практике последних месяцев стал фактор участия банка в системе страхования вкладов и информационный фон, генерируемый публикациями в СМИ.

Высказывания представителей регулирующих органов могут существенно повлиять на стоимость казахстанских банков [13].

Сравнение сделок показывает, что, несмотря на более высокий уровень цен приобретения иностранными инвесторами, наиболее интересные банки, приближенные к определенному виду деятельности и занимающие значительный сегмент в регионе, покупаются по заниженной стоимости крупными казахстанскими банками, не имеющими филиальной сети и других выигрышей кроме длинных, дешевых денежных средств или политического ресурса.

2 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БАНКА (НА ПРИМЕРЕ АО «Темир Банк»)

2.1 Краткая характеристика АО «Темир Банк»

Акционерное общество "Темiрбанк" основано 26 марта 1992 года. Головной офис расположен в городе Алматы. Филиальная сеть банка насчитывает 21 филиал и более 120 точек продаж, представленных практически во всех областных центрах Казахстана и городах с численностью населения свыше 50 000 человек.

План продаж в 2009 году основан на качественном и количественном расширении линейки кредитных и депозитных продуктов, а также развитии инновационных технологий, среди которых Интернет и SMS-банкинг и карточные продукты. Темiрбанк предоставит доступ к максимальному набору банковских услуг для удовлетворения потребностей самых различных социальных групп и категорий населения Республики Казахстан.

АО "Темiрбанк" работает на финансовом рынке Республики Казахстан с 26 марта 1992 года.

Темiрбанк был создан и в первые годы деятельности развивался как специализированный железнодорожный банк. Разработанная и реализованная позднее новая стратегия Темiрбанка превратила его в универсальный финансовый институт, оказывающий широкий спектр услуг клиентам из различных отраслей экономики. Индивидуальный подход к клиентам и высокое качество обслуживания позволили Темiрбанку сроки существенно расширить свою клиентскую базу.

Стабильность работы банка в условиях часто меняющейся ситуации на рынке была по достоинству оценена клиентами, доверие которых к банку и его руководству еще более укрепилось. К началу 1995 года доля государства в уставном капитале банка составляла 18%. В марте 1995 года было принято постановление правительства о реализации государственного пакета акций банка, в результате чего банк стал полностью частным.

Национальная комиссия по ценным бумагам РК и Национальный банк РК предъявляют к открытым народным обществам более жесткие требования по раскрытию финансовой информации, как перед регулирующими органами, так и перед широкой общественностью.

В том же году Темiрбанк в числе трех других казахстанских банков стал оператором государственной программы импортозамещения, в рамках которой банк успешно профинансировал ряд долгосрочных инвестиционных проектов. Кроме того, в прошлом году банк начал работу по программе Европейского банка реконструкции и развития по финансированию малого и среднего бизнеса.

Объемы выданных на эти цели кредитов увеличены банком, по сравнению с прошлым годом, более чем в два раза. Для этого, кроме обычных форм кредитования, банк активно применяет и увеличивает объемы кредитования операций по лизингу производственно-технологического оборудования и техники для предприятий транспорта, лесной, пищевой, строительной, торговой отрасли и культурно-развлекательных объектов края.

Кредитование лизинговых операций позволило многим предприятиям обеспечить выгодное и долгосрочное финансирование без отвлечения собственных оборотных средств на эти цели в течение срока окупаемости.

Вместе с тем, постоянно увеличиваются количество и объемы краткосрочного кредитования клиентов. Основные направления кредитования здесь - пополнение оборотных средств с использованием различных форм кредитов, кредитных линий, овердрафтов и факторинговых схем расчетов. Предлагаемый банком перечень кредитных продуктов позволяет максимально учесть специфику бизнеса, применяемых схем расчетов, наличия обеспечения и других особенностей наших клиентов.

Результаты проводимой банком кредитной политики реально отражены в динамике роста объемов кредитных вложений и размера кредитного портфеля за последние шесть лет.

АО «Темир Банк» целенаправленно реализует свою кредитную политику, направленную на увеличение объемов кредитования, расширение спектра кредитных услуг, повышение качества кредитного обслуживания заемщиков всех уровней, от финансирования крупных корпоративных клиентов до представителей среднего и малого бизнеса.

В состав постоянно кредитующихся клиентов банка входят крупнейшие предприятия Карагандинской, Алматинской областей, такие как АО Корпорация «Казахмыс», ТОО «Жарық», АО «Евросеть», и многие другие.

Наряду с ними постоянно увеличиваются объемы и виды кредитования среднего и малого бизнеса, представители которого осуществляют практически весь спектр производства товаров народного потребления и продуктов питания, оказания услуг и сервисного обслуживания, оптовой и розничной торговли. Малый и средний бизнес, занимающий лидирующие позиции в сфере торговли, услуг и производства отдельных товаров народного потребления и продуктов питания, занимает существенную часть в кредитном портфеле банка.

Объем кредитования малого и среднего бизнеса в 2008 году составил 4296 млн. тенге, что на 20% больше, чем в 2007 году.

По итогам работы в 2008 году кредитные вложения составляют 54% активов банка и формируют более 61% его доходов.

Учитывая наличие реальных возможностей и растущей потребности участников рынка в кредитных ресурсах, банк планирует в 2009 году увеличить объемы кредитования не менее, чем в полтора раза, сохраняя оптимальную структуру активных операций.

2009 год для валютного рынка стал годом серьезных курсовых колебаний. В этих условиях банком дополнительно были разработаны и утверждены документы по стратегии и тактике осуществления операций на валютном рынке, которые направлены на определение механизмов оценки существенности валютных рисков и их минимизации для банка и клиентов.

Для своих клиентов банк продолжал осуществлять операции покупки-продажи иностранной валюты за тенге РК и конверсионные операции из одной СКВ в другую.

Основное отличие банка при этом состоит в более точном учете состояния конъюнктуры валютного рынка и оценке перспектив его развития, использовании гибких тарифов в работе, что позволяет реализовать на практике стратегию учета индивидуальных запросов и потребностей клиентов. Благодаря осуществляемой клиентской политике банка объем операций по покупке-продаже долларов США за тенге РК в 2009 году значительно вырос и составил 299 млн. долларов США, по сравнению со 154 млн. долларов в 2007 году (+94%).

За счет увеличения объема предоставляемых услуг по покупке-продаже иностранной валюты за тенге РК доходы банка от конверсионных операций выросли до 27 млн. тенге, по сравнению с 19 млн. тенге в 2007 году (на 43%).

С целью активизации работы на фондовом рынке АО «Темир Банк» продолжал предоставлять возможность юридическим и физическим лицам самостоятельно осуществлять операций по покупке-продаже акций непосредственно из дома или другого места, где есть доступ к Интернету.

В 2008 году инвесторами - клиентами банка осуществлено операций на организованном рынке ценных бумаг на сумму 489 млн. тенге.

В отчетном году банк активно проводил инвестиционную деятельность в долговом сегменте организованного рынка ценных бумаг: в результате портфель банка вырос на 33.6%. Действия на рынке ценных бумаг осуществлялись в соответствии с принятой банком Стратегией и тактикой осуществления операций банка на рынке ценных бумаг. В результате значительно увеличилась доля субгосударственных долговых обязательств как сектора бумаг с наиболее удовлетворяющим банк соотношением риск/доходность.

При этом особое внимание уделялось диверсификации портфеля по эмитентам, выпускам и срокам погашения, а подавляющее большинство ценных бумаг в портфеле банка составили высоколиквидные выпуски долговых бумаг.

В 2009 году АО «Темир Банк» расширил круг контрагентов, подписав Генеральные соглашения о сотрудничестве на межбанковском валютном и денежном рынке с девятью банками дальневосточного региона, Атырау и Актау. В ушедшем году банк достаточно активно проводил операции на валютных биржах.

Большее количество контрагентов и торговых площадок позволяет выбирать наиболее выгодные курсы и процентные ставки при осуществлении межбанковских операций.

Однако «кризис доверия» в банковской системе летом 2008 года обозначил необходимость получения доступа к осуществлению операций по привлечению и размещению ресурсов также и с Национальным Банком Республики Казахстан. Национальный банк открыл на АО «Темир Банк» кредитную линию под залог имеющихся в портфеле банка первоклассных ценных бумаг, что сделало доступным получение денежных средств от Национального Банка РК.

В минувшем году АО «Темир Банк» первым из банков начал размещение депозитов в Национальном банке посредством электронных торгов.

Появление возможности заключения сделок с Национальным Банком Республики Казахстан как по привлечению, так и по размещению денежных средств – шаг вперед в управлении ликвидностью банка, дополнительная гарантия оперативности прохождения клиентских платежей и рационального размещения временно свободных ресурсов банка.

Позитивные тенденции развития бизнеса банка, сложившиеся в прошедшем году, обеспечили увеличение активов за год на 25% и стали возможны во многом благодаря динамичному наращиванию клиентской базы и собственных средств банка.

Капитал банка на 1 января 2009 года в соответствии с требованиями Национального Банка Казахстана составил 316,6 млн. тенге и вырос к уровню прошлого года на 48%. Наращивание капитала обеспечено увеличением чистой прибыли на 58%.

Ресурсы, привлеченные от клиентов, представлены средствами юридических лиц и вкладами граждан, которые выросли в 2009 году на 22%. Подтверждением общих тенденций в банковской системе являются опережающие темпы роста вкладов граждан. Поступательная динамика последних позволила нарастить ресурсную базу в 2008 году на 43%. Темпы роста средств юридических лиц сохранились на уровне прошлого года, составив 20%.

Банк продолжает проводить политику формирования ресурсной базы, позволяющей реализовывать кредитование реального сектора экономики на долгосрочной основе. Углубляется тенденция более высоких темпов роста объемов привлечения средств клиентов на срочной основе. В 2007 году портфель срочных депозитов, векселей и вкладов увеличился практически в два раза, в 2008 году темпы роста составляли 70%.

Характерной тенденцией в структуре активного размещения в 2007 году является увеличение доли работающих активов.

Наряду с расширением клиентской базы и увеличением собственных средств рост ресурсной базы для активного размещения обеспечивался снижением объемов отвлечения средств на формирование фондов обязательного резервирования в Национальном Банке Казахстана в результате снижения ставки резервирования и размещением их в портфель доходного кредитования.

Темпы роста портфеля кредитов составили 44%. В традиционной структуре вложений среди тенденций года можно отметить наращивание объемов потребительского кредитования.

В 2008 году они выросли в 3 раза (с 43 до 130 млн.тенге). Увеличение кредитного портфеля корпоративных клиентов на 50% не сопровождалось снижением его качества. Уровень сформированных резервов на тенге ссудной задолженности составляет 2,3% и отражает новые подходы к оценке уровня кредитных рисков в соответствии с требованиями нормативных документов Национального Банка РК.

Косвенным подтверждением высокого качества кредитного портфеля является наращивание процентных доходов.

При снижении ставки рефинансирования процентные доходы выросли на 27,5%, или на 69 млн. тенге.

Банк активизировал свою деятельность по наращиванию портфеля ценных бумаг с целью диверсификации своих вложений. Вложения в ценные бумаги выросли на 33,5%, или 96,5 млн. тенге, и представлены как торговым портфелем, так и вложениями, удерживаемыми до погашения, что обеспечило рост чистых доходов по этой позиции на 15 млн. тенге.

Реализация подхода по расширению доходной базы и ее диверсификации, развитие видов и увеличение объемов оказания банковских услуг определило поступательную динамику роста комиссионных доходов.

В структуре доходной базы доля комиссий за предоставление банковских услуг выросла, что позволило увеличить доходы в 2009 году на 41%, или 19 млн. тенге.

В целом, финансовые результаты работы банка 2009 год можно считать достаточно успешными. Положительные тенденции наращивания доходной базы, ее диверсификация, успешное управление банковскими рисками, - все это позволяет с оптимизмом строить планы на будущий год.

Анализируя основные направления деятельности АО «Темир Банк» можно сказать, что по размеру активов АО «Темир Банк» уже традиционно включается Национальным банком Казахстана в список 30 крупнейших банков страны.

За 2009 год активы банка увеличились в два раза. Размер активов АО «Темир Банк» вырос с 153,8 млн. тг. на начало 2008 года до почти 6 млрд. тг. на 1 апреля 2008 года.

Наибольшую долю вложений средств банка составляют кредиты юридическим лицам и средства в расчетах. Однако доля кредитных вложений банка постепенно снижается. Так, объем кредитования за 2008 год увеличился на 116,8%, но за 2009 год произошел спад этого показателя на 39,5%.

По итогам 2009 года наблюдалось снижение доли наличности и величины обязательных резервов в активах банка. Данная тенденция в отношении величины обязательных резервов свидетельствует о том, что у банка отвлекается из оборота меньше средств, не приносящих никакого дохода, т.е. происходит «удешевление» стоимости привлеченных ресурсов.

Также уверенно банк занимает место и в тридцатке крупнейших банков Казахстана по динамике роста собственного капитала.

В структуре собственных средств наибольший удельный вес занимает уставный капитал. На 01.01.2009г. его размер составил 1584000 тыс. тг., что на 56% больше, чем два года назад. Однако его доля в пассивах банка значительно снизилась за счет роста объемов привлеченных средств. Следует отметить, что на начало 2007 года доля последних в пассивах банка составила 85% .

О том, что АО «Темир Банк»  успешно осуществляет свою деятельность свидетельствует и рост прибыли в динамике. Так, чистая прибыль банка на 2008 год составляла всего 515 млн. тг., а в 2009 году она выросла                      до 62720 млн. тг.

Затрагивая филиальную сеть, отметим, что в Алматинской области АО «Темир Банк» начал свою деятельность в апреле 1999 года с открытием филиала АО «Темир Банк». Филиал предоставляет услуги физическим и юридическим лицам на основе  доверенности головного банка.

Для начала отметим, что банк пользуется все большей популярностью у населения. Этот факт подтверждают динамика числа клиентов в отделениях АО «Темир Банк» и увеличение объема привлекаемых вкладов от клиентов. Количество счетов частных лиц  увеличивается стремительными темпами. Например, число клиентских счетов на 1 января 2009 года достигло 115 тысяч, при этом три четверти открыто в региональных отделениях банка.

Широкий спектр вкладов, дополнительные возможности по расчетам и удобный режим работы не могли не вызвать быстрый рост количества клиентов.

Так, в 2009 году примерно 112 тысяч вкладчиков открыли в АО «Темир Банк» счета. Общее количество счетов выросло на 55% и превысило 247 тысяч. Остатки на счетах выросли более чем в 2 раза и достигли 2,3 млрд. тг. Тенденция роста клиентской базы и остатков на счетах сохранилась и в последующее время.

Итак, рост числа вкладчиков и остатков на счетах говорит о том, что АО «Темир Банк» имеет тенденцию к увеличению объема привлекаемых ресурсов от частных вкладчиков.

В начале 2007 года  средства населения в структуре привлеченных ресурсов банка составляли порядка 20%, а к 2009 году их объем вырос всего лишь на 4%. При этом следует отметить незначительное снижение доли депозитов физических лиц в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

2.2 Анализ основных экономический показателей АО «Темир Банк»

Анализируя работу АО «Темир Банк» в области привлечения депозитов от частных вкладчиков необходимо отметить, что банк имеет тенденцию к увеличению привлекаемых от населения средств. Об этом свидетельствуют данные таблицы 1.

Таблица 1 – Объем депозитов, привлеченных  АО «Темир Банк» от населения                    

                                                                                                                                 в   тыс. тг.

Исходя из данных таблицы 1,  можно сказать, что в структуре привлеченных банком вкладов граждан в 2007 году лидирующие позиции принадлежат валютным депозитам.

Их доля в суммарных депозитах физических лиц составила 73,3%, соответственно на долю вкладов в национальной валюте приходится лишь 26,7%.

В последующие годы доля вкладов в иностранной валюте постепенно увеличивается. Из таблицы видно, что по состоянию за 2008 год объем вкладов граждан в АО «Темир Банк» вырос по сравнению с прошлым годом в 2,2 раза и составил 2 287 514 тыс. тг., в т. ч. величина тенговых вкладов увеличилась на 384 057 тыс. тг., валютных на 884 517 тыс. тг.

Следовательно, прирост депозитов был в основном обусловлен значительным ростом вкладов в иностранной валюте. Разработка различных мероприятий по совершенствованию работы с частными вкладчиками позволила АО «Темир Банк» и в 2009 году сохранить тенденцию к увеличению объема привлекаемых депозитов от населения.

По состоянию  на  конец года вкладчики доверили банку сбережений   на     сумму 4 615 244 тыс. тг., что на 101,8% больше, чем в прошлом году. По объемным характеристикам на первом месте находятся все те же валютные депозиты.

Так, за 2007 год валютные депозиты составили 746 883 тыс. тг., а в 2009 году данный   показатель увеличился  почти в 5 раз    и составил  3 576 814 тыс. тг. Еще одним аспектом в работе АО «Темир Банк» с депозитами частных вкладчиков является открытие вкладов, сопровождающееся выдачей дебетовых пластиковых карт.

Как видно из таблицы 2, за анализируемый период произошло некоторое снижение доли средств на депозитных счетах, предназначенных для расчетов с помощью пластиковых карт.

В АО «Темир Банк» на «карточных» счетах  в 2007 году находилось около 20% всех привлеченных этим банком средств граждан, в 2008 году доля депозитов под пластиковые карты в общем объеме вкладов населения сократилась до 12,2%, а в 2009 году банк вновь начинает набирать обороты по данному показателю.

По сравнению с прошлым годом депозиты под пластиковые карты выросли на 7,3% и составили 900609 тыс. тг.

Что касается регионального аспекта, то можно отметить, что филиал  АО «Темир Банк» постепенно наращивал свой ресурсный потенциал, привлекая все больше   вкладов (таблица 2).

Таблица 2 – Объем   привлеченных   депозитов   филиала  АО «Темир Банк»                 

                                                                                                                                      в тыс. тг.

Данные таблицы свидетельствуют, что в 2007 году филиал банка принял от населения средств для сбережения на сумму 900 000 тыс. тг., из них 19,2% составили средства физических лиц и 80,8% – средства юридических лиц.

По итогам 2008 года филиалом было привлечено депозитов на сумму 670 000 тыс. тг., что на 25,5% меньше, чем в прошлом году.

В структуре привлеченных средств филиала в 2008 году депозиты юридических лиц уменьшились на 34,3% и составили 477 710 тыс. тг. А по вкладам физических лиц наблюдается обратная ситуация – за 2008 год они выросли на 19 490 тыс. тг. и к концу года их величина составила 192 290 тыс. тг. 

В 2009 году, несмотря на снижение ставок по вкладам, филиалом было привлечено депозитов в 1,7 раз больше, а именно на   сумму 1 140 000 тыс. тг. Данная величина составляет 24,7% от суммарного объема привлеченных АО «Темир Банк» средств во вклады в 2009 году.

Банковские вклады физических лиц в реальном выражении в 2009 году увеличились на 108,05%, в то время как средства предприятий только на 54,9%.

Подводя итог в целом по объему привлеченных депозитов филиала АО «Темир Банк», можно сказать, что пока темпы роста депозитов физических лиц заметно опережают соответствующий показатель по предприятиям, объемы привлечения ресурсов со стороны которых в филиале банка за 2007-2009 годы практически не выросли, и это привело к снижению доли депозитов предприятий в привлеченных средствах с 80,8% в 2007 году до 64,9% на конец 2009 года.

В отличие от объема средств на счетах предприятий, которые в течение года сокращались, объем вкладов населения постоянно возрастал. Рост сбережений населения – позитивный момент, свидетельствующий о том, что население сейчас удовлетворяет не только свои текущие потребности, но и имеет возможность откладывать средства на будущее.

Это свидетельствует и об улучшении ситуации в экономике региона.

При раскрытии теоретических основ депозитной политики упоминалось, что одной из ее составляющих является процентная политика по принимаемым вкладам, так как депозитный процент является эффективным инструментом в области привлечения ресурсов.

Рассматривая динамику процентных ставок, можно отметить тенденцию их снижения на протяжении всего анализируемого периода.

Так, самые высокие ставки по депозитам приходились на 2007 год, они находились в диапазоне от 36 – 40% по срочным вкладам.

Одной из причин снижения АО «Темир Банк»  процентных ставок по депозитам в 2009 году являлось снижение НБ РК ставки              рефинансирования до 21%.

Основная функция депозита – средство сбережения, и он лишь тогда приносит доходность, когда процентная ставка по вкладу хотя бы немного перекрывает инфляцию.

В отношении ставок АО «Темир Банк» в 2009 году можно сказать, что доход получили клиенты, вложившие свои сбережения на более длительный срок. Так, уровень инфляции в 2009 году оценивался в 15,1%, а банк предлагал вклады по ставкам 15,5% (депозит на 181 день), 15,75%  (271 день) и 16,5% годовых (365 дней). 

Рассматривая  вклады АО «Темир Банк» со стороны доходности,  можно сделать предположение  о предпочтении долгосрочных вкладов.

Анализ структуры активных операций представляет собой анализ направлений использования его ресурсов.

Структура и качество активов в значительной степени обуславливают ликвидность и платежеспособность банка и, в конечном счете, его надежность. В активе баланса коммерческого банка показываются направления использования средств.

Поэтому для определения основных направлений деятельности банка необходимо рассмотреть активную часть его баланса.

Основную часть ресурсов банк размещает путем передачи средств и кредитования юридических и физических лиц. При чем наблюдается тенденция к уменьшению доли внутрисистемного распределения средств и увеличения активов в области кредитования.

С ростом кредитования юридических и физических лиц уменьшается доля средств, направляемая на вложения в долговые обязательства с 4,4% до 1,1%.

Доля вложений в имущество банка с каждым годом увеличивается 11,7%; 12,2%; 15,8%. Это можно обосновать с развитием информационных технологий и затратами идущими на улучшение базы филиалов.

Требования банка по уплате процентов так же с каждым годом растет (в среднем на 0,2% в год). Это связано с увеличением объема доли срочных вкладов.

При помощи активов осуществляется процесс управления ликвидностью банка.

В данном случае банк должен так размещать средства в активы, чтобы они, с одной стороны, приносили соответствующий доход, а с другой – не увеличивали бы риск банка потерять эти средства, т.е. всегда должно поддерживаться объективно необходимое равновесие между стремлением к максимальному доходу и минимальному риску.

Вывод по анализу активов отделения можно сделать следующий – основную часть средств банк направляет на распределение ресурсов в нутрии системы и на кредитование.

Причем заметна тенденция увеличения доли кредитования на фоне других вариантов вложения средств. Эта направление будет сохранятся и в будущем кредитование юридических и физических лиц станет основной статьей актива баланса отделения.

Структура расходов и доходов АО «Темир Банк» представлена в виде таблиц № 3 и 4.

Все расходы АО «Темир Банк» можно разделить на две основные группы: процентные и не процентные. Их соотношение 47:53% соответственно.

Наибольшая доля расходов АО «Темир Банк» приходится на выплату процентов по вкладам физических лиц см. таблицу 3.

Данный показатель в общей совокупности составляет более 39%. Несмотря на то, что объемы привлечения средств населения с каждым годом увеличивается, данный показатель практически не изменяется.

Это связано с тем, что ставки по вкладам постоянно снижаются.

Таблица 3 -  Структура расходов АО «Темир Банк»

Вместе с уменьшением объема привлеченных средств в ценные бумаги, уменьшаются и расходы по операциям с ними. Так с 2007 по 2009 годы они уменьшились с 1,3 до 1,0%.

Не малую долю составляют расходы на содержание аппарата. К тому же данная статья каждый год увеличивается (19,1; 19,4; 19,6%). Административно-хозяйственные расходы составляют около 13%.

Такой процент затрат обусловлен большими потребностями банка в расходных материалах для оргтехники (картриджи, ленты, бумага) и канцелярских принадлежностях.

При анализе банковских доходов определяется удельный вес каждого вида дохода в их общей сумме.

Таблица 4 -  Структура доходов АО «Темир Банк»

Наибольший удельный вес в общей сумме доходов на конец 2007 года составляли доходы от внутрисистемной передачи средств, но в течение анализируемого периода ситуация изменилась. К 2009 году лидирующие место в структуре занимают доходы от выдачи кредитов физическим лицам.

Процентные доходы от выдачи кредитов юридических лиц с каждым годом увеличиваются с 8,1 в 2007 году, до 8,4% в 2009 году. Это так же обусловлено оттоком значительных средств от внутрисистемного перераспределения в структуре активов.

Ритмичность темпов роста процентных доходов свидетельствует о нормальной работе банка.

Комиссионное вознаграждение является для банка классическим видом доходов. Данная статья составляет в среднем 12,3% и ведет себя относительно устойчиво.

Получаемые доходы должны не только обеспечивать возмещение текущих расходов банка, но и формировать прибыли в размере, необходимом для производственного и социального развития банка, а также материального стимулирования его персонала.

Прибыль, которую зарабатывают учреждения банка, является основным источником их производственного и социального развития, оплаты труда и премирования сотрудников. За счет прибыли уплачиваются налоги, осуществляется пополнение резервного фонда, формируется фонд оплаты труда.

Специфика банковской деятельности такова, что основным источником средства являются привлеченные (таблица 5). На фоне этого особенно актуальным вопросом для банка является стабильность его ресурсной базы.

Таблица 5 - Состав ресурсной базы АО «Темир Банк»

(в %)

В динамике за анализируемый период прослеживается увеличение удельного веса привлеченных средств. Объем привлеченных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 27,4%.

На 1 января 2009 года привлеченные средства банка составили 51,5%, тогда как объем собственных средств – 48,5%.

На начало анализируемого периода объем привлеченных средств также значительно превосходил объем собственных средств и составлял 96,7%. Всего ресурсная база банка по сравнению с 2007 годом увеличилась на 140,2%.

В структуре привлеченных средств наибольший удельный вес занимают вклады населения.

Качественный сравнительный анализ структуры привлеченных средств можно проводить по группам клиентов и срокам, что позволяет выявить из каких секторов экономики и на какой срок привлекается основная масса средств в банк.

Структуру привлеченных средств важно проанализировать не только по срокам, но и по суммам. Используя методы сравнительного анализа пассивных операций банка, можно выявить изменения в объемах этих операций, определить их воздействие на ликвидность банка.

Привлеченные средства по степени востребования, могут быть подразделены для анализа на следующие подгруппы.

Более аналитичной в современных условиях является группировка средств на счетах клиентов по срокам, поскольку она позволяет провести анализ соотношений пассивов по срокам и по суммам, что необходимо для управления доходностью и ликвидностью банка.

Таблица 6 -  Структура привлеченных средств клиентов по срокам

Такая группировка (таблица 6) позволяет оценить сроки возможного возврата средств клиентам и, следовательно, прогнозировать и регулировать ликвидность баланса банка.

Большой процент счетов до востребования (данный показатель хоть и снижается, но, тем не менее, составляет более 35 % от всей структуры) обусловлен не доверием населения к банкам и к экономике страны в целом. Многие клиенты хранят свои сбережения именно на счетах до востребования, тем самым уменьшают свою возможную прибыль (так как процент счетов до востребования на много ниже срочных) и так же лишают банк возможности в полном объеме использовать привлеченные средства.

Но так же счета до востребования являются наиболее дешевыми средствами и увеличивают доходность банковских операций.

Наиболее привлекательными для населения (доля юридических лиц в срочных депозитах не значительна) являются депозиты сроком от 1 до 3 месяцев. Их доля с каждым годом увеличивается.

Так же интерес вызывают вклады до 1 месяца. Вложение средств на счета сроком более 3 месяцев не привлекает клиентов. И это отрицательно влияет на ликвидность баланса.

В связи с этим наблюдается ориентация банковской стратегии на увеличение объемов долгосрочных депозитов, и это приносит свои плоды. Динамика изменения средств на счетах клиентов свыше года на лицо (увеличивается на 0,2% каждый год).

Проанализируем порядок привлечения вкладов граждан с точки зрения сроков, объемов привлечения (таблица 7).

Таблица 7 - Характеристика вкладов населения по срокам

(в %)

Анализирую данную таблицу можно заметить, что общая тенденция изменения объемов средств во вкладах населения по срокам аналогична структуре приведенной в таблице 7, что в принципе и логично.

Так как свыше 75% ресурсной базы АО «Темир Банк» составляют именно вклады и от них во многом зависти структура.

В следующей таблице рассмотрим структуру вкладов АО «Темир Банк» по их видам.

Таблица 8 -  Привлечение средств населения по видам вкладов

(%)

Очевидным при рассмотрении выше приведенной таблицы становится значительный перевес средств в срочные пенсионные вклады.

Данный вид вкладов составляет более 50% от всей совокупности. Его доля в среднем составляет 12%.

Объем вкладов в иностранной валюте (в среднем это 4,5%) с каждым годом снижается. Данную тенденцию можно объяснить тем, что проценты по ним относительно рублевых не велики и многие люди до сих пор предпочитают хранить инвалюту дома.

Вклады в долларах доминируют над вкладами в евро. Соотношение между ними примерно 1:10 соответственно. Люди по прежнему доверяют доллару.

Общий вывод по таблице 9 можно сделать следующий: при наличии в арсенале банка более 20 видов вкладов интерес у населения вызывает, чуть более 5. Такое положение дел отрицательно влияет на качество ресурсной базы банка (теряется пространство для маневра).

Исходя из вышеизложенного можно констатировать следующие факты: для банка первоочередной задачей является привлечение ресурсов.

Как видим, на АО «Темир Банк» основным источником привлечения средств являются вклады населения. Чем больше средств привлечено, тем активнее они размещаются.

При размещении кредитных ресурсов банк, как правило, учитывает структуру привлеченных депозитов.

На структуру активных операций оказывает влияние проблема ликвидности. Для банка срочные вклады более привлекательны, так как в течение определенного срока позволяют банку хранить меньший резерв (т.е. обеспечивают ликвидность), чем по вкладам до востребования.

Рост срочных вложений усиливает ликвидные позиции баланса банка. Чем быстрее банк разместит свободные денежные средства в различные сферы (кредитование, ценные бумаги и пр.), тем быстрее получит доход от вложенных средств и сможет вновь пустить в оборот высвободившиеся ресурсы.

Для банка выгодно вкладывать средства на короткие сроки, вследствие чего увеличивается оборачиваемость ресурсов и, следовательно, доходность банка.

Подводя итог деятельности  АО «Темир Банк» в сфере работы с депозитами, можно сказать, что гибкие условия, возможность свободно оперировать счетом выделяют вклады АО «Темир Банк» среди других банков, а широкая сеть филиалов и отделений делает банк ближе к частному клиенту, а его услуги – доступней.

2.3 Оценка стоимости Банка Туран Алем

Финансовое состояние АО «Темир Банк» характеризует состояние финансовых ресурсов и взаимоотношений, связанных с движением денежных потоков, по источникам их образования и расходования.

Оценка финансового состояния АО «Темир Банк» производится на основе анализа системы следующих показателей:

- величина собственных источников финансовых ресурсов;

- состояние товарных запасов и обеспеченность их собственными средствами;

- платежеспособность и финансовая устойчивость;

- рентабельность совокупного капитала, в т.ч. собственного;

- показатели деловой активности предприятия.

Основным источником информационного обеспечения оценки финансового состояния АО «Темир Банк» являются бухгалтерский баланс и приложения к нему в виде финансовой отчетности форма №2, отчет о движении денежных средств, о движении капитала, в т.ч. собственного.

В бухгалтерском балансе АО «Темир Банк» отражаются средства (имущество) его по состоянию, составу, и размещению на определенную дату – это активы, которые, по существу, должны приносить доход предприятию.

В балансе также указаны источники формирования ресурсов, за счет которых формируются активы предприятия, - это пассивы, которые, по существу, представляют его финансовые обязательства.

Основная цель проведения анализа состояния активов АО «Темир Банк» заключается в выявлении изменения за отчетный период в их составе  и структуре по таким группам, как мобильные, т.е. оборотные (текущие), и внеоборотные (иммобилизованные) активы.

Внеоборотные средства за отчетный год увеличились в абсолютной сумме на 52,39 тыс. тг., а по структуре они увеличились на 1,92 %.

Мобильные средства увеличились на 288,81 тыс. тг, но по удельному весу они снизились на 1,92 %. Их увеличение  произошло за счет увеличения доли запасов и затрат.

В целом оборотные активы  возросли на 23,10 %, в т.ч. запасы товаров на 36,53 %.

Таблица 9 - Анализ состава и структуры активов баланса АО «Темир Банк»

Тенденции изменения имущества АО «Темир Банк» следует увязывать с основными источниками образования финансовых ресурсов. Поэтому в процессе анализа ставится задача изучения состава и структуры финансовых ресурсов АО «Темир Банк», в том числе собственных заемных и привлеченных средств.

Оценка состава и структуры финансовых ресурсов приведена в таблице 10. Результаты анализа таблицы 10 показали, что источники собственных средств увеличились на 86,54 тыс. тг., но по удельному весу они уменьшились на 5,36%.

Заемные и привлеченные средства увеличились на 254,66 тыс. тг. и по удельному весу на 5,36%.

Соотношение собственных, заемных и привлеченных средств АО «Темир Банк» произошло из-за увеличения потребности в привлечении заемных и привлеченных средств, накопление излишних используемых запасов ТМЦ, отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Таблица 10 - Оценка состава и структуры финансовых ресурсов АО «Темир Банк»

Финансовая устойчивость АО «Темир Банк» за анализируемый период измеряется системой показателей в сравнении их значений с базисными, а также рекомендуемыми расчетными нормами.

В таблице 11 приведены показатели финансовой устойчивости.

Таблица 11 - Показатели финансовой устойчивости АО «Темир Банк»

Коэффициент автономии показывает сколько собственного капитала приходится на единицу общей суммы совокупного капитала (валюты баланса). Он уменьшился по сравнению с прошлым годом на 11,54%.

Коэффициент финансирования показывает размер заемных средств (долгосрочных и краткосрочных приходится на единицу собственного капитала. В 2008 г. он составил 0,94, а в 2009 г. 1,16-превышение 1,0 – границы  этого показателя означает потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных и привлеченных средств в общей сумме капитала была в 2008 г.  равна 0,85, а в 2009 г.- 1,11 (рекомендуемое значение меньше 0,5).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственного оборотного капитала в запасах и затратах в 2008 г. был равен 0,55, а в 2009 г. 0,50. Этот коэффициент соответствует норме.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного оборотного капитала в сумме источников общего собственного капитала, направляемого для финансирования текущей деятельности предприятия. В 2009 г. он увеличился на 21,37%.

Проанализировав финансовое состояние АО «Темир Банк», можно сделать вывод, что неустойчивое финансовое положение АО «Темир Банк» образовалось за счет больших запасов товаров на складе.

Финансовая устойчивость АО «Темир Банк» определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность АО «Темир Банк». Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал - заемные средства».

Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность АО «Темир Банк» в перспективе.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько АО «Темир Банк» независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчив АО «Темир Банк» в одинаковом отношении.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

В целях оценки финансовой устойчивости АО «Темир Банк» рассмотрим многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (таблица 12).

Данные таблицы 12 свидетельствуют, что в 2009 году АО «Темир Банк» не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов.

Но в последующие два года предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529 тенге до 174603 тенге.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы АО «Темир Банк» во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость АО «Темир Банк».

Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении АО «Темир Банк».

Следует отметить, что АО «Темир Банк» в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Таблица 12 - Анализ финансовой устойчивости АО «Темир Банк» за 2007 -2009 гг.

Учитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим тот, который в полной мере соответствует положению АО «Темир Банк». Воспользуемся для этого таблицей 13.

Таблица 13 - Определение типа финансовой ситуации АО «Темир Банк» 2007  - 2009 гг.

Данные таблицы 13 свидетельствуют, что в 2008  году АО «Темир Банк» находился в кризисном финансовом состоянии.

Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средства не использовались.

Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволяет отнести АО «Темир Банк» к категории банкрота.

В 2008 и 2009 годах АО «Темир Банк» покрывал потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как абсолютно устойчивый.

Но при этом необходимо учесть тот факт, что произошло снижение запасов на 78%, а собственные оборотные средства возросли на 59,20%.

Тем не менее, по мнению многих специалистов, более четко степень зависимости АО «Темир Банк» от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств.

Он показывает, каких средств у АО «Темир Банк» больше - заемных или собственных.

Высокое значение коэффициента (критическое - единица) характеризует неблагоприятную ситуацию, при которой больше половины активов формируется за счет заемных средств.

Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.

В дополнении к абсолютным показателям целесообразно рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 14).

Таблица 14 - Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Темир Банк» за 2007  - 2009 гг.

-   Полученные в ходе расчета результаты позволяют сделать вывод о том, что положение АО «Темир Банк» в течение 2007  - 2009 гг. существенно не изменилось. Об этом свидетельствует динамика основных коэффициентов  финансовой устойчивости.

По результатам нашего исследования, коэффициенты ликвидности АО «Темир Банк» соответствуют нормативным ограничениям.

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БАНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Финансовый сектор экономики обладает рядом специфических качеств, которые  обуславливают особенности оценки стоимости коммерческого банка. Например, с юридической точки зрения банки находятся под жесткой регламентацией и надзором за деятельностью со стороны Национального банка РК и многие другие [18, с. 7].

Оценка стоимости банка, как бизнеса, определяется тем, какой возможный доход банк принесет собственникам.

Но есть и свои особенности, которые отличают банковский бизнес от любого другого предприятия и которые предполагают разницу в подходе к оценке банка по сравнению с компаниями нефинансового сектора экономики. Основываясь на нашем опыте, к ним можно отнести:

Незначительная доля имущества в активах банка. Основные средства приобретаются банком для обеспечения собственной деятельности. Эти активы низколиквидны, так как банковское оборудование, и транспорт специфичны, рынок для них узок.

Специфика бухгалтерского учета кредитных организаций. Для оценки стоимости банка существенно, что в основном на балансе отражены незавершенные и условно-незавершенные сделки, результат которых становится известен только в будущем.

Например, выданный кредит – это незавершенная сделка, она завершится только после возврата основной суммы и процентов.

Низкую долю собственных средств в активах. Если для компаний нефинансового сектора эта доля может составлять до 70%, то у банков доля собственных средств в активах не превышает 20 %, тем не менее, влияние реального капитала оказывает существенное влияние на оценку стоимости банка. Очень важно, чтобы ссудная задолженность была не более 70%.

Невысокая доля операционной прибыли в капитале. Нередко стоимость банка нельзя определить путем анализа его финансовых потоков, который искажается при наличии налоговой оптимизации, бухгалтерских приемов и технической корректировки баланса.

Значительная стоимость нематериальных активов. При покупке банка как бизнеса удержание персонала, менеджмента и клиентов, являются ключевыми задачами для новых собственников.

Это определяет повышенную оценку стоимости тех банков, которые ориентированы на розничный сегмент рынка и завоевали в этой сфере существенные позиции. Вопрос доверия к банку актуален всегда.

Большинство сделок по продаже банков - это сделки по приобретению банковских лицензий, т. е. возможности работы на рынке.

С 1 января 2007 г. установлено требование к минимальному размеру собственных средств (капитала) для действующих банков и небанковских кредитных организаций, ходатайствующих о получении статуса банка, в сумме рублевого эквивалента 5 млн. евро.

На 1.01.2010 г. средние ценовые коэффициенты по сделкам составили 2,4 капитала банка [18, с. 9].

В последнее время, на стоимость коммерческого банка оказывает влияние его участие в системе страхования вкладов. В этом случае появляется возможность привлекать средства физических лиц, что дает существенные преимущества в борьбе за финансовые ресурсы.

Помимо наличия лицензий и системы страхования вкладов, на рыночную стоимость коммерческого банка оказывает влияние наличие определенной инфраструктуры для проведения различных операций.

В первую очередь оценивается филиальная сеть банка. Кроме того, существенно повышается стоимость банка при наличии нескольких подразделений по оказанию сопутствующих финансовых услуг (лизинг, факторинг, доверительное управление, страховые услуги, пенсионные фонды и т. д.).

Не менее важна существующая динамика рыночных позиций банка, поскольку определенные тенденции в развитии банка часто закрепляются и подчас их сложно изменить.

Для преодоления негативной динамики могут потребоваться усилия, а если приобретается неконтрольный пакет акций, динамика напрямую влияет на прогноз денежных потоков.

Таким образом, именно определение специфического и присущего банку риска и соотношения «риск-доходность», а также получение оценки качества управления рисками банка являются ключевыми вопросами его оценки.

В последние годы работы в области теории корпоративного управления определяют основную цель менеджмента как максимизацию стоимости компании для акционеров.

Данная концепция получила название Value-Based Management (управление, нацеленное на создание стоимости, далее — VBM). Суть ее состоит в выявлении ключевых факторов стоимости компании и воздействии на них. При этом достижение данной цели управления возможно только за счет консолидации стратегических и оперативных решений на всех уровнях организации.

Но для управления финансовым объектом необходимо уметь оценивать его стоимость, а также строить модели, выявляющие влияние различных факторов на итоговое значение показателя. Только после того, как у менеджмента банка появится надежный инструмент подобной оценки, можно приступать к разработке стратегии и тактики управления стоимостью кредитной организации.

Традиционно стоимость организации воспринималась (и до сих пор воспринимается многими казахстанскими акционерами и менеджерами) как величина ее чистых активов, т.е. разница стоимости активов и обязательств. Основой оценки всегда являлся бухгалтерский учет.

Однако он не всегда позволял адекватно оценивать реальные стоимостные характеристики финансовых объектов из-за специфических правил ведения учета:

— различные активы и обязательства могут представляться в балансе по смешанному принципу, не позволяющему сопоставлять различные объекты оценки (отдельные объекты — по рыночной, отдельные — по исторической стоимости);

— операции могут отражаться в соответствии с юридическими особенностями договоров, а не их экономическим содержанием;

— без необходимой детализации доходов и расходов, что затрудняет оценку отдельных объектов анализа;

— без раскрытия рисков операций компании;

— без отражения влияния на финансовый результат требований и обязательств, носящих забалансовый характер;

— без отражения влияния финансового состояния материнских, дочерних, аффилированных и прочих связанных компаний.

Кроме того, у разных стран были свои специфические системы бухгалтерского учета, что затрудняло сравнение стоимости компаний, ведущих учет по различным национальным правилам.

Создание Международных стандартов учета и финансовой отчетности (IAS и IFRS — МСФО) было направлено на решение этих проблем [18, с. 11].

В стандартах введено понятие справедливой стоимости и определены методы ее оценки для различных балансовых и внебалансовых объектов.

Требуется представление отчетности, отражающей влияние связанных сторон, а также подробное раскрытие рисков деятельности компании.

Данный подход позволяет более точно оценить чистые активы организации, но все равно результат данной оценки зависит от мотивированных (профессиональных) суждений, на основе которых прежде всего определяются риски операций и, следовательно, генерируемые ими денежные потоки.

Кроме того, за профессиональными суждениями остаются многие вопросы признания доходов и расходов и определение объемов, в пределах которых происходит данное признание.

Поэтому как внешние, так и внутренние аналитики сопоставляют различные элементы финансовой отчетности и внешнюю информацию и по результатам часто корректируют ее.

Основными направлениями корректировки для банков являются:

— уточнение рисков портфелей активов и корректировка прибыли за счет создания дополнительных резервов;

— выявление неработающих активов (иммобилизации), представляемых часто как стандартные для улучшения отчетности;

— выявление забалансовых обязательств, которые могут существенно повлиять на финансовую устойчивость банка;

— консолидация или отражение влияния связанных сторон, которые из-за специфики структуры владения не представлены в официальной отчетности.

В любом случае балансовая стоимость капитала банка используется как инвесторами, так и его менеджментом для определения его стоимости. В теории инвестиционной оценки такому восприятию стоимости соответствует затратный подход, который практически повторяет процедуру подготовки официальной финансовой отчетности и заключается в поэлементной оценке рыночной стоимости текущих (установленных) активов и обязательств банка.

Однако в процессе этой оценки в отношении активов обычно применяются корректирующие коэффициенты, отражающие их возможное обесценение, не представленное в балансе.

Но на практике внешние аналитики, решающие задачи установления кредитных лимитов на банки-контрагенты, используют не формальный затратный подход, а самостоятельно оценивают отдельные требования и обязательства кредитной организации, выявляя на основе прямых и косвенных данных "нераскрытые" активы и обязательства, связанные с забалансовыми операциями, работой контролируемых зависимых компаний (которые не всегда формально можно отнести к дочерним и аффилированным структурам), а также снижением или завышением нормы формирования резервов по сравнению с необходимым уровнем [18, с. 11].

Надо отметить, что оценка стоимости на основе затратного метода наиболее точно показывает, сколько средств можно выручить от реализации активов компании; если принято решение о ее ликвидации.

Однако реальная ликвидационная стоимость будет зависеть также от условий ликвидации, прежде всего сроков, которые имеются для реализации активов.

В теории корпоративных финансов также широко используется оценка стоимости компании на основе балансовых показателей.

Концепция Economic Value Added (EVA) предлагает оценивать эффективность как банка в целом, так и отдельных подразделений на основе добавленной за отчетный период стоимости. EVA вычисляется на основании следующей формулы:

EVA = NOPAT - Kw * С,

где, NOPAT — чистая операционная прибыль за вычетом налогов, но до выплаты процентов (Net Operating Profits After Taxes);

        Kw — средневзвешенная цена капитала (WACC); С — стоимостная оценка капитала.

По сути EVA является представлением прибыли компании, точнее, ее остаточного дохода (Residual Income — RI), учитывающего выплату дивидендов, хотя при расчете данного показателя аналогично затратному подходу применяется большое количество корректировок (более 150 поправок), направленных на нивелирование формальных подходов традиционной бухгалтерской отчетности.

Наиболее существенными из них являются:

— капитализация части нематериальных активов (например, НИОКР), которые обеспечивают получение выгод в будущем, вместо списания соответствующих затрат на расходы;

— увеличение прибыли на величину отложенных налогов (deferred taxes);

— амортизация "гудвилл", увеличивающая NOPAT за рассматриваемый период;

— корректировка различных резервов (LIFO-резерв, резерв по сомнительной дебиторской задолженности и т.д.).

EVA является индикатором качества управления стоимостью компании: постоянная положительная величина этого показателя свидетельствует об увеличении стоимости компании, тогда как отрицательная — о ее снижении.

Однако EVA, рассчитанный по историческим данным, не дает полной информации о его значении в будущем, так как он отражает только ранее понесенные затраты и не учитывает будущих потоков, генерируемых в результате возобновления и изменения масштабов деятельности компании.

Положительная величина EVA отражает результат текущих операций и не может гарантировать роста стоимости компании в будущем, так как рост данного показателя в каком-либо периоде может быть вызван факторами, имеющими негативные последствия в долгосрочной перспективе (например, принятием повышенного риска, реализация которого снизит EVA в будущем, или экономией на схемах оплаты труда, что в долгосрочной перспективе может привести к оттоку "талантов" и ослаблению конкурентной позиции).

Таким образом, управление стоимостью с использованием показателя EVA, который часто представляют как основной показатель результативности финансового менеджмента, не решает конечной задачи этого процесса: стремление увеличить данный показатель для демонстрации эффективности бизнеса часто приводит к печальным последствиям для будущего развития, так как подобное управление легче всего свести к сокращению всех затрат на развитие и операциям с выкупом собственных акций, уменьшающим затраты на выплату дивидендов [18, с. 13].

Поэтому системы корпоративного управления, построенные только на показателях финансовых результатов отчетных периодов, которые данные подходы используют в качестве оценки стоимости компании, нельзя считать достаточно удовлетворительными: они сосредоточены на оптимизации текущих затрат и плохо приспособлены к оценке функционирования компании в будущем.

Тем не менее традиционно системы управленческого учета настроены именно на такую оценку стоимости. Они решают задачу калькуляции доходов и расходов отчетного периода в разрезе подразделений-продуктов-клиентов, но плохо приспособлены для целей прогнозирования.

Плановые и отчетные финансовые показатели часто оцениваются на основе разных подходов: план не представляет отдельно денежные потоки новых планируемых операций и последствия операций прошлых периодов, что затрудняет сравнение и обоснование различных плановых альтернатив, так как методы воздействия на каждый из этих потоков существенно различаются. Дело в том, что финансовые условия новых операций могут существенно отличаться от прошлых из-за изменений конъюнктуры рынка и других факторов.

Затраты на осуществление банковской деятельности также могут отклоняться от прежних показателей в результате изменений бизнес-процессов, а их обычно прогнозируют исходя из достигнутых в прошлых периодах объемов сметных расходов.

Поэтому подход к оценке стоимости на основе исторических данных бухгалтерского учета вряд ли позволит создать эффективную систему управления стоимостью банка.

Итак, затратный подход в инвестиционной оценке стоимости банка и классические методы управленческого учета представляются нам только следствием текущей операционной деятельности, т.е. величины стоимости, которая будет создана в результате завершения всех текущих операций и прочих видов деятельности без возобновления (простого или расширенного) этой деятельности в будущем [18, с. 14].

Подходы, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков, нацелены на более точную оценку стоимости компании.

"Из всего множества альтернативных целевых функций в рамках концепции VBM выбирается максимизация стоимости компании.

Стоимость же компании определяется ее дисконтированными будущими денежными потоками, и новая стоимость создается лишь тогда, когда компании получают такую отдачу от инвестированного капитала, которая превышает затраты на привлечение капитала.

Value-Based Management и показатели стоимости. Считается, что эффективный рынок способен определить данную ставку дисконтирования, а формирование ее представляется обычно в виде кумулятивной модели:
В частности, факторами могут быть риски суверена, отраслевые риски, специфические риски конкретной компании и т.д.

Основная проблема оценки WACC для Казахстана связана с отсутствием презентативной исторической информации о динамике рыночных цен и индексов. Поэтому в основном оценка ставки дисконтирования строится здесь на основе экспертных заключений.

В настоящее время банковский сектор является крупным и быстроразвивающимся сектором экономики. Здесь сформировались крупные финансовые институты и аккумулированы очень большие активы.

Основной тенденцией развития рынка банковских услуг является расширение состава услуг/финансовых продуктов и упрощение доступа потребителя к ним, а также укрупнение самих банков, либо за счет слияний и поглощений, либо за счет собственного развития.

Оценка стоимости таких крупных объектов, обладающих многомиллиардными активами, может представлять значительные сложности, в зависимости от выбранных методов оценки и требованиям к точности и детальности учета всех составляющих активов банка и факторов, влияющих (или могущих повлиять) на деятельность банка и его финансовые результаты.

Применение затратного подхода к оценке банка основано на оценке затрат на создание/приобретение всех материальных и нематериальных активов, включая деловую репутацию банка.

Отправной точкой для проведения такой оценки является баланс банка, точнее раздел №1 "Активы".

В состав активов банка, укрупнено, входят следующие позиции:

1.      денежные средства;

2.      средства в Национальном банке Республики Казахстан;

3.      средства в кредитных организациях;

4.      чистые вложения в торговые ценные бумаги;

5.      чистая ссудная задолженность;

6.      чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

7.      чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи;

8.      основные средства, нематериальные активы и материальные запасы;

9.      требования по получению процентов;

10. прочие активы.

Что касается первых трех составляющих активов: денежных средств, средств в НБ и средств в кредитных организациях, то они, как правило, не переоцениваются, за исключением случаев, когда есть основания считать, что для средств, размещенных в иных кредитных организациях, существует риск не возврата либо риск нарушения сроков возврата.

Среди оставшихся групп активов выделим ссудную задолженность и требования к получению процентов. Особое внимание к этим активам определяется тем, что, как правило, здесь сосредоточена основная часть активов банка [18, с. 15].

Конечно, основная часть - это ссудная задолженность, а не проценты по ней.

Оценка стоимости прав требования сводится к определению дисконта за риск не возврата ссуды и риск возникновения расходов на проведение мероприятий по обеспечению возврата, включая обращение взыскания на предмет залога.

Сразу отметим, что величина этого дисконта, как правило, не может быть одинаковой, потому что различным группам заемщиков предоставляются кредиты на различных условиях. Поэтому важнейшей частью оценки является классификация ссудной задолженности и определение дисконтов для каждой подгруппы.

Информационной основой такой оценки может служить статистика возврата кредитов за предыдущий период, а также текущие данные о состоянии финансового рынка и перспективы его развития.

Следующей по значимости статьей активов являются ценные бумаги. Состав ценных бумаг в портфеле банка может включать в себя весь перечень ценных бумаг, обращающихся на рынке, - это акции, векселя, облигации и иные ценные бумаги.

Как правило, банк владеет высоколиквидными инструментами, имеющие рыночную котировку, но могут встречаться и объекты не котирующиеся на открытом рынке, оценка таких ценных бумаг может быть очень трудоемкой, поскольку требует детального изучения ее эмитента, а если таких объектов много - это делает оценку существенно более трудоемкой.

Что касается оценки основных средств, то здесь нет особой специфики. В основном это недвижимость, офисное оборудование, автотранспорт. Пожалуй только наличие банкоматов, кассового и депозитарного оборудования, оборудования для пластиковых карт - выдает банковскую специфику в составе основных средств. Но стоимость этого оборудования, по сравнению с другими активами, не очень значительна.

Для оценки стоимости банка необходимо оценить не только активы, но и величину обязательств банка (пассива), но так как величина обязательств определяется по данным бухгалтерского учета на дату оценки, ее определение никаких затруднений не вызывает.

Кроме затратного подхода к оценке банка, в полной мере, применимы методы доходного подхода. Поскольку все банки обладают хорошо поставленными системами учета и автоматизации своей деятельности, а их бухгалтерская отчетность проверена аудиторами и надзирающими государственными органами, применение доходного подхода будет основываться на хорошо структурированной и проверенной информации.

А это делает полученные результаты обоснованными и объективными. Выбор методов внутри доходного подхода определяется спецификой оцениваемого банка и особенностями его деятельности, но чаще всего - это метод капитализации прибыли и метод дисконтирования денежных потоков.

Для проведения оценки банка также могут быть использованы методы сравнительного подхода [22].

Поскольку банки, как правило, существуют в форме акционерных обществ, а наиболее крупные - в форме открытых акционерных обществ, оценка банка может быть проведена в форме оценки его акций, например с помощью метода продаж или метода рынка капитала.

Информационной основой применения этих методов служат биржевые котировки широкого спектра банков, представленных на ММВБ. Поскольку банковский сектор достаточно представлен на биржевых торгах, а информация о банках-эмитентах является открытой, то выбор аналогов для проведения оценки может быть вполне решаемой задачей.

Трудности могут возникнуть при оценке небольших банков или банков, находящихся в сложном финансовом положении, поскольку сопоставление их с лидерами отрасли вряд ли будет обосновано.

В настоящее время, в условиях мирового финансового кризиса, все подходы по улучшению оценки стоимости банка со стороны экспертной группы в Республике Казахстан и к построению рейтинга надежности обусловлен следующими причинами [22].

1. В Казахстане по объему проводимых операций и числу клиентов преобладают банки, созданные на основе бывших государственных специализированных банков, крупнейшим акционером которых до настоящего времени является государство в лице органов государственного управления или предприятий с преобладанием государственной формы собственности. Указанные банки могут рассчитывать на помощь государства в случае попадания в проблемную ситуацию.

Вместе с тем необходимость поддерживать государственные экономические программы является источником многих проблем для этих банков.

2. Казахстанские банки, основанные на частной собственности, продолжают оставаться непрозрачными по структуре собственников. Практика показывает, что в таких банках существует высокая зависимость органов управления от крупнейших акционеров, что вызывает смещение приоритетов в целевых установках деятельности банков от нормальных рыночных ориентиров. Это затрудняет формализованную оценку надежности данных банков.

3. Казахстанские банки находятся в неравных условиях рыночно конкуренции и надзорного регулирования.

Отдельным крупнейшим банкам, имеющим статус уполномоченных по поддержке государственных экономических программ, постоянно или периодически оказывается со стороны государства финансовая помощь, предоставляются льготы, преференции, гарантии.

В связи с этим публикуемые данными банками показатели об их финансовом состоянии должны рассматриваться в контексте предоставленных им льгот и преференций.

4. Казахстанские банки сильно различаются по объему своих активов, привлеченных средств, перечню и объему проводимых операций, числу филиалов, клиентов, банков-корреспондентов, численности персонала и т. п.

5. Казахстанская банковская система по сравнению с зарубежными системами имеет относительно небольшой опыт регулирования и саморегулирования в условиях рыночных принципов и методов организации банковского обслуживания клиентов — юридических и физических лиц. В связи с этим административное неформализуемое начало продолжает играть существенную роль [22].

6. В Казахстане среди основной массы клиентов банков (юридических и физических лиц) отсутствуют опыт и навыки пользования современными рейтинговыми оценками, достаточно сложными для полного понимания. Поэтому в ближайшие годы должны публиковаться рейтинги упрощенного вида, снабженные дополнительными разъяснениями и комментариями экспертов.

7. Ограниченное число банков позволяет при их оценке в широкой степени использовать преимущества неформализованного индивидуального подхода к каждому банку, применять социологические методы, личный опыт и знания экспертов.

8. Казахстанские банки функционируют в сложной макроэкономической среде.

9. Открыто публикуемые, или раскрываемые, банками сведения о своем финансовом состоянии, уровне надежности носят ограниченный характер. Для получения на их основе качественных оценок надежности банка необходим учет многих факторов нефинансового характера.

10.Для оценки надежности банка важное значение имеет надежность его клиентов — кредиторов и заемщиков.

К сожалению, в Казахстане практически отсутствуют возможности для оперативной и количественно определенной оценки экономического положения клиентов банков (кредиторов и заемщиков), крупных акционеров банков [22].

В основу вышеуказанной методики расчета рейтинга надежности положены следующие методологические принципы:

- системности, в соответствии с которым коммерческие банки будут рассматриваться как система взаимосвязанных характеристик;

- оптимальности степени формализованности описания объекта анализа. Он будет реализовываться посредством обеспечения более полного использования аппарата эвристических, интуитивных, творческих, неформализуемых методов решения поставленной задачи;

- дисконтирования данных, требующий при оценке надежности банков по ретроспективной информации большее значение придавать новой информации о кредитной организации и меньшее — информации, более ранней по времени;

- аналогичности.

Его использование позволит минимизировать затраты на анализ и обеспечить проверку оценки банка путем сопоставления с оценкой банка-аналога.

В современных условиях методика, предложенная экспертной группой Республики Казахстан, позволит дать адекватную оценку деятельности казахстанских банков, не меняя математического аппарата расчета рейтинговой оценки.

Это, в свою очередь, даст возможность участникам финансового рынка принимать эффективные управленческие решения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, изучив тему дипломной работы, можно сделать следующие выводы.

В условиях рыночной экономики банк можно рассматривать как товар особого рода с присущими ему свойствами полезности и стоимости. Потребительская стоимость банка определяется полезностью предоставляемых услуг.

При этом оценка стоимости банковского бизнеса обусловлена не только наличием лицензии на конкретные виды деятельности, но и добавленной потенциальной стоимостью ресурсной базы, наличием системы страхования вкладов.

Процессе слияний, поглощений, финансового оздоровления, реструктуризации и ликвидации кредитных организаций возникает потребность в проведении оценки стоимости банка.

Например, активизация процессов концентрации банковского капитала для решения проблем внутреннего характера, либо желания менеджмента добиться определенных количественных и качественных характеристик вызывает потребность оценки потенциальных объектов слияния или присоединения для достижения поставленных целей.

При этом потребность в оценке возникает как со стороны присоединяющей кредитной организации, или объединяющихся банков, так со стороны органов надзора, ответственных за стабильное развитие банковской системы, поскольку банковская система должна пополняться финансово устойчивыми кредитными организациями.

Собственники банка заинтересованы в проведении оценки для установления реальной стоимости акций, которыми они владеют и проведения обоснованной их конвертации в акции нового, либо присоединяющего банка. Менеджмент прибегает к оценке для обоснования успеха или неудачи рассматриваемого ими проекта.

Органы надзора, как мы уже отмечали, в свою очередь, заинтересованы в проведении оценки стоимости объектов интеграции и новой кредитной организации с позиций устойчивости и надежности.

В то же время неудовлетворительное ведение банковской деятельности отдельными кредитными организациями также требует проведение оценки их стоимости для принятия более взвешенных решений по поводу возможности их финансового оздоровления и оценки реальности планов санации.

В процессе реструктуризации кредитных организаций, например, под контролем АРКО, необходимым условием принятия решения агентством, также является оценка стоимости банка как единого объекта, его подразделений, либо отдельных активов в случае возникновения потребности их продажи.

Основными ситуациями оценки банка являются:

1.      Оценка стоимости банка при продаже или покупке банка.

2.      Оценка банка при повышение эффективности текущего управления.

3.      Оценка при определение кредитоспособности.

4.      Оценка при определение инвестиционной привлекательности.

5.      Оценка стоимости банка при повышение стабильности за счет контроля сторонних регулирующих органов на основании проведенной независимой оценочной экспертизы.

6.      Оценка банка при реструктуризации.

Оценка банка является одной из наиболее сложных задач при оценке бизнеса. Методология оценки стоимости банков достаточно сложна и мало изучена в Республике Казахстан и за рубежом.

В зависимости от цели оценки банка, выбираются подходы и методы.

При слиянии предпочтительно рассматривать банк как непрерывно функционирующую структуру и использовать доходный подход к оценке. Однако, применение доходного подхода с учетом особенностей банковского бизнеса имеет ряд ограничений: отсутствие налаженной системы бюджетирования, а также ограничения по доступной информации.

В последнее время актуализируется проблема дистанционного анализа финансового состояния банка с целью повышения ликвидности банковской системы.

К средствам банковского надзора относятся анализ на месте, в банке и внешнее наблюдение за ним (т.н. дистанционный анализ)

Видимо, банкиры разуверились в достоверности дистанционного анализа без дополнительной информации о качестве активов, стабильности депозитов и т.п. и желали бы иметь возможность, не изобретая велосипеда, ознакомится с данными банков по формам отчетности международных стандартов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Послание Президента Республики Казахстан «Новый Казахстан в Новом мире» от 29 января 2010 года.

2.      Закон РК «О банках и банковской  деятельности» от 1998 г.

3.      Алишерова В.Н. «Оценка банка: понятие, сущность, цели и назначение» // Эксперкт, № 2, 2009 г. , с. 3-9

4.      Абдуллаев Н.А. Колайко Н.А. Оценка стоимости. - М., 2000г.

5.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория  экономического  анализа: Учеб. для  студентов экон. спец. - 4-е изд., доп.  и перераб. - М.: «Финансы и статистика», 1999

6.      Горлова Е.Н. «Оценка стоимости банка: особенности и основные черты» // Эксперт, № 6, 2009 г. ,с. 12-19

7.      Гаварьян А.Е. «Особенности оценки стоимости банка» // www.google.kz

8.      Григорьев В., Островкин И. Оценка предприятий.  – М.: Дело, 1999.

9.      Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. – М., 1999г.

10. Грибовский С. В. Оценка доходной недвижимости.- М.,2001г.

11. Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов. Практическое пособие.- М.,1999г.

12. Генри С Харрисон. Оценка недвижимости: Пер. с англ.: М.,1999г.

13. Еликова В.Г. «Применение международных методов оценки стоимости банка в казахстанской практике» // // www.google.kz

14. Новиков Б.Д. «Особенности оценки стоимости банка в Казахстане» // Аль-Пари, № 8, 2009 г., с. 23-31

15. Попов Г.В. Основы оценки недвижимости. – М.,1999г.

16. Расстегаев О.Е. «Оценка стоимости банка» // Эксперт, № 2, 2009 г. ,с. 11-19

17. Послание Президента Республики Казахстан от 6 марта 2009 года.

18. Савельева К.Н. «Оценка стоимости банка» // Эксперт, № 8, 2009 г. ,с. 7-15

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов  вузов, обуч. по  экон. спец. и направлениям.-2-е изд., перераб., доп.— Минск: Новое знание, 2000

20. Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. – М., 2000г.

21. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. И.В. Сергеева. – М.: ЮНИТИ, 1999

22. Юдина А. Н. «Пути совершенствования оценки стоимости банка в Республике Казахстан» // www. yandex. ru

КАРАГАНДИНСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КАЗПОТРЕБСОЮЗА

Кафедра: Финансы, налогообложение и страхование

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему:

«Стоимости Банков РК»

              Выполнила:

Бушпакбай Мадина

ст.группы Ф-22

КАРАГАНДА – 2010 ГОД

68