Проблеми становлення та розвитку грошового ринку України

    Але констатуючи певні досягнення в  становленні грошового ринку  України, треба зазначити, що за перші 14 років існування нашої держави, ми ще не змогли створити повноцінний ринок грошей і капіталів. І якщо ринок грошей у цілому вже функціонує і відіграє помітну роль у розвитку суспільного виробництва, то ринок капіталів знаходиться ще на стадії первинного розвитку. Особливо важко відбувається становлення рину цінних паперів.

    В Україні комерційні векселі не стали  ще дуже поширеним інструментом, і  тому обліковий ринок поки що знаходиться в стадії формування. Але в цілому, з огляду на розвиток ринкової економіки в нашій країні, цей ринок має великі перспективи.

    В Україні суб’єктами міжбанківського ринку є комерційні банки, які виступають у ролі фінансових посередників при перерозподілі коштів і здійсненні платежів на фінансовому ринку. НБУ проводить операції з рефінансування комерційних банків. Кредитні ресурси надаються у вигляді прямих і ломбардних кредитів, переобліку векселів і проведення кредитних аукціонів. Ці операції проводяться тоді, коли комерційні банки зазнають труднощів і не можуть у короткий час залучити ресурсів з інших джерел. НБУ відіграє роль кредитора останньої інстанції. Такі кредити короткострокові, видаються під високі відсотки і потребують забезпечення заставою.

    Комерційні  банки, як економічно незалежні кредитні інститути, самостійно встановлюють рівень відсоткової ставки за міжбанківськими кредитами залежно від попиту і пропозиції на міжбанківському ринку та рівня облікової ставки.

    Необхідність  формування й розвитку валютного  ринку в Україні не викликає сумнівів. І для його створення необхідно  запровадити низку заходів, пов’язаних як самою організацією торгівлі валютою, так і з організацією його інституціональної структури.

    В Україні ринок середньо- і довгострокових кредитів існує, але одна з головних проблем посилення його ролі в  суспільному відтворенні – це зменшення відсотка за середньо- і довгострокові кредити. Вирішення цієї проблеми вимагає розвитку банківської системи і постійного вдосконалення тих відносин, які складаються між господарюючими суб’єктами і установами, що надають такі кредити.

    Попит на гроші виступає як запас грошей, який прагнуть мати у своєму розпорядженні економічні суб’єкти на певний момент.

    Суть  пропозиції грошей полягає в тому, що економічні суб’єкти в будь-який момент мають у своєму розпорядженні  певний запас грошей, які вони можуть за сприятливих обставин спрямувати в оборот.

    За  станом на 01.11.2007 р. грошова база становила 130,2 млрд. грн. і збільшилася з  початком року на 34,0% (у тому числі  за жовтень – на 2,0%).

    За  січень – жовтень поточного року серед складових грошової бази резервні кошти банків зросли на 40,5% до 31 млрд. грн. Протягом зазначеного періоду серед резервних коштів банків кошти на кореспондентських рахунках збільшилися на 42,3%,проте за жовтень їх обсяг зменшився на 5,5 млрд. грн. і на 1 листопада 2007 року становив 21,2 млрд. грн.. На зменшення коштів на кореспондентських рахунках певною мірою вплинуло розміщення депозитних сертифікатів Національного банку України та продаж державних цінних паперів.

    На 1 листопада поточного року обсяг  обов’язкових резервів становив 5,5 млрд. грн., а розрахунковий рівень тимчасом вільної ліквідності – 15,7 млрд. грн. Накопичення надлишкової вільної ліквідності на коррахунках банків зумовлено залученням значного обсягу коштів на зовнішніх грошових ринках, здійсненням валютних інтервенцій  Національним банком України та зростанням депозитів населення порівняно з відповідним періодом попереднього року.

    За  десять місяців поточного року в  загальному обсязі грошової бази обсяг  грошей поза банками збільшився на 32,0% (у тому числі за жовтень –  на 2,0%), інші кошти в Національному банку України – на 46,5% (у тому числі за жовтень – на 1,5 %).

    Грошова маса (М3) на 01.11.2007 р. становила18,6 проти 18,5% на початок року. Кошти клієнтів, вкладені в цінні папери банків, за січень – жовтень поточного  року збільшилися в 2,3 рази, у тому числі за останній місяць – на 12,7% і на 01.11.2007 р. становили 3,7 млрд. грн.

    До  основних передумов формування грошового ринку можна зарахувати такі: розвиток альтернативного сектора економіки, комерціалізацію банківської сфери, скасування монополії зовнішньої торгівлі, пільговий порядок оподатковування доходів за цінними паперами, відсутність державного регулювання операцій з цінними паперами. Це дасть змогу насамперед послабити платоспроможний попит, що вже формується на ринковій основі.

    Однією  з найважливіших передумов швидкого розвитку грошового ринку в Україні є також успішне освоєння досвіду розвинених країн українськими бізнесменами й економістами як на основі вивчення друкованих джерел, прямих контактів і консультацій із зарубіжними фахівцями, так і через обмін кадрами, проходження стажування або навчання у світових фінансових центрах. Це дасть можливість сформувати кваліфіковані кадри бізнесменів і вчених, поширити в Україні вітчизняний та зарубіжний науковий і практичний досвід організації, функціонування та регулювання грошових ринків. 

    Грошова маса(М3), цінні папери, грошова база в 2006-2008 роках

    (на  кінець періоду, млн. грн.)

Висновки

    Грошовий  ринок - це особливий сектор ринку, на якому здійснюються купівля та продаж грошей як специфічного товару, формуються попит, пропозиція і ціна на цей товар. Визначальний вплив зміни попиту та пропозиції грошей на ставку процента як їх ціну є свідченням підпорядкованості грошового ринку загальним закономірностям функціонування ринку взагалі.

    Механізм  грошового ринку має істотні  відмінності від механізму звичайного товарного ринку: продаж грошей виступає у формі надання позичок чи купівлі особливих фінансових інструментів; купівля грошей - у формі одержання позичок чи продажу таких фінансових інструментів; попит на гроші - у формі бажання економічних суб’єктів мати у своєму розпорядженні певну масу грошей на визначену дату; пропозиція грошей - у формі запасу грошей, який економічні суб’єкти готові передати у тимчасове користування; ціна грошей - у формі процента.

    Складний  механізм грошового ринку дає  можливість класифікувати його за різними  критеріями. Основними з них є: види інструментів, з допомогою яких гроші переміщуються від продавців до покупців; інституційні ознаки грошових потоків; економічне призначення купівлі грошей. За першим критерієм грошовий ринок поділяється на: ринок позичкових зобов’язань, ринок цінних паперів, валютний ринок; за другим критерієм - на фондовий ринок, ринок банківських кредитів, ринок послуг небанківських фінансово-кредитних установ; за третім критерієм - на ринок грошей і ринок капіталів. Центральне місце в структурі грошового ринку займає ринок грошей.

    За  станом на 01.11.2007 р. грошова база становила 130,2 млрд. грн. і збільшилася з  початком року на 34,0% (у тому числі  за жовтень – на 2,0%).

    За  десять місяців 2007 року в загальному обсязі грошової бази обсяг грошей поза банками збільшився на 32,0% (у тому числі за жовтень – на 2,0%), інші кошти в Національному банку України – на 46,5% (у тому числі за жовтень – на 1,5 %).

    Грошова маса (М3) на 01.11.2007 р. становила18,6 проти 18,5% на початок 2007 року. Кошти клієнтів, вкладені в цінні папери банків, за січень – жовтень поточного року збільшилися в 2,3 рази, у тому числі за останній місяць – на 12,7% і на 01.11.2007 р. становили 3,7 млрд. грн.

    До  основних передумов формування грошового ринку України можна зарахувати такі: розвиток альтернативного сектора економіки, комерціалізацію банківської сфери, скасування монополії зовнішньої торгівлі, пільговий порядок оподатковування доходів за цінними паперами, відсутність державного регулювання операцій з цінними паперами. Це дасть змогу насамперед послабити платоспроможний попит, що вже формується на ринковій основі.

    Однією  з найважливіших передумов швидкого розвитку грошового ринку в Україні є також успішне освоєння досвіду розвинених країн українськими бізнесменами й економістами як на основі вивчення друкованих джерел, прямих контактів і консультацій із зарубіжними фахівцями, так і через обмін кадрами, проходження стажування або навчання у світових фінансових центрах. Це дасть можливість сформувати кваліфіковані кадри бізнесменів і вчених, поширити в Україні вітчизняний та зарубіжний науковий і практичний досвід організації, функціонування та регулювання грошових ринків. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Список  літератури: 

1. Бюлетень  НБУ. // Розвиток грошового ринку  – 2008. – № 1 – С. 22 - 25.
2. Бюлетень НБУ. // Грошово-кредитна та банківська статистика  – 2008. – № 4 – С. 78-79.
3. Вісник НБУ. // Основні монетарні параметри грошово-кредитного ринку України у березні 2008 року – 2008. – № 5 – С. 59.
4. Савлук М.І., Мороз А.М. та ін. Гроші та кредит. Підручник. – 4-те вид.- К. : КНЕУ, 2006. – 744С.
5. Алексєєв І.В., Колісник М.К., Вівчар О.Й. Гроші та кредит. Навчальний посібник. – Львів: Видавництво Національного університету «Львівська політехніка», 2004. –168С.
6. Івасів Б.С. Гроші та кредит. Підручник. – Тернопіль: Карт-Бланш, 2006. – 510С.
7. Щетинін А.І. Гроші та кредит. Підручник. – 2-те вид.- Київ: Центр навчальної літератури, 2006. – 432С.
8. Алексєєв І.В., Колісник М.К. Гроші та кредит. Навчальний посібник. – К. : Знання, 2009. –253С.