Автор: Пользователь скрыл имя, 15 Декабря 2010 в 08:06, курсовая работа
Целями проводимых операций с ценными бумагами являются:
- формирование и увеличение капитала;
- привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
- получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
- участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;
- использование ценных бумаг в качестве залога и т.д.
Введение………………………………………………………………………... 3
Глава 1. Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг
1.1 Виды ценных бумаг и банковских операций на фондовом рынке …… 6
1.2 Правовое регулирование операций банков с ценными бумагами ….. 16
1.3 Эмиссионные операции банков ………………………………………… 19
Глава 2. Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг
2.1 Дилерская и брокерская деятельность банков ………………………... 29
2.2 Доверительное управление ценными бумагами клиентов …………… 33
Глава 3. Анализ деятельности Сбербанка России на фондовом рынке… 43
Заключение …………………………………………………………………… 54
Список литературы ………………………………………………………….. 57
Приложения ………………………………………………………………….. 59
Накопленный опыт работы с государственными ценными бумагами, ориентированными на продажу как населению, так и юридическим лицам, свидетельствует о перспективности данного направления. Объем возможных инвестиций Банка будет определен в зависимости от планов государства по эмиссии данного вида ценных бумаг.
Ценные бумаги субъектов Российской Федерации и местных органов власти. Банк не планирует существенного роста портфеля субфедеральных и муниципальных ценных бумаг. Возможность новых инвестиций на данном сегменте рынка будет рассматриваться с учетом кредитной истории эмитентов, их финансовых возможностей, способности в полном объеме и в срок выполнять принятые обязательства.
Постепенное
возрождение российского рынка корпоративных
ценных бумаг позволяет рассчитывать
на дальнейший рост его инвестиционной
привлекательности. Банк предполагает
сформировать инвестиционные портфели
акций корпоративных эмитентов, возможность
их наращивания будет определяться динамикой
развития рынка. Особый интерес для инвестиций
Банка будут представлять корпоративные
долговые обязательства и векселя предприятий
реального сектора российской экономики.
Предпочтение будет отдаваться долговым
обязательствам крупных эмитентов, представляющих
наиболее инвестиционно привлекательные
отрасли экономики. Сбербанк России не
предполагает существенных вложений средств
в ценные бумаги иностранных эмитентов.
Заключение
Рынок ценных бумаг на сегодняшний день является одним из динамично развивающихся, что обуславливает рост денежного оборота в данном сегменте экономики и привлечение профессиональных участников рынка.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют одну из важнейших ролей. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:
* деятельность банков как эмитентов;
* деятельность банков как инвесторов;
* профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;
* традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.
Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.
Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.
Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.
Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами; получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;
участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.
Ведущую позицию на российском рынке ценных бумаг в части инвестиционной деятельности занимает Сбербанк России .
Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения -- лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии.
К традиционным банковским операциям, связанным с обслуживанием рынка ценных бумаг относятся: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.
Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций.
Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств, но с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.
Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.
События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы.
Список литературы
ФЗ РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.10.2008) «О рынке ценных бумаг»
ФЗ РФ от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 28.12.2009) «О банках и банковской деятельности».
ФЗ РФ от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 27.12.2005) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
«ГК РФ (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2004) и «ГК РФ (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 23.12.2003).
О переводном и простом векселе: Фед. закон от 11 марта 1997 года №48-ФЗ
Приказ ФСФР РФ от 20.04.2005 № 05-16/пз-4 «Об утверждении положения о специалистах финансового рынка»
Постановление ФКЦБ РФ от 26.12.2003 № 03-54/пс « О внесении изменений и дополнений в отдельные нормативные акты федеральной комиссии по рынку ценных бумаг»
Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/пс (ред. от 16.03.2005) «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».
Постановление ФКЦБ РФ от 02.10.1997 N 27 (ред. от 20.04.1998) «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг».
Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И « О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями по территории РФ»
Алехина Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в финансовые операции.М.,2005
Банки и банковское дело/ под.ред. д.э.н.проф. И.Т.Балабанова, Спб.:»Питер», 2005-256с.
Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело: Учеб. для вузов по направлению «Экономика», специальности «Финансы, кредит и денежное обращение» / ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 591 с.
Ефимова Л. Г. Банковское право: Учебное пособие/ Л.Г. Ефимова - М.: Юристь, 2006. - 259с.
Маманович П.А.Рынок ценных бумаг. Учебное пособие.Минск,2006
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Учебник. - М.: Перспектива 2005.
Лаврушин О. И. Банковское дело: Учеб. для вузов по экономическим специальностям / ред. О. И. Лаврушин. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 670 с.
Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебник / ред. Лаврушин О.И. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 524 с.
Львов Ю.И. «Банки и финансовый рынок», Спб.: «КультИнформПресс»,2006
Операции банков с ценными бумагами. Учет и налогообложение. Сборник статей - М.: «Парфенов.ру», 2008 г.
Раланов В.А., Басов А.И. «Рынок ценных бумаг», Фининсы и статистика, 2007-448с.
Сажина М. А. Формирование рынка ценных бумаг в России/ М.А. Сажина // Финансовая газета. - 2006. - № 10. - с. 11
Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика :Учебник- М.:ИНФА-М, 2005
Ценные бумаги/ В.Н. Колесников - М.: ЮНИТИ, 2005. - 286с.
Официальный сайт Сбербанка России http://www.sbrf.ru/ .
Приложение 1
Деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг
| Эмиссионная деятельность | Инвестиционная деятельность | Профессиональная деятельность |
| 1 | 2 | 3 |
| Связана с осуществлением эмиссии собственных ценных бумаг и деятельностью по обеспечению реализации инвесторами прав, удостоверенных эмитированными ценными бумагами (выплата дивидендов и процентов, проведение общих собраний и др.) | Включает операции по покупке/продаже ценных бумаг, привлечение кредитов под залог ценных бумаг, операции по реализации прав инвестора, удостоверенных приобретенными ценными бумагами, в том числе получение процентов и дивидендов, в случае долговых ценных бумаг причитающихся сумм от их погашения и т.д. | Оказание различных услуг на рынке ценных бумаг. Банки могут осуществлять следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная деятельность |
| Основные нормативные документы | ||
| Федеральный
закон «Об акционерных обществах» от 26
декабря 1995 г. № 208-ФЗ
Инструкция Банка России № 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» (Указание Банка России № 333-У от 31 августа 1998 г.) |
Федеральный закон
«О рынке ценных бумаг» от 29 апреля 1996
г. № 39-ФЗ
Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях на территории РФ от 18 июня 1997 г. № 61 Письмо Банка России «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг» от 8 декабря 1994 г. № 127 Письмо Банка России «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях |
Федеральный закон
«О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996
г. № 39-ФЗ
Постановление ФКЦБ «О депозитарной деятельности в РФ» от 16 ноября 1997 г. № 36 Инструкция Банка России «Правила ведения учета депозитарных операций в кредитных организациях РФ» от 25 июля 1996 г. № 44 Постановление ФКЦБ от 1 1 октября 1999 г. № 9 «Правила осуществления |
| Положение
Банка России от 30 декабря 1999 г. № 103-П «О
порядке ведения бухгалтерского учета
операции, связанных с выпуском и погашением
кредитными организациями сберегательных
и депозитных сертификатов»
Федеральный закон «О простом и переводном векселе» от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ Письмо Банка России от 23 февраля 1995 г. № 26 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями» Инструкция Банка России № 75-И от 23 июля 1998 г. |
в порядке бухгалтерского
учета банковских операций с векселями»
от 23 февраля 1995 г. № 26
Инструкция Банка России «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30 июня 1997 г. №62 Инструкция Банка России «Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций РФ» от 25 июля 1996 г. № 44 Положение Банка России № 137-П от 21 апреля 2001 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» |
брокерской и дилерской
деятельности на рынке ценных бумаг РФ»
Постановление ФКЦБ и Минфина от 1 1 декабря 2001 г. № 32, 108н «Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» Постановление ФКЦБ «О доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги» от 17 октября 1997 г. № 37 Инструкция Банка России «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» от 2 июля 1997 г. № 63 Постановление ФКЦБ «О клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ» от 23 ноября 1998 г. № 51 |
| Инструкция Банка России «О порядке проведения проверок кредитных организаций и их филиалов уполномоченными представителями Банка России» от 23 февраля 1996 г. № 34 | Положение Банка
России «О порядке рассмотрения документов
и заключения Банком России договоров
о выполнении функций дилера на рынке
ГКО-ОФЗ» от 10 ноября 1998 г. № 59-П .
Постановление ФКЦБ «О порядке проведения проверок юридических лиц, деятельность которых на рынке ценных бумаг регулируется ФКЦБ» от 28 мая 1998 г. №19 | |
Приложение 2
Участники рынка ценных бумаг
| Участники рынка ценных бумаг | ||
| Эмитенты | Инвесторы | Профессиональные участники участники |
| - юридические
лица или органы исполни- тельной власти,
либо органы местного самоуправления;
- несут от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществле- нию прав, закрепленных ими; - осуществляю продажу или выкуп собственных ценных бумаг; |
- юридические и
физические лица;
- индивидуальные и институциональные; - стратегические и портфельные; |
- выступают посредниками
между эмитентами и инвесторами;
- осуществляют куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счет клиента (брокеры); - осуществляют куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет (дилеры); - осуществляют деятельность по управлению ценными бумагами; -оказывают консультационные услуги; |
Информация о работе Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг