Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2013 в 21:24, доклад
Для України є характерна значна доларизація економіки. Актуальність теми дослідження пояснюється тим, що боротьба з доларизацією стає одним з основних завдань діяльності НБУ, адже значна доларизація призводить до певної втрати незалежності, що виявляється у появі обмежень щодо проведення самостійної грошово-кредитної політики що носить загрозливий характер для національних інтересів України, сприяє незаконному відпливу капіталу за кордон, підриває довіру і штучно знецінює курс національної грошової одиниці.
КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА
Кафедра банківської справи
ІНДИВІДУАЛЬНА РОБОТА
з дисципліни: «Гроші та кредит»
на тему:
«РІВЕНЬ ДОЛАРИЗАЦІЇ ЕКОНОМІКИ УКРАЇНИ»
Київ 2012
Для України є характерна значна доларизація економіки. Актуальність теми дослідження пояснюється тим, що боротьба з доларизацією стає одним з основних завдань діяльності НБУ, адже значна доларизація призводить до певної втрати незалежності, що виявляється у появі обмежень щодо проведення самостійної грошово-кредитної політики що носить загрозливий характер для національних інтересів України, сприяє незаконному відпливу капіталу за кордон, підриває довіру і штучно знецінює курс національної грошової одиниці.
Взагалі, доларизація — це економічне явище, суть якого полягає у витісненні національної грошової одиниці стабільнішою іноземною валютою.
Доларизація в українській економіці розпочалася з часів проголошення Україною незалежною державою. В Україні поширена неофіційна доларизація
( характерна для країн з офіційно визнаною національною грошовою одиницею, де заборонені розрахунки з використанням інших валют, проте іноземна валюта має у структурі наявної грошової маси досить вагому частку), яка проявляється у таких формах як :
1) фінансова доларизація – наявність іноземної валюти у депозитній та у кредитній діяльності банків;
2) позабанківська доларизація – поширення іноземної валюти у населення;
3) неофіційна фінансова
доларизація – наявність
Щодо визначення рівня доларизації, то труднощі з точним визначенням рівня доларизації фінансових операцій в країні пов’язані з відсутністю окремого показника доларизації, тобто ця інформація не враховується країнами світу ні у межах грошової статистики, ні в платіжному балансі. Тому для хоча б приблизної оцінки рівня доларизації застосовують такі показники:
• абсолютний розмір депозитів домогосподарств та підприємств у іноземній валюті;
• частка валютних депозитів в загальному обсязі грошової маси
( методика МВФ. Граничне значення 30%;);
• частка валютних депозитів в загальному обсязі депозитів;
• абсолютний розмір кредитів, наданих домогосподарствам та підприємствам у іноземній валюті;
• частка валютних кредитів в загальному обсязі кредитів;
• ввезення готівкової іноземної валюти населенням та надходження валюти до комерційних банків;
• витрати населення на купівлю іноземної валюти.
Найчастіше використовуються методика МВФ та оцінка за часткою валютних депозитів в загальному обсязі депозитів
Рис. 1 Рівень доларизації економіки України за методикою МВФ (складено на основі [2], [5])
Як видно з діаграми, рівень доларизації економіки України за деякі роки перевищує граничний рівень 30%, що говорить про надмірну доларизацію в Україні.
Рис. 2 Рівень доларизації економіки України за часткою валютних депозитів в загальному обсязі депозитів( на основі [7], [5])
Як видно із графіка, найбільший рівень доларизації спостерігався у 1996 р. – 52,6%. Це пояснюється низьким рівнем довіри до монетарної політики держави та державної грошової одиниці у 1996р.
Наступний пік рівня доларизації спостерігався у 2009р. Дана тенденція
була результатом курсових коливань гривні, що зумовили посилення довіри до іноземної валюти та прискорення темпів приросту депозитів у ній. При цьому, зростання рівня депозитної доларизації на 4,5% у 2009 році було зумовлено, перш за все, скороченням вкладень у національній валюті на 14,2%.
Що ж до показників 2012 р., то за даними монетарного огляду Національного банку України за І квартал 2012 року рівень доларизації депозитів за станом на 01.04.2012 зменшився до 42,2 % порівняно з 42,5 % за станом на початок поточного року. А за даними IІI кварталу 2012 року, відмічається зростання депозитів у іноземній, так і в національній валютах, яке за січень – вересень 2012 року становило 9,8 % та 7,0 % відповідно.
За оцінкою Олександра Охріменка, президента Українського аналітичного центру наданою в жовтні 2012 р. українці б'ють рекорди зі скуповування валюти: негативне сальдо купівлі-продажу готівкової валюти населенням у вересні, порівняно з серпнем п.р., збільшилося в 2,5 рази, до 1,802 млрд дол. Цей показник є найбільшим місячним показником з початку 2012 року і одним з найпотужніших після року введення «паспортизації» валютообмінних операцій. Згідно з інформацією, представленою в розрахунку міжнародної інвестиційної позиції на середину 2012 року, в нашій країні в обороті перебуває близько 80 млрд готівкових доларів США та іншої зарубіжної валюти. Ще рік тому сума становила 70 млрд дол., а в 2008-му показник був на рівні 38 млрд. Зараз в наявності «задоларизація» економіки, з чим активно бореться влада. Кожен місяць цієї валюти скуповують дедалі більше і більше. У кризовому 2008 році в основному продавали долар. Як результат - на руках у населення була в основному гривня. Структура депозитів - 30% у валюті, 70% - в гривні. Зараз - 50% на 50%. У 2008 році прискореними темпами зростало валютне кредитування: частка валютних депозитів становила 62% проти 48% у гривні, тепер - 52% у гривні та 48% - валюті. Якщо в 2008 році був надлишок гривні, то тепер на ринку її катастрофічно не вистачає, ставки за гривневими депозитами є дуже яскравим прикладом даної тенденції. Сума скупленої населенням готівкової валюти, як і валюти, яка зберігається на рахунках українських банків, зашкалює всі норми. Доларизація економіки України досягла історичного піку.
Доларизація економіки України має декілька причин.
Стабільний курс долара перестав відігравати позитивну роль. Чим довше курс долара залишається стабільним, тим більше і більше населення скуповує валюту, при цьому, не дивлячись на зростання ставок по банківських депозитах, воно вилучає з банків гривню і купує валюту. Цей феномен дуже добре описали нобелівські лауреати Томас Сарджент і Крістофер Сімз, які довели, що поточна вартість грошей залежить від раціональних очікувань майбутньої вартості грошей суб'єктів фінансового ринку. Відносно стабільний курс долара в умовах другої хвилі кризи виглядає в очах приватних осіб і бізнесу дуже небезпечним явищем, і саме очікування різкого стрибка курсу і змушує населення активно конвертувати гривню у валюту.
Ще один фактор, який суттєво вплинув на доларизацію економіки, був спровокований Податковим кодексом. Ще на стадії його прийняття вказували, що настільки однобока орієнтація на великий бізнес та знищення середнього та дрібного бізнесу призведе хто зростанню «тіньової економіки». Як результат, зростання готівкової валюти, тобто один з чинників зростання «тіньової економіки», коли велика частина товарообігу між компаніями переходить на готівкові розрахунки. Фактично в Україні вже сформувалися дві сектора економіки: «офіційний» і «неофіційний», де використовуються різні види грошей, готівкові та безготівкові, і «неофіційна» економіка виграє.
З метою зменшення доларизації економіки України, Національним банком було здійснено введення 10% збору до Пенсійного фонду з продажу готівкової валюти. Податок на обмін валюти діяв в Бразилії, Еквадорі, Парагваї в 2005-2007 рр, у Венесуелі, Австралії, Індії в 2005-2008 рр, в Папуа-Новій Гвінеї в 2004-2007 рр. Правда, там головний наголос робився на контроль над угодами з валютою підприємств, а не населення.
З метою зниження рівня доларизації економіки України, державна політика повинна бути спрямована на забезпечення: цінової та курсової стабільності; прогнозованості динаміки обмінного курсу національної валюти; зростання дохідності активів виражених у національній валюті; зниження рівня зовнішньої заборгованості й дефіциту державного бюджету; використання інструментів хеджування валютних ризиків; впровадження в обіг цінних паперів з плаваючою відсотковою ставкою.
Висновок: доларизація — це економічне явище, суть якого полягає у витісненні національної грошової одиниці стабільнішою іноземною валютою. В Україні поширена неофіційна доларизація, яка розпочалася з часів проголошення Україною незалежною державою. Рівень доларизації економіки України за методикою МВФ на 29.02.2012 склав 31,9 %, а рівень доларизації депозитів станом на 01.04.2012 становив 42,2 %. Ці показники свідчать про надмірну доларизація, і її рівень ще продовжує зростати. Щоб покращити ситуацію, Національним банком було здійснено введення 10% збору до Пенсійного фонду з продажу готівкової валюти. Для покращення економічної ситуації в країні та ситуації з доларизацією зокрема, уряд України має здійснити ряд заходів наведених вище.
Список літератури
3а ІІІ квартал 2012 року http://www.bank.gov.ua/