Инвестиционная деятельность банков

Понятие средневзвешенного срока  погашения может применяться  к общему портфелю активов и пассивов банка для хеджирования изменений  процентных ставок. Однако, следует  помнить, что практическое применение этого показателя связано с рядом  ограничений. Так, оно предполагает, что изменения процентных ставок по краткосрочным и долгосрочным ценным бумагам происходит параллельно друг другу так, что наклон кривой доходности не меняется. Зачастую - это ложная предпосылка, хотя последние исследования показывают, что хорошие результаты по хеджированию изменений процентных ставок могут быть достигнуты при умеренных отклонениях от этого условия.

Банки функционируют в условиях меняющейся обстановки, но при относительно стабильной экономике перемены на рынке  ценных бумаг происходят все-таки не настолько быстро, чтобы они не смогли сформировать свою четко выраженную инвестиционную политику.

Для выработки инвестиционной политики и ее проведения крупные коммерческие банки создают в структуре  управления специальные инвестиционные отделы, которые должны иметь в своем распоряжении работников, хорошо разбирающихся в различных вопросах инвестиционной программы. Такие специалисты должны, в свою очередь, уметь самостоятельно осуществлять анализ рынка закупаемых ценных бумаг, определять, соответствует ли данный класс и выпуск ценных бумаг целям банка, строить кривые доходности, обеспечивая тем самым тщательное регулирование инвестиционной деятельности коммерческого банка.

В структуре управления коммерческим банком деятельность отдела инвестиций носит подчиненный характер. Приоритет, как правило, принадлежит отделам кредитования и первичного резерва. Однако, управление коммерческим банком - это групповая деятельность, в которой все операции должны выполняться согласованно и в соответствии с инвестиционной политикой, устанавливаемой советом директоров.

По мере изменения экономических  условий инвестиционная политика коммерческого  банка пересматривается и обновляется  на основе периодических отчетов  и прогнозируемых данных инвестиционных отделов.

Как было уже сказано, государством законодательным образом частично регулируется инвестиционная политика банков. Отсюда вытекает необходимость  в государственном контроле за инвестиционной деятельностью банков банковской сферы.

Регулирующие органы предписывают банкам формулировать свою инвестиционную политику в письменном документе, выделяя в нем следующие аспекты:

- Степень риска несвоевременного  погашения ценной бумаги, которую  банк намерен принять, при этом  все ценные бумаги должны быть  инвестиционными, неспекулятивными.

- Планируемые сроки обращения  ценных бумаг до погашения,  а также степень ликвидности  всех приобретаемых ценных бумаг.

- Цели, которые банк желает достичь  с помощью своего инвестиционного  портфеля.

- Степень диверсификации инвестиционного портфеля, с помощью которого банк намерен снизить риск.

Проверяющие инстанции тщательно  анализируют инвестиционный портфель банка с тем, чтобы в инвестиционной политике банка спекулятивные цели не вытеснили более важные инвестиционные задачи.

 

 

 

 

 

_____________________________________________________________________

В.М.Усоскин “Современный коммерческий банк: управление и операции”, М., 1993

 

Заключение

 

 Банковские инвестиции в  ликвидные ценные бумаги играют  ряд важных функций в вопросах  внутрибанковского управления. Эти ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов, источник дохода, который особенно значим для руководства и акционеров банка, когда доходы по предоставленным ссудам снижаются. Вложения банка в ценные бумаги также представляют собой источник ликвидности для ограничения объема наличных резервов, а также заимствования на денежном рынке в случае возникновения необходимости в средствах при изъятии депозитов или для удовлетворения других насущных потребностей в финансах.

Наконец, вложения в ценные бумаги помогают уменьшить налоговые обязательства  банка посредством инвестиций в  бумаги, освобожденные от налогообложения, и приобретения высоконадежных ценных бумаг для компенсации высокого кредитного риска.

Банки покупают множество различных видов инвестиционных ценных бумаг. При рассмотрении того, какие ценные бумаги приобретать и держать, руководство банка должно учитывать ряд существенных факторов: ожидаемые нормы доходности, налоговые обязательства банка, процентный риск, кредитный риск, риск несбалансированной ликвидности, инфляционный риск и залоговые требования.

Средневзвешенный срок погашения  и кривая доходности могут помочь банку в осуществлении таких  вложений, которые способствуют достижению целей банка. Кривая доходности, иллюстрирующая распределение уровней долгосрочных и краткосрочных процентных ставок, помогает банку делать прогнозы динамики процентных ставок и оценивать выбор между риском и доходностью. Взвешенная по приведенной стоимости мера срока погашения ценной бумаги или портфеля позволяет снижать предрасположенность банка и процентному риску.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. “Банковское дело” под редакцией профессора В.И.Колесникова, профессора Л.П.Кроливецкой, М., 1996

2.  О.М.Маркова, Л.С.Сахаров, В.Н.Сидоров “Коммерческие банки и их операции”, М., 1995

3. Питер С.Роуз "Банковский менеджмент", М., 1995

4. “Банки и рынок”  под общ. ред. Булгака К.А., Валейко  В.П., Петрушина П.А., Кшн, 1994

5. Эдвин Дж. Долан “Деньги,  банки и денежно-кредитная политика”, С-П, 1994

6. В.М.Усоскин “Современный  коммерческий банк: управление и  операции”, М., 1993

7.  “Банковское дело”  под общей редакцией О.И.Лаврушина,  М., 1992

8.   http://5ballov.ru

9.   http://Wikipedia.ru

10.  http://www.bibliotekar.ru