СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1.ПОНЯТИЕ  ЭМИССИИ     5

1.1.Сущность  эмиссии 5

1.2.Правовое  регулирование 6

2.ПРОЦЕДУРА  ВЫПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ 7  

3.ВЫПУСК  ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ 9

3.1. Порядок выпуска и регистрации акций 9

3.1.1. Выпуск акций при создании банка в форме АО 11

3.1.2. Выпуск акций при изменении размера уставного капитала 11

3.1.3. Выпуск акций при консолидации и дроблении акций банка 12

3.2. Выпуск банком облигаций 13

3.3. Порядок выпуска сберегательных сертификатов 14

3.4. Порядок выпуска собственных векселей 19 

4. ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ПРИОСТАНОВЛЕНИЯ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ И ПРИЗНАНИЯ ВЫПУСКА НЕСОСТОЯВШИМСЯ 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 29

ПРИЛОЖЕНИЕ 
 

 

       ВВЕДЕНИЕ

     Коммерческие  банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов (в части привлечения средств юридических лиц).

     Право эмиссии собственных акций и  облигаций имеет коммерческий банк, образованнный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности.

     Среди акций банков наибольшее распространение  имеют обыкновенные акции. Привилигированные акции выпускаются довольно редко, объем их эмиссии ограничен 25% уставного фонда банка.

     Банковские  облигации в России пользуются еще  меньшей популярностью, чем привилигированные акции, хотя в мировой практике облигации банков занимают значительное место на финансовом рынке.

     В России выпуск в обращение акций  и облигаций регламентируется одними нормативными документами: ФЗ «ОБ акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», Инструкция ЦБ РФ № 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации» от 17 сентября 1996г.».

     Актуальность  выбранной мною темы заключается  в том, что порядок выпуска  ценных бумаг имеет большое значение при обеспечении наиболее полного и открытого для участников фондового рынка процесса выпуска и обращения ценных бумаг.

     В первом разделе курсовой работы рассматривается сущность эмиссии и ее правовое регулирование, второй раздел описывает процедуру выпуска ценных бумаг. Далее в этой работе рассматривается выпуск отдельных видов ценных бумаг именно коммерческими банками. В заключение, отмечаются основания для приостановления эмиссии.

     Целями  данной работы является:

• анализ деятельности банка, связанной с эмиссией ценных бумаг;
• рассмотрение правил и процедур выпуска отдельных ценных бумаг.

     Для реализации указанных целей были поставлены следующие задачи:

• сбор, систематизация и анализ теоретического материала по заданной теме;
• изучить правила эмиссии ценных бумаг;
• описать выпуск отдельных видов ценных бумаг коммерческими банками.

     При написании курсовой работы мною были использованы труды российских ученых: Колесниковой, Лаврушина, Балобановой и других, а так же правовые акты: Федеральные Законы Российской Федерации, Гражданский Кодекс РФ, Инструкция Центрального Банка России.

 

      1.СУЩНОСТЬ ЭМИССИИ  И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВЫПУСКА  ЦЕННЫХ БУМАГ БАНКА

1. Сущность эмиссии

     Эмиссия ценных бумаг - это выпуск в обращение акций, облигаций и других ценных бумаг, осуществляемый как кредитными, так и другими организациями.

     Основными целями эмиссии ценных бумаг банками  являются:

• привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;
• оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества и формирование  системы контроля через владение акциями, участие банка в органах управления;
• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся фондовых инструментов, расширяющих возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-документарными операциями;
• содействие снижению неплатежей в хозяйстве на основе организации вексельных взаиморасчетов.

     Принципы  эмиссии:

• соответствие интересам инвесторов – клиентов банка по риску, доходности и ликвидности;
• соответствие интересам банка по объемам и срокам привлекаемых ресурсов, их цене в сравнении с другими видами денежных обязательств, по условиям налогообложения и т.д.;
• связь с активами в форме ценных бумаг;
• плановый характер эмиссии.

 
 

2. Правовое  регулирование выпуска ценных бумаг банка

     Правовое  регулирование порядка выпуска  ценных бумаг осуществляется на основании:

• Инструкции ЦБ №8 "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ" от 17.09.96 №8 (с изменениями и дополнениями);
• Закона  “О банках и банковской деятельности'';
• Закона РФ “Об акционерных обществах'';
• других нормативных актов.

     Процедура регистрации и выпуска в обращение  ценных бумаг коммерческими банками устанавливается Инструкцией № 8 ,, О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации''.

       Только векселя и чеки имеют  мощную нормативную базу: “Положение о чеках” и “Положение о простом и переводном векселе”. Поэтому представляется целесообразным выделить из числа всех выпускаемых ценных бумаг, те, при помощи которых привлекаются большие денежные средства. Такие ценные бумаги выпускаются массово и серийно. К ним относятся акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

     Именно  эти ценные бумаги должны подвергаться, и подвергаются наиболее жесткому контролю со стороны государственных органов. Такой контроль введен с целью предотвращения злоупотреблений в отношении покупателей этих ценных бумаг. Введение такого контроля позволяет провести упорядочение выпуска банками своих ценных бумаг, особенно акций и облигаций, обеспечив необходимую степень гласности и открытости этого выпуска, а также создать равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых ценных бумагах. Надежность выпускаемых ценных бумаг обеспечивается  действием принципа полного предъявления,  (то есть полного раскрытия всей необходимой информации эмитентом).

2. ПРОЦЕДУРА ВЫПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ

     Порядок выпуска - те правила, нормативы, положения, которые регулируют весь процесс эмиссии.

       Если регистрация эмиссии ценных  бумаг производится без регистрации проспекта эмиссии, процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

• принятие эмитентом решения о выпуске;
• регистрация выпуска ценных бумаг;
• изготовление сертификатов ценных бумаг;
• размещение ценных бумаг;
• регистрация отчета об итогах выпуска.

     Если  регистрация эмиссии ценных бумаг  банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает в себя следующие этапы:

• принятие эмитентом решения о выпуске;
• подготовка проспекта эмиссии;
• регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
• раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
• изготовление сертификатов ценных;
• размещение ценных бумаг;
• регистрация отчета об итогах выпуска;
• раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

     Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии, если выполняется, хотя бы одно из следующих условий:

• если число владельцев ценных бумаг превышает 500;
• если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч МРОТ.

 

     В целом процесс эмиссии строго формализован, и нарушение установленного порядка приводит к ничтожности заключенных впоследствии сделок с ценными бумагами, размещенными в результате такой эмиссии.

 

     3.ВЫПУСК ЦЕННЫХ  БУМАГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

     Коммерческий  банк может выпускать: акции, облигации, сертификаты, векселя, производные ценные бумаги. В свою очередь, существует множество разновидностей указанных бумаг, поэтому, как и при планировании портфельных инвестиций, возникает необходимость в разработке политики выпуска ценных бумаг, определении наиболее выгодного для банка соотношения между акционерным капиталом и привлеченными средствами (в пределах нормативов достаточности капитала), между ресурсами, аккумулированными за счет выпуска ценных бумаг и кредитно-депозитных операций. Необходимо также формирование оптимальной структуры привлеченных ресурсов с точки зрения ценных бумаг, соотношения их по срокам, обращаемости, приоритетности обязательств  и т. д., а также с учетом структуры собственности и контроля на банк, видов инвесторов, с которыми работает банк, характера их спроса и т. д.

     Собственные акции банки выпускают с целью  формирования (увеличения) собственного уставного капитала. При формировании дополнительных, заемных средств они выпускают собственные облигации, сертификаты и др. ценные бумаги. Многие коммерческие банки в настоящее время являются активными участниками фондового рынка как эмитенты ценных бумаг.  

3.1.Порядок выпуска и регистрации акции

     Акция акционерного коммерческого банка - любая ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на долю в собственных средствах банка, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим банком.

     Обозначения выпуска, серии, номера, условии и особенности выпуска, размещения и обращения, статус акции задаются эмитентом и государством. Некоторые эмиссионные качества акции отражаются в ее обязательных реквизитах.

     Акции могут выпускать только акционерные коммерческие банки. Банк, созданный в форме ОАО или ЗАО, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.

     Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить размещение акций путем  открытой и закрытой подписки. Способ размещения акций в этом случае определяется уставом банка, а при отсутствии указаний в уставе - решением общего собрания акционеров, в ином случае размещение может проводиться только путем открытой подписки. Банк, созданный в форме ЗАО, не вправе проводить размещение акций посредством открытой.¹

     Количество, номинальная стоимость, права, предоставляемые акциями банка каждой категории, должны быть определены в уставе банка. Уставом банка могут быть установлены ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального размера голосов, предоставляемых одному акционеру.

     Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами  всех ранее размещенных банком акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

     Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях, но если акции реализуются в иностранной валюте, то, кроме рублевого номинала, на акции может указываться валютный номинал (валютная цена).