Лизинг или кредит

ЛИЗИНГ ИЛИ КРЕДИТ?

В современных  рыночных условиях экономика страны напря­мую зависит от эффективности работы предприятий крупного, среднего и малого бизнеса.

Предприятиям не всегда хватает собственных оборотных средств, как для текущей работы, так и для финансирования капитальных вложений. При отсутствии или недостатке собственных ресурсов предприятиям требуют­ся заёмные средства, которые используются для пополнения ак­тивов (покупка товаров и материалов), а также для расширения производства (приобретение основных средств).

Для пополнения оборотных активов предприятий всегда ис­пользуют банковский кредит, а приобре­тение основных средств может произво­диться как за счёт кредита, так и за счёт лизинга.

И кредит, и лизинг имеют различную экономическую сущность и це­ну (процентная ставка за кредит или плата за оборудование или иное имущество, взя­тое в лизинг).

В самом общем виде кредит — это предостав­ление заёмщикам временно свободных де­нежных средств на условиях платности, срочности и возвратности. В зависимости от цели, суммы и срока, на который необходи­мы денежные средства, существует несколько вариантов кредитования: обыч­ный денежный, вексельный, кредитная линия и т. д.

Обычный денежный кредит заключа­ется в том, что банк или иная кредитная ор­ганизация перечисляет на расчетный счет заемщику нужную сумму на определенный срок за конкретный процент при наличии залогового обеспечения.

При вексельном кредитовании заемщик получает от банка вместо де­нег банковские векселя, которыми он рас­плачивается со своими поставщиками това­ров, материалов и т. п. Полученные векселя поставщики предъявляют в указанный срок в банк для погашения, после чего заемщик возвращает банку кредит с процентами и получает заложенное ранее обеспечение. Преимуществом вексельного кредита для заемщика является более низкая процент­ная ставка и по времени — большая отсроч­ка платежа.

Наиболее оптимальным видом креди­тования является кредитная линия, кото­рую может открыть в банке предприятие, уже имеющее или только открывшее в этом банке расчетный счет. Таким образом, банк рассчитывает привлечь клиента к себе на обслуживание. Одновременно предпри­ятие-заемщик должно иметь устойчивое финансовое положение, положительную кредитную историю и достаточно ликвид­ное обеспечение.

Термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определённую плату.

Предметом лизинга могут быть предприятия, другие имущественные комплексы, здания, оборудование, транспортные средства и иное имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности. 

Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

Лизингодатель (лизинговая компания) - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Различают финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг представляет со­бой форму долгосрочного кредитования, при котором лизингодатель самостоятельно на­ходит продавца, имеющего нужную ему тех­нику или оборудование, с конкретной лизин­говой компанией оговаривает возможность и условия покупки. И если лизинговая ком­пания согласна профинансировать лизинго­получателя, то между ними заключается до­говор финансовой аренды. Одновременно лизинговая компания заключает договор купли-продажи с продавцом (поставщиком) техники или оборудования. В течение срока действия договора ли­зингополучатель перечисляет лизинговой компании в строго определенные сроки перечисле­ния платежей. Право собственности на предмет договора переходит к лизингополучателю.

Оперативный ли­зинг - его суть заключается в том, что договор заключается на более короткие сро­ки, право собственности на предмет дого­вора не переходит к лизингополучателю, предмет лизинга не выбирается, а предостав­ляется лизинговой компанией из того, что у нее имеется в соответствии с заявленными требованиями лизингополучателя на пред­мет договора.

Так что же при прочих равных условиях выбрать — лизинг или кредит? Вопрос на 100% неправильный потому, что прочих равных условий не бывает: ведь нужно брать во внимание не только каждую отдельную компанию, но и каждую отдельную сделку.

Выбирая между кредитом и лизингом, прежде всего надо понять, какие требования по договору предъявляет банк, а какие - лизинговая компания.

Для того чтобы получить кредит в банке, желательно иметь стабильную кредитную историю, солидные обороты по счету, а также собственное имущество. Его стоимость должна быть достаточной, чтобы обеспечить кредит залогом. После получения кредита в банке, имущество клиент приобретает самостоятельно. Помимо выплаты платежей по кредиту, дополнительно придётся выплачивать комиссию на ведение ссудного счёта, оценку заложенного имущества или его страховку.

Лизинговые компании предъявляют к потенциальным клиентам значительно меньшие требования. Практика показывает, что для того, чтобы получить имущество в лизинг, достаточно сделать первоначальный платёж в размере 20 - 30 % от стоимости оборудования. Имущество уже является финансовым обеспечением договора, поэтому не требуется привлечения дополнительных гарантий и залога, а также других видов финансового обеспечения. На протяжении всего срока лизинга, лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи по договору. Лизингополучатель оплачивает не только стоимость имущества, но и сумму страховки, маржу лизинговой компании и налог на лизинговое имущество. В итоге общая сумма этих платежей может оказаться больше сумм выплат по кредиту. Однако при сравнении лизинга с кредитом надо учесть не только возможные расходы в обоих случаях, но и налоговые последствия.

Воспользовавшись кредитом банка, фирма приобретает оборудование в собственность. Основные средства отражают на счете 01 и платят с него налог на имущество.

Получив имущество в лизинг, фирма может избежать уплаты налога на имущество. Для этого оборудование должно быть учтено на балансе у лизингодателя. Если лизингополучатель впоследствии выкупает имущество, то оборудование можно принять на баланс по остаточной стоимости. При этом лизинговые компании обладают правом ускоренной амортизации, то есть находящееся у них в собственности оборудование теряет в цене намного быстрее.

Если оборудование поступает в лизинг, за него можно расплатиться из текущей деятельности. Для этого не обязательно показывать прибыль. Чего нет в случае с кредитом — по законодательству, предприятие имеет право рассчитываться за полученный кредит только из прибыли. А это означает, что вначале нужно эту прибыль показать, а потом указать, что с этой прибыли определенная часть пойдет на погашение кредита. Для предприятий, особенно для малых и средних, это не всегда приемлемо. Также существенным плюсом лизинга является то, что перечисленные лизинговые платежи относят на расходы предприятия, что позволяет снизить налогоплательщику отчисления на уплату налога на прибыль.

Но, несмотря на наличие большого количества преимуществ, лизинг имеет и некоторые недостатки по сравнению с кредитом. В частности, лизинг отличается повышенной сложностью организации сделки, которая обусловлена необходимостью согласования интересов большого количества её участников.

Подводя итог, можно сказать, что денежный кре­дит целесообразно использовать для попол­нения оборотных средств, финансовый ли­зинг — для увеличения основных фондов. И наиболее оптимальным с точки зрения налогообложения будет договор лизинга без передачи имущества на баланс лизингополучателя и без перехода права собственности на него. В этом случае всю сумму лизинговых платежей лизингополучатель относит на расходы, проблем с выкупной стоимостью не возникает, налог на имущество с полученного в лизинг оборудования платить не надо. Хотя, конечно же, универсального решения здесь не существует. Ведь каждый конкретный вариант требует отдельного анализа и сравнения.