Денежный оборот и денежные потоки

   4.Списание  средств со счета клиента может  осуществляться только по согласию (акцепту) собственника счета после проверки выполнения поставщиком договорных условий.

   5.Безналичный  расчет проводят за счет и  в пределах средств, имеющихся  на счете плательщиками или  его прав на получение кредита.

   6.Зачисление  средств на счет продавца происходит после списания соответствующей суммы по счета плательщика.

   7.Поставщики  и покупатели имеют право свободного  выбора формы безналичных расчетов  и способа платежа, который  согласуется при заключении договоров  поставок.

   В классификации безналичных расчетов следует выделять:

   -расчеты  по товарным операциям – связаны  с реализацией продукции, выполнением  работ, предоставлением услуг;

   -расчеты  по нетоварным операциям –  связаны с финансовыми операциями.

     Используют следующие формы безналичных  расчетов:

   1.Платежное  поручение – это письменное  поручение собственника счета  перечислить соответствующую сумму  по своего счета на счет  получателя.

   2.Платежное  требование – это расчетный  документ, который содержит требования  получателя средств; банк, который  обслуживает плательщика, может осуществить без согласия последнего перевод средств с его счета на счет получателя.

   3.Платежное  требование-поручение – это расчетный  документ, который является требованием получателя средств к плательщику об оплате определенной суммы через банк. Этот расчетный документ заполняет поставщик и направляет покупателю. Покупатель, если он согласен оплатить товар, заполняет нижнюю часть этого документа и направляет его в свой банк для перевода акцептованной суммы на счет поставщика.

   4.Инкассо – поручение поставщика своему банку получить от покупателя непосредственно или через другой банк определенную сумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленные сроки.

   5.Аккредитив  – это денежное обязательство  банка по поручению своего клиента осуществить третьему лицу, непосредственно или через другой уполномоченный банк, оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар за счет специально задепонированных средств по условиям, предусмотренным в аккредитиве.

   6.Вексель – письменное долговое обязательство, которое дает его собственнику безусловное право требовать от должника указанную в нем сумму платежа после окончания указанного срока.

   7.Чек  – письменный приказ банку  собственника текущего счета  о выплате определенному лицу указанной в нем суммы денег.

   Безналичное денежное обращение имеет свои преимущества по сравнению с наличным: экономия средств на выпуск денег, ускорение  оборачиваемости денег, лучший контроль со стороны государства и соответственно улучшение его инвестиционных возможностей. 

   2.Масса  и скорость обращения  денег

   Показатели  денежной массы не нашли однозначной  трактовки у ученых. Широкие несовпадения обусловлены в основном неоднозначной  трактовкой денежного обращения.

   До 1930-х гг. существовало представление о денежной массе как совокупности остатков металлических денег и разменных банкнот в распоряжении субъектов обращения. Все другие денежные инструменты – неразменные банкноты, векселя, депозиты и др. – выделялись в понятие «средств обращения» и не включались в общую массу денег. После отмены золотого стандарта в денежную массу стали включать не только все наличные знаки, но и депозитные деньги – сначала краткосрочного характера, а потом – долгосрочного. Отдельные современные экономисты к денежной массе относят любые активы, которым свойственна определенная ликвидность (облигации госзаймов, акции, страховые полисы и др.).

   Денежная  масса – это совокупность остатков денег во всех их формах, которые  есть в распоряжении субъектов денежного  обращения в определенный момент.

   По  мере развития товарного обращения  и платежно-расчетных отношений  качественный состав и структура  денежной массы претерпевали существенные изменения.

   До  середины 19 в. денежная масса в основном состояла из золотых и серебряных монет (2/3), в начале 20 в. золотые монеты – 40%, банкноты – 50%, остатки на счетах – 10%. Накануне первой мировой войны – 15%, 22%, 63%. В настоящее время доля наличных денег занимает незначительную часть денежной массы.

   Денежная  масса имеет определенное количественное выражение (объем в млрд. или млн. ден. единиц); в структурном отношении ее можно разделить по нескольким критериям: по степени ликвидность отдельных элементов; по форме денежных средств (наличные, депозитные); по размещению у субъектов денежного обращения; по территориальному размещению и др.

   Для определения объема и структуры  денежной массы в банковской практике используется соответствующий набор  денежных агрегатов.

   Денежный  агрегат – это определенная законодательством  специфическая группировка ликвидных активов в соответствии со степенью их ликвидности.

   Принципы  формирования денежных агрегатов:

   1)денежная  масса включает не только наличные  деньги, но и депозитные;

   2)вся  совокупная масса разделяется  на находящуюся в обращении  и накапливаемую;

   3)совокупная денежная масса включает также банковские депозиты и ценные бумаги с фиксированным доходом.

   Денежные  агрегаты строятся путем присоединения  к предыдущим величинам новых  денежных компонентов в последовательности, которая характеризует уменьшение их ликвидности.

   В США 4 агрегата, Германии – 3, Франции  – 10 (2х5).

   В западной банковской практике агрегат  М1 – это денежная масса в узком  понимании. Он включает наиболее ликвидные  формы денег – наличные деньги и банковские вклады до востребования (трансакционные депозиты).

   Агрегат М2 включает денежные формы агрегата М1, а также срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках.

   Агрегат М3 включает денежные формы агрегата М2, депозитные сертификаты, сберегательные вклады в специализированных кредитных  учреждениях и некоторые другие виды финансовых активов.

   В отдельных странах, например в США, банковская статистика выделяет еще  и агрегат L, который включает М3, а также банковские акцепты, коммерческие бумаги, государственные ценные бумаги и некоторые другие формы финансовых активов. Считается, что этот агрегат полностью охватывает и характеризует денежную массу в стране.

   С 1993 г. НБУ определяет структуру денежной массы в соответствии с агрегатным методом:

   М0 = наличность (деньги вне банков);

   М1 = М0+депозиты до востребования;

   М2=М1+срочные  депозиты и иные средства (например, валютные сбережения);

   М3=М2+средства клиентов по трастовым операциям  банком (или ценные бумаги собственного долга банков).

   М0 и М1 наиболее ликвидные агрегаты и они представляют собой денежную массу в узком смысле.

   В агрегат Мо включаются банковские банкноты и разменная монета, которые находятся  вне банковской системы. Сюда не входит наличная масса, которая находится  в кассах и сейфах коммерческих банков, т.к. она не влияет на предложение  денег на рынке.

   В агрегат М1, кроме наличности вне  банков, включаются остатки средств  на всех видах счетов до востребования, которые открыты в коммерческих банках.

   М2 включае, кроме М1, средства на всех видах срочных счетов в банках. Эти средства характерны тем, что их использование существенно усложнено сроком, на который они размещены в депозит. Поэтому эти средства называют еще «почти деньги», или «квазиденьги». Позитивной чертой «квазиденег» является то, что они уменьшают платежеспособный спрос на товарных рынках. Вместе с тем они усложняют управляемость денежным обращением, поскольку в любой момент могут превратиться в реальную покупательную силу, увеличить М1 и спрос на товары.

   М3 включает, кроме М0, средства клиентов, переданные банкам для использования  в трастовых операциях. Т.к. эти операции украинских банков слабо развиты, величина агрегата М3 не очень отличается от величины М2.

   На  величину денежной массы влияют общеэкономические  факторы, а также:

   -обязательства  коммерческих банков по кредитам, полученным от центрального банка;

   -сальдо  иностранных валют в условиях  их конвертации в национальную  валюту;

   -покупка-продажа  эмиссионными учреждениями на  рынке ценных бумаг, облигаций  государственного займа;

   -нерезервные  обязательства банков (капитал и  прибыль от эмиссионной деятельности и др.).

   Кроме денежных агрегатов, НБУ определяет показатель, который называется денежной базой. Эти деньги не принимают участия  в кредитном банковском обращении  и дополнительно не увеличивают  массу денег в обращении, а  только служат базой для ее роста. Она включает агрегат М0, наличность в кассах банков и резервы коммерческих банков на их счетах в НБУ.

   Скорость  обращения денег – это частота  перехода денег от одного субъекта денежных отношений к другому  за определенный период при обслуживании экономических операций. Она характеризует интенсивность движения денег при функционировании их как средства обращения и платежа. Показывает, сколько в среднем за год определенная денежная единица расходуется на покупку товаров и услуг.

   Статистически показатель скорости обращения денег выражается или числом оборотов одноименной денежной единицы за определенное время, или длительностью одного оборота.

   Скорость  обращения денег выражается уравнением:

   V=PQ/M,

   где V-скорость обращения денег;

   P-уровень цен товаров и услуг;

   Q-физический объем реализуемых товаров и услуг;

   M-масса денег, которая находится в обращении.

   Оборачиваемость денег в платежном обороте = Сумма  денег на банковских счетах/Среднегодовая  величина денежной массы в обращении.

   На  скорость обращения денег влияют монетарные факторы (уровень инфляции; структура платежного оборота; развитие кредитных отношений и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит; периодичность выплат доходов; уровень сбережения и накопления) и общеэкономические (объем, структура и эффективность общественного производства; величина и скорость товарных потоков на стадии обмена; уровень развития рыночных связей между субъектами процесса воспроизводства; сбалансированность спроса и предложения на рынке; уровень развития маркетинга; уровень развития экономической инфраструктуры: транспорта, торговли, банковского дела, рынка ценных бумаг).

   Скорость  обращения денег обратно пропорциональна  денежной массе. Это означает, что  в случае уменьшения количества денег, которое обслуживает величину ВНП, скорость обращения каждой денежной единицы будет возрастать. Недостаточность денежной массы, необходимой для обслуживания обращения товаров и услуг, компенсируется ускорением скорости обращения денег. 

   3.Закон  денежного обращения

   Был открыт К.Марксом и устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

   Количество  денег, в среднем необходимых  для обращения на протяжении определенного  времени (Кср.обр.), прямо пропорционально  массе товаров и уровню их цен и обратно пропорционально средней скорости обращения денежной единицы.

   Кср.обр. = Сумма цен товаров и услуг, реализуемых за определенный период / Скорость обращения денег.

   С появлением функции денег как  средства платежа изменяется порядок расчета количества денег.

   Кср обр., пл. = (цен товаров и услуг, реализуемых за определенный период – Сумма продаж товаров и услуг  в кредит + Общая сумма платежей, срок оплаты которых наступил –  Сумма платежей, которые погашаются путем взаимного зачета долгов) / Скорость обращения денег как средства обращения и платежа.