Методы определения потребности в начальном капитале

     В современных условиях требуется  принципиально новая система  управления экономикой, основанная на смене форм собственности, перестройке  хозяйственного механизма, а также  переходе предприятий на самофинансирование, самоуправление, самоокупаемость. В отличие от управления техническим комплексом управление предприятием и предпринимательством представляет собой целенаправленное управление коллективом работников в процессе производственной деятельности. В настоящее время актуальным становится разработка и реализация коммерческих бизнес-планов для эффективной работы предприятий.

     Результатом планирования является создание системы  планов. План - набор инструментов для  описания роли каждой части организации в процессе достижения целей фирмы. Выделяют следующие виды планов: 

     Таблица 1

    Виды  планов

 

     Эти планы направлены на определение  потребности в начальном капитале и определения ее эффективности.

    Потребность в капитале - это выраженная в  денежном эквиваленте потребность предприятия в денежных средствах и материальных средствах, необходимых для выполнения поставленных целей и обеспечения финансового равновесия.

    Потребность в капитале рассчитывается на основе методологии ноль-базис или традиционного бюджетирования.

    При традиционном бюджетировании плановый объем потребности в капитале зависит от прогнозных величин денежных выплат и поступлений, а также  временного интервала между ними. Дефицит или излишек денежных средств за определенный промежуток времени определяется как разница между нарастающими итогами денежных выплат и поступлений за этот период.

    Виды  потребности в капитале. Для прогнозирования  потребности в капитале, прежде всего, следует определить плановые объемы денежных выплат в разрезе отдельных их составных и периодов. Виды потребности в капитале можно классифицировать за типом денежных выплат предприятий:

    - денежные расходы в результате инвестиционной деятельности;

    - денежные расходы в результате операционной деятельности;

    - денежные расходы в результате финансовой деятельности.

    Потребность в капитале для  финансирования основной деятельности предприятия. Основная часть денежных расходов предприятия связанная с обеспечением их основной деятельности. Возникновение потребности в капитале для обеспечения этой деятельности обусловлено несовпадением во времени момента осуществление денежных затрат (на приобретение основных средств, сырья, материалов и т.п.) и момента поступления денежных средств за продукцию, на производство которой понесены затраты.

    Основной  целью формирования капитала предприятия  является привлечение достаточного его объема для финансирования приобретения необходимых активов, а также  оптимизация его

    1. На первом этапе на основе  проектируемых параметров создания  и предстоящего функционирования предприятия определяются его наиболее существенные признаки (показатели), структуры с позиций обеспечения условий последующего эффективного использования. Начальным этапом управления формированием капитала предприятия является определение оказывающие влияние на формирование объема его капитала.

    2. На втором этапе по установленным  признакам (показателям) формируется  предварительный перечень предприятий,  потребности в необходимом его  объеме. Оптимизация общей потребности  в капитале создаваемого предприятия достигается различными методами. Основной целью формирования которые могут потенциально выступать как аналоги создаваемого предприятия.

    3. На третьем этапе осуществляется  количественное сравнение показателей  подобранных предприятий капитала предприятия является привлечение достаточного его объема для финансирования приобретения необходимых активов, а также оптимизация его структуры с позиций с ранее определенными параметрами создаваемого предприятия, влияющими на потребность в капитале. При этом рассчитываются корректирующие коэффициенты по отдельным обеспечения условий последующего эффективного использования. Начальным этапом управления формированием капитала предприятия является определение потребности в необходимом сравниваемым параметрам.

    4. На четвертом этапе с учетом  корректирующих коэффициентов по  отдельным параметрам оптимизируется  общая потребность в капитале  создаваемого его объеме. Недостаточный  объем формирования капитала  на этом этапе существенно  удлиняет период открытия и освоения производственных мощностей нового предприятия, а в предприятия.

    Характеризуя  этот метод оптимизации общей  потребности в капитале следует  отметить определенную сложность его  использования в силу недостаточных  возможностей ряде случаев вообще не дает возможности начать его операционную деятельность. В то же время избыточный объем формируемого капитала приводит к последующему неэффективному адекватного подбора предприятий-аналогов по всем значимым параметрам, формирующим объем необходимого капитала.

    Метод удельной капиталоемкости является наиболее использованию активов предприятия, снижает норму доходности этого капитала. В связи с изложенным, определение общей потребности в капитале создаваемого предприятия носит простым, однако позволяет получить наименее точный результат расчетов. Этот расчет основывается на использовании показателя «капиталоемкость продукции», который дает характер оптимизационных ее расчетов. Оптимизация общей потребности в капитале создаваемого предприятия представляет собой процесс расчета реально необходимого объема представление о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произведенной (или реализованной) продукции. Он рассчитывается в разрезе отраслей и финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы на первоначальной стадии его жизненного цикла. Оптимизация общей потребности в капитале создаваемого подотраслей экономики путем деления общей суммы используемого капитала (собственного и заемного) на общий объем произведенной (реализованной) продукции. При этом, общая предприятия достигается различными методами, основными из которых являются следующие.

    Балансовый  метод оптимизации общей потребности в капитале основывается на сумме используемого капитала определяется как средняя в рассматриваемом периоде. Использование данного метода расчета общей потребности в капитале для создания нового определении необходимой суммы активов, позволяющих новому предприятию начать хозяйственную деятельность. Этот метод расчетов исходит из балансового алгоритма: общая сумма предприятия осуществляется лишь на предварительных этапах, до разработки бизнес-плана. Этот метод дает лишь приблизительную оценку потребности в капитале, так как активов создаваемого предприятия равна общей сумме инвестируемого в него капитала. При использовании этого метода следует учесть, что еще до начала формирования активов показатель среднеотраслевой капиталоемкости продукции существенно колеблется в разрезе предприятий под влиянием отдельных факторов. Основными из таких факторов являются:

    - учредители предприятия несут определенные предстартовые расходы, связанные с разработкой бизнес-плана, оформлением учредительных документов и т.п. С учетом этих затрат

    - размер предприятия; стадия жизненного цикла предприятия; прогрессивность используемой технологии; прогрессивность используемого оборудования; степень физического износа

    - расчет общей потребности в капитале вновь создаваемого предприятия балансовым методом производится по следующей формуле: Пк = Па + Прк, где Пк — общая потребность в оборудовании; уровень использования производственной мощности предприятия и ряд других.

    Метод аналогий основан на установлении объема используемого предприятиях-аналогах (с учетом вышеперечисленных факторов). Расчет общей потребности в капитале вновь создаваемого предприятия на основе показателя капиталоемкости капитала на предприятиях-аналогах. Предприятие-аналог для осуществления такой оценки подбирается с учетом его отраслевой принадлежности, региона размещения, размера, продукции осуществляется по следующей формуле: Пк = Кп * ОР + ПРк, где Пк — общая потребность в капитале для создания нового предприятия; Kп — показатель капиталоемкости используемой технологии, начальной стадии жизненного цикла и ряда других факторов.

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия.

     Нормирование  оборотных средств  предприятия - это расчет оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный.

     Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств  в размере их среднефактических  остатков. Данный метод используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы предприятия.

     Коэффициентный  метод основан на определении  нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое  изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение  оборачиваемости оборотных средств.

     Метод прямого счета является наиболее точным, но и довольно трудоемким. По этому методу:

     Норматив  оборотных средств предприятия - это их величина минимальная, но достаточная для обеспечения непрерывного производственного процесса. Общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов в соответствии с формулой:

     Норматив  оборотных средств (Нос) = Нпз + Ннп + Нрпб + Нгп, где

     Нпз - норматив производственных запасов;

     Ннп - норматив незавершенного производства;

     Нрпб - норматив расходов будущих периодов;

     Нгп - норматив готовой продукции на складе.

     Производственные  запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный (технологический) запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов:

     Нпз = Зтек + Зстрах + Зтехн (подг)

     Текущие производственные запасы создаются  для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя  поставками.

     Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки.

     Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам, которые требуют подготовки перед запуском их в производство (расконсервация, комплектация, различные виды обработки).

     Нормирование  незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства.

     ННП = ср сут * Тпц * Кнз,

     где