Денежный оборот

   Для анализа количественных изменений  денежного обращения и разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы применяются специальные показатели – денежные агрегаты. Денежные агрегаты – это статистические показатели денежной массы, находящейся в обращении стране, они формируются из различных частей денежного обращения, включаемых в денежные агрегаты в соответствии с присущим им уровнем ликвидности. Агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, получаем набор основных денежных агрегатов М1, М2…,М.

     В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты.

• М₀ – наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций и обслуживает наличный оборот.
• М₁ – состоит из агрегата М₀ плюс средства на расчётных счетах юридических лиц,

     плюс средства страховых компаний,

     плюс вклады населения и предприятий  в банках,

     плюс депозиты населения до  востребования в Сбербанке. 

Агрегат М1  обслуживает по реализации валового внутреннего продукта, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

• М₂ – состоит из агрегата М₁   плюс срочные вклады населения в Сбербанке. В отличие от вкладов до востребования срочные депозиты являются денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентами только по истечении этого срока. Следовательно, оперативная доступность этих безналичных денег ниже, чем у составляющих компонент агрегата М1.
• М₃ – состоит из агрегата М₂ плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов. Депозитный сертификат – это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право юридического лица на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему.[3]

    Чтобы денежное равновесие не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условиями равновесия являются: М2>М1 и М2+М3>М1. В этом случае денежный капитал их наличного оборота переходит в безналичный оборот.

    Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база.  При металлическом  денежном обращении понятия «денежная  база» и «денежная масса» тождественны. В условиях бумажно-денежного обращения  развитие кредитного дела, появление денежных суррогатов приводит к разрыву этих понятий. Денежная база – это совокупный объем наличных денег и депозитных резервов депозитных учреждений.[2]

   Банк  России использует этот агрегат в  узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных учреждений) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

    Денежная  база в широком определении включает в себя наличные деньги в обращении, корсчета кредитных организаций  в Банке России, обязательные резервы, депозиты банков в Центральном банке  и облигации ЦБ РФ у кредитных  организаций, а также обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг и средства резервирования по валютным операциям.

   Денежная  база (резервные деньги) служит одним  из основных показателей, применяемых  для мониторинга экономических  процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

    Скорость  оборота денег.

    Центральный банк может устанавливать ориентиры  роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений государственной денежно-кредитной политики. Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота. Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

    Для оценки возможностей банков увеличивать  денежную массу в обороте используется понятие денежного мультипликатора, с его помощью можно определить степень кумулятивного воздействия  денежной базы на объем денежной массы, этот показатель рассчитывается как отношение денежного агрегата М₂ к денежной базе и показывает какую сумму денежной массы способен создавать каждый рубль денежной базы.

    

    Скорость  оборота денег представляет собой  интенсивность их движения при выполнении ими функций средства обращения и средства платежа. Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе (агрегату М2).  

    Этот  показатель свидетельствует о связи  денежного обращения с процессами экономического развития. На скорость обращения денег влияют:

    1. общеэкономические факторы –  циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен.

    2. денежные (монетарные) факторы –  структура платежного оборота  (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях, использование электронных денег в расчетах.[5, 153]

    Так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляции.

    Коэффициент монетизации.

    Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами также используется показатель, который  носит название коэффициент монетизации. Он рассчитывается как отношение  величины денежной массы (агрегата М2) к номинальной величине ВВП.  

    

 

    Таким образом, коэффициент монетизации  является величиной, обратной скорости обращения денег. 
 

    3. Закон денежного обращения 

     Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

     Количество  денег, потребное для выполнения функций денег средства обращения, зависит от трех факторов:

• количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);
• уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);
• скорости обращения денег (связь обратная).

    Между количеством денег в обращении  и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к  обесцениванию национальных денежных единиц, диспропорции в развитии производства и экономики в целом. Законы этой взаимосвязи являются количественной оценкой денежной массы, необходимой и достаточной для того, чтобы реализовать товарную массу, обеспечить покупательную способность денег и поддерживать стабильное равновесие между ними. [1, 48]

    Закон денежного обращения – это  экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для  обращения. Данный закон требует, чтобы  денежная масса в обращении соответствовала товарной массе:

    

; «денежная масса» = «товарная  масса»

    Сущность  закона денежного обращения состоит  в том, что количество денег ( ), необходимых для обращения, прямо пропорционально сумме цен реализованных товаров и услуг ( ) и обратно пропорционально средней скорости обращения денег ( ):

    

    Если  денежная масса оборачивается медленно, то это означает, что коэффициент  размещения (расходования) национального продукта низок; высокое значение свидетельствует об относительно быстром расходовании средств и высокой конъюнктуре. Скорость обращения денег обратно пропорциональна необходимому количеству денег, высокое значение сокращает потребность в дополнительной эмиссии.

    Данное  уравнение обмена принимает во внимание только одну функцию денег – средства обращения. Другие же функции денег (как средство накопления, средства платежа) остаются без внимания.

    В условиях развития товарно-денежных отношений действует закон денежного обращения, который был сформулирован К.Марксом. Расчёты на товарном рынке осуществляются в двух функциях денег (средства платежа и средства обращения).

    Общая сумма денег, находящихся в обращении в течение некоторого периода времени «при данной скорости циркуляции средств обращения и средств платежа», рана «сумме подлежащих реализации товарных цен плюс сумма платежей, которым наступил срок, минус взаимно погашаемые платежи, и, наконец, минус сумма оборотов, в которых одни и те же деньги функционируют попеременно то как средство обращения, то как средство платежа».[4. с 321]

    Развёрнутая формула закона денежного обращения  принимает следующий вид: 

                            M =    РО – К+П – ВП

                                                    У

где М  – количество денег, необходимых  в качестве средства обращения и  средства платежа;

       РО – сумма цен реализованных  товаров и услуг;

    К – сумма цен товаров, проданных  в кредит, срок оплаты которых не наступил;

    П – сумма платежей, по которым  наступил  срок оплаты (по долговым обязательствам);

    ВП  – сумма взаимопогашающихся платежей, взаимозачеты;

    У – среднее число оборотов денег  как средства обращения и средства платежа. [1, 49]

    Факторы, определяющие количество денег для обращения.

    1. Количество проданных на рынке  товаров. Если количество товаров,  проданных в стране, увеличивается  вдвое, то вдвое больше должно  увеличиваться количество денег.  Количество обращающихся товаров  оказывает прямое воздействие  на количество денег в обращении.

    2. Уровень товарных цен. Если  цены всех товаров увеличатся  вдвое, то и денег потребуется  больше. Уровень товарных цен  оказывает прямое влияние на  количество денег в обращении.

    3. Степень развития кредита. Она  оказывает обратное влияние на количество денег, находящихся в обращении. Чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется для обращения.

    4. Степень развития безналичных  расчетов. Она оказывает обратное  влияние на количество денег,  находящихся в обращении. Чем  больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения.

    5. Скорость обращения денег. Она  измеряется числом оборотов денежной  единицы за известный период  времени. Скорость денег оказывает  обратное влияние на количество денег в обращении. [4]

    При металлическом денежном обращении  количество денег в обращении  регулировалось стихийно, с помощью  денег в функции сокровища. Если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили из обращения  в сокровище, если увеличивалась – происходил прилив денег в обращение из сокровища.