Денежные системы

Анализ динамики денежных агрегатов позволяет выявлять инфляционные риски в средне- и  долгосрочный период. Увеличение совокупного  денежного предложения в конце 2009 года и в 2010 году, превысившего рост спроса на деньги, свидетельствовало  о возрастании инфляционных рисков в первой половине 2011 года. Вместе с тем сформировавшееся замедление роста денежной массы создает условия для снижения инфляции, обусловленной действием монетарных факторов (Рис.3)

 

 

Рисунок 3 “Денежные агрегаты (прирост в % к соответствующей дате

предыдущего года)”

Источник: http://www.cbr.ru

В Федеральном законе о Центральном банке РФ (Банке  России) предусмотрены порядок выработки  и условия реализации единой государственной  денежно-кредитной политики, а также инструменты регулирования Центральным банком величины денежной массы в обращении. Такими инструментами и методами, в частности, являются:

- процентные ставки по операциям Банка России;

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

- операции на открытом рынке;

- учетная политика;

- валютное регулирование;

- установление ориентиров роста денежной массы;

- прямые количественные ограничения.

Оценка показателей денежной программы  РФ на 2011г. представлена на рисунке 4.

 

┌────────────────────────────┬──────────┬─────────┬──────────┬────────────┐

│                            │1.01.2011 │1.10.2011│1.01.2012 │ Прирост за │

│                            │  (факт)  │ (факт)  │(прогноз) │  2011 год  │

│                            │          │         │          │ (прогноз)  │

├────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┼────────────┤

│Денежная база (узкое        │          │         │          │            │

│определение)                │  5912,7  │ 6303,7  │   7099   │    1186    │

│                            │          │         │          │            │

│  - наличные деньги в       │          │         │          │            │

│    обращении (вне Банка    │          │         │          │            │

│    России)                 │  5785,2  │ 6059,5  │   6840   │    1055    │

│                            │          │         │          │            │

│  - обязательные резервы <1>│  127,6   │  244,2  │   259    │    132     │

├────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┼────────────┤

│Чистые международные        │          │         │          │            │

│резервы                     │ 14304,5  │ 15044,6 │  15090   │    786     │

│                            │          │         │          │            │

│  - в млрд. долларов США    │  469,4   │  493,6  │   495    │     26     │

├────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┼────────────┤

│ Чистые внутренние активы   │ -8391,8  │ -8740,9 │  -7991   │    401     │

├────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┼────────────┤

│ Чистый кредит расширенному │          │         │          │            │

│ правительству              │ -3962,6  │-6148,0  │  -5529   │   -1567    │

│                            │          │         │          │            │

│  - чистый кредит           │          │         │          │            │

│    федеральному            │          │         │          │            │

│    правительству           │ -2906,8  │ -4452,4 │  -4229   │   -1323    │

│                            │          │         │          │            │

│  - остатки средств         │          │         │          │            │

│    консолидированных       │          │         │          │            │

│    бюджетов субъектов      │          │         │          │            │

│    Российской Федерации  и  │          │         │          │            │

│    государственных         │          │         │          │            │

│    внебюджетных фондов на  │          │         │          │            │

│    счетах в Банке России   │ -1055,8  │ -1695,6 │  -1300   │    -244    │

├────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┼────────────┤

│ Чистый кредит банкам       │ -1640,2  │ -236,3  │   -90    │    1550    │

│                            │          │         │          │            │

│  - валовой кредит банкам   │  576,6   │ 765,1  │   950    │    373     │

│                            │          │         │          │            │

│  - корреспондентские счета  │          │         │          │            │

│    кредитных организаций,  │          │         │          │            │

│    депозиты банков в Банке  │          │         │          │            │

│    России и другие         │          │         │          │            │

│    инструменты             │          │         │          │            │

│    абсорбирования          │          │         │          │            │

│    свободной банковской    │          │         │          │            │

│    ликвидности             │ -2216,8  │ -1001,3 │  -1040   │    1177    │

├────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┼────────────┤

│ Прочие чистые              │          │         │          │            │

│ неклассифицированные       │          │         │          │            │

│ активы                     │ -2788,9  │ -2356,6 │  -2372   │    417     │

└────────────────────────────┴──────────┴─────────┴──────────┴────────────┘

 

--------------------------------

<1> Обязательные резервы по  обязательствам в валюте Российской  Федерации, депонированные на  счетах в Банке России. Показатели программы, рассчитываемые по фиксированному обменному курсу, определены исходя из официального курса рубля на начало 2011 года.

 

Рисунок 4: “Оценка показателей денежной программы на 2011 год

(млрд. рублей) “

Источник: http://www.cbr.ru

 

В соответствии с принятой государственной денежно-кредитной  политикой Центральный банк РФ (Банк России) в целях укрепления рубля  регулирует общий объем выдаваемых им кредитов, использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки по кредитным операциям, стимулируя рост или сокращение кредитных вложений.

В январе - августе 2011 года существенно возрос вклад  банковского кредитования экономики  в увеличение широкой денежной массы. Заметное повышение роли кредитной  активности в формировании денежного предложения создает основу для более эффективной реализации процентной политики Банка России.

График выдачи кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам в рублях и иностранной валюте (прирост в % к соответствующей дате предыдущего года) представлен на рисунке 5.

Рисунок 5: “Кредиты нефинансовым организациям

и физическим лицам  в рублях и иностранной валюте (прирост

в % к соответствующей  дате предыдущего года)”

Источник: http://www.cbr.ru

 

Банк России не может непосредственно воздействовать на процентные ставки по операциям банков со своими клиентами. Эти процентные ставки определяются главным образом количеством денег в обращении и эффективностью посреднической деятельности банковской системы и финансовых рынков. Поэтому влияние Банка России на процентные ставки по операциям банковской системы с нефинансовыми агентами ограничивается регулированием денежного предложения и мерами по улучшению состояния банковской системы.

Обязательные резервы  выполняют не только социальную функцию, гарантируя в случае краха банка от полного разорения вкладчиков, но и являются источником дополнительных финансовых источников для Центрального банка для регулирования денежной массы в обращении. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к обязательствам кредитных организаций.  [11]

Суть операций на открытом рынке состоит в изменении  предложения ссудного капитала в  стране путем скупки или продажи  ценных бумаг Центральным банком, вливания финансовых средств в экономику или изъятия ликвидных средств.

Учетная политика Центрального банка состоит в учете и  переучете коммерческих векселей, поступающих  от коммерческих банков, которые, в  свою очередь, получают их от промышленных, транспортных, торговых и других предприятий. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило, учетная ставка Центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого коммерческого банка. Таким образом, осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд.

 

 

 

Валютное регулирование  связано с куплей-продажей Банком России иностранной валюты. Эти операции Банка России на валютном рынке позволяют  воздействовать на курс рубля в иностранной валюте и на величину денежной массы в обращении. Усиление оттока частного капитала из России в августе - сентябре 2011 г. обусловило превышение спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке над ее предложением, несмотря на сохраняющийся приток средств от внешнеторговых операций. В этих условиях в рамках действующего механизма курсовой политики Банк России в августе начал проведение операций по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, что позволило сгладить темпы ослабления рубля и сохранить стабильную ситуацию на рынке.

Наряду с экономическими методами регулирования денежного  обращения, которые были перечислены выше, Банк России в исключительных случаях может применять прямые количественные ограничения в виде установления лимитов на рефинансирование банков, на проведение банками отдельных банковских операций. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.

Основные направления  единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год определяются Банком России. Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики представляется Президенту Российской Федерации и Правительству Российской Федерации. Не позднее 1 декабря указанный документ должен быть представлен в Государственную Думу. В основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики даются анализ состояния и прогноз развития экономики России на следующий год, определяются цели и задачи единой государственной денежно-кредитной политики, ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы. [11]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В курсовой работе рассмотрены основные элементы денежной системы: название денежной единицы и масштаб цен; виды денежных знаков; эмиссионный механизм и порядок обеспечения денежных знаков; структура денежной массы в обороте; порядок установления валютного курса и обмена на иностранные; механизм денежно-кредитного регулирования. Показан переход от одной денежной системы к другой, обусловленный процессом перехода применения от одних видов денег к другим, а также изменением условий их функционирования и повышением их роли. 

Освещено, что в процессе эволюции сложились три вида денежных систем: биметаллизм, монометаллизм и система бумажных и/или кредитных денег. Рассмотрено три разновидности монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Отмечено, что необходимость стабилизации денежного обращения в условиях растущих масштабов товарного производства и объемов торговли обусловили переход промышленно развитых стран во второй половине 1870-х гг. к  монометаллизму -  денежной системе, при которой один денежный металл золото или серебро служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменяны на золото или серебро.

Рассмотрены основные черты современных денежных систем, основанных на обороте кредитных денег:  отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото; переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги; выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги); преобладание в денежном обращении безналичного оборота; усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения.