Денежный оборот, его понятие, структура, принципы организации

Посредством процента осуществляется регулирование  объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

Процентная  политика коммерческого банка уже  сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса.

Дифференциация  уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы  за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, Центральный банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок.

В целом  усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции. Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе:

формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками кредитования; видами операций кредитного учреждения (табл. 13.1).

Таблица 13.1         Классификация форм ссудного процента

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

• Уровень  ссудного процента определяется макроэкономическими  факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок, как по привлечению, так и размещению средств.

• Центральный  банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

• Порядок  начисления и взимания процентов  определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

• Источник уплаты процента различается в зависимости  от характера операции. Так, платежи  по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Беляев Ю.А. «Финансы местного самоуправления»,Финансы, 1997, № 11.

2. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Ковалевой А.М. - 5-е изд. - М.: Фи          нансы и статистика,2007, 416 с.

3.  Галицкая С.В. «Деньги, кредит, финансы». / М., 2002 год

4. Гринкевич Л.С. «Основы финансов предприятий», Томск 2000г
5. Казак А.Ю. Сергеев Л.И. «Финансы». (Учебник), С-Пб: 2000г
6. Ковалев В.В. «Финансы», М., . 2003 год
7. Королев Г.Н. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» 2003 г. // Банкир №2, 2003.
8. Леонтьев В.Е. «Финансы. Деньги, кредит и банки». / М., 2003 год.
9. Романовский М.В. «Финансы. Денежное обращение и кредит». М.,2001 г
10. Родионова М.В. «Финансы», 1998 год
11. Финансы/ под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной.- М.: Финансы и статистика. 2005.-501с.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

************* с интернета 

Инвестиционные  банки

           В  англо-русском  банковском  энциклопедическом  словаре   Б.Г.Федорова

инвестиционный  банк определен как банк,  специализирующийся  на  организации

выпуска,гарантировании   размещения   и   торговле   ценными    бумагами;

осуществляющий  также  консультации   клиентов   по   различным   финансовым

вопросам, ориентированный  в основном на оптовые финансовые  рынки  (в  США),

или как неклиринговый  банк, специализирующийся  на  средне- и  долгосрочных

инвестициях в  мелкие и средние компании (в Великобритании).

      Имеет место также другое определение  инвестиционного банкирского   дома

как предприятия, занимающегося торговлей корпоративными  и  государственными ценными бумагами, прежде всего в форме покупки крупного пакета и  дальнейшей  продажи  этих  бумаг  инвесторам;  корпоративным  финансированием  в   форме привлечения  капитала  под   выпускаемые   ценные   бумаги   или   в   форме предоставления долгосрочного инвестиционного кредита.

      Основными характерными чертами  для инвестиционных банков являются:

- главной признается  деятельность по привлечению  финансирования посредством

    ценных  бумаг;

-  будучи  крупной  организацией,  оперирует,  прежде  всего,  на   оптовых

   финансовых  рынках;

- отдает приоритет  средне- и долгосрочным вложениям;

- ценные  бумаги  являются  основой  его  портфеля,  при  этом  большинство

   инвестиционных   банков   в   наибольшей   степени    ориентируются    на

   негосударственные  ценные бумаги.

    К   наиболее  крупным  статьям   дохода  инвестиционного  банка   следует

отнести:

- доход от  предоставления услуг по привлечению  финансирования;

- доход от  управления собственным портфелем;

- доход от  предоставления услуг по управлению портфелями клиентов;

- доход от  предоставления брокерских услуг .

         

В развитых странах инвестиционные банки предоставляют  своим  клиентам

следующие услуги:

- по привлечению  финансовых ресурсов;

- по реструктуризации  бизнеса путем слияния и поглощения;

- брокерские;

- по управлению  портфелем;

- депозитарно-кастодиальные;

- предоставление  рекомендаций клиентам.

      Для  предоставления  вышеперечисленных   услуг   инвестиционный   банк

развивает  несколько  видов  деятельности,  которые  можно  подразделить  на

внешние  (направленные  непосредственно  на  клиента  и   на   контрагентов,

формирующих услуги) и  внутренние  (создающие  необходимые  предпосылки  для осуществления внешних видов деятельности). Внешняя  деятельность  банка  (собственно  инвестиционная   банковская деятельность) приносит прибыль банку.

      Здесь выделяют два основных  направления:

- привлечение  финансирования;

- слияния и  поглощения.

      Кроме того, инвестиционные банки  зачастую активно торгуют контрольными

пакетами  мелких  и  средних  корпораций   не   по   заказам   клиентов   на реструктуризацию их бизнеса, а в целях получения спекулятивной прибыли.  При

этом в период, когда инвестиционным банком осуществляется держание того  или

иного  контрольного  пакета,   им   могут   быть   осуществлены   финансовое

оздоровление  данного предприятия, оптимизация  финансов данной корпорации,  а

также другие  мероприятия,  направленные  на  повышение  курсовой  стоимости

данного пакета.

      Привлечение финансирования чаще всего подразумевает  форму  размещения

ценных  бумаг  клиента,  однако,  не  исключаются  и  варианты   привлечения

финансирования  путем  создания  венчурных   предприятий   и   использования

механизмов инвестиционного  кредитования.

      Этот вид деятельности естественным  образом распадается  на  ряд   более

частных видов  деятельности:

-  финансовое  консультирование  клиента,  желающего   привлечь   финансовые

   ресурсы  путем выпуска ценных бумаг;

- андерайтинговой  синдицирование, т.е. создание  и управление  синдикатами

   андерайтеров;

- продвижение  ценных бумаг клиента на финансовые  рынки;

- обслуживание  ценных бумаг клиента на вторичном  рынке.

      Обычно в рамках инвестиционной  банковской деятельности выделяют  такое

направление,   как   корпоративное   финансирование,    что    подразумевает

привлечение финансирования для корпоративных  клиентов,  т.е.  содействие  в

привлечении    дополнительного    капитала    корпорациями    –    клиентами

инвестиционного  банка.  В  настоящее  время  лишь  очень  небольшая   часть

инвестиционных   банков   занимается   привлечением    финансирования    для

правительств   и   муниципалитетов,   поэтому   для    большинства    других

инвестиционных  банков термины  «инвестиционная  банковская  деятельность» и

«корпоративное  финансирование», по сути, совпадают.

      Слияния и поглощения для инвестиционного  банка, работающего в стране  с

развитым финансовым рынком,  достаточно  часто  становятся  основной  сферой

получения дохода. Большинство российских предприятий и финансовых групп  еще

не вышли на тот уровень развития, когда  появляется  потребность  в  услугах

инвестиционного банка по  проведению  слияний  и  поглощений.  В  российских

условиях под  слияниями и поглощениями часто  понимают  операции  с крупными

пакетами  акций.  Однако  деятельность  по  покупке  и   продаже   отдельных

предприятий   не   тождественна   слияниям   и   поглощениям.   Деятельность

инвестиционного  банка  при  проведении  слияний  и  поглощений  может  быть

подразделена  на следующие составляющие:

-  консалтинговая  деятельность  по   определению   оптимального   варианта