Механизм проведения экспортных операций

Текущая ликвидность = (А1+А2) – (П1+П2)

ТЛ_начало = (115+68) – (118+50)  = 15

ТЛ_конец = (278+193) – (313+10)  = 148

Текущая ликвидность показатель, который свидетельствует о неплатежеспособности данного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые коэффициенты платежеспособности    Таблица 2.12

Наименование  показателей	Способ расчета	На начало периода	На конец  периода	Нормальное  ограничение
1.Общий показатель платежеспособности	L1= А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3	0,75	0,93	L1≥1
2.Коэффициент  абсолютной ликвидности	L2 = денеж.средства+краткосрочные фин.влож. / текущие обязательства	0,68	0,86	L2≥0,5
3.Коэффициент  критической оценки	L3 = ден. ср-ва+текущие финн.влож.+дз краткосрочная / текущие обязательства	1,1	1,5	L3≈1
4.Коэффициент  текущей ликвидности	L4 = оборотные активы / текущие обязательства	1,15	1,49	L4≈3,5
5.Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала	L5 = медленно реализ. активы / оборотные активы – текущие обязательства	0,4	0,06	Уменьшение  показателя в динамике - положительно
6.Доля оборотных  средств в активах	L6 = оборотные активы / валюта баланса	0,3	0,5	L6≥0,5
7.Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	L7 = собственный капитал – внеоборотные активы / оборотные активы	-0,9	-0,3	L7≥0,1

 

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности  L2 показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, на данном предприятии коэффициент на начало и конец периода в пределах нормы и наблюдается положительный рост показателя.

Коэффициент критической оценки L3 показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, при допустимом значении 1, коэффициент критической оценки на начало и конец периода выше нормы – 1,1 и 1,5.

Коэффициент текущей ликвидности  L4 показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, при допустимом значении  3,5, на данном предприятии    на начало периода показатель немного ниже  нормы 1,15, а на конец периода положительная тенденция увеличения  этого коэффициента до 1,49.

Коэффициент маневренности L5 показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, на данном предприятии этот показатель на конец периода уменьшился до 0,06, характеризуя положительную динамику.

Доля оборотных средств в  активах на начало периода ниже предела нормы 0,3, на конец периода показатель увеличился  до 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L6 характеризует наличие собственных оборотных средств на предприятии, необходимых для текущей деятельности, на начало и на конец периода показатель в отрицательном значении -0,9 и -0,3,  т.е. предприятие не обеспечено собственными средствами.

  Анализ рентабельности предприятия.

Динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности можно проанализировать по данным Отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) Таблица 2.13

Наименование  показателей	Способ расчета	На начало периода	На конец  периода
1.Рентабельность  продаж	R1 = *100%	7,4	16,98
2.Бухгалтерская  рентабельность от обычной деятельности	R2 = *100%	7,4	16,3
3.Чистая рентабельность	R3 = *100%	5,62	12,4
4.Экономическая  рентабельность	R4 = *100%	7,8	20,3
5.Рентабельность  собственного капитала	R5 = *100%	17,8	56,61
6.Валовая рентабельность	R6 = *100%	17,95	24,97
7.Затратоотдача	R7 = *100%	7,97	20,5
8.Рентабельность  перманентного капитала	R8 = *100%	10,5	30,4
9.Коэффициент  устойчивости экономического роста	R9 =	17,8	56,61

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции – тенденция  положительная, показатель увеличился с 7,4 до 16,98.

Бухгалтерская рентабельность от обычной  деятельности показывает уровень прибыли  после выплаты налога – показатель на конец периода увеличился в два раза и составил 16,3.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки – показатель на конец периода увеличился с 5,62 до 12,4, характеризуя положительный рост показателя.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего  имущества организации – положительная тенденция, показатель на конец периода увеличился с 7,8 до 20,3.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала – динамика положительная, показатель на начало 17,8 и конец периода 56,61.

Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки – тенденция  увеличения роста показателя с 17,95 до 24,97.

Затратоотдача показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат – показатель увеличился с 7,97 до 20,5, характеризуя положительную динамику.

Рентабельность перманентного  капитала показывает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок – динамика положительного роста, показатель на конец периода увеличился в три раза и составил 30,4.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами  увеличивается собственный капитал  за счет финансово-хозяйственной деятельности – показатель на начало периода  17,8, а на конец периода 56,61,  характеризуя тем, самым положительную  тенденцию.

 Общая оценка  деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Таблица 2.14

Коэффициенты деловой  активности

Наименование  показателей	Способ расчета	На начало периода		На конец  периода
А. Общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент  общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	D1 = (оборотов)	1,4		1,6
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	D 2 = (оборотов)	4,7		3,3
3.Коэффициент  отдачи нематериальных активов	D 3 = (оборотов)	*		*
4.Фондоотдача	D 4 = (оборотов)	2,2		3,7
5.Коэффициент  отдачи собственного капитала	D 5 = (оборотов)	3,2		4,6
Б. Показатели управления активами
6.Оборачиваемость материальных средств	D6 = (в днях)		4,02		2,3
7.Оборачиваемость денежных  средств	D7 = (в днях)		46,2		28,9
8.Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах	D8 = (оборотов)		13,4		8,2
9.Срок погашения дебиторской  задолженности	D9 = (в днях)		27,3		44,3
10.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	D10 = (оборотов)		7,7		5,08
11.Срок погашения кредиторской  задолженности	D11 = (в днях)		47,4		71,9

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала показывает эффективность  использования имущества. Отражает скорость оборота – на данном предприятии  показатель увеличивается с 1,4 до 1,6, т.е. скорость увеличивается.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации – показатель снизился на 1,4(с 4,7 до 3,3), т.е. обороты снижаются.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность  использования нематериальных активов  – коэффициент не рассчитан из-за отсутствия на предприятии нематериальных активов.

Фондоотдача показывает эффективность  использования только основных средств  организации – увеличение показателя с 2,2 до 3,7 положительная тенденция.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота  собственного капитала (сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала) –  увеличение показателя с 3,2 до 4,6,  положительная тенденция.

Оборачиваемость материальных средств показывает, за сколько в  среднем дней, оборачиваются запасы – снижение показателя с 4,02 до 2,3, т.е. оборачиваемость ускорилась.

Оборачиваемость денежных средств  показывает срок оборота денежных средств  – снижение показателя с 46,2 до 28,9 дней.

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности – показатель снизился с 13,4 до 8,2, т.е. обороты уменьшились.

Срок погашения дебиторской  задолженности показывает, за сколько  в среднем дней погашается дебиторская  задолженность организации –  показатель увеличился на конец периода с 27,3 до 44,3  дней, отрицательная  тенденция.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого организации  – показатель снизился с 7,4 до 5,08, характеризуя рост покупок в кредит.

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний  срок возврата долгов организации по текущим обязательствам – показатель увеличился с 47,4 до 71,9  дней, отрицательная тенденция.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Анализ финансовой  устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка независимости  от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация  в финансовом отношении.

Показатели финансовой устойчивости     Таблица 2.15

Наименование показателя	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Нормальное ограничение
1.Коэффициент капитализации  (плечо финансового рычага)	U1 =	1,3	1,8	не выше 1,5
2.Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования	U2 =	-0,9	-0,3	нижняя граница 0,1; Оптимальное U2≥0,5
3.Коэффициент финансовой  независимости	U3 =	0,44	0,36	0,4≤U3≤0,6
4.Коэффициент финансирования	U4 =	0,78	0,56	U4≥0,7 оптимальное ≈1,5
5.Коэффициент финансовой  устойчивости	U5 =	0,74	0,67	U5≥0,6

Коэффициент капитализации  показывает, сколько заемных средств  организация привлекла на 1 руб. вложенных  в активы собственных средств  – показатель на начало периода в пределах нормы 1,3, на конец периода показатель увеличился до 1,8.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников  –  показатель в отрицательном значении -0,9 и -0,3.

Коэффициент финансовой независимости  показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования  - на начало периода  показатель немного выше нижнего предела нормы 0,44, в конце периода показатель снизился до 0,36, характеризуя отрицательную тенденцию.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств  – показатель на начало периода  в пределах нормы 0,78, в конце периода снизился до 0,56.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников на начало и конец периода показатель в  пределах  нормы, 0,74 и 0,67  соответственно, но наблюдается снижение показателя.