Современная денежная система зарубежных стран

   Разменная монета – слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

    Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.

    Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии.

    Эмиссионные операции (операции  по выпуску и изъятию денег  из обращения) в государствах  исторически осуществляли:

    центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

    казначейство (министерство финансов  или другой аналогичный исполнительный  орган), выпускающее мелкокупюрные  бумажно- денежные знаки (казначейские  билеты и монеты, изготовленные  из дешевых видов металла).

   В настоящее время эмиссию  неразменных на золото денежных  знаков независимо от их вида  осуществляют эмиссионные банки,  которые организуют денежное  обращение в стране и отвечают  за его состояние. Поэтому нет  четкой грани между кредитными  и бумажными деньгами. И те  и другие являются обязательными  покупательными и платежными  средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты – даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.

    Эмиссия банковских билетов осуществляется  эмиссионным банком страны в  процессе кредитования коммерческих  банков государства; в процессе  операций, связанных с покупкой  иностранной валюты и государственных  ценных бумаг. В результате  происходит увеличение денежной  массы за счет увеличения как  остатка наличных денег, так  и остатков платежных или потенциально  возможных платежных средств  в сфере безналичных расчетов.

    В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.

    Эмиссия банкнот связана с  кассовым обслуживанием народного  хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного  долга и т.д., когда необходимо  увеличение кассового резерва  наличных денег.

    Депозитно-чековая эмиссия осуществляется  в процессе кредитования эмиссионным  банком коммерческих банков.

    Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития. Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращение и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

     2 СОВРЕМЕННАЯ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН

                            2.1 Денежная система США 

Одной из особенностей денежной системы США  являлось длительное существование  биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельца  серебряных рудников, но и широкие  круги заемщиков - мелких и средних  промышленников и фермеров, заинтересованных в повышении товарных цен в  целях снижения реальных размеров своей  задолженности. По закону 1873 года денежной единицей США был признан золотой  доллар и свободная чеканка серебра  была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала  возобновления частичной чеканки  серебра, а затем - покупки его  казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 году был  издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с  содержанием чистого золота в 1,50463 грамма. Однако серебряные доллары  не были изъяты из обращений.

Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х  годов XIX века правом выпуска банкнот  пользовались многочисленные банки  отдельных штатов. По закону 1863 года это право было предоставлено  так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; том не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы  банкнотной эмиссии, просуществовавшей  в США с 1863 по 1914 года, являлось обязательное обеспечение выпускавших банкнот  облигациями государственных займов. По закону 1863 года каждый национальный банк мог выпускать банкноты в  пределах купленной им и внесенной  в казначейство суммы облигаций  государственных займов США. Такой  порядок эмиссии создавал благоприятные  условия для размещения займов федерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размеры банковского обращения были поставлены в зависимость от величины портфеля государственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребностей товарооборота в деньгах.

В декабре 1913 года был издан закон, по которому была создана новая система эмиссионных  банков - Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория США была разделена  на 12 округов, в каждом из которых  был учрежден федеральный резервный  банк с капиталом не менее 4 млн. долларов. Банкноты федеральных резервных  банков - федеральные резервные билеты - подлежали размену на золотые монеты и должны были обеспечивать не менее чем на 40% золотом, а на остальные 60% - векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервными банками к переучету от «банков-членов». Все национальные банки обязаны вступить в члены ФРС; другие банки могли стать ее членами с разрешения руководства ФРС. Во главе ФРС был поставлен Федеральный резервный совет под председательством министра финансов, в его состав входили контролер денежного обращения и членов, назначаемых президентом США.

Федеральный резервный акт внес следующие  изменения в денежную систему  страны: 1) он централизовал банкнотную эмиссию и 2) существенно изменил  систему обеспечения банкнот, сделав основным обеспечением их коммерческие векселя вместо государственных  ценных бумаг.

В период мирового экономического кризиса 1929-1933 годов особенностью денежной системы  США стало длительное сохранение золотомонетного стандарта. Это  объясняется прежде всего тем, что  США вступили в Первую мировую  войну лишь незадолго до ее окончания, а потому им не приходилось нести  большие военные расходы и  прибегать для их покрытия к инфляционному  выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой запас  страны значительно возрос, что способствовало сохранению ею прежней системы свободного размена банкнот на золотые монеты.

Однако  и в США золотой стандарт рухнул под ударами кризиса 1929-1933 годов. Ликвидации золотого стандарта сопутствовала  девальвация доллара на 41%. Согласно «акту о золотом резерве», вступившем в силу 31.01.1934 года, новое золотое  содержание доллара не должно было превышать 60% прежнего, причем президенту предоставлялось право определять его в пределах от 50% до 60%. Фактически новое золотое содержание золота было установлено на уровне 59% прежнего путем повышения бумажной цены золота с 20,67 до 35 долларов за тройскую унцию; тем самым золотое содержание доллара было снижено с 1,50463 до 0,888671 грамма.

По тому же «акту о золотом резерве» было осуществлено огосударствление централизованных золотых запасов: весь золотой запас  федеральных резервных банков передавался  казначейству в обмен на его золотые  сертификаты по старой цене (20,67 долларов за унцию чистого золота), а за счет прибыли, полученной казначейством  от переоценки золота по более высокой  цене (35 долларов), был создан стабилизационный фонд в сумме 2 млрд. долларов для  регулирования курсов доллара, иностранной  валюты и государственных ценных бумаг. Фактически стабилизационный фонд был использован правительством США для ведения валютной войны  против Англии: путем скупки фунтов стерлингов на доллары за счет средств  этого фонда оказывалось понизительное  воздействие на курс доллара.

Закон о серебре 1934 года обязал казначейство закупать серебро и выпускать  взамен его серебряные сертификаты, ставшие одним из составных элементов  денежной массы. Закупки серебра  должны были продолжаться до тех пор, пока серебряный запас достигнет 25% совокупного централизованного  металлического запаса (золотого и  серебряного). Акт 1934 года был продиктован  интересами серебропромышленников. За 1934 -1942 года казначейство купило около 2,7 млрд. унций серебра, что привело  к повышению его цены.

После Второй мировой войны увеличилось  промышленное потребление серебра  и значительно уменьшилась его  роль в денежном обращении. За 1955-1972 года сумма серебряных долларов сократилась с 2,4 млрд. до 0,7 млрд. долларов.

Наличный  и безналичный оборот.

В настоящее  время США располагают структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это  министерство финансов (казначейство), ЦБ (ФРС) и коммерческие банки. Министерство финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долларов, серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля и меди). До последнего времени  эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

ФРС в  лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного  оборота страны. Коммерческие банки  эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные  деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% от денежной массы и представлены текущими счетами  и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем  безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень  безналичных расчетов и доля безналичных  денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

Следует отметить, что удельный вес наличных денег в XX в. снизился, особенно по сравнению  с XIX в. Однако в период войн и отдельных  конъюнктурных изменений он может  возрастать. Как правило, в период ведения войн США повышалась тезаврация наличных денег, то же происходило и  в период обострения экономических  ситуаций (кризисов, инфляции, валютно-финансовых потрясений). Кроме того, рост денежной наличной массы оказывает влияние  на эволюцию структуры потребления  населения США, которая связана  с увеличением торговых автоматов  и другой торгово-платежной инфраструктурой. Ускоренный рост денежной массы происходил в период с 1969 по 1980, что явилось одним из инфляционных факторов. Определенное влияние на это оказало также изменение скорости обращения денег. Ее увеличение было связано в основном с такими структурными факторами, как расширение безналичных расчетов, применение ЭВМ, новейших средств передачи информации, а также повышение нормы процента.

Важной  основой безналичных расчетов в  США являются депозиты до востребования  как вторичный элемент денежной массы. Средства, которые концентрируются  на этих счетах, принадлежит в основном крупным корпорациям и состоятельным  слоям населения. Официальная американская статистика такие счета трактует как «частные лица, товарищества и  корпорации» (ЧТК). 53% общей суммы  таких депозитов принадлежит  нефинансовым корпорациям, 8,4% - кредитно-финансовым институтам, 32,6% - физическим лицам и  около 6% - иностранным владельцам. Таким  образом, у корпораций и кредитно-финансовых институтов сконцентрированы крупные  вклады, а по их счетам проходит основная часть безналичного оборота. Главным  инструментом безналичного обращения  денег является чек. В США чековое  обращение получило наибольшее развитие по сравнению с другими западными  странами. Чеки обслуживают, как правило, не только крупные финансовые и торговые операции, но и мелкий оборот.

Другими формами безналичных расчетов являются автоматизированные методы расчетов и  использование ЭВМ посредством  кредитных карточек, а также система  предуведомленных платежей. Кредитные  карточки дают возможность производить  расчеты за потребительские товары без использования наличных денег  и чеков, одновременно являясь инструментом краткосрочного кредита. Кредитные  получили в США широкое развитие начиная с 60-х гг. В сферу обращения  кредитных карточек вовлечено большое  количество торговых предприятий, компаний бытового обслуживания, банков и других кредитно-финансовых институтов, миллионы физических лиц.

Следующей формой безналичных расчетов, которая  активно внедряется в США, является система предуведомленных платежей. Сущность ее состоит в том, что  банк автоматически зачисляет на текущий счет клиента или, наоборот, списывает с его счета суммы  по заранее заключенному договору, не требуя одобрения клиентуры в  каждом конкретном случае. Такие списания производятся по коммунальным расходам, квартирной плате, страховым взносам, платежам по закладным. Среди поступлений - заработная плата, пенсии, рентные  платежи. Эта форма получила развитие в основном в 70-х годах в связи  с переходом банковских операций на электронную базу.

     Большое влияние на технику платежно-расчетных отношений оказала научно-техническая революция, которая позволила применить электронное оборудование для передачи информации о платежах на большие расстояния, переработки ее и записи в памяти ЭВМ. Впервые схему автоматизированной системы учета и расчетов на базе ЭВМ разработал в начале 50-х гг. по заданию «Банк Америки», озабоченного ростом платежно-расчетных операций, Стенфордский исследовательский институт. В дальнейшем компьютеризация развивалась довольно быстрыми темпами. В США были созданы целые электронные комплексы для обработки чеков и других видов денежной и платежной документации.