Финансовые услуги коммерческих банков

     Кроме того, экспортер вынужден подстраховываться  на случай, если резко скакнет курс валют. Используя факторинг, экспортер получает значительную часть от стоимости проданного товара сразу после отгрузки, таким образом снимая с себя валютный риск.

     Международный факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-фактора, в этом случае схема взаимодействия контрагентов аналогична классическому факторинговому взаимодействию. [5]

3. Факторинг без права регресса и с правом регресса;

     В случае факторинга с регрессом факторинговая  компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом  выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны  дебиторов полностью переходит  к факторинговой компании. В развитых странах преимущественное развитие получила безрегрессная схема финансирования: в Италии, например, доля безрегрессного факторинга - 69%, в США - 73%.

     Обычно  факторинговые компании принимают  на факторинговое обслуживание без  регресса более надежных дебиторов. При этом факторинг с регрессом  обычно не предполагает уведомления  дебиторов о переуступке прав денежного требования.

     В мире внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний. В странах  Восточной Европы 66% внутреннего  и 35% внешнего факторинга заключено  с регрессом. [5]

     4. Факторинг открытый и закрытый (конфиденциальный) факторинг.

     При открытом факторинге покупатель уведомлен  о том, что в сделке участвует  лицо-фактор, и осуществляет платежи  на его счет, выполняя тем самым  свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность  о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.

     В мировой практике факторинг без  регресса обычно бывает открытым, факторинг  с регрессом как открытым, так  и закрытым. [5] 

4. Трастовые услуги, виды траста 

     Трастовые операции – это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и оказание других услуг по поручению клиента в его интересах.[1, 319 с.]

     В современных экономических условиях трастовые операции приобретают  особую привлекательность для банков. С их помощью банки получают возможность  решить ряд задач по упрочнению своих  позиций на рынке: во-первых, это  развитие клиентской базы, улучшение  её качества; во-вторых, проникновение  в другие сегменты банковского рынка; в-третьих, приобретение контроля над  фирмами, разнообразными фондами; в-четвёртых, расширение круга операций и услуг; в–пятых, повышение роли банка как  участника фондового рынка.[1, 319 с.] 

     4.1.Виды трастовых операций 

     Классификация трастовых операций может быть разработана  с учетом различных признаков. В  предлагаемой классификации учитывается  вид трастовой операции и тип  клиента (рис. 4.4.1.).

     Первый  вид трастовых операций — это  доверительное управление, т.е. система отношений между собственником имущества и другим лицом, доверительным управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника право на распоряжение его собственностью. Это право может включать совершение сделок и иных юридических действий при получении соответствующего поручения от собственника или без предварительного согласования с ним (оставаясь в рамках договора и получая за это комиссионное вознаграждение). Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента — собственника имущества, и в случаях, предусмотренных договором, несет материальную ответственность за результаты действий. [6]

     Второй  вид трастовых операций — агентские услуги. Участниками агентских услуг являются:

     — принципал (доверитель) — лицо, поручающее другому лицу выполнить какие-либо действия и передающее ему свои полномочия; 
— агент — лицо, действующее от имени принципала и выполняющее в точности его поручение.

     В агентских услугах право собственности  на имущество (имущественные права) остается у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь функции  поверенного. В соответствии с договором  он несет ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты, последствия  данного поручения. Агент может  от имени клиента заключать договора, получать ссуды, выписывать чеки, индоссировать  векселя, оплачивать счета доверителя, оформлять страховые полисы и  пр. Агент действует за счет средств  принципала и получает от него вознаграждение.

     Рис. 4.4.1. Виды трастовых  операций и тип  клиента 

     4.2.Отдельные виды трастовых операций. 

     Передача  имущества в наследство связана с соблюдением интересов всех наследников. В ходе данной операции доверительный управляющий получает решение суда на открытие наследства, собирает наследуемое имущество, определяет его состав, рассчитывается по долгам, оплачивает административные издержки и налоги, делит оставшееся имущество между наследниками в соответствии с завещанием или законом о наследовании.

     Управление  имуществом по договору осуществляется в интересах доверителя (учредителя траста) или бенефициара. Оно может включать размещение денежных средств, покупку недвижимости с последующим управлением, формирование портфеля ценных бумаг (с корректировкой его содержимого в последующем) и другие операции. Обычно физические лица поручают трастовым подразделениям банка заботу о своем имуществе, поскольку сами не владеют необходимой информацией и квалификацией. Целью подобной деятельности, как правило, является извлечение дохода.

     Управление  указанными видами имущества актуально  и для юридических лиц. Оно  способствует большей эффективности  их деятельности и повышению их доходов. Поэтому подобная операция предлагается банками. Наиболее распространенным вариантом  является управление портфелем ценных бумаг. Трастовое подразделение анализирует состояние портфеля, следит за изменением фондового рынка и принимает наиболее рациональные решения по качеству портфеля ценных бумаг, корректировке его ориентации и содержимого.

     В ряде случаев возникает необходимость  опеки или попечительства над имуществом лиц недееспособных или частично утративших дееспособность. Трастовые подразделения банка, накопившие большой опыт по управлению имуществом и имущественными правами, способны эффективно выполнять эти функции, заключать следки, оформлять договора, решать спорные вопросы, защищая интересы подопечных. [6]

     Управление  средствами пенсионных фондов. Подобные негосударственные фонды обладают долгосрочными ресурсами и нуждаются в их эффективном размещении. Трастовые операции банков позволяют пенсионным фондам не только поместить денежные средства на банковские депозиты, но и сформировать рациональный портфель ценных бумаг, с тем, чтобы способствовать получению дохода, достаточного для возмещения расходов по деятельности и роста активов пенсионных фондов.

     Создание  таких фондов и рациональное управление ими со стороны трастовых подразделений  способствует материальному обеспечению  членов фондов. Если пенсионные фонды  образованы фирмой, предприятием, то возникают  дополнительные стимулы к повышению  производительности труда персонала  и стабилизации кадрового состава.

     Управление  благотворительными и другими фондами  специального назначения (например, фонды помощи, создаваемые учебными заведениями, местными властями и т.д.) со стороны трастовых подразделений выполняет две функции: 1) размещение средств фондов; 2) их распределение в соответствии с задачами фондов. Поручение трастовым подразделениям банка управления фондами эффективно, так как круг трастовых операций в банках достаточно обширен и накоплен богатый опыт их выполнения.

     Управление  инвестиционными  компаниями и фондами. В 1993 — 1994 гг. в России активно создавались инвестиционные фонды и компании. Насчитывалось более трехсот. В настоящее время выжили считанные десятки. Имели место крупные потери финансовых ресурсов. Особенно существенно пострадали средства физических лиц. Одной из важнейших причин случившегося было отсутствие в инвестиционных фондах специалистов по управлению денежными средствами и ценными бумагами. К тому же развитие трастовых операций коммерческих банков России в этот период находилось на начальном этапе. В зарубежной банковской практике управление средствами инвестиционных фондов и компаний относится к числу наиболее распространенных трастовых операций. В ходе операций банки не только занимаются размещением денежных средств фонда, но и ведут реестр его акционеров, помогают распределять доходы, выплачивают дивиденды, размещают акции фондов и выполняют другие функции. [6]

     Трастовые подразделения банков оказывают  физическим и юридическим лицам  и агентские услуги по работе на фондовом рынке.

     Существуют  и другие агентские услуги, связанные  с обслуживанием фондового рынка. При развитых трастовых операциях  их состав велик.

     Хранение  и передача денежных и прочих ценностей направлены на гарантирование прав и интересов сторон. Данные услуги могут включать:

— прием  ценных бумаг, документов и других ценностей  на хранение; 
— предоставление для этого сейфовых ячеек; 
— организация передачи ценностей другому лицу; 
— хранение акций, облигаций с извещением клиента о поступлении дохода или выигрыше; 
— хранение с последующей доставкой ценностей клиенту или лицу, указанному им.

     В настоящее время в некоторых  коммерческих банках России (в частности, в Сбербанке РФ) внедрена операция по гарантированию передачи крупных  денежных средств при сделках  с недвижимостью. Для этого клиент арендует сейфовую ячейку, оформляет  договор с банком, по которому партнер  клиента при купле-продаже недвижимости получает доступ к содержимому ячейки (денежные средства) только после выполнения определенного условия (передаче права  собственности на недвижимость). При  данной услуге практически исключается  риск мошенничества и утраты денежных средств.

     Важным  видом агентских услуг является оформление доверенности, завещания и других юридических и нотариальных документов. Российские банки уже предоставляют клиентам подобные услуги по вкладам. Однако практика зарубежных банков в этом плане значительно шире. В частности, сберегательные кассы Германии предлагают клиентам услуги по подбору необходимой недвижимости (жилые дома, квартиры) с желаемыми качествами, консультированию клиентов по операциям с недвижимостью, включая оформление всех документов по купле-продаже, аренде. [6]

     К числу агентских услуг также  относится депозитарное обслуживание эмитентов ценных бумаг. Оно может распространяться как на государственных эмитентов, так и на акционерные общества. Ряд коммерческих банков осуществляет депозитарное обслуживание государственных краткосрочных и казначейских обязательств. Сбербанк России работал с облигациями государственного сберегательного займа для физических лиц, осуществляя их размещение, продажу, погашение и выплату купонного дохода.

     В целом депозитарное обслуживание может  включать следующие операции:

— хранение глобального или частичного сертификата ценных бумаг; 
— ведение реестра акционеров; 
— ведение бухгалтерского учета и отчетности эмитента; 
— размещение его акций и других ценных бумаг; 
— организация обмена акций на новые или облигаций на акции; - — выплата дивидендов по акциям и дохода по облигациям; 
— возврат (частичный или полный) отзывных облигаций или привилегированных акций при их досрочном отзыве эмитентом и др.

     Достаточно  часто депозитарное обслуживание предлагается таким собственникам ценных бумаг, как предприятия, организации, акционерные  общества, компании, инвестиционные фонды, финансовые компании, органы государственной  власти и пр.