Инвестиционная деятельность банков

 

АВТОМНАЯ  НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ 

ВЫСШЕГО  И  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВЛАДИМИРСКИЙ ИНСИТУТ БИЗНЕСА»

 

 

 

 

К О Н Т Р О Л Ь Н А Я    Р А Б О Т А

 

по  дисциплине : «Операции банка с ценными бумагами»

на тему: «Инвестиционная деятельность банков»

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка факультета

«Экономики и финансов»

специальность «финансы и кредит»

заочной формы обучения

5 курса  гр.ЗФО - 158

Володинская В.В.

Проверил:

к.э.н., доцент

Волков  Р.Г.

 

 

 

Владимир 2012 г.

 

План

 

Введение  ………………………………………………………………….3

1. Виды  инвестиционной деятельности банков………………………...4

2. Инвестиционная  политика банка……………………………………..8

3. Портфель ценных  бумаг банка, способы его формирования  ………12

Заключение  ………………………………………………………………17

Список  литературы……………………………………………………….19

 

 

Введение

Инвестиционная  деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие  на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развития отраслей и  сфер хозяйства.

Проблема  инвестиций в нашей стране настолько  актуальна, что разговоры о них  не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях  в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает  инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для инвесторов, однако он также и один из самых  непредсказуемых, и инвесторы мечутся  из стороны в сторону, пытаясь  не упустить свой кусок российского  рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом инвесторы  ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Значительный  инвестиционный потенциал концентрируется  в учреждениях банковской системы, которые в отличие от многих других посреднических институтов обладают исключительными  возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии.

Банковская  система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса.

Однако  государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы  обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе  мы можем рассчитывать на изменение  ситуации в российской экономике  в лучшую сторону.

Эта работа посвящена важной для развивающейся  экономики проблеме - инвестиционной деятельности банка. Сегодня банки  рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами  участники инвестиционной деятельности.

Цель  работы - выявить условия и перспективы  развития инвестиционной политики банков.

1. Виды инвестиционной  деятельности банков

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект. В банковской деятельности к этому понятию  относят любые долгосрочные вложения банковских средств. К инвестиционной деятельности, к примеру, помимо вложений в ценные бумаги зачастую относят  и кредитование основных фондов предприятия, ссуды малому бизнесу, финансирование текущих, краткосрочных потребностей предприятия.

Однако более корректным следует  считать следующее определение. Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения  прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом  их ценных бумаг. К банковским инвестициям  относятся вложения в акции, облигации  и другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции согласно определению должны носить долгосрочный характер, все инвестиционные инструменты  подразделяют на:

инструменты денежного рынка со сроком обращения до года, которые  характеризуются низким риском и  высокой ликвидностью;

инструменты рынка капиталов, которые  погашаются более чем через год  и в целом характеризуются  более высокой доходностью.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций, или инвестирование, и  совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические  лица, в том числе банки, а объектами  инвестиционной деятельности служат вновь  создаваемые и модернизируемые  основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая  продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков осуществляется за счет: собственных  ресурсов, заемных и привлеченных средств.

Для типичного  инвестиционного банка характерны следующие виды инвестиционной деятельности :

• Андеррайтинг и Торговля ценными бумагами;
• Предложение брокерских услуг частным и институциональным инвесторам;
• Услуги по слияниям и поглощениям;
• Финансовая аналитика и исследования;
• Маркетмейкеры для отдельных видов ценных бумаг.

В соответствии с объектом вложения средств логично выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.;

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов;

По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности;

По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции), и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции);

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам. Важнейшей  характеристикой форм и видов  банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложений средств, так называемого  треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Индикаторами  инвестиционной деятельности коммерческих банков являются:

• объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
• индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;
• объем банковских инвестиций;
• доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
• структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;
• показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
• показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

На рынке  ценных бумаг различают:

• прямое инвестирование;
• портфельное инвестирование.

2.1 Прямое инвестирование

Прямое инвестирование – вложение средств в компанию с целью получения дохода через несколько лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся российской экономики, данный вид инвестирования для банков неприемлем, т.к. банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный срок.

2.2 Портфельное инвестирование

Портфельное инвестирование – вложение средств путем покупки совокупности ценных бумаг, обладающих инвестиционной привлекательностью для банка.

Под инвестиционной привлекательностью ценной бумаги понимается привлекательность  ценных бумаг с точки зрения получения  определенного дохода за определенный период времени, удовлетворяющая целям  инвестирования, которые ставит перед собой банк.

Портфель ценных бумаг – это  совокупность ценных бумаг с заданным соотношением – риск/доход. Смысл  портфеля улучшить условия, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы  с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Особенностью инвестиционной политики банков является то, что банки используют заемные средства. Доходом банка  является разница между доходом, полученным при инвестировании, и  расходами, которые он несет перед  своими кредиторами. Другая особенность, не менее важная, это совпадение по времени дохода, полученного от вложений, и расходов, которые несет  банк. Например, если банк привлек средства на 1 месяц и вложил их в акции, то через месяц банк должен продать  акции и получить сумму средств, которые покрывали бы его расходы  перед кредитором и комиссионные расходы по купле-продаже акций. Та часть средств, которая остается после покрытия расходов, есть доход банка.

 

2. Инвестиционная  политика банка

 

Инвестиционная политика банков —  это совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии  по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания  прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого  уровня их рискованности и ликвидности  баланса.

Важнейшим элементом инвестиционной политики служит разработка стратегии  и тактики управления валютно - финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) — совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних  юридических лиц и приобретенных  банком, а также размещенных в  виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства и вложения в  иностранной валюте.

Мировая практика проведения инвестиционной политики коммерческих банков как производная от инвестиционной деятельности с ее основными целями, задачами, факторами, стратегией и тактикой выработала так называемое “золотое правило инвестиций”, которое гласит: доход от вложений в ценные бумаги всегда прямопропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения желаемого дохода.

Исходя из принципиальных положений  инвестиционной деятельности и реально существующей на практике взаимозависимости между основными факторами вложения средств в ценные бумаги - доходностью, ликвидностью и риском - любой коммерческих банк независимо от того, осознает он действия указанных факторов или нет, осуществляет ту или иную инвестиционную политику. В свою очередь, основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики банка, - получение дохода, обеспечение ликвидности и готовность жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот, означают принятие банком решения идти на больший или меньший инвестиционный риск. Это и определяет реализацию конкретной инвестиционной политики конкретного коммерческого банка.

Высшее руководство банка и  совет директоров несут ответственность за формулирование инвестиционной политики. Как правило, должен быть подготовлен письменный документ. В этом документы определяются следующие позиции:

- основные цели политики

- ответственные за проведение  политики

- состав инвестиционного портфеля

- приемлемые виды ценных бумаг

- сроки приобретаемых и хранимых  в портфеле выпусков

- качество бумаг и диверсификация  портфеля

- порядок использования бумаг  в качестве обеспечения

- условиях хранения бумаг в сейфе

- порядок поставки ценных бумаг  в случае покупки или продажи

- компьютерные программы

- учет курсовых выигрышей и  потерь

- особенности операций “своп”  с ценными бумагами

- порядок торговли ценными бумагами

- ведение архива с материалами  о платежеспособности эмитента

Когда банк выбирает тип ценных бумаг, основываясь на их ожидаемой доходности и риске, залоговых требованиях  и налоговых характеристиках, остается вопрос о том, как распределить этот портфель ценных бумаг во времени. Другими словами, ценные бумаги с какими сроками погашения должен держать банк? За последние годы выработан ряд альтернативных стратегий относительно распределения сроков инвестирования, каждая из которых обладает своим исключительным набором преимуществ и недостатков.