Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Февраля 2012 в 21:03, реферат
Процентная политика центрального банка любого государства выступает основным рычагом реализации денежно-кредитной политики. Целью процентной политики является поддержание процентных ставок в экономике на уровне, способствующем достижению приоритетов социально-экономического развития, включая защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты.
Процентная политика центрального
банка любого государства выступает
основным рычагом реализации денежно-кредитной
политики. Целью процентной политики
является поддержание процентных ставок
в экономике на уровне, способствующем
достижению приоритетов социально-
При этом реализуются принципы, которые обеспечивают стимулирование привлечения средств субъектов экономики в банковские депозиты при расширении доступности кредитов юридическим и физическим лицам, то есть поддержание баланса интересов кредиторов и заемщиков.
Ключевыми факторами при
проведении процентной политики являются
фактический и прогнозируемый уровень
инфляции; ситуация на внутреннем валютном
рынке; состояние торгового, платежного
баланса и уровень
Для реализации процентной политики обеспечивается оперативное реагирование на изменяющиеся условия в экономике, на финансовом рынке. Соответственно, повышая или понижая ставку рефинансирования, центральный банк повышает или понижает доходность по всем активам, номинированным в валюте его страны, что делает эти активы более или, наоборот, менее привлекательными для инвесторов. Когда ставка повышается, инвесторы начинают покупать валюту страны, в которой ставка увеличилась, что, естественно, повышает ее стоимость. И, наоборот, снижение ставки рефинансирования снижает доходность по всем видам активов, что делает инвестиции в эту страну менее привлекательными. В экономической литературе, как правило, повышение ставки рефинансирования центрального банка связывается со сдерживанием инфляционных процессов в экономике путем удорожания стоимости внутренних заемных ресурсов.
Определение размера учетной
ставки - один из наиболее важных аспектов
денежно-кредитной политики, а изменение
официальной ставки выступает показателем
изменений в области денежно-
Очевидно, что уровень процентных ставок по кредитным ресурсам должен превышать уровень инфляции для обеспечения положительной величины их реальной стоимости в целях целесообразности и эффективности их использования.
Центральный банк использует процентную политику для воздействия на следующие рыночные процентные ставки:
— процентные ставки по кредитам и депозитам коммерческих банков;
— доходность ценных бумаг;
— процентные ставки по межбанковским кредитам.
Кроме того, процентная политика
тесно связана с уровнем
Размер ставки рефинансирования обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние. В целях снижения инфляции используется жесткая рестрикционная денежно-кредитная политика, т.е. повышение официальных ставок.
Регулируя процентные ставки по инструментам,
центральный банк стремится к
решению следующих вполне конкретных
задач денежно-кредитной
- формирование доходности по
операциям банков, обеспечивающей
доступность банковского
- предотвращение притока
- стимулирование банков
- формирование ожиданий рынка,
что такая практика
Регулируя процентные ставки по своим операциям, банк придерживается определенных принципов и подходов. Некоторые из них отражаются в основных направлениях денежно-кредитной политики на очередной год и Принципах регулирования текущей ликвидности банковской системы. Однако данный перечень является более широким. Среди основных принципов в установлении процентных ставок можно выделить следующие.