Банки как участники рынка ценных бумаг

* инициируют создание  новых для российской финансовой  системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства,  пластиковые карточки и др.);  

* способствуют развитию  инфраструктуры рынка ценных  бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.); 

* создают условия  для значительного притока в  российскую экономику портфельных  и прямых инвестиций западных  финансовых институтов. 

Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников  и профессиональных участников. 

Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг  с целью получения дополнительных собственных средств. 

Как профессиональные участники банки осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными  бумагами; депозитарную деятельность. В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. В целом операции коммерческих банков можно представить  следующим образом: 

2.2 Коммерческий банк  как профессиональный участник  рынка ценных бумаг 

Профессиональные  виды деятельности банков на рынке  ценных бумаг выходят за рамки  простой банковской лицензии и требуют  дополнительного лицензирования или  специальных разрешений. В настоящий  момент лицензию профессионального  участника рынка ценных бумаг  выдает Федеральная комиссия по финансовым рынкам (ФСФР). 

Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет следующие  функции: 

- проводит государственную  политику в области рынка ценных  бумаг; 

- разрабатывает основные  направления развития рынка ценных  бумаг; 

- контролирует деятельность  профессиональных участников рынка  ценных бумаг; 

- разрабатывает нормативную  документацию, регламентирующую развитие  рынка ценных бумаг, в том  числе стандарты эмиссии; 

- осуществляет аттестацию  и лицензирование профессиональных  участников рынка ценных бумаг; 

- проводит регистрацию  и лицензирование саморегулируемых  организаций. 

Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в  качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению  и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов. 

В качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг банки  могут осуществлять следующие виды деятельности: 

- дилерская; 

- брокерская; 

- деятельность по  доверительному управлению; 

- депозитарная; 

Информация по количественному  и качественному составу профессиональных участников рынка ценных бумаг в  банковской сфере в Свердловской области представлена в Приложении №1. 

1) Дилерская деятельность 

Дилер - это юридическое  лицо, профессиональный участник рынка  ценных бумаг, имеющий право совершать  операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Без лицензии на осуществление дилерской деятельности юридическое лицо не может быть участником торгов на бирже. 

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже ценных бумаг банком от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи с  обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным  ценам. Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо. 

Дилер выполняет  важнейшую функцию - поддержание  фондового рынка. Принимая на себя обязательства  по котировке ценных бумаг, дилеры формируют  уровень цен на организованном фондовом рынке. Эти цены подлежат публичной  котировке, т. е. они объявляются  на бирже или в системе внебиржевой  торговли и доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов. Объявляя публичные котировки, дилер  может сообщить и другие существенные условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и др. Участник рынка, зная условия совершения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить. 

Дилер обязан: 

- действовать исключительно  в интересах клиентов; 

- обеспечивать своим  клиентам наилучшие условия исполнения  сделок; 

- доводить до клиентов  всю необходимую информацию о  состоянии рынка, эмитентов, ценах  спроса и предложения, рисках  и др.; 

- не допускать  манипулирования ценами и понуждения  к совершению сделки путем  предоставления умышленно искаженной  информации об эмитентах, ценных  бумагах, динамике изменения цен  и др.; 

- совершать сделки  по купле-продаже ценных бумаг  в соответствии с поручением  клиентов в первоочередном порядке  по отношению к дилерским операциям,  если дилер совмещает свою  деятельность с брокерской деятельностью. 

От осуществления  своей деятельности дилер может  получать доход двумя способами: 

- в виде спрэда (разница между заявленной ценой  покупки и ценой продажи) 

- в виде прироста  курсовой стоимости приобретения  ценной бумаги. 

2) Брокерская деятельность 

Брокерской деятельностью  является совершение операций с ценными  бумагами в интересах клиента  по договору поручения или договору комиссии. Для того чтобы осуществлять брокерскую деятельность, необходимо получить лицензию. ФСФР выдает лицензию профессионального участника рынка  ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности без ограничения срока  действия. Одним из основных условий  выдачи брокерской лицензии является достаточная величина собственных  средств - минимум 10000000руб. 

Отличительной особенностью брокерской деятельности от остальных  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является то, что брокерами могут совершаться  сделки передоверения, если это оговорено  в договоре, либо в случаях, когда  брокер вынужден к этому силой  обстоятельств для охраны интересов  своего клиента с уведомлением последнего и только брокерам. 

Среди основных обязанностей брокера можно назвать: 

- обязанность доводить  до сведения клиентов всю необходимую  информацию, связанную с осуществлением  поручений клиентов и исполнением  обязательств по договору купли  - продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков; 

- обеспечить сохранность  и отдельный учет ценных бумаг  клиентов, в сроки, устанавливаемые  договором, представлять клиенту  отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных  средств и ценных бумаг по  учетным счетам клиента; 

- принимать меры  по обеспечению конфиденциальности  имени клиента, его платежных  реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением  обязательств по договору с  клиентом.