Динаміка на ринку срібла

Срібло використовується, головним чином, у виробництві фотографічної  й рентгенівської плівки, причому, попит  залишався стійким навіть під  час застою економіки завдяки  дешевим камерам, для яких потрібна плівка з підвищеним вмістом металу. Б 1994 р. промисловий попит на метал  залишався стабільним і склав  вил близько 1,3 тис. тонни. Однак в 1994 р. попит на метал виявився незадоволеним  приблизно на 1770 тонн через підвищення споживання срібла Індією .

Уважається, що перспектива  для ринку срібла ще більш покращиться, хоча у світі є близько 10-15 тис. тонн срібла, притримуваних торговцями. Цієї кількості досить, щоб удовлетворить попит щонайменше протягом року

Ринок срібла

Срібло-Підвалина чивий ринок для біржових спекулянтів, їх улюблена арена. Спекулянти ставлять своєю метою підняти ціни на срібло з 4,90 долара США в 1993 р. до 8 доларів за тройскую унцію. Перший етап - досягнення оцінки 6 доларів. З жовтня 1993 року запаси срібла на Нью-йоркській біржі знизилися на 30 млн. унцій, або на 11%.

Під час Другої світової війни, коли американці здійснювали  свій проект "Лос-Аламос" (створення атомної бомби), для виробництва плутонію було потрібно срібло в більших кількостях. Довелося вилучити з обігу близько 600 тис. срібних центових монет. Торговці сріблом швидко вловили момент, коли держава потребувала срібла. В одну мить срібло було скуплено на біржі (зі складів), занурене на вантажівки й возилося туди-сюди по вулицях Нью-Йорка, а на складах проводилися інвентаризації з метою визначення запасів срібла й в умовах вєй ни оголосити його стратегічним товаром. Як тільки інвентаризація закінчилася, приватні особи доправили його назад на біржу, а вже відомий покупець - держава - змушений був заплатити двій ную ціну. Таку ж жарт захотілося повторити техаському мільярдерові Ванкеру Ханту в 1979 році. Родина Хантов сколотила свій стан на нафті. Разом з парою своїх партнерів - арабських ший хов, Ханту захотілося повністю опанувати ринком срібла. Вони через своїх брокерів скупили майже 200 млн. унцій срібла, що склало тоді 6,6 мільярда доларів. Менше ніж за рік срібло піднялося в ціні з 6 до 50 доларів за унцію. Але на початку 1980 року ціни на срібло сковзнули вниз. Хант і компанія не змогли задовольнити свої вимоги до маржі, а банкіри відмовилися відіграти по Хантовским нотам. Спочатку збитки Хантов склали один мільярд доларів, а зрештою бізнес сімейства збанкротувався. Жадібність загубила Ханта й компанію. Величезні запаси срібла з тих самих пор "бродять" по ринкові. Ринок срібла залучає американські фонди своєї непідвалина чивостью, протягом року ціни можна подвоїти, що неможливо з оборотом на ринку золота. Але точно так само ціни на срібло можуть за рік і вдвічі знизитися. Підвалина чивая потреба срібла у світі в межах 12,5 - 13,5 тис. тонн у рік. В 1993 р. попит на срібло на біржах перевищив пропозиції на 1770 тонн. Однієї із причин став ріст імпорту в Індію. В 1993 р., як тільки були законодавчо зняті обмеження на ввіз срібла, Індія відразу побрала собі 2800 тонн. В 1992 році було завезено всього 800 тонн. Вільного срібла у світі близько 13-15 тис. тонн. Цього цілком достатньо, щоб задовольнити попит промисловості протягом року. Індію й сама іноді виступає великим продавцем на ринку срібла. В 1967-69 роках експорт срібла з Індії значно перевищував імпорт

•ЦЕНА НА СРІБЛО

На ціну срібла впливають  технічні винаходи й досягнення. Б 1992 р. компанія "Ксерокс" повідомила про свій новий винахід - фотоплівці, для виготовлення якої срібло вже  не буде потрібно. Світова ціна на срібло після цього повідомлення різко  пішла вниз, хоча на думку експертів, даний винахід відіб'ється лише на 68% споживання срібла, воно придатне лише для світлини в ілюстрованих журналах і каталогах. Крім того, даний  винахід запатентований і його впровадження вимагає значних інвестицій . По статистиці американського інституту  срібла (у США навіть є такий  інститут) у шести найбільш розвинених країнах в 1992 р. на потреби графічного мистецтва пішло 40,7 млн. унцій срібла. Усього на фото- і рентгенівську плівку знадобилося 185,6 млн. унцій . Сукупне споживання срібла у світі в 1993 р. досягало 590.3 млн. унцій . Причому, на видобуток у різних країнах довелося 362.8 млн. унцій . Інший попит задовольнявся за рахунок витягу срібла з лома, продажів з державних запасів, а також за рахунок демпінгових продажів зі східних країн СНД. В 1994 р. видобуток скоротився приблизно на 6%. По оцінках фахівців, виробництво срібла рентабельно тільки в тому випадку, якщо унція (31,1 г) буде коштувати 5,5 долара США.

У період економічних криз завжди зростає інтерес товарів, здатним  зберігати капітал від інфляційних  процесів. У тому числі найбільшої ліквідністю мають сировинні  товари, зокрема дорогоцінні метали, у тому числі золоту традиційно віддається перевагу. Проте спроможність срібла із цього питання те очевидна. Про  це свідчить, насамперед, тим, що нього  росли точно такими темпами, як і  основні інвестиційні дорогоцінні  метали – золото і платину. За досліджуване десятиліття (>с1999 по2010г.г.) вони виросли  більш ніж 4 разу в кожному металу: золото – в4,6раза, платина – в 4,3, срібло – в 4,1 (розраховане по [4]).

1тройская унція дорівнює 31,1034768 грн. Недарма запаси срібла у центральних банків та урядів різних країн світу зараз оцінюються приблизно 1920 т. (Індія, США, Мексика та інших.). Понад те, ростуть обсяги угод на біржах, здійснюють ф'ючерсну торгівлю сріблом. У сфері домінують такі біржі, як New York CommoditiesExchange (>Comex) (Нью-Йорк),Tokyo CommoditiesExchange (Токіо) іChicagoBoard ofTrade (Чикаго),Multi CommoditiesExchange (>Мумбаи). З іншого боку, підвищення інтересу інвесторів до сріблу призвело до створення у 2006 р. першого срібного біржового торгового фондуiSharesSilver TrustExchange-TradedFund (Нью-Йорк).

Основними видами природного сировини, з яких отримують срібло є: самородне  срібло;електрум (золото-срібло);кюстелит (срібло-золото);аргентит (>серебро-сера);прустит (>серебро-мишьяк-сера);бромаргерит (>серебро-бром);кераргирит (>серебро-хлор);пираргирит (>серебро-сурьма-сера);стефанит (>серебро-сурьма-сера);полибазит (>серебро-медь-сурьма-сера);фрейбергит (>медь-сера-серебро);аргентоярозит (>серебро-железо-сера);дискразит (>серебро-сурьма);агвиларит (>серебро-селен-сера) та інших. Вочевидь, що всі перелічені руди, ставляться до категорії комплексних, ними припадає понад 75% розвіданих запасів срібла.

Ця обставина визначаєматериалоемкость виробництва срібла та її потяг до місцях видобутку сировини.

>Отличительние властивості срібла: хімічна стійкість, пластичність, гнучкість, велика відбивна здатність, світлочутливість, висока тепло- і електропровідність,бактерицидность, стала вельми поширеною у природі (71 країн тримає в території родовища цього металу). Саме вони визначаються області застосування металу.

До другої половини ХХ століття його споживання обмежувалося ювелірної  галуззю і чеканкою монет. Проте  сьогодні – це і промисловий метал. На думку аналітиків WorldSilver Institute, його основними сферами застосування є: ювелірна галузь (36% світового споживання), фотографія (27%), електроніка і електротехніка (25%), виготовленняприпоев і сплавів для зварювання (7%), карбування монет і медалей (5%), закупівлі в інвестиційних цілях [5].

У цьому роботі показано географія  срібної галузі комплексі: географія  запасів, географія видобутку, географія  міжнародної торгівлі, географія  споживання. Логіка визначення географії  галузі побудовано виявленні відмінностей у трьох територіальних рівнях: за групами країн; помакрорегионам; країнами.

Основний інформаційною базою  для цього дослідження послужили  статистичні бази даних інформаційно-аналітичного центру «Мінерал» [1] і річні звіти  WorldSilver Institute [5], оброблені авторами. Необхідно відзнач певну непорівнюваність цих баз. Найбільші розбіжності стосуються галузевої структури застосування срібла і динаміки річних обсяги виробництва срібла.

Загальні світові запаси срібла становлять 1 млн. т., їх 67% посідає підтверджені запаси (670тис.т.).Подтвержденние запаси срібла розташовані щодо рівномірно як у групам країн (38 % країни з перехідною економікою, 37 % що розвиваються, 25% економічно розвинених країн), і у регіонах (Америка - 41 %, Азія - 39 %, Європа - 19 %). Їх родовища знайдено біля 71 країни. Значними запасами срібла виділяються: Росія (10,5%), Польща (9,8%), США (8%), Мексика (7%), Таджикистан, Болівія (по 6%), Перу (5%). Натомість, найбагатші родовища з вище перерахованих країн-лідерів перебувають у Мексиці, у її рудах загалом міститься 320г/т срібла. Багатими вважатимуться руди США (180г/т), Болівії (140г/т), Перу (140г/т), тоді як руди Польщі бідні, у яких середнє зміст срібла вбирається у 50г/т [1].

Виробництво срібла має давню історію, бо вона відомо, людству з V тисячоліття  е. Сучасні річні обсяги видобування  срібла становлять близько 20 тис. тонн. У 2009 р. цей показник досяг 22, 8 тис. т [5]. Лідерами виступають розвиваючі країни (61 %), тоді як у економічно розвинених країн і країни з перехідною економікою припадає лише 22% і 17%, відповідно. Регіональний лідер – Америка (57%). Географія  видобутку срібла «широка» - залучили до неї 61 країна, однак у2009г. видобуток  велася лише у 45 країнах. У тому числі  основного обсягу видобутку формують лише сім країн – Перу (18%), Мексика (15%), Китай (13%), Австралія (7%), Болівія (6%), Росія (6%), Польща (6%).

У Перу найбільшої компанією, видобувними  срібло єHochschildMining. Основні родовища, розроблювані нею –Arcata іPallancata. Трохи від нього відстає за обсягами видобуванняCompaia deMinasBuenaventura SA, та заодно експлуатує найбагатша родовище країни –Uchucchacua. Pan AmericanSilver Corp веде видобуток наHuaron. Мексика має найбільшим родовищем срібла у світі –Fresnillo, його розробкою займається із лідерів світового фінансового ринку срібла (3 місце) з співзвучною назвою -Fresnilloplc. Крім цього, працюють на родовищіAlamoDorado,, над цим працює Pan AmericanSilver Corp. У Китаї основними видобувна компанія – цеSilvercorp Metals, веде свої роботи з родовищіYing. Видобутком срібла в Австралії займається світової лідер гірничодобувної промисловості, та й у видобутку срібла теж - BHP Billiton. Провідне родовище, яке експлуатується нею –Cannington. У Болівії головною компанією, видобувної срібло єCoeurd'AleneMines, їй належитьSanBartolom. Іншими великими, активно що займаються видобуванням срібних руда у світі є: у Туреччині -Gmsky (>EtiGmA..), США -GreensCreek (>HeclaMining Co.), в Марокко –Imiter (>SocitMtallurgiqued'Imiter), Аргентині -SanJos (>HochschildMining),Martha (>Coeurd'AleneMines).

Через те, що Росія входить у  світових лідерів аналізованої галузі, зупинимося на особливостях видобутку  срібних руд у ній докладніше. Видобуток срібла у Росії складає 102 родовищах в $ 20 регіонах. Середній вміст срібла в рудах цих родовищ  становить 100г/т. Головним продуцентом  срібла є ВАТ «>МНПО «>Полиметалл», до складу якої входять ЗАТ «Срібло Магадана», ЗАТ «Срібло Території», ВАТ «>Охотскаягорно-геологическая компанія», і навіть ЗАТ «Золото Північного Уралу». Компанія ВАТ «>МНПО «>Полиметалл» [3], займаючи 9 у світі серед компаній, видобувних срібну руду, забезпечує близько 48% видобутку срібла країни. Основні родовища, розроблювані компанією –золотосеребряние:Дукатское, Місячне,Арилах (Магаданська обл.),Хаканджинское, Юр'ївське (Хабаровський край),Воронцовское (Свердловська обл.). У його розпорядженні компанії перебувають об'єкти,заключающие майже 25% російських запасів срібла.

Срібні рудники розробляються  та іншими компаніями. Так, ЗАТ «Артіль  старателів «Аякс» видобуває срібло на родовищіГольцовое (>Магаданска обл.); ТОВ «>Прогноз-Серебро» - на родовищі Прогноз (Республіка Якутія).Золото-серебряние і срібні рудники містять багату руду, вміст у ній срібла Росією варіює від 340 до 1213г/т., що можна з змістом срібла на великих рудниках світу.

Приміром, найбагатший рудник Росії  –Гольцовое, має зміст срібла 1200г/т, що більше аналогічні показники найбільших рудників Мексики.

Принагідний срібло вмедно-никелевих,медно-колчеданних,колчеданно-полиметаллических родовищах,медистихпесчаниках видобувають компанії: ВАТ «>Учалинский ГЗК» (9% видобутку срібла країни) –Узельгинское родовище (>Челябинская обл.), ВАТ «ГМК «Норільський нікель» (8%) –Октябрьское,Талнахское родовища (Красноярський край); ВАТ «>Гайский ГЗК» (5%) –Гайское родовище (Оренбурзька обл.); ТОВ «>Сафьяновская мідь – Медін» (3%), ВАТ «ГМКДальполиметалл» (3%) та інших. Зміст срібла у тому рудах не велике – від 4 до 56г/т [1].

Якщо досліджувати динаміку виробництва  срібла з природного сировини, слід відзначити загалом, її позитивне розвиток. За досліджуване десятиліття обсяги виробництва збільшився на13%. Періоди  невеликого спаду припали на роки різкого підвищення цін на метал - 2003 р. (+9% до попереднього року) і 2006г.(+58% до попереднього року), що цілком природно.

Срібло виробляють з природного, але з вторинної сировини –  скрапу. Його щорічні обсяги становлять близько 6тис.т, її третина світового  виробництва срібла з природних  ресурсів. Більшість металу виробляється у регіонах зі старовинним культурою  виробництва та споживання срібних  ювелірні вироби - Азія (40%), а також  у регіонах із розвиненою технічної  культурою, яка активно споживає це метал (Америка – 31% і Європа - 27%).

Природними лідерами виступають економічно розвинених країн - 62% світового виробництва. У цьому чимало їх або мають  природних запасів срібних руд  – Австрія, Нідерланди, Бельгія, Швейцарія, або мають, але з здобувають у  силу їх неважливості – ФРН, Великобританія. Ця група країн виділяється тривалим періодом високого рівня розвитку галузей, які споживають срібло - фотографія, точне машинобудування, що неминуче веде для її нагромадженню. У той самий час на що розвиваються припадає лише 28%. У тому числі всі країни, активно видобувні срібло і, мають добре розвинену ювелірну галузь. Винятком є Гонконг і Сінгапур, які мають запасів срібла, проте лише що виробляють ювелірні вироби, а й виступаючі посередниками у операції з дорогоцінними металами і каменями.

На країни з перехідною економікою припадає лише 10% вторинного срібла світу. З лише Росія разом із державами  СНД та Чехія виготовляють вторинного металу. Росія, попри наявність сучасних, найчастіше унікальних технологій афінажу й виведення срібла з вторинної сировини, виробляє їх у незначних кількостях - близько 290 т. щорічно (4,8% світового виробництва чи 8 у світі). У той самий час лідери із виробництва срібла з вторинної сировини виробляють їх у значно більших кількостях - США (26%), Японія (13%), Індія (11%).

Практично обшир виробленого срібла, що з природного, і вторинної сировини (це усього близько 28тис.т. на рік) продається на світовому ринку. Щорічний обсяг  світового експорту і одержувачів  відповідного йому імпорту срібла, становить близько 25тис.т.

Лідерами міжнародної торгівлі виступають економічно розвинених країн (67% імпорту, 45% експорту), які працюють у Європі (43% імпорту, 31% експорту). Географія  міжнародної торгівлі кілька «ширше»  географії їх виробництв, оскільки серед країн-імпортерів багато, які  виробляють в собі срібло ні з первинному вигляді, ні в вторинному – Хорватія, Литва, Кіпр та інших. У цьому основні  обсягу експорту й імпорту формують обмежена кількість країн. У експорті – це Мексика (11% світового експорту), ФРН (10%), Китай (9%), Канада (7%), Великобританія (6%), Словенія, Швейцарія, Гонконг, Польща, Перу (по 5%). У імпорті – США (17% світовий імпорт), Великобританія (15%), Індія (12%), ФРН та Італія (по 7%), Японія та Гонконг (по 6%), Швейцарія (4%).