Инструменты рынка ценных бумаг

              1. Брокерская деятельность;

              2. Дилерская деятельность;

              3. Деятельность по управлению ЦБм;

              4. Деятельность по  организации торговли.

   2). Организационно  техническое обслуживание выпуска  и обращения ЦБм.

              5. Депозитарная деятельность;

              6. Деятельность по  хранению и ведению реестра  владельцев ЦБм;

              7 (8). Расчетно-клиринговая деятельность по ЦБм (по денежным средствам). 
 
 
 
 
 

 

   Пропуск.

   Фондовая  биржа – организованный рынок  для торговли стандартными финансовыми  инструментами, создаваемые профессиональными  участниками рынка для взаимных торговых операций. Биржа лучший рынок  для торговли лучшими инструментами.

   Признаки  классической фондовой биржи:

   1. Биржа  – централизованный рынок с  фиксированным местом торговли.

   2. Существование  процедуры отбора финансовых  инструментов, отвечающих требованиям  биржи (листинг).

   3. Существование  процедуры отбора участников  торговли.

   4. Наличие  временного регламента торговли  и стандартных торговых процедур.

   5. Централизация,  регистрация сделок и расчетов.

   6. Установление  официальных биржевых котировок.

   7. Надзор  за членами биржи. 

   Функции фондовой биржи:

   1. Создание  постоянно действующего рынка.

   2. Определение справедливых рыночных цен.

   3. Распространение  информации о биржевых продуктах,  их эмитентах и ценах.

   4. Поддержание  профессионализма участников торговли.

   5. Выработка  единых правил.

   6. Индикация  состояния экономики, её сегментов  и отдельных эмитентов. 

   Биржевая  информация:

    - текущая.  Отражает информации о последних  сделках. Доступна  только участникам  торгов.

   - сводная.  Отражает информацию по итогам  дня. Общедоступна. 

   В полном объеме биржевая информация содержит следующие  данные:

   1. Цена  последней сделки.

   2. Изменения  к открытию.

   3. Лучшая  цена покупки (бит)/продажи (оффер/аск).

   4. Минимальная/максимальная  цена.

   5. Цена  открытия и цена закрытия предыдущего  дня.

   6. Объем  сделок (в денежных средствах/в  штуках)

   7. Количество  сделок.

   8. Доходность  к погашению для облигаций. 

   Листинг.

   Листинг означает включение инструментов в котировальный  лист биржи и разрешение на биржевую торговлю им. ЦБм прошедшая листинг  получает полный набор привилегий, приставляемой биржей, но биржа не гарантирует доходность и возврат  инвестиций в ЦБм, прошедшие листинг.

    Таким  образом, листинг это система  поддержки рынка, создающая наиболее  благоприятные условия для организованного  рынка, и позволяющая выделит  наиболее качественные ЦБм, способствуя  повышению их ликвидности. Поддержание  листинга заключается в выполнении  сторонами установленных обстоятельств  и уплате взносов. При не исполнении обязательств и требований к объектам листинга производится делистинг – исключение их.  

   Торговые  поручения и их виды.

   Торговое  поручение - конкретная инструкция клиента, поступающая к месту торговли через брокера. Брокер обязан выполнить  поручение наилучшим образом.

    Можно  выделить:

   - поручение,  действующее определённый срок;

   - открытый  приказ (до момента исполнения  или отмены);

   - по открытию  или закрытию. 

   По типам  существует следующие виды приказов:

   - рыночный  приказ. Приказ купить/продать ЦБм  по текущей рыночной цене.

   - приказ, ограниченный  условиями. Например, купить не  дороже «…» или продать не дешевле «…».

   - стоп приказ. Приказ совершить сделку при  достижении определённого уровня  цены.

   Порядок совершения биржевой сделки.

   пропуск.

   В зависимости  от способа совершения сделки выделяют утвержденные и не утвержденные сделки. Первые не требую дополнительного не требуют дополнительного согласования параметров в отличии от вторых. К ним относят электронные  сделки и письменные.

   Сделки  могут  ….. как на организованном рынке (биржа и организованная внебиржевая площадка) и не организованная (дилерский рынок, интернет, телефоны и уличные рынки).

   На фондовой бирже сделки делятся на кассовые (спот) и срочные сделки (должны быть исполнены в течение 3х месяцев). 

   Само  регулированные организации (СРО).

   Это предпринимательские  организации и добровольные объединения  проф. участников, устанавливающие  для своих членов формальные правила  ведения бизнеса. Члены СРО должны выполнять требования этих правил и  следить за их выполнением другими  членами, т.е. государство передает часть функций по надзору и контролю за проф. участниками самим проф. участникам.

   В настоящее  время наиболее известные СРО  – «НАУФОР» и «ПАУРФОР».

   Надзор  и контроль за деятельностью СРО  осуществляет ФСФР. 

   Риск  Хеджирования и Диверсификация.

   Пропуск.

   Рейтинги  на РЦб.

   Рейтинг –  некая оценка или знак принадлежности к определенной группе. На финансовом рынке  обычно используется понятие  кредитный рейтинг, т.е. экспертная оценка кредитного риска, связанного с эмитентом или отдельными инструментами. Заемщик на финансовом рынке могут выступать государство и его субъекты: предприятие, банки и другие финансовые учреждения и частные лица. Поэтому выделяют:

   1. Страновой рейтинг (так же рейтинг субъектов федерации, муниципальных образований и т.д.). Присваивается стране – заемщику на международном рынке. Так же его называют суверенным рейтингом. Рейтинг уровня С и ниже является спекулятивным (агентства: SEP, Moody’s, Fitch IBCA).

   2. Корпоративный.  Присваивается предприятием –  заемщиком.

   3. Рейтинг  финансовых институтов.

   Суверенный  рейтинг является наивысшим для  эмитентов данного государства. 

   Анализ  на рынке ценных бумаг.

   Обычно  выделяют три вида анализа: фундаментальный, технический и интуитивный. Фундаментальный анализ предполагает оценку финансовых и производственных показателей эмитента.

   Цель фундаментального анализа выявление пере- или недооцененности.

   Технический анализ предназначен для определения  наилучшего момента входа на рынок  и выхода с него. В основе три  принципа:

   - цена учитывает  все;

   - цена движется  направленно;

   - история  повторяется.

   В рамках технического анализа обычно рассматривают графическую  и аналитическую (например, скользящий средний, осцилляторы и т.д.) составляющие.