Ипотечное кредитование

Распространение этого  опыта с помощью филиалов Агентства, а также путём сотрудничества с органами исполнительной власти субъектов  Российской Федерации позволит создать  условия для развития единого  рынка жилищных кредитов, снизить  возможные кредитные риски, повысить надёжность механизма рефинансирования и в конечном итоге уменьшить стоимость кредитов для заёмщиков, сделав их доступными для большинства российских семей.[4,с.46]

На сегодняшний день заложены основы законодательной базы ипотечного кредитования в России и регламентирована деятельность всех субъектов ипотечного рынка (банки, оценочные, риэлторские и страховые компании).

 

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

ЗАДАНИЕ

2.1 Задания по разделу  “Деньги”

 

2.1.1. Денежная масса

 

Задача 1. На основании данных, приведенных в таблице, рассчитайте показатели М0, М1, М2 и М3.

Таблица 1– Исходные даны для расчета денежных агрегатов

Форма хранения денег	Объем вкладов, млрд. руб.
Средства на текущих  счетах в коммерческих банках	183,4
Депозиты до востребования	58,9
Денежные средства, находящиеся  у физических лиц	324,3
Денежные средства в  кассах предприятий и организаций	76,3
Облигации государственного сберегательного займа	243,1
Депозиты сроком на 9 месяцев	65,5
Облигации федерального займа	324,1
Облигации, эмитированные предприятиями	156,3
Средства на расчетных  счетах предприятий в коммерческих банках	254,8
Денежные средства в  операционных кассах коммерческих банков	266,2
Депозиты сроком на 6 месяцев	81,2

 

Решение:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1=М0+средства на счетах +депозиты до востребования;

М2=М1+срочные депозиты;

М3=М2+государственные  ценные бумаги;

 

М0=324,3+76,3+266,2=666,8;

М1=666,8+183,4+58,9+254,8=1163,9;

М2=1163,9+65,5+81,2=1310,6;

М3=1310,6+243,1+324,1=1877,8.

 

Задача 2.

В таблице приведены значения номинального предложения денег, реального ВНП и уровень цен за четыре года. Если скорость обращения денег неизменна, то каким должен быть уровень цен для второго, третьего и четвертого годов.

 

Таблица 2 – Исходные данные для расчета уровня цен

Показатель	Год
	1	2	3	4
Предложение денег, млрд. руб.	2027	2234	2784	2951
Реальный доход, млрд. руб.	1642	1846	1954	2121
Индекс цен	108	105,88	124,65	121,72

 

Решение:

ВНП_ном=ВНП_р*I_ц

ВНП_ном=M*V,

где M – объём денежной массы в обращении;

       V – скорость обращения денег

Отсюда:

M*V= ВНП_р*I_ц

 

Рассчитаем уровень  цен для второго года:

M1*V= ВНП_р1* I_ц1

M2*V= ВНП_р2* I_ц2

Отсюда:

Отсюда:

Рассчитаем уровень цен для  третьего года.

Уровень цен для третьего года рассчитывается аналогично второму году:

 

Рассчитаем уровень цен для  четвёртого года.

 

2.1.2. Валютная котировка

 

На 4 февраля 1994 года различными банками даются котировки валют, приведенные в таблице. Определите указанный кросс-курс

Таблица 3 – Исходные данные для  расчета кросс-курса

Английский фунт стерлингов к швейцарскому франку	GBP / CHF – 2,2865 – 2,2904	Руб. / CHF
Рубль РФ к английскому  фунту стерлингов	Руб. / GBP – 0,0192 – 0,0258

 

 

Решение.

Продажа                                                  Покупка

1 руб.= 0,0258 GBP                                 1 руб. = 0,0192 GBP

1 CHF = 0,4366 GBP                               1CHF = 0,04373 GBP

 

Руб./CHF = 0,0439 – 0,0591

 

2.1.3 Срочные (форвардные) операции

 

Курс английского фунта  стерлингов к швейцарскому франку равен 2,2906 франков за фунт стерлингов.  На денежном рынке процентные ставки равны 15% по операциям в английских фунтах стерлингов и 17% по операциям  в швейцарских франках. Определить приближенную форвардную маржу и 60-дневный форвардный курс английского фунта стерлингов к швейцарскому франку.

 

Решение.

Форвардная маржа находится  по формуле:

,

где КС – спот курс валюты А;

       ПКФ – форвард  курс валюты А;

        i_A, i_B – ставка процентов по валютам A и B;

 

4 CHF

Форвард курс находится  по формуле:

 

CHF

 

2.1.4 Валютная позиция  банка

 

Пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам  закрытые позиции. Банк проводит семь операций по купле-продаже валют (данные приведены в таблице 4). Определите позиции банка по разным валютам и отразите полученные результаты в таблице 5.

 

Таблица 4 – Проводимые банком операции по купле-продаже валют 

Номер операции	Операции
	куплено	курс	продано
1	2360 GBP	2,4014	2760 AUD
2	1550 CHF	1,0709	2560 CAD
3	2350 EUR	1,5691	2940 CHF
4	3760 EUR	0,6850	1240 GBP
5	3240 CAD	0,5951	2680 EUR
6	2180 AUD	1,0214	3100 CAD
7	1560 CHF	0,4366	1960 GBP

 

Таблица 5 – Позиции банка по разным валютам

Номер операции	Операции			Позиции
	куплено	курс	продано	длинная	короткая
1	2360 GBP	2,4014	2760 AUD	+2360 GBP	-2760 AUD
2	1550 CHF	1,0709	2560 CAD	+2360 GBP +1550 CHF	-2760 AUD -2560 CAD
3	2350 EUR	1,5691	2940 CHF	+2360 GBP +2350 EUR	-2760 AUD -2560 CAD -1390 CHF
4	3760 EUR	0,6850	1240 GBP	+1120 GBP +6110 EUR	-2760 AUD -2560 CAD -1390 CHF
5	3240 CAD	0,5951	2680 EUR	+1120 GBP +3430 EUR +680 CAD	-2760 AUD -1390 CHF
6	2180 AUD	1,0214	3100 CAD	+1120 GBP +3430 EUR	-580 AUD -2420 CAD -1390 CHF
7	1560 CHF	0,4366	1960 GBP	+170 CHF +3430 EUR	-2420 CAD -580 AUD -840 GBP

 

Для того чтобы определить возможный результат закрытия позиции, следует пересчитать все суммы  длинных и коротких позиций в  евро по текущим рыночным курсам (таблица 6), но прежде рассчитаем кросс курс   AUD/EUR:

EUR/CAD=1,6803

AUD/CAD=1,0214,  отсюда  AUD/EUR=0,6079

Таблица 6 – Позиции  банка после пересчета валютных позиций, в евро

Длинная позиция		Курс	Короткая позиция		Курс	Результат
в валюте	в пересчете на евро		в валюте	в пересчете на евро
+170 CHF	+108,34	0,6373	-2420 CAD	-1440,14	0,5951
+3430 EUR	+3430	1,0	-580 AUD	-352,58	0,6079
			-840 GBP	-1226,32	1,4599
Всего	3538,34		Всего	-3019,04		+519,3

 

Таким образом, результатом, полученным банком после закрытия всех валютных позиций по действующим курсам, будет курсовая прибыль в размере 519,3 EUR, и, следовательно, проводить эту операцию целесообразно.

 

2.2.  Задание по разделу  “Кредит”

 

Предприятию необходимо произвести ввод в эксплуатацию нового оборудования с целью модернизации производственного процесса, что позволит ему сократить затраты сырья и материалов на производство, а также затраты времени. Однако поскольку собственных источников, которыми располагает предприятие, недостаточно, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования данного инвестиционного проекта. С этой целью предприятие обратилось в различные кредитные учреждению и получило подробную информацию об условиях предоставления кредитов юридическим лицам. Сводная информация по всем банкам отображена в таблице 7.

Банк	Условия предоставления кредитов юридическим лицам
	кредиты сроком до 1 года		кредиты сроком от 1 до 3 лет		обеспечение, требуемое  банком, в % от суммы кредита	отнесение предприятия  к классу кредитоспо-собности
	ставка по кредитам, в %	максималь-ный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.	ставка по кредитам, в %	максималь-ный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.
1	18	1000	21	2100	125	1,2
2	18,5	1200	22	1600	123	1,2
3	18,9	1300	23	1700	145	1,2,3
4	17,8	2500	22,1	2130	116	1,2
5	16,9	1990	22,4	1670	121	1,2
6	19,1	2400	21,5	2050	109	1,2,3
7	18,9	2330	24,1	1810	111	1,2,3,4
8	20,2	2200	23,7	1650	109	1,2,3
9	23,5	1659	28,5	2400	98	1,2,3,4,5
10	20,3	2530	24,4	2690	107	1,2,3,4

Таблица 7 – Условия предоставления кредитов различными банками

Таблица 7 – Условия предоставления кредитов различными банками

На основе оценки полученной от банков информации необходимо выбрать  кредитное учреждение, предоставляющее  заемные средства на наиболее оптимальных  условиях для конкретного предприятия (параметры, по которым каждое предприятие  осуществляет выбор банка указаны в таблице 8).

Таблица 8 – Условия привлечения  кредитов предприятиями

Вариант	Предприятие	Необходимые условия  привлечения кредита
		Срок, в годах	Сумма кредита, в тыс.руб.	Сумма погашения	Обеспечение, предоставляемое  предприятием	Целевой характер
10	Финэкспо	3,0	2000	3480	2160	Да

 

Поскольку среди условий  предоставления банками кредитов указано  такое, как отнесение юридического лица к определенному классу кредитоспособности, необходимо произвести оценку кредитоспособности предприятия.

Оценка кредитоспособности производится на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Данные баланса  предприятия и отчета о прибылях и убытках для 1 варианта приведены  в таблицах 9 и 10. Для остальных  вариантов получить данные можно  на основе пересчета значений первого варианта, т.е. путем домножения каждой из указанных статей на соответствующий коэффициент, в данном случае он равен 1,25.

 

Таблица 9 – Баланс предприятия (в агрегированном виде), руб.

Статьи баланса	Коды строк	На начало года	На конец года
Актив
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	138	20471	-
Основные средства	150	1340831	3946859
Незавершенное строительство	163	909501	1285170
Прочие внеоборотные активы	188	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	238	2270804	5232029
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	263	1394234	1426925
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	275	431321	788253
Дебиторская задолженность (платежи  более чем через 12 мес.)	288	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  в течение 12 мес.)	300	12490506	20011359
Краткосрочные финансовые вложения	313	2085068	2166779
Денежные средства	325	38454	417034
Прочие оборотные активы	338	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	363	16439583	24810349
Баланс ( + )	375	18710386	30042378
Пассив
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	513	490684	490684
Добавочный капитал	525	52868	668876
Фонд социальной сферы	550	5153476	5224969
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	575	7177060	7177060
Нераспределенная прибыль отчетного  года	588	-	7622314
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	613	12874088	21183903
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	738	-	-
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	763	-	-
Кредиторская задолженность	775	5836299	8858475
Задолженность участников (учредителей) по выплате доходов	788	-	-
Доходы будущих периодов	800	-	-
Резервы предстоящих расходов и  платежей	813	-	-
Прочие краткосрочные пассивы	825	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	863	5836299	8858475
БАЛАНС ( )	875	18710386	302542378