Проблемы развития инфраструктуры кредитного рынка России

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования 

«Северо-Западный Государственный  Заочный Технический  Университет» 

Институт  управления производственными и  инновационными программами 
 
 

Кафедра управления финансами

Дисциплина: Деньги, кредит, банки

Вариант: 51 
 
 
 
 

к у р с о в  а я      р а б о т  а  

на  тему:

«Проблемы развития инфраструктуры кредитного рынка России» 
 
 
 
 

          

  ВЫПОЛНИЛ:

  студентка 3 курса  ИУПиИП     

Группа  814

Шифр  8701011040

Тихомирова  М.В.

ПРОВЕРИЛ:

  к.э.н., доцент кафедры

Федорова  Е.В. 
 
 
 
 

Санкт-Петербург

2011 

Содержание  Введение  1. Теоретические  основы инфраструктуры кредитного рынка 1.1. Понятие,  сущность и роль кредитного рынка 1.2. Элементы структуры и инфраструктуры кредитного рынка 2. Анализ  развития инфраструктуры кредитного рынка России 2.1. История  развития инфраструктуры кредитного  рынка России 2.2. Анализ  и оценка динамики показателей  развития инфраструктуры кредитного рынка России за 2006-2010 гг. 2.3. Проблемы  современной инфраструктуры кредитного  рынка 3. Направления  решения проблем в развитии  инфраструктуры кредитного рынка  России и перспективы его развития 3.1. Направления  решения проблем в развитии  инфраструктуры кредитного рынка России 3.2. Перспективы  развития инфраструктуры кредитного рынка России Заключение Список  литературы Структурно-логическая схема курсовой работы Тезисы по материалам курсовой работы ПРЕЗЕНТАЦИЯ

3 4 4 7 10 10  12 15  16  16 17 19 20 23 24

 

Введение 

     В настоящее время кредитно-финансовое хозяйство нашей страны переживает серьезные структурные изменения. При командно-административной системе банкам отводилась роль организаторов расчетов в народном хозяйстве, перераспределителя свободных денежных средств. Денежные средства перераспределялись без учета действительной потребности в них. В приказном порядке производились денежные поступления в нерентабельные отрасли и предприятия. При этом не учитывались важные принципы кредитования: срочность, платность, возвратность. Это не могло не привести к финансовому кризису. Степень зрелости рыночных отношений часто оценивают по степени развития кредитных отношений, благодаря которым разрешается целый ряд как чисто экономических, так и социальных проблем. Разумеется, все отношения в рамках кредитного рынка строятся на основах платности и возвратности ссуд. Кредитный рынок по существу аккумулирует все временно свободные финансовые средства, он стимулирует товарооборот и превращает свободные деньги в достижения прогресса, капиталовложения, стимулирует развитие производства. Все вышесказанное подчеркивает актуальность темы работы.

     Цель  работы – исследование особенностей инфраструктуры кредитного рынка в России. Задачи работы: исследование теоретических основ инфраструктуры кредитного рынка; анализ развития инфраструктуры кредитного рынка России за 2006-2010 гг.; исследование проблем развития инфраструктуры кредитного рынка и направлений их решения. 

     Объект  исследования - показатели развития инфраструктуры кредитного рынка России за 2006-2010 гг. Предмет исследования – инфраструктура кредитного рынка.

     Информационную  базу работы составили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов и банковского дела - Балабанова И.Т., Дробозина Л.А., Жукова Е.Ф. и др., статьи экспертов периодической печати -  Финанс, Эксперт и др., статистические данные.

     При написании работы были использованы следующие методы исследования: системный анализ.  

     1. Теоретические основы  инфраструктуры кредитного  рынка

1.1. Понятие, сущность и роль кредитного рынка

     Кредитный рынок - это механизм, с помощью  которого устанавливаются взаимоотношения  между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на определенных условиях.

     Основные  функции кредитного рынка [17,с.129]:

     1. Объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения,  государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов.

     2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирования материального производства национальной экономики.

     3. Предоставление займов государственным  органам и населению для решения таких важнейших задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного строительства и др.

     Кредитный рынок позволяет осуществить  накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это синтез рынков различных платежных средств.

     В странах с развитой рыночной экономикой кредитные сделки опосредуются:

     1) кредитными институтами (коммерческими  банками или другими учреждениями), которые берут взаймы и ссужают деньги;

     2) инвестиционными или аналогичными  организациями, обеспечивающими выпуск и движение различных долговых обязательств, реализуемых на особом рынке ценных бумаг.

       1.По срокам размещения денежных средств различают[11,c.108]:

     1) рынок краткосрочных (в том  числе сверхкраткосрочных) кредитов;

     2) рынок средне- и долгосрочных кредитов.

     2. По сфере обращения различают:

     1) национальные кредитные рынки  (рынки ссудных капиталов);

     2) мировой кредитный рынок (рынок  ссудных капиталов).

     3. По видам кредитов различают:

     1) рынок ссуд-депозитов;

     2) рынок межбанковских кредитов;

     3) рынок производительных кредитов (заемщики — предприятия);

     4) рынок ипотечных кредитов;

     5) рынок потребительских кредитов  и т.д.;

     6) рынок кредитных деривативов.

     На  рынке ссуд-депозитов временно свободные  денежные средства физических и юридических  лиц вкладываются в сберегательные банки и кассы.

     На  рынке межбанковских кредитов банки  кредитуют друг друга. Состояние  рынка межбанковских кредитов (МБК) является важным индикатором состояния  всего кредитного рынка в целом. Снижение объемов кредитования на межбанковском рынке свидетельствует о серьезных проблемах в кредитной сфере.

     На  рынке производительных кредитов заемщиками являются хозяйствующие субъекты —  производственные и торговые предприятия. Кредиторами в большинстве случаев являются банки. Предприятия также могут кредитовать друг друга, однако объемы такого кредитования незначительны[13,c.218].

     На  рынке ипотечных кредитов осуществляется долгосрочное кредитование под залог  недвижимости. Кредиторами на рынке  ипотечных кредитов являются банки, специализирующиеся на данном виде кредитования, — ипотечные банки.

     На  рынке потребительских кредитов размещаются кредиты, выданные покупателям на оплату покупки потребительских товаров. Получателями кредита в данном случае являются граждане и предприятия — покупатели потребительских товаров. Ссудодатели — продавцы потребительских товаров — магазины, которые в большинстве случаев сами получают ссуду на выдачу потребительского кредита.

     Спрос на рынке потребительских кредитов зависит:

     1) от спроса на потребительские  товары;

     2) от денежных доходов граждан.

     Предложение на рынке потребительских кредитов зависит:

     1) от доходов магазинов;

     2) от объема кредитных ресурсов  кредитных учреждений — потенциальных  кредиторов магазинов[19,с.278].

     Надо  отметить, что нет рынка коммерческих кредитов. Коммерческий кредит не обращается на рынке. Коммерческий кредит входит в механизм товарного рынка. Как известно, коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежа за поставленный товар (услугу). Для отсрочки платежа денежные средства не нужны. Предприятие — поставщик товара соглашается, чтобы предприятие — покупатель товара уплатило за полученный товар не в момент поставки, а через определенное время.

     Новым сегментом кредитного рынка стал рынок кредитных деривативов. Под  деривативами понимаются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие финансовые инструменты.

     Различают деривативы первого и последующих  уровней. Под деривативами первого  уровня понимаются собственно производные  финансовые инструменты, т.е. контракты  на куплю-продажу торгуемого на этом рынке актива (например опционы, фьючерсы, свопы). Под деривативами второго уровня понимаются про­изводные финансовые инструменты, в основу которых положены другие производные финансовые инструменты (например опцион на фьючерс, свопцион). Кредитные деривативы используются в целях минимизации кредитных рисков. Под кредитным риском понимается риск невозврата заемщиком основной части долга и/или невыплаты процентов за пользование заемными средствами. Известно, что кредитные риски представляют собой самые сложноуправляемые финансовые риски.

     4. По сторонам кредитных отношений  выделяют следующие сегменты  кредитного рынка:

     1) центральный банк — коммерческие  банки;

     2) банки — банки;

     3) коммерческие банки — клиенты  (юридические и физические лица);

     4) национальные банки — зарубежные  банки.

     Таким образом, кредитный рынок - это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. Современный рынок представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов, элементы структуры и инфрастуктуры которого будут рассмотрены дальше.

1.2. Элементы структуры  и инфраструктуры  кредитного рынка 

     Схема структуры кредитного рынка представлена на рис.1[18,c.117].

     

     Рис.1. Структура кредитного рынка

     Из  рисунка 1 видно, что рынок инструментов собственности и та часть кредитного рынка, которая на схеме обозначена как рынок инструментов займа, образуют рынок ценных бумаг. На кредитном рынке устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить на определенных условиях. Таким образом, кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок делится на рынок денежных ресурсов (наличных денег) и рынок долговых обязательств (инструментов займа)[16,c.114].

     Элементы  структуры кредитного рынка представлены в таблице 1.

     Таблица 1-Элементы структуры кредитного рынка

Элементы  структуры	Характеристика  элементов
1	2
Рынок инструментов собственности	Инструменты собственности - это свидетельство о доле в  собственности компании. Это акции, которые дают их владельцам право собственности на определенную долю в капитале компании. К инструментам собственности относятся также  опционы акций и варранты (свидетельства, которые дают их владельцам право  приобретать простые акции компании в определенный момент в будущем ). Конвертируемые облигации также являются частью инструментов собственности, так как они дают право их держателям конвертировать эти свидетельства в обыкновенные акции компании по фиксированной ставке конверсии.
Рынок денежных ресурсов	Денежный рынок  — система экономических отношений  по поводу предоставления денежных средств  в долг. Чаще всего срок денежного  займа меньше года. На более длительные сроки заём может сопровождаться выпуском дополнительных ценных бумаг (векселей, закладных, облигаций, акций), и тогда он переходит в рынок капитала.
Рынок долговых инструментов	Сегмент долговых обязательств представляет собой механизм привлечения денежных средств посредством  размещения облигационных займов. В  настоящее время корпоративные облигации являются одним из наиболее стремительно развивающихся сегментов российского финансового рынка. Быстрый рост биржевых оборотов, появление широкого круга инвесторов, а также промышленных компаний, для которых облигации становятся важным источником заемного финансирования, свидетельствуют о том, что российский рынок корпоративных облигаций ожидает большое будущее.