Денежная масса, её составляющие, методы её регулирования

Полномасштабному  использованию операций с ценными бумагами в 1999 году препятствовали определенные факторы. Во-первых, была продлена до 2 квартал процедура новации по государственным ценным бумагам, что создавало неопределенность у участников рынка. Во-вторых, сложившийся уровень доходности после новации не соответствовал в полной мере ожиданиям участников рынка, в результате чего объемы операций сохранялись на невысоком уровне. В-третьих, в связи с юридической незавершенностью процедуры выпуска Банком России собственных ценных бумаг, их эмиссия была приостановлена.

Все это не дало возможность Банку России в полной мере реализовать имеющийся у  него потенциал в области операций на открытом рынке. Тем не менее в 1999 году Банк России продолжил работу по развитию операций на открытом рынке, в частности по введению междилерского РЕПО. Целью таких операций является предоставление участникам рынка возможности более оперативного регулирования своей ликвидности без использования кредитов 
ЦБР.

1. девизные операции, то есть покупка и продажа  Центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, противодействия спекулятивным настроениям участников рынка. В 1999 году проводилась политика плавающего обменного курса. Банк России не устанавливал количественных ориентиров динамики курса рубля. В результате реализации всего комплекса предпринятых Банком России мер, а также действий по связыванию части избыточной рублевой массы, курс рубля испытывал на себе все меньшее воздействие со стороны роста рублевого денежного предложения. В конце 1 полугодия 1999 года среднедневные остатки на корсчетах банков превышали 40-50 млрд. руб., а в декабре достигли 60-70 млрд. рублей.

Закон о Банке  России предусматривает также рефинансирование, под которым понимается кредитование БР банков, в том числе и переучет векселей. 
В настоящее время рефинансирование осуществляется путем предоставления 
Банком России коммерческим банкам внутридневных кредитов, кредитов 
«овернайт» (ночные), а также ломбардных кредитов, позволяющие «связать» свободные средства на корсчетах коммерческих банков, и следовательно приводит к сокращению денежной массы в обращении. В 1999 году в целях совершенствования действующего порядка в ломбардный список БР были включены государственные ценные бумаги, полученные в ходе новации, а также установлены новые поправочные коэффициенты по государственным ценным бумагам , входящих в ломбардный список.

1. депозитные  операции Банка России, которые  также используются для изъятия  излишней ликвидности комбанка. Эти операции позволяют

Банку России оперативно привлекать в депозиты временно свободные  средства банков и тем самым практически  мгновенно нейтрализовать их возможное  давление на валютный рынок, не допуская обесценения национальной валюты и  росту инфляции в связи с этим. В истекшем году Банк России расширил перечень депозитных операций, приступив к привлечению денежных средств банков-резидентов на более длительные фиксированные сроки- 1-3 месяца. В конце года были проведены первые аукционы с банками, расположенными не только в

Москве, но и  в других регионах.

1. политика учетной  ставки (дисконтная политика), т.е.  регулирование процента по займам  коммерческих банков у Центрального  банка.

Предоставление  кредитов происходит по ставке рефинансирования, устанавливаемых Банком России. Повышение ставку по учетно-ссудным операциям призвано ограничить темпы роста инфляции путем «сжатия» денежной массы, находящейся в обращении. Эта ставка не вечна. В истекшем году она изменялась дважды. В настоящее время она составляет ….. процентов и является временной мерой, характеризующей денежное обращение при переходе к рыночной экономике. В западных странах ставка рефинансирования составляет всего 6-8 процентов.

1. изменение  нормы обязательных резервов, устанавливаемой  также

Банком России. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств «заморожена «на счетах Центрального банка и не может быть использована коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении. В связи с увеличением избыточной ликвидности на корсчетах комбанков Банк России в 1999 году дважды принимал решение о повышении норматива обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам. 

Заключение

        Обычно деньги определяют как обобщённое средство покупательной способности, принимаемое в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как «деньги», потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения, депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидные финансовые средства , не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать  для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за лёгкости, с которой их можно конвертировать в деньги, воспринимают как «почти деньги» (квази деньги). То есть, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота является денежной массой. 

  Регулирование объёмов денежной массы и денежной базы осуществляются с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ. В их составе можно отметить изменение учётной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установление норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, ограничение операций коммерческих банков в ЦБ и т.д.. Эти меры служат предотвращению чрезмерного роста денежной массы и денежной базы. 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. Жуков Е.Ф. «Деньги. Кредит. Банки.» 2000 г.
2. Иванов С.И., Шереметова В.В. «Основы экономической теории», 1999 г.
3. Камаев В.Д., Абрамова М.А, «Экономическая теория», 2001 г.

         4.Абрамова М.А., Александрова Л.С. «Финансы, денежное обращение и кредит». М.: институт международного права и экономики, 2005.

         5. Галицкая С.В. Деньги, кредит, банки. - М.: Экзамен, 2006.

         6. Камбел Д. Деньги, денежное обращение и банковское дело. - М.: 2003.

         7. Финансы / Под ред. М.В. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2005.

         8.Финансы, денежное обращение и кредит /Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.:   Инфра-М, 2004.