Государственная денежно-кредитная политика

Организация отдельных видов  кредита.

Виды ссуд:

1. Овердрафт
2. Кредитование с использование кредитной линии (возобновляемая и невозобновляемая).
3. Синдицированный кредит

Инвестиционные  кредиты.

25 ноября 2010 г.

Преподаватель: Гребенюк Светлана Геннадьевна

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства  – политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет эту политику ЦБ РФ.

ФЗ «О ЦБ РФ» №86  + ФЗ «О банках и банковской деятельности» №395-1.

Целями деятельности банка России является:

• Защита и обеспечение устойчивости рубля.
• Развитие и укрепление банковской системы
• Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы страны.

На макроэкономические процессы (инфляция, эк рост, безработица) воздействие осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитной регулирование – это совокупность конкретных мер ЦБ, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентной ставки и других показателей денежного обращения. Денежно-кредитная политика является составной частью единой политики государства в области экономики.

Денежно-кредитная  политика государства ориентируется  на:

• Регулирование количества денег в обороте (денежное таргетирование);
• Регулирование курса национальной валюты
• Достижение установленных ориентиров по инфляции

Объектом  ДКП является спрос и предложение  на денежном рынке. Субъектом – ЦБ РФ и его взаимодействие с коммерческими  банками.

Концепции денежно-кредитной политики:

1. Политика кредитной экспансии, или «дешевых денег». Необходимость инвестиций в основные производства.
2. Политика кредитной рестрикции, или «дорогих денег». Требует сокращения денежной массы в обращении и снижения инфляции.

В настоящее  время в РФ действует смешеная ДКП.

Виды  ДКП:

1. Антициклическая
2. Проциклическая

В настоящее  время ЦБ проводит антициклическую политику, направленную на уменьшение денежной массы в обращении. Проциклическая направлена на увеличение денежной массы.

Основные  инструменты и  методы ДКП:

1. Процентные ставки по операциям банка России
2. Нормативы обязательных резервов, депонированных в банке России
3. Операции на открытом рынке
4. Рефинансирование кредитных организаций
5. Валютные интервенции
6. Установление ориентиров роста денежной массы
7. Прямые количественные ограничения
8. Эмиссия облигаций от своего имени

26 ноября 2010 г.

Функции ЦБ РФ:

1. Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику
2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение и утверждает графическое обозначение рубля в виде знака
3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования
4. Устанавливает правила осуществления расчетов в РФ
5. Устанавливает правила проведения банковских операций
6. Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено федеральными законами.
7. Осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России.
8. Принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
9. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп
10. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами
11. Осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России
12. Организует и осуществляет валютное регулирование и валютных контроль в соответствии с законодательство РФ
13. Определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами
14. Устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ
15. Устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю
16. Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ
17. Устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты
18. Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные.
1. Осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ.
2. Является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте РФ, осуществляя операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонды и договорами с Международным валютным фондом
19. Осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

 

Инструменты и методы денежно-кредитной политики.

• Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России регулирует общий объем кредитов, выданных коммерческим банкам. Он может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам кредитных операций. Также ЦБ может проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Процентная политика ЦБ может быть представлена 2 направлениями:
• Политика регулирования займов коммерческих банков у ЦБ
• Депозитная политика ЦБ.

Ставка  рефинансирования – процент, под который ЦБ предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая здесь как кредитор последней инстанции.

Учетная ставка – процент или дисконт, по которому ЦБ учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.

Уменьшение  или увеличение данных ставок делает дороже или дешевле эти операции для коммерческих банков.

Размер  учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и оказывает на инфляцию большое влияние.

Также могут  меняться проценты за пользование ломбардным кредитом, кредитом овернайт, по операциям РЕПО и по депозитам, которые коммерческие банки размещают в центральном.

• Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в Банке России устанавливает советом директоров Банка России. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

При нарушении  коммерческими банками нормативов Банк России имеет право в бесспорном порядке списать с корреспондентских счетов кредитной организации сумму недовнесенных средств. Также он может в судебном порядке списать данные средства коммерческого банка.

После отзыва у кредитной организации лицензии данные обязательные резервы перечисляются  на счет ликвидационной комиссии для  выплаты клиентам данной ликвидируемой  коммерческой организации.

• Операции на открытом рынке:
• Купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг и облигаций Банка России.
• Купля-продажа иных ценных бумаг. Перечень этих бумаг определен ЦБ.
• Рефинансирование кредитных организаций. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия данного рефинансирования устанавливаются Банком России.
• Валютные интервенции. Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Валютное  регулирование –  управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.

На валютный курс оказывает влияние множество  факторов:

1. Состояние платежного баланса
2. Состояние экспорта и импорта
3. Доля внешней торговли в ВВП страны
4. Дефицит бюджета и источников его покрытия
5. Экономическая и политическая ситуация в стране

Реальный  валютный курс может быть определен  в результате свободных предложений  по купле и продаже валюты на валютном рынке.

ЦБ может  вмешиваться в операции на валютном рынке в целях воздействия  на курс национальной валюты путем  купли или продажи на себя иностранной  валюты. Также ЦБ может вводит валютный коридор, который способствует регулированию валютного курса. В настоящее время ЦБ придерживается системы плавающего валютного курса.

• Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из направлений единой государственной ДКП на данный период.
• Прямые количественные ограничения. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. То есть данным инструментом ЦБ воздействует на деятельность коммерческих банков путем установления лимитов на различные операции. Банк России может применять прямые количественные ограничения, которые касаются всех коммерческих организаций, но может их проводить только в исключительных случаях в целях проведения единой ГДКП и только после согласования с Правительством России.
• Эмиссия облигаций от своего имени. Банк России может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые размещаются и обращаются среди кредитных организаций.

Обеспечением  кредитов Банка России могут выступать:

• Золото и другие драгоценные металлы в стандартных и мерных слитках;
• Иностранная валюта;
• Векселя, номинированные в российской или иностранной валюте;
• Государственные ценные бумаги.

Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий год. И не позднее 1 декабря они должны быть утверждены. Проект этих направлений предоставляется Президенту и Правительству на обсуждение.

Основные  направления и положения:

1. Принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики.
2. Краткая характеристика состояния экономики страны на данный год.
3. Прогноз ожидаемого выполнения основных параметров политики.
4. Анализ причин отклонений от целей денежно-кредитной политики, которые были заявлены Банком России на текущий год. Обоснование их возможных корректировок.
5. Прогноз развития экономики с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта
6. Прогноз основных показателей платежного баланса Банка России.
7. Ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики. Они включают в себя показатели: инфляции, денежной массы, процентных ставок и золотовалютных резервов
8. Основные показатели денежной программы на предстоящий год.
9. Варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики.
10. План мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

Тема 6. Валютная политика и  валютный курс.

Валютное  регулирование и валютный контроль – это комплекс экономических, организационных  и правовых мер воздействия, органов  и агентов валютного регулирования  и валютного контроля на внутренние валютные потоки и внешние платежи и переводы (трансакции) в рамках государственной валютной политики.

Валютное  регулирование и валютный контроль осуществляет ЦБ РФ.

Объект валютной политики – это иностранная валюта и внешние ценные бумаги.