Ссудный процент и его экономическая роль

Роль финансовых рынков в рыночной экономике можно  проиллюстрировать упрощенной блок-схемой, приведенной на рисунке 1.В современных  условиях финансовый рынок. Неотъемлемая часть любой рыночной экономики, связующее звено между основными участниками рыночного хозяйства. государственным сектором, коммерческими организациями и домохозяйствами.

 
 

Рис. 1. Роль финансовых институтов в рыночной экономике

Все денежные потоки, вне зависимости от источника  происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью  финансовых институтов. Например, если государство для покрытия дефицита бюджета предлагает купить свои ценные бумаги коммерческим организациям и  домохозяйствам, то данные операции проводятся на финансовом рынке через различные  финансовые институты. Если коммерческой организации необходимо привлечь дополнительный капитал, она через финансовый рынок  обращается к другим коммерческим организациям и домохозяйствам, имеющим временно свободные средства, путем выпуска  акций или облигаций.

Финансовый посредник (financial intermediary) . организация, которая  действует на финансовом рынке, связывая кредиторов с заёмщиками или сберегателей с инвесторами.

Основные участники  рынка:

● собственники свободных финансовых ресурсов;

● специализированные посредники (банки и др. финансовые институты);

● заемщики (юридические  и физические лица и государство).

По срочности  и целевому использованию различают: денежный рынок (обслуживает краткосрочные  операции, сфера обращения); рынок  капитала (средне. и долгосрочный характер, обслуживает инвестирование в основные фонды: средства производства и строительство); фондовый рынок . инвестиции в акции  и облигации и другие бумаги, который  также обслуживается ссудным  фондом. Ипотечный рынок как совокупность кредитных операций, обслуживающих  рынок недвижимости. Конъюнктура  денежного рынка, рынка ссудного капитала и фондового рынка находится  под воздействием спроса на деньги, объема денежной массы, инвестиций и  сбережений, спекулятивных мотивов. [1]

Риск недобросовестного  поведения возникает после осуществления  сделки: кредитор несет риск того, что  заемщик начнет заниматься деятельностью, нежелательной с точки зрения кредитора. Решение данных проблем  состоит в производстве и продаже  информации, в государственном регулировании, направленном на увеличение информационной прозрачности финансовых рынков, в  необходимости предоставления обеспечения  при заключении долгового обязательства  или наличия значительного собственного капитала фирмы, а также в проведении мониторинга и введении ограничений  на возможные виды деятельности. Финансовый кризис наносит самый большой  ущерб финансовым рынкам. Причиной его служит обострение проблем ложного  выбора и риска недобросовестного  поведения, из-за чего финансовые рынки  не в состоянии осуществлять перекачку  средств лицам с эффективными инвестиционными возможностями. Это  ведет к резкому спаду экономической  активности.

Можно выделить пять основных факторов, ведущих к  финансовому кризису:

1) рост процентных  ставок; падение цен на фондовом  рынке (что означает, сокращение собственного капитала корпораций);

2) резкое и  неожиданное снижение уровня  цен, что повышает обязательства  фирмы в реальном выражении  (т.к. долговые выплаты фиксированы  соглашением в номинальном выражении);

3) риск неопределенности, связанный с банкротством какого-либо  крупного финансового или нефинансового  учреждения;

4) с экономическим  спадом или крахом фондового  рынка;

5) банковская  паника, при котором многие банки  прекращают своё существование. [1] 

3. Банковский процент, процентный доход.

 Кредитование  предприятий и населения относится  к традиционным видам банковских  услуг. Не случайно банк называют  кредитным предприятием. Наибольшая  часть активов КБ по-прежнему  помещена в кредитные операции. Ссудные операции - это кредитование  клиентов и других банков.

Можно разделить  ссуды по срокам:

♦ до востребования;

♦ краткосрочные;

♦ среднесрочные;

♦ долгосрочные; [1]

Банковский процент - одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Он возникает  в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений  выступает банк.

Уровень банковского  процента по пассивным операциям, помимо общих факторов, зависит от:

• срока и  размера привлекаемых ресурсов;

• надежности коммерческого  банка;

• прочности  взаимоотношений с клиентом.

Уровень процента на межбанковском денежном рынке  при прочих равных условиях, как  правило, превышает норму депозитного  процента, так как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссуду.

К частным факторам, лежащим в основе определения  уровня процента по активным операциям  банка, относятся:

• себестоимость  ссудного капитала;

• кредитоспособность заемщика;

• цель ссуды;

• характер обеспечения;

• срок и объем  предоставляемого кредита. [3]

Верхняя граница  процента за кредит определяется рыночными  условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению  средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

При расчете  нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:

• уровень базовой  процентной ставки;

• надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.

При действующей  практике кредитования в нашей стране, как правило, применяются фиксированные  ставки процента, не подлежащие пересмотру до окончания кредитной сделки. Однако, продвигаясь по пути создания рыночного  механизма, нельзя не учитывать опыт западных стран, где одновременно существует набор процентных ставок, которые, в  большинстве случаев, пересматриваются в зависимости от рыночной конъюнктуры  и приспосабливаются к ней.

В этих условиях все активы и пассивы принято  делить на четыре категории в соответствии с быстротой регулирования процентных платежей и перехода на новый уровень  ставок. Существует следующая классификация:

А. Активы и пассивы, по которым применяется немедленный  и полный пересмотр процентных ставок при изменении рыночных условий.

В. Полное регулирование  в течение трех месяцев.

С. Активы и пассивы, по которым ставки пересматриваются в период, превышающий три месяца.

D. Активы и  пассивы с полностью финансированными  ставками.

Взаимодействие  этих факторов определяется путем сопоставления  первых двух категорий активов (А+В) с аналогичными пассивами с учетом сложившейся рыночной ситуации. [3]

Ссуды до востребования  выдаются клиентам с условиями, по которым  КБ в любое время может отозвать ссуженные деньги. Краткосрочные  ссуды - это ссуды, срок пользования  которыми не превышает одного года. Они предоставляются под товарно-материальные ценности, затраты, ценности в расчетах, на текущие потребности в платежах и др. Среднесрочными ссудами являются кредиты, предоставленные на срок от 1 до 3 лет. Данные ссуды обслуживают  потребности в средствах, необходимых  для формирования основных фондов, оборотных средств, финансовых активов. К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают 3 года. Данные ссуды обслуживают потребности, аналогичные среднесрочным кредитам. В зависимости от обеспечения ссуды могут быть:

♦ обеспеченные;

♦ необеспеченные.

В зависимости  от целей, на которые предоставлена, ссуды могут быть:

♦ на создание производственных фондов;

♦ на временное  погашение недостатка средств;

♦ ссуды на потребительские  цели.

Основные черты  современной структуры кредитования:

  1.Кредит  предоставляется в зависимости  от привлеченных КБ ресурсов.

2. Большое место  занимают межбанковские кредиты.  Это самая дорогая для КБ возможность привлечения денежных средств. Такую возможность КБ используют только, когда находятся в крайне затруднительном финансовом положении и им необходимо немедленно рассчитаться со своими кредиторами.         

3. Зависимость  от обязательных экономических  нормативов, которые устанавливает  ЦБ.

4. Договорная  система. КБ и клиент составляют  договор, в котором указываются  условия кредитования, права и  обязанности сторон. В случае  невыполнения указанных обязательств  сторона несет ответственность. 

5. Кредитуется  субъект. КБ анализирует кредитоспособность каждого заемщика.

6. Переход к  таким формам кредитования, которые  обеспечивают возврат ссуды. 

7. Сейчас методы  кредитования едины для всех  отраслей.

В зависимости  от метода кредитования открываются  следующие виды ссудных счетов:

♦ простой ссудный  счет;

♦ специальный  ссудный счет;

♦ контокоррент.

Общим признаком  этих счетов является учет образования  и погашения задолженности; выдача каждой новой ссуды и, следовательно, сумма долга ссудополучателя  всегда фиксируется по дебету, а  погашение задолженности отражается по кредиту. Отличия между видами ссудных счетов определяются особенностями  кредитования по остатку и по обороту. Кредитование по простому ссудному счету, как правило, представляет собой  кредитование по остатку, кредитование по специальному ссудному счету и  контокорренту и по обороту. [1] 

4. Процент и цена ссудного капитала.

Передача ссудного капитала из рук собственника в руки того, кто собирается его использовать в производственных целях, напоминает акт купли-продажи. В качестве товара здесь выступают деньги, а уплачиваемый за их использование процент . в качестве цены этого товара. На рынках ссудных капиталов процент ведет себя как цена. Он повышается при росте спроса на этих рынках и понижается при уменьшении спроса и росте предложения. Есть и обратная зависимость спроса на ссудный капитал от величины процента. высокий процент уменьшает спрос и увеличивает предложение, низкий, наоборот, стимулирует спрос и ограничивает предложение. Следовательно, сомневаться в том, что процент есть цена, не приходится, и весь вопрос заключается в том, ценой чего является процент? На стороне спроса стоят предприниматели, главная цель деятельности которых. прибыль. Поэтому, с их точки зрения, процент выступает как цена способности заемного капитала приносить доход больший, чем расходы на приобретение капитала как фактора производства. Чем выше эта способность, тем выше цена спроса на ссудный капитал, а значит, больший процент готов предприниматель предложить за ссудный капитал. Так что на рынке ссудного капитала покупается не сама ссуда, а возможность, превратив ее в производительный капитал, получить на него предпринимательский доход.

Большое влияние  в этой связи на цену спроса оказывает  производительность капитала как фактора  производства, определяемая соотношением дохода, приносимого капиталом, и  расходов на него.

Таким образом, подход к проценту со стороны ссудополучателя показывает, что цена спроса на ссудный капитал есть денежное выражение полезности ссудного капитала, заключающейся в его способности, превратившись в производительный капитал, приносить предпринимательский доход.

Различие сроков, на которые те или иные субъекты экономики готовы взять ссуду, дает основание выделять спрос на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. Соответственно можно говорить о рынках краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссудных капиталов. Норма процента связана со срочностью предоставляемых ссуд. Обычно долгосрочные ссуды предлагаются под больший процент, чем краткосрочные. Но эта закономерность может быть нарушена соответствующим соотношением спроса и предложения на данных рынках ссудного капитала. Вот почему помимо факторов, влияющих на спрос, необходимо знать факторы, определяющие предложение ссудного капитала.

1. Экономическая  конъюнктура. При благоприятной  конъюнктуре наблюдается рост  доходов предприятий и населения,  часть которых превращается во временно свободные денежные средства. В период кризиса также могут делаться сбережения в ожидании еще худших дней, но возможности для этого значительно уже, так что общее предложение ссудного капитала в этот период снижается.

2. Общий уровень  доходов субъектов экономики,  прежде всего населения. Высокий  уровень доходов обусловливает  большую склонность к сбережениям,  чем невысокий. Бедное население  полученные доходы обычно тратит  полностью на приобретение необходимых  товаров, тогда как богатое  имеет возможность не только  приобретать разнообразные товары, включая предметы роскоши, но  и откладывать на будущее значительную  часть доходов, демонстрируя тем  самым высокую склонность к  сбережению. В целом же при  богатом населении в стране  объем свободных денежных средств  оказывается весьма значительным, что служит основой высокого  предложения ссудного капитала.

3. Состояние  государственного бюджета. Когда  это состояние характеризуется  превышением доходов над расходами,  тогда у государства появляется  возможность превращать временно  свободные денежные средства  в заемный капитал. Здесь государство  предстает как обычный собственник  свободных денежных средств.