Иначе обстоит дело при выпуске неразменных  банкнот. Последние уже не являются банкнотами в полном смысле слова, ибо  они лишены такой важной гарантии устойчивости, как свободный размен на золото. Неразменные банкноты могут  быть выпущены в избыточном количестве и подвержены инфляции, подобно бумажным, деньгам. Если неразменные банкноты выпускаются в порядке учета коммерческих векселей, то они еще сохраняют характер кредитных денег, хотя уже занимают промежуточное положение между настоящими банкнотами и бумажными деньгами. Но если вместе с прекращением размена изменяется и самый характер эмиссии, причем неразменные банкноты начинают выпускаться для финансирования военных расходов буржуазного государства и покрытия его бюджетного дефицита, как это имело место, например, во время первой мировой войны, то неразменные банкноты фактически превращаются в бумажные деньги.

    Безусловно, в современных условиях банкнотная (налично-денежная) эмиссия в основе своей носит фидуциарный характер, поскольку обеспечивается главным образом государственными, корпоративными, муниципальными и некоторыми другими ценными бумагами, например первоклассными коммерческими векселями, находящимися в торговом и инвестиционном портфеле центральных банков. Устойчивость и стабильность национальных денежных единиц, их покупательная способность во многом зависят от степени доверия предпринимателей и домашних хозяйств к национальной и иностранной валютам. Эмиссионно-денежный и расчетно-платежный механизмы также в известной мере базируются на доверии предпринимателей и домашних хозяйств к наличным деньгам. Причем банкноты, эмитируемые во внутреннее обращение центральными банками, являются единственным законным платежным средством, и они обязательны к приему во всех государственных и частных платежах. Следует согласиться с тем положением, что современным банкнотам присущ признак редкости, поскольку доступ к ним ограничен.  
В то же время, наверное, было бы методологически неправильно вообще отрицать наличие у современных наличных денег какого-либо обеспечения. Анализ эмиссионной деятельности современных центральных банков показывает, что эмитируемые ими в обращение банкноты, как правило, обеспечиваются определенными ценностями.

    В то же время "при необратимых банкнотах  обратимость обнаруживается, - писал К.Маркс, не в кассе банка, а в повседневном обмене между бумажными деньгами и металлическими деньгами (имеется в виду монетарное золото - Ю.К.), наименование которых они носят" (9).

    5. Депозитно-чековая эмиссия. Роль  коммерческих банков в ее осуществлении.

    Важную  роль играет также депозитно-чековая  эмиссия денег, состоящая в увеличении депозитов (вкладов) на счетах клиентов банков, которое ведет к возрастанию количества чеков, обслуживающих безналичный платежный оборот. Рост депозитов происходит в связи с увеличением остатков вкладов на счетах клиентов в результате получения ими кредитов. Этот остаток клиенты могут использовать для оплаты наличными, выписки чеков и совершения других платежных операций. Вследствие этого происходит увеличение денежной массы в обращении, что считается одной из причин инфляции. Эмиссия депозитно-чековая - разновидность банковских операций, при которых банки создают вклады и открывают кредиты, зачисляя деньги на вклады с правом выписки клиентам чеков в пределах остатка на счете.

    Депозитно-чековая эмиссия – это эмиссия чеков коммерческими банками на основе активно-пассивных операций. Чеки выписываются в пределах депозита. Во внутреннем обороте чеки используются не только для получения наличных денег в кредитном учреждении, но и в качестве инструмента безналичных расчетов, которые осуществляются посредством перечислений по счетам кредитных учреждениях и зачета взаимных требований. Используются в основном для платежей неторгового характера.

    Сущность  и виды чеков.

    ЧЕК (англ, cheque, амер. check) - один из распространенных видов ценных бумаг, представляющих денежный документ установленной формы. По своей сути чек есть безусловное  распоряжение, приказ чекодателя (лица, выписавшего чек) банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека (лицу, которому выдан чек) указанной суммы денег. Эта сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодержателю. Такая чековая операция предварительно предусмотрена чековым договором между банком и чекодателем. Банк может оплатить чеки и в счет кредита чекодателю. Чеки бывают именные (выписанные на определенное лицо), ордерные (выписанные в пользу какого-либо лица) либо предъявительские (на предъявителя). Чеки действительны в течение определенного срока. Для расчета между банками используются банковские чеки. 

    Сущность   депозитно - чековой   эмиссии  денег заключается в создании банками за счет своих кредитов дополнительных платежных средств путем увеличения на текущих клиентских счетах вкладов, используемых для безналичных расчетов или выплаты наличными деньгами (банкнотами). В таких случаях выдача кредитов предшествует открытию вкладов, именуемых «мнимыми». Создание (изъятие) безналичных денег фундаментальное свойство банковской системы расширять в процессе кредитования депозиты путем многократного увеличения любых поступающих извне эту систему дополнительных ресурсов (главным образом центрального банка за счет предоставления им кредитов, покупки ценных бумаг, иностранной валюты), равно как и сокращать депозиты при сокращении этих ресурсов - получил название мультипликативного расширения и сокращения депозитов. 

    Депозитно-чековая  эмиссия, служащая основой безналичных  расчетов, производится коммерческими и центральным банком.

    Создание  кредитных средств обращения  заключается в том, что банки  на основе кредитно-расчетных операций обеспечивают потребности хозяйственного оборота надлежащим количеством  платежных средств в форме  кредитных денег. Даны операции связанные с депозитно-чековой эмиссией, суть которой заключается в том, что банк, предоставляя кредит клиенту, засчитывает сумму ссуды на его расчетный счет. В пределах этой суммы клиент может получить наличность или выписывать чеки для расчетов. В итоге банк в сущности создает дополнительные платежные средства, поскольку выдача кредита предшествует увеличению остатка на текущем счете и не сопровождается реальным внесением средств в банк. Даная функция банков способствует поддержке надлежащей эластичности денежной системы страны, пристосовуючи денежную массу к потребностям хозяйственного оборота.

    Рассмотренные функции находятся в тесной взаимосвязи  между собой и отображают базовые  направления деятельности банков и  их роль в экономике. Однако ими не исчерпывается вся гама самых разнообразных операций, которые способны осуществлять современные банки. Особенности этих операций определяются функциональной специализацией банковских учреждений, которая в первую очередь специализируется на делении банков на центральных и коммерческих.

    Роль  коммерческих банков.

    Базовым звеном кредитной системы, основой, на которой основывается вся деятельность, связана с кредитно-финансовым обслуживанием хозяйства, есть коммерческие банки.

    Коммерческие  банки ¾ это многопрофильные кредитные учреждения, которые осуществляют операции в разных секторах рынка заимообразных капиталов, обслуживая предприятия всех отраслей экономики и населения.

    Основными функциями коммерческих банков, которые  определяют их суть и роль в кредитной  системе, является: прием депозитов от юридических и физических лиц; кредитование предприятий и население; организация и осуществление расчетов в хозяйстве; выпуск кредитных орудий обращения. Все функции тесно связаны между собой и позволяют коммерческому банку выступать в качестве органа, что эмитирует платежные средства для обслуживания всего кругообороту капитала в процессе производства и обращения товаров.

    Важнейшая особенность коммерческих банков заключается  в их возможности создавать за счет кредита дополнительные платежные средства путем увеличения остатков на текущих счетах клиентов. Все другие институты кредитной системы, кроме центрального банка, не могут использовать эмитированные средства как источник кредитных ресурсов.

    Кроме отмеченных базовых функций, коммерческие банки могут выполнять ряд других операций, конкретный круг которых определяется особенностями разных секторов рынка и потребностями тех групп клиентов банка, на которых он ориентирует свою деятельность. В этом заключается отличие коммерческих банков от специализированных кредитно-финансовых институтов, которые предоставляют ограниченный круг услуг.

    Коммерческие банки могут осуществлять операции покупки и продажи иностранной валюты, организовывая финансирование внешней торговли, выполнять доверительные операции, связаны с управлением имуществом, денежными средствами и другими материальными ценностями физических и юридических лиц по их поручению, предоставлять консультационные услуги своим клиентам по вопросам организации хозяйственно-финансовой деятельности, проводить лизинговые и факторинговые операции, организовывать хранение финансовых и материальных ценностей в специально оборудованных хранилищах, выдавать гарантии за третьи лица, предоставлять экономическую и финансовую информацию, осуществлять операции.

    Важной  особенностью коммерческих банков является то, что кроме своих традиционных функций, они, как правило, могут  выполнять практически все функции  других институтов кредитной системы ( кроме центрального банка), а потому является в сущности финансово-кредитными учреждениями универсального типа, в связи  с чем их еще называют финансовыми универмагами. Современные коммерческие банки способны выполнять до 200 разных видов операций в зависимости от своих размеров, сферы деятельности потребностей клиентов и других признаков. 
 
 
 
 

    6. Денежная масса, ее структура.

    Денежная  масса.

    Важнейшим показателем количества денег, находящихся  в обращении, является денежная масса. Она соответствует совокупному  объему, денежных средств — наличных и безналичных; который на данный  момент выпущен и не изъят их  обращения и принадлежит различным экономическим  субъектам. Значение денежной массы определятся тем, что от ее размера и темпов прироста зависят такие экономические показатели, как инфляция, уровень ставок процента и занятости, национальный доход, валютный курс, валовый национальный продукт.

    В денежной массе представлены все  возможные и разнообразные виды денег. Для характеристики ее структуры  применяют денежные агрегаты- МО, М1, М2. Здесь МО — наличные деньги в обращении; М1 =МО + средства в банках на счетах до востребования; М2 = М 1 + средства на срочных и сберегательных счетах в банках.

    Число и состав агрегатов денежной массы  могут отличаться в разных странах  и на отдельных отрезках исторического  развития. Например, в США применяют показатель денежной базы и четыре денежных агрегата, причем последние включают не только денежные активы, сберегательные облигации США и др. Во Франции используют два агрегата дёнежной массы, в Германии — три. Между показателями, принятыми в различных странах, как правило, существует четкое соответствие, разные центральные банки применяют схожие методы их определения. Выбор показателя об зависит от того, какой из них наиболее полно соответствует основным целям и направлениям экономической политики государства на данный момент.

    Отдельные денежные агрегаты отличаются по, степеням ликвидности и доходности. Под  ликвидностью понимают способность  актива пре вращаться во всеобщее средство платежа. Актив считают  ликвидным, если он может быть обменен на товар или услугу при низких трансакционных издержках и относительной определенности его номинальной (без учета инфляции) стоимости. Самыми ликвидными признают наличные деньги. Все другие виды активов обладают по сравнению с ними меньшей ликвидностью. В настоящее время, когда между наличными и, безналичными деньгами никаких границ практически не существует, и их на равных основаниях принимают в оплату различных товаров, можно говорить о том, что деньги в целом (т.е. любые) обладают максимальной ликвидностью.

    Показатели  ликвидности и доходности находятся  в обратной зависимости — по мере роста доходности сокращается ликвидность  и наоборот. Это вполне логично, так  как рискованный актив потенциально должен обещать повышенный доход  владельцу, который обычно рассматривают как надбавку (премию) за риск.

    В России в последние годы наблюдается  тенденция к устойчивому росту  денежной массы. К январю 1999 г. по сравнению  с январем 1997 г. Денежная масса возросла примерно в 1,5 раза; к январю 2000г. по сравнению с тем же годом — в 2,4 раза; к январю 2001 г.. — .в 3,87 раза; к январю 2002 г, — 5,42 раза. При этом в общем объеме выпущенных денег более1/3, а в некоторые годы и больше (в 2001 и 2002 г — 36,5%) приходится на наличные деньги, что свидетельствует о нерациональной структуре денежной массы.

     В любой стране денежная масса является объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость этого  определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Например, если денежная, масса увеличивается значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. С другой стороны, государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии для стимулирования экономического роста. В этом случае, увеличение количества  в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за увеличением объема национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной скорости их обращения может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, и под угрозой можёт оказаться бесперебойность работы национального хозяйства. Контрагентам просто нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. Причем главным должником, как правило, будет государство, так как именно оно сдерживает рост денежной массы.