Модель Баумоля-Тобина для управления наличной денежной массой

                                      МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

 

Экономический факультет

Кафедра: «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЁТ, ФИНАНСЫ И АУДИТ»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ»

на тему: «Модель Баумоля-Тобина  для управления наличной денежной массой»

 

 

 

 

 

 

                                                                                 Выполнила:

                                                                                              

 

                                                                                 Проверила:

                                                                                 

.

 

 

 

 

Москва, 2010

 

 

 

 

  Содержание

 

 

Введение                                                                                                                                3  1.Денежный оборот как экономическая  категория                                                           4                                                   

2. Модель  управления наличной денежной  массой  Баумоля-Тобина                            6                                    

Заключение                                                                                                                          10                                              Список использованных источников                                                                                11

Расчетная часть                                           

              

 

 

        Введение.  Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, связанное с тем, что необходимые для покупки средства лежат у него в кармане и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк.

Однако хранение денег в виде наличности лишает человека возможности  получать проценты по вкладу. Но в то же время домашнее хозяйство снижает трансакционные издержки облигаций в деньги всякий раз, когда оно желает совершить покупку. Таким образом, домашнее хозяйство должно соизмерять альтернативные издержки хранения денежных средств и трансакционные издержки частой конвертации других активов в деньги. Следовательно, надо взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько — положить в банк.

Модель Баумоля-Тобина подробно анализирует  преимущества и недостатки накопления наличных денег. Проблему, решаемую в модели, сравнивают с проблемой фирмы, которая определяет, какой уровень запасов ей хранить, чтобы, с одной стороны, обеспечить непрерывность воспроизводства, а с другой стороны, снизить то минимума потери от хранения запасов. Она разработана в 50-е гг. экономистами Уильямом Баумолем и Джеймсом Тобином и до сих пор остается одной из ведущих теорий спроса на деньги, что обуславливает актуальность выбранной темы.

Цель работы: рассмотреть модель Баумоля-Тобина.

Задачи исследования:

1. Раскрыть сущность денежного оборота как экономической категории.

2. Рассмотреть модель управления наличной денежной массой Баумоля-Тобина.

 

 

 

1 Денежный оборот как экономическая категория

 

         Деньги - вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег - их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов. Обычно выделяют три основные функции денег:[1]

1) средство обмена,

2) мера стоимости - (измерительный  инструмент для сделок),

3) средство сбережения или накопления  богатства.

Денежный оборот — это процесс движения (кругооборот) денежных знаков в наличной и безналичной форме. При этом деньги  выполняют в денежном обороте функции обращения, платежа. Функцию накопления деньги выполняют, если они временно прекращают свое движение. Функцию меры стоимости деньги выполняют до их вхождения в денежный оборот при установлении цены товара.[2]

Платежный оборот  может быть рассмотрен как в узком, так и широком  смысле. Под платежным оборотом в  узком смысле понимается часть денежного  оборота, в котором деньги в наличной и безналичной форме функционируют  в качестве средства платежа. Платежный  оборот в широком смысле — это  движение денег и денежных суррогатов, в процессе которого деньги выступают  в качестве средства платежа.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы денежного обращения в другую.

Налично-денежное обращение включает в себя следующие виды денежных отношений: [1]

1. отношения государства, предприятий и организаций с населением;
2. отношения между группами населения; отношения между предприятиями по платежам;
3. создание и использование внебюджетных фондов.

 

Безналичный оборот является результатом  экономических отношений между  предприятиями, организациями и  учреждениями, а также между ними и населением.

Безналичный денежный оборот делится  на два вида: товарный оборот и нетоварный оборот. Безналичный оборот доминирует, обусловливая все большую дематериализацию денежного обращения.[4]

Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают  абсолютную величину наличных денег  в обороте, а также издержки на печатание и доставку наличных денег. Высокий уровень безналичных  расчетов в любой стране говорит  о правильной, грамотной организации  всего денежного оборота.

Но в некоторых сферах экономической  жизни наличные деньги сохраняют свое большое значение.

Во-первых, велика их роль в сделках, в которых одной из сторон является население.

Во-вторых, в условиях кризисных потрясений большинство экономических агентов стремятся обладать наличностью.

В-третьих, в теневой экономике  налично-денежный оборот трудно контролировать, поэтому расчет «живыми» деньгами может  выступать средством уклонения  от налогов и основой прочих незаконных действий.[3]

Таким образом, наличность обеспечивает определенное удобство, давая возможность  человеку совершать покупки и  ему нет необходимости при  каждой покупке ходить в банк. Но перед домашним хозяйством возникает дилемма. Храня значительную часть богатства в денежной форме, домашнее хозяйство лишается процента, который оно бы получало, если бы вместо денег имело приносящие процент активы, и в то же время домашнее хозяйство снижает трансакционные издержки конвертации облигаций в деньги всякий раз, когда оно желает совершить покупку. Таким образом, домашнее хозяйство должно соизмерять альтернативные издержки хранения денежных средств (упущенный процент) и трансакционные издержки частой конвертации других активов в деньги. Эта проблема схожа с проблемой фирмы, которая должна решать, какой уровень запасов ей поддерживать. При больших запасах она всегда располагает ресурсами, готовыми к использованию для производства или продажи. Вместе с тем запасы сопряжены с издержками, так как они не приносят процента и требуют складских и страховых платежей. Поэтому фирма всегда должна соизмерять удобство обладания большими запасами и издержки (как альтернативные, так и прямые текущие) по их поддержанию.[5]

Модель Баумоля – Тобина подробно анализирует преимущества и недостатки накопления наличных денег и является одной из ведущих теорий спроса на деньги.

2 Модель управления наличной денежной массой Баумоля-Тобина

 

Модель управления наличной денежной массой была разработана в 50-х гг. экономистами У. Баумолем и Дж. Тобином  и получила название — модель Баумоля—Тобина.[1]

Согласно этой модели можно определить оптимальное число посещений  банка или оптимальную сумму  наличных денег исходя из соотношения  убытков в виде неполученного  на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени  от более редких походов в банк.

Предположим, что человек решил  израсходовать за год Y денежных единиц. При допущении постоянства цен  у него есть несколько вариантов  поведения:[10]

1) снять всю сумму в Y ден.  ед. со счета и держать ее  в виде наличных денег на  руках в течение всего года;

2) снимать сумму в Y ден. ед. со счета частями в течение  года.

Возникает вопрос: какой вариант  предпочтительней? Очевидно, в первом варианте значительными будут потери в виде неполученного процента по вкладам, в то же время во втором варианте при посещении банка более одного раза возрастают издержки, связанные с самим посещением банка (дорога в банк и обратно, потеря времени на стояние в возможной очереди в банке и т.п.), т.е. «издержки стоптанных башмаков».

Если человек выбирает второй вариант, то возникает вопрос об оптимальном  среднем количестве наличных денег  на руках и оптимальном числе  посещений банка. Среднее количество наличных денег на руках в первом варианте в течение года будет Y/2 (Y ден. ед. в начале года, 0 — в конце года), количество посещений банка — одно. Если человек два раза в год посетит банк и снимет сумму в Y/2 ден. ед. два раза, то среднее количество денег на руках в течение года будет Y/4 (Y/2 — в начале года и 0 — в конце года). Если человек четыре раза посетите банк и снимет сумму в Y/4 ден. ед. четыре раза в год, то среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/8 и т.д. При N походах в банк и снятии каждый раз сумм в Y/N ден. ед. среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/2N ден. ед.[1]

Чем меньше будет сумма в Y/2N ден. ед., тем меньше будут потери в  виде недополученного процента по возможному вкладу, но тем больше будут издержки, связанные с посещением банка. Таким образом, возникает вопрос: как выбирается оптимальное число посещений банка (N*)?[2]

Пусть «издержки стоптанных башмаков» на одно посещение банка составят F ден. ед., а ставка процента по вкладу — i, тогда потери в виде недополученного процента по вкладу будут равны произведению средней величины наличных денег на руках в течение года на процентную ставку: Y/2N × i. Общая сумма издержек на посещение банка — F × N. Тогда совокупные издержки будет равны:[2]

                                        С = Y/2N × i + FN                                                   (1)

Графическое отображение зависимости совокупных издержек от суммы недополученного процента и издержек на посещение банка представлено на рис.1[1]. Рисунок 1 показывает, что пока сумма недополученных процентов (Y/2N × i) превышает издержки, связанные с посещением банка (FN), совокупные издержки хранения денег (С) имеют тенденцию к снижению. Как только издержки на посещение банка (FN) начинают превышать сумму недополученных процентов (Y/2N × i), совокупные издержки (С) возрастают. Значит, минимум С будет достигаться в точке, которая соответствует точке пересечения графика издержек на посещение банка и графика недополученных процентов. На рис.1 минимум совокупных издержек хранения денег (С) достигается в точке А. Для нее N = N*, где N* — число посещений банка, при котором минимизируются совокупные издержки хранения денег. Иначе, N* — оптимальное число посещений банка.

Рис. 1 Зависимость совокупных издержек от суммы недополученного процента и издержек на посещение банка.

       В точке А издержки на посещение банка и издержки, связанные с недополученным процентом, равны, т.е.: [1]

                                                                                          (2)

Отсюда:[1]

                                                                                                                (3)

При N = N* средняя сумма наличных денег на руках в течение года составит:

                                             .                                                        (4)

Упрощая это выражение, получаем:

                                                                                   (5)

Следовательно, население имеет  наличных денег на руках тем больше, чем выше издержки, связанные с  посещением банка (F), больше сумма, которую  человек запланировал потратить  в течение года (Y) и чем меньше процентная ставка (i).[6]

Модель Баумоля—Тобина можно использовать также при выборе оптимального варианта распределения богатства на активы в денежной форме и на неденежные активы в форме акций и облигаций. В этом случае i — разность доходов от хранения богатства в виде денежных и неденежных активов, F — затраты на преобразование неденежных активов в денежные (например, затраты на брокерские услуги), а N — количество таких преобразований в год.[8]