Глобалізація світових фінансових ринків

Якщо проаналізувати сучасні тенденції, то можемо зазначити, що умови на світових фінансових ринках залишалися несприятливими, зокрема, в ІV кварталі 2011р. Це пов’язано, передусім із переростанням кризи суверенних боргів, зокрема, Греції, у зоні євро в системну, занепокоєння поширенням кризи та погіршення перспектив світового економічного зростання. Із цим були пов’язані волотильність та переорієнтація інвесторів на найбільш безпечні активи впродовж кварталу (за винятком окремих позитивних зрушень у другій половині грудня 2011р.). Премія за ризик за EMBI становила 869 базових пункту на кінець кварталу.

Провідні центральні банки стримували подальше загострення  кризи шляхом запровадження екстрених  заходів щодо підтримки ліквідності, подовження терміну кредитування банків тощо. ФРС США, ЄЦБ, центральні банки  Канади, Великої Британії, Японії і Швейцарії (табл. 2) знизили вартість доларових свопів на 50 базових пункти [9].

Таблиця 2 - Динаміка базових відсоткових ставок центральних банків провідних та нових ринкових економік, %

Підвищилася роль ЄЦБ  у боротьбі з кризою, який надав трирічні кредити банкам на суму близько 500 млрд. євро за відсотковою ставкою 1% у грудні, а також знизив відсоткові ставки – удруге поспіль у листопаді до рекордного мінімуму 1% річних. Банк Японії розширив обсяг програми кількісного стимулювання для підтримки власної економіки. Банк Китаю знизив мінімальні резервні вимоги в рамках планів пом’якшення монетарної політики. Центральні банки низки нових ринкових економік, у т. ч. Бразилії, знизили відсоткові ставки, у той час як окремі банки країн, що розвиваються, змушені були підвищувати ставку для протидії девальваційному тиску.

Висновки

Підсумовуючи можемо зробити наступні висновки. Фінансова  глобалізація зумовила розвиток наступних  тенденцій глобалізації світового  фондового ринку, серед яких найважливішими є:

• поглиблення процесів консолідації та інтеграції у світовий простір (об’єднання фондових бірж, міждержавні переміщення капіталу, застосування міжнародних правових актів);
• підвищення рівня організованості фондового ринку та посилення державного контролю (функціонування світового фондового ринку на основі єдиних правил і процедур);
• стандартизація усіх фінансових активів та видів діяльності (запровадження міжнародних стандартів у сфері обігу цінних паперів з метою поліпшення механізму їх ціноутворення та обігу на міжнародних фондових ринках);
• перехід до моноцентричної системи організації фондових бірж (як прояв активного процесу централізації на національних фондових ринках);
• розповсюдження рейтингової інфраструктури (присвоєння емітентам та їх цінним паперам рейтингів, які дозволять інвесторам орієнтуватися в їх надійності);
• комп’ютеризація ринку цінних паперів (перетворення фондових бірж та торгово-інформаційних систем на комп’ютеризовані центри, які мають засоби оперативного зв’язку з усім світом);
• запровадження нововведень на ринку (наприклад, Інтернет-трейдинг, що дозволяє інвесторам власноруч укладати угоди купівлі-продажу цінних паперів в режимі реального часу);
• подальша сек’юритизація (тенденція переходу грошових коштів у цінні папери; це емісія підприємствами, банками та іншими інституціями цінних паперів, забезпечених активами).

Отже, актуальною тенденцією сучасного фінансового простору стало посилення фінансової нестабільності на міжнародних фондових ринках, спричиненої високим ступенем інтегрованості національних фінансових ринків, що збільшує ймовірність розповсюдження несприятливих змін з однієї економіки на інші.

Список використаної літератури

1. Орлова Н. С., Свечкіна А. Л. Особливості розвитку світового фінансового ринку в умовах глобалізації [Текст] / Н. С. Орлова, А. Л. Свечкіна // Схід - №5 (83). – 2007. С 5-9.

2. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Е. Ф. Авдокушин - М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 - 264 с.

3. Омельянович Л. О. Фінансова глобалізація / Л.О. Омельянович // Торгівля і ринок України : темат. зб. наук. пр. Вип. 31, т. 2 / Голов. ред. О.О. Шубін. – Донецьк : ДонНУЕТ, 2011. – 407 с.

4. Пархоменко А. А. Взаимодействие реального и финансового секторов экономики на этапе финансового кризиса // Вестник Томского государственного университета. - № 338 (сентябрь 2010). - с. 149-151 / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://sun.tsu.ru/mminfo/000063105 /338/image/338-149.pdf .

5. Global capital markets: Entering a new era / McKinsey Global Institute, September 2009 / [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.mckinsey.com/mgi/reports/pdfs/gcm_sixth_annual_report/gcm_sixth_annual_report_full_report.pdf .

6. Стратегії економічного розвитку в умовах глобалізації: Монографія / За ред. д-ра екон. наук, проф. Д. Г. Лук’яненка [Текст] - К.: КНЕУ, 2001.538с.

7. Статистичний глосарій Світової Федерації Бірж (World Federation of Exchanges) / [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.world-exchanges.org/statistics .

8. Статистичні дані Світового Банку (The World Bank Indicators) / [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://data.worldbank.org/ indicator/NY.GDP.MKTP.CD/countries/1W?page=4&display=default .

9. Макроекономічний огляд НБУ. Березень 2012р. [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/doccatalog/document?id111