Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики

Предварительно проект основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики представляется Президенту Российской Федерации и  в Правительство Российской Федерации.

Основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год включают следующие положения:

- прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

- количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;

- сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

- прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;

- целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

- основные показатели денежной программы на предстоящий год;

- варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

- план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

Государственная Дума рассматривает  основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной Думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год. [2]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики в Российской Федерации.

 

Усилия Банка России будут направлены на формирование более гибкой системы используемых инструментов денежно кредитной политики, адекватной изменениям макроэкономической среды, структуры финансового рынка, банковской, платежной и расчетной систем. При этом получат дальнейшее развитие как постоянно действующие инструменты денежно кредитного регулирования, так и инструменты, базирующиеся на проведении рыночных операций.

Вместе с тем Банк России намерен совместно с Правительством Российской Федерации активно воздействовать на улучшение экономических условий, в которых осуществляется денежно  кредитная политика. В первую очередь  это касается создания благоприятных  предпосылок для активного функционирования рынка межбанковских кредитов, восстановления доверия к государственным ценным бумагам со стороны российских, иностранных  инвесторов и укрепления на этой основе такого важного сегмента финансового  рынка, как рынок государственных  долговых обязательств [9].

Обязательные резервы.

Банк Росси  продолжит  работу по совершенствованию действующего механизма обязательного резервирования и его нормативной базы. В настоящее время проведена работа по подготовке новой редакции положений Банка России “Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации ” “Об обязательных резервах Сберегательного банка Российской Федерации, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации ”, куда, в частности, внесены изменения.

В будущем году Банк России предполагает расширить спектр применяемых  операций на открытом рынке и увеличить их объем. Этому должно способствовать как восстановление объема операций на всех секторах финансового рынка, так и появление на рынке новых ликвидных инструментов, в том числе ценных бумаг Банка России и долговых обязательств Министерства финансов Российской Федерации.

В настоящее время проведена  работа по подготовке новой редакции положений Банка России “Об обязательных резервах". В отношении купли  продажи иностранной валюты на открытом рынке Банк России будет впредь проводить  взвешенную политику, направленную на предотвращение резких колебаний курса  национальной валюты, наращивание золотовалютных резервов, предотвращение чрезмерного и необоснованного увеличения денежной массы, формирование рациональных ожиданий.

Рефинансирование банков.

Банком России будет осуществляться работа по совершенствованию механизмов и нормативной базы рефинансирования банков, а также по распространению  процедуры предоставления обеспеченных кредитов Банка России на банки иных регионов по мере технической готовности соответствующих региональных подразделений Банка России. [6]

Банк России предполагает расширить перечень активов, принимаемых  в залог при предоставлении кредитов Банка России, за счет включения  в него векселей финансово устойчивых платежеспособных предприятий, закладных, прав требований по кредитным договорам, а также разработать новые  схемы рефинансирования банков. Банк России примет участие в разработке программы ипотечного кредитования совместно с органами исполнительной власти и банками, активно работающими  с населением. Осуществление Банком России рефинансирования банков под  залог векселей, прав требований по кредитным договорам закладных  будет способствовать привлекательности  кредитования банками реального  сектора экономики. [10]

Процентная политика.

При осуществлении процентной политики Банк России будет исходить из того, что он может оказывать  только опосредованное влияние на процентные ставки, формируемые во взаимоотношениях российских банков со своими клиентами, с помощью регулирования процентных ставок по своим операциям. Банк России, воздействуя на уровень процентных ставок денежного рынка через свои операции, будет стремиться к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост. [4]

Однако развитие этих видов  кредитов затруднено ввиду связанных  с ними высоких процентных рисков. Решение этой проблемы возможно путем внедрения индексируемых инструментов. В условиях незавершенности процесса восстановления финансовых рынков ориентир по уровню реальной процентной ставки может быть задан Банком России на основе введения индексируемых инструментов в практику среднесрочного рефинансирования банков. В этом случае реальная процентная ставка по такому виду инструмента может выступать в качестве базовой для расчета ставок по потребительским ипотечным кредитам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В заключение следует отметить, что перед Центральным банком России стоит грандиозная задача восстановления и оптимизации банковской системы, проведение денежно-кредитной политики, исключительная важность которой в настоящее время обусловлена инфляционными проблемами.

Но не стоит забывать, что денежно-кредитная политика эффективна лишь в сочетании с  другими составляющими единой финансовой политики государства и не способна обеспечить долгосрочный эффект экономического роста.

Долгосрочного эффекта можно  достичь лишь с помощью эффективной  инвестиционной политики, для которой  требуется создание комплекса благоприятных  условий в краткосрочный период. Это и должны обеспечить денежно-кредитная  и фискальная политика государства.

В данной курсовой работе проведена  попытка последовательного анализа  деятельности ЦБ России в направлении  осуществления денежно-кредитного регулирования начиная. Не претендуя  на полноту (учитывая обширность вопроса) приведенного анализа по традиционным методам осуществления денежно-кредитного регулировании, и как следствие - изменений в экономике страны в общем, вышеизложенный материал позволяет выделить основные, характерные моменты текущего периода в рамках рассматриваемого вопроса:

- высокая степень взаимосвязи динамики по механизмам осуществления денежно-кредитного регулирования и динамики процессов в экономике РФ позволяет говорить об увеличивающейся действенности мер, принимаемых ЦБ в данной области;

- отмечается более решительный переход в политике Банка России от административно-командных к рыночным методам регулирования;

- сочетание мер, принимаемых ЦБ в области валютной политики и в области дисконтной политики по национальной валюте, позволили добиться определенных успехов в процессе обеспечения устойчивости рубля, повышения размеров золотовалютных резервов;

Сложившаяся динамика макроэкономических показателей свидетельствует об адекватности денежно-кредитной политики, способствующей достижению запланированного уровня инфляции при наиболее полной реализации потенциала экономического роста.

Однако следует отметить, что на фоне неопределенности ситуации на внешнем рынке с ценами на нефть и с реструктуризацией внешнего долга России дальнейшая динамика событий в этих областях, судя по всему, будет в будущем, определять действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования, и накладывать определенные ограничения в выборе им тех или иных механизмов действия.

В рамках поставленной цели были поставлены и решены следующие  задачи:

1. Рассмотрены общие концепции денежно-кредитной политики в России, в частности основная роль Центрального банка Российской Федерации;

2. Проанализировано текущее состояние денежно-кредитного регулирования в России;

3. Изучены перспективы развития денежно-кредитной политики в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации

2. Федеральный закон "О центральном банке Российской Федерации (Банке России)" в ред. Федеральных законов от 27.06.2011 N 86-ФЗ,.

3. Денежно-кредитная политика - 2009 // Деньги и кредит. №12, 2008 г.

4. Банковское дело. Под ред.В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М., "Финансы и статистика", 2009 г. - 265с.

5. Большой экономический словарь / под ред. Азрилияна А.Н. - 3-е изд. Стереотип. - М.: Институт новой экономики, 2010-864с.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2009. - 240с.

7. Долан Э. Дж., Д.Е. Линдсей. Макроэкономика. С-Пб, "Литера плюс", 2008г. - 457с.

8. Ковалева А.М. Финансы и кредит: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 512с.

9. Пономарев Ю.В. Российские банки в международном сообществе // Деньги и кредит. №8, 2009г.

10. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Дробозиной. М., "Финансы", издательское объединение "Юнити", 2008 г. - 452с.