Платежный баланс

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ И  РЕГУЛИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 

2.1. Платежный баланс за январь–июнь 2010 г. 

    Счет  текущих операций. Дефицит счета текущих операций платежного баланса за январь–июнь 2010 г. сложился в размере 3 180,7 млн. долларов США (13,5 % ВВП), за январь–июнь 2009 г. – на уровне 3 579,4 млн. долларов (16,6 % ВВП). Экспортно-импортные операции с товарами и отрицательный баланс по доходам от инвестиций выступили основными источниками формирования отрицательного сальдо счета текущих операций.  

    Рис. 1. Структура счета текущих операций (в процентах к ВВП) за январь–июнь 2006–2010 годов 

    Внешняя торговля товарами и услугами. Внешнеторговый оборот товаров и услуг за январь–июнь 2010 г. составил 29 167,6 млн. долларов и увеличился по сравнению с январем–июнем 2009 г. на 19,7 %. Экспорт товаров и услуг составил 13 386,8 млн. долларов (56,8 % ВВП) и вырос на 25,5 %. Импорт товаров и услуг увеличился на 15,2 % и сложился в размере 15 780,8 млн. долларов (67 % ВВП). Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере 2 394 млн. долларов

    (10,2 % ВВП). В январе–июне 2009 г. дефицит составлял 3 034,8 млн. долларов (14,1 % ВВП). 

    Таблица 1 - Информация о внешней торговле товарами и услугами Республики Беларусь за январь–июнь 2010 г. (млн. долларов)

 

    Товары. Оборот внешней торговли товарами составил 25 887,6 млн. долларов и вырос на 17,9 %. Из него 15 049 млн. долларов (58,1 % внешнеторгового оборота) пришлось на страны СНГ, в том числе на Российскую Федерацию – 12 541,4 млн. долларов (48,4 %); на страны вне СНГ – 10 838,6 млн. долларов (41,9 %), в том числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) – 6 254,9 млн. долларов (24,2 %).

    Сальдо внешней торговли товарами за январь–июнь 2010 г. сформировалось отрицательным в размере 3 312,2 млн. долларов (14,1 % ВВП) и было вызвано как дефицитом внешней торговли товарами со странами СНГ (3 068,8 млн. долларов), так и отрицательным торговым балансом со странами вне СНГ (243,4 млн. долларов).

    Экспорт товаров составил 11 287,7 млн. долларов (47,9 % ВВП), что на 

    2 180,5 млн. долларов (на 23,9 %) выше аналогичного показателя за январь–июнь 2009 г. Физический объем экспорта вырос на 2 %2 при росте средних цен на 21,3 %.

    Экспорт энергетических товаров составил 2 753,6 млн. долларов, что на 18,3 % меньше января–июня 2009 г. Физические объемы поставок энергоносителей за рубеж в январе–июне 2010 г. сократились на 47,9 %, в то время как средние цены на экспортируемые энергоносители выросли на 56,8 %.

    Экспорт остальных товаров (без учета энергетических) сложился в размере  8 534,1 млн. долларов и вырос на 48,8 %, при этом наблюдалось увеличение как физических объемов поставок данных товаров (на 38,7 %), так и увеличение средних цен (на 7,1 %).

    За  экспорт товаров поступило валютной выручки на сумму 10 624,8 млн.долларов (увеличение на 21,9 %). Поступления в российских рублях составили 37,6 % всех денежных поступлений от экспорта товаров (за январь–июнь 2009 г. – 24,8 %), в долларах США – 31,3 % (33,1 %) и в евро – 30,2 % (40,9 %).

    Импорт товаров составил 14 599,9 млн. долларов (62 % ВВП) и вырос на  13,6 %. При этом средние цены импорта увеличились на 13,1 %2, а физический объем – на 0,5 %. Импорт энергетических товаров сложился на уровне 4 928,6 млн. долларов и по сравнению с январем–июнем 2009 г. сократился на 3,3 %, при этом физический объем импортируемых энергоносителей сократился на 24,9 %, а средние цены выросли на 28,7 %. Импорт остальных товаров (без учета энергетических) составил 9 671,3 млн.

долларов, что на 24,7 % больше аналогичного показателя за январь–июнь 2009 г. Физические объемы поставок данной группы товаров выросли на 18,9 % и средние цены – на 4,9 %.

    Услуги. Международный оборот услуг составил 3 280 млн. долларов и увеличился на 36 %. Сальдо услуг сложилось положительным в размере 918,2 млн. долларов (3,9 % ВВП) и на 27,7 % компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами  (в январе–июне 2009 г. – на 18,9 %). Положительное сальдо по транспортным услугам (851,3 млн. долларов) являлось важнейшим в формировании профицита по услугам. Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статьям «Поездки» (57,9 млн. долларов) и роялти и лицензионные платежи (34,5 млн. долларов).

    Экспорт услуг составил 2 099,1 млн. долларов (8,9 % ВВП) и увеличился по сравнению с январем–июнем 2009 г. на 34,6 %. Наибольший удельный вес в экспорте услуг составили транспортные услуги (69 %), которые по сравнению с январем–июнем 2009 г. выросли на 42 %. Сокращение экспорта услуг наблюдалось лишь по группе роялти и лицензионные платежи – в 2,1 раза.

    Импорт  услуг сложился в размере 1 180,9 млн. долларов (5 % ВВП) и увеличился на 38,6 %.

    Наибольший удельный вес в импорте услуг составили транспортные услуги  (50,5 % общего объема импорта услуг) и услуги по статье «Поездки» (20,3 %). Сокращение импорта услуг наблюдалось по статье «Поездки» – на 3,5 %, компьютерные и информационные услуги уменьшились на 12,8 %, страховые услуги – на 33,3 %. По всем остальным видам услуг наблюдалось увеличение импорта. 
 
 
 

      Рис. 2. Структура сальдо доходов от инвестиций в разрезе секторов экономики за январь–июнь 2006–2010 годов  

    Сальдо инвестиционных доходов органов денежно-кредитного регулирования сложилось положительным в размере 4,6 млн. долларов. Полученные доходы от размещенных за рубежом резервных и прочих активов составили 10,1 млн. долларов, начисленные к выплате расходы – 5,5 млн. долларов.

    Начисленные к выплате нерезидентам проценты по обязательствам органов государственного управления составили 97,1 млн. долларов, что на 39,9 % больше, чем за январь–июнь 2009 г. В том числе на обслуживание кредитов МВФ было выплачено  29,2 млн. долларов. Расходы по обслуживанию иностранных обязательств банков сложились на уровне 110,1 млн. долларов и превысили соответствующие поступления от размещенных за рубежом активов на 79,2 млн. долларов.

    Отрицательное сальдо инвестиционных доходов сектора нефинансовых

организаций составило 749,9 млн. долларов и увеличилось на 23,5 %. Поступления составили 61,4 млн. долларов, выплаты – 811,3 млн. долларов. Значительную часть расходов нефинансовых организаций обусловили начисленные к выплате доходы по прямым инвестициям – 750,2 млн. долларов (включая реинвестированные доходы на сумму 454,8 млн. долларов). Начисленные к выплате проценты по привлеченным из-за рубежа кредитам и займам составили 58,2 млн. долларов.

    Текущие трансферты. Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 90,1 млн. долларов (0,4 % ВВП).

    В страну поступило трансфертов текущего характера на сумму 219,2 млн. долларов, что на 9,7 % меньше, чем за январь–июнь 2009 г. Сектор органов государственного управления получил текущих трансфертов на сумму 48,4 млн. долларов, что на 3,8 % меньше, чем за январь–июнь 2009 г. В основном средства были получены в виде гуманитарной и технической помощи от других государств в размере 13,6 млн. долларов (за январь–июнь 2009 г. – 19,6 млн. долларов) и в виде поступлений от уплаты нерезидентами налогов, штрафов и других платежей в бюджет – 24,6 млн. долларов (за январь–июнь 2009 г. – 29,2 млн. долларов). Другие секторы получили текущих трансфертов на сумму 170,8 млн. долларов, что на 11,3 % меньше, чем за январь–июнь 2009 г. При этом денежные переводы, полученные физическими лицами – резидентами Республики Беларусь из-за рубежа, составили 99,4 млн. долларов и увеличились на 37,1 %. В том числе из России было получено 68,1 % общего объема денежных переводов. Поступления прочих трансфертов негосударственного сектора составили 71,4 млн. долларов и сократились на 40,5 % по сравнению с январем–июнем 2009 г.

    Счет операций с капиталом и финансовых операций. Дефицит счета текущих операций за январь–июнь 2010 г. финансировался положительным сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций, которое в стандартном представлении сложилось в размере 2 434,7 млн. долларов, что на 37,3 % меньше, чем за январь–июнь 2009 г.

      Счет операций с капиталом. Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 65,3 млн. долларов, что на 14,6 % меньше, чем за январь–июнь 2009 г. Приток средств в страну в размере 64,2 млн. долларов обеспечен трансфертами сектора домашних хозяйств, связанных с трансграничным движением мигрантов.

.

    Рис.3.Структура счета операций с капиталом и финансовых операций

за январь–июнь 2006–2010 годов  

    Финансовый счет. По операциям финансового счета платежного баланса

    наблюдался рост чистого притока в страну иностранных инвестиций в размере 2 369,4 млн. долларов, что на 37,7 % меньше, чем за январь–июнь 2009 г. Иностранные активы (с учетом изменения резервных активов) увеличились на 629,4 млн. долларов, иностранные обязательства – на 2 998,8 млн. долларов.

    Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций и чистым привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.  
 
 

    Таблица 2.- Операции финансового счета платежного баланса Республики Беларусь за январь–июнь 2009–2010 годов (млн. долларов)

 

    Прямые инвестиции. Операции с прямыми иностранными инвестициями

    обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 147,7 млн. долларов, что на 7,1 % больше, чем за январь–июнь 2009 г.

    Валовой объем прямых инвестиций, привлеченных за отчетный период в

экономику страны, составил 1 275,1 млн. долларов (5,4 % ВВП), что на 7,4 % меньше уровня января–июня 2009 г. Прямых иностранных инвестиций в форме акционерного капитала поступило в размере 706,8 млн. долларов (55,4 % общего объема поступивших прямых иностранных инвестиций), в том числе в банковскую систему Республики Беларусь – 21,8 млн. долларов.

    Рис. 4. Динамика и структура валового привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь (обязательства) за январь–июнь 2006–2010 годов  

    Наибольшие  валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за январь–июнь 2010 г. поступили из Российской Федерации (65,6 % всего валового объема прямых иностранных инвестиций), что во многом обусловлено поступлением средств от продажи акций ОАО «Белтрансгаз» в размере 625 млн. долларов.

    Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в такие отрасли экономики, как транспорт, промышленность, торговля и общественное питание.

    Чистое привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь (с учетом изъятия) сложилось в размере 1 163,1 млн. долларов (4,9 % ВВП), что на 3,4 % больше, чем за январь–июнь 2009 г. В том числе акционерные вложения увеличились на 683,9 млн. долларов (за январь–июнь 2009 г. – на 753,1 млн. долларов), реинвестированные доходы составили 454,8 млн. долларов (за январь–июнь 2009 г. – 339,2 млн. долларов). Операции с прямыми инвестициями в форме долговых обязательств от зарубежных совладельцев организаций обеспечили чистый приток капитала в размере 24,4 млн. долларов, что на 26,1 % меньше, чем за аналогичный период 2009 г.

    Портфельные инвестиции. Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось отрицательным в размере 32,5 млн. долларов против положительного сальдо за аналогичный период 2009 года в размере 14,6 млн. долларов. Отток финансовых ресурсов обусловлен как ростом на 32,1 млн. долларов активов резидентов Республики Беларусь, размещенных в долговых ценных бумагах иностранных эмитентов, так и сокращением на 0,4 млн. долларов обязательств резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов.

    Другие инвестиции. По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток финансовых ресурсов в экономику страны в размере 1 172 млн. долларов, что в 1,9 раза меньше уровня января–июня 2009 г. (2 276,8 млн. долларов). Иностранные активы резидентов Республики Беларусь увеличились на 664,1 млн. долларов, что обусловлено, прежде всего, ростом на 376,7 млн. долларов иностранных депозитов банковского сектора Республики Беларусь.  

    Рис. 5. Изменение внешних активов резидентов Республики Беларусь по разделу «Другие инвестиции» за январь–июнь 2006–2010 годов

    Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 1 836,1 млн. долларов (за январь–июнь 2009 г. – их рост на 2 494,9 млн. долларов). Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям.