Инвестиционная деятельность российских и зарубежных коммерческих банков

     - по назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности;

     - по источникам средств для  инвестирования различают собственные  инвестиции банка, совершаемые  за его собственный счет (дилерские операции), и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции);

     - по срокам вложений инвестиции  могут быть краткосрочными (до  одного года), среднесрочными (до  трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет)[2, с.189].

     Инвестиции  коммерческих банков классифицируют также  по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

     Важнейшей характеристикой форм и видов  банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложений средств, так называемого треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям. [4]

     Существует  устойчивая зависимость между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющимися усреднено на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с тем на практике могут возникать парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте всех инвестиционных качеств.

     Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.   Инвестиционная политика  коммерческих банков

     Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

     В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

     В целом, под инвестиционной политикой  понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов  инвестиций, направлений их использования  и источников получения в сферах и отраслях экономики [6, с.331].

     При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных  и субъективных факторов:

     - макроэкономические: общее состояние  экономики страны, денежно-кредитная  политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;

     - отраслевые и региональные: состояние  экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие  банков-конкурентов; 

     - внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

     Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

     - формирование перечня первичных  наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

     - анализ текущей конъюнктуры инвестиционного  рынка; 

     - исследование предстоящих изменений  факторов и условий, влияющих  на развитие инвестиционного  рынка, и разработка прогноза этого развития.

     Раскроем  более подробно содержание каждой из этих стадий.

     Формирование  перечня первичных наблюдаемых  показателей осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвестиционного  рынка. Она может быть построена  по следующим разделам:

     - основные показатели, определяющие  макроэкономическое развитие инвестиционного  рынка в целом; 

     - основные показатели развития  рынка капитальных вложений;

     - основные показатели развития  рынка объектов приватизации;

     - основные показатели развития рынка недвижимости;

     - основные показатели развития  фондового рынка; 

     - основные показатели развития  денежного рынка. 

     Каждый  из перечисленных разделов мониторинга  включает ряд первичных информативных  показателей, которые позволяют  в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной деятельности разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей.

     Информационной  базой для осуществления мониторинга  сформированных первичных показателей  изучения инвестиционного рынка  являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности).

     Анализ  текущей конъюнктуры инвестиционного  рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).

     При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

     Исследование  предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

     - намечаемая динамика валового  внутреннего продукта, национального  дохода и объема производства  промышленной продукции;

     - изменение доли национального  дохода, расходуемого на накопление;

     - развитие приватизационных процессов; 

     - изменение налогового регулирования  инвестиционной и других видов  предпринимательской деятельности;

     - изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

     - развитие фондового рынка. 

     Макроэкономическое  исследование развития инвестиционного  рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

    Под инвестициями банков обычно понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения доходов  или прибыли, то с этой точки зрения практически все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиций.

    В более узком смысле под инвестиционными  операциями банков понимаются вложения средств в ценные бумаги. Таким  образом, при инвестиционных операциях банк является одним из множества кредиторов, в то время как при кредитных операциях банк обычно, хотя далеко и не всегда, выступает в роли единственного кредитора.

    Инвестиционные  операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами. В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с коммерческими ценными бумагами).

    В зависимости от характера осуществления  все инвестиционные операции с ценными  бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные — наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской федерации. Части 1 и 2.
2. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г. № 39-ФЗ с изменениями и дополнениями.
3. Федеральный закон от 12.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
4. Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков».
5. Александрова Н.Г., Александров Н.А. Банки и банковская деятельность. – СПб.: Питер, 2008. - 224 с.
6. Банки и банковские операции / Под ред. Е.М. Жукова. - М.: Банки и Биржи Юнити, 2007. – 422 с.
7. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балобанова. - СПб.: Питер, 2006. - 335 с.
8. Банки и небанковские кредитные организации / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Вузовский учебник, 2005. - 491 с.
9. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 592 с