Зміст, методи фінансової підтримки підприємства

Зміст

1. Зміст , форми та методи державної фінансової підтримки підприємства
2. Задачі варіант №8.

1.згідно з українським законодавством у разі збиткової діяльності суб”єктів господарювання держава, якщо вона визнає їх продукцію суспільно необхідною, може надавати їм дотації чи інші пільги. Мета держави – протидія спаду виробництва та зростанню безробіття. Нагальна необхідність участі держави в санації може виникнути в разі загрози банкрутства та ліквідації  підприємства, кількість працівників якого з урахуванням членів їх сімей перевищує половину чисельності населення адміністративно-територіальної одиниці, де розташоване таке підприємство.

Державна підтримка може здійснюватись зарахунок коштів державного та міісцевих бюджетів. Зокрема, господарський суд, за клопотанням органу місцевого самоврядування або відповідного центрального органу виконавчої влади,  може винести ухвалу про санацію підприємства. При цьому відповідні державні органи мають укласти з кредиторами договір поруки за зобов”язаннями боржника або погасити дані зобов”язання зарахунок надання кредитної підтримки чи фінансових ресурсів на безповоротній основі.

До основних критеріїв відбору підприємств для надання їм цільової державної підтримки слід віднести такі:

• Потенційна прибутковість
• Високий рівень  менеджменту на підприємстві
• Спрямованість на використання нових, ефективних ресурсозберігаючих та екологічно безпечних технологій
• Можливість експорту
• Заміна імпортної продукції, сировини та матеріалів вітчизняними
• Вирішення проблеми енергозбереження, енергозабезпечення
• Збереження науково-технічного потенціалу
• Наявність ринків збуту продукції у країні та закордоном

Підтримка орієнтується передовсім на підприємства, які здатні її використати з максимальною віддачею та забезпечити збільшення виробництва продукції, що позитивно вплине на дохідну частину бюджету.

Централізована  санаційна підтримка може здійснюватись:

1)прямим фінансуванням у таких формах: бюджетні позики, в тому числі на інноваційний розвиток, субсидії, придбання державою корпоративних прав підприємств

2) непрямими формами державного впливу: податкові пільги, реструктуризація податкової заборгованості, надання державних гарантій, дозвіл на порушення антимонопольного законодавства.

1. пряме державне фінансування санації підприємств передбачає безпосереднє надання коштів суб”єктам господарюванняіз централізованих фондів фінансових ресурсів. Державне фінансування підприємств може відбуватись на поворотних і безповоротних засадах.

Під субсидіями прийнято розуміти трансферти підприємствам з боку держави на фінансування поточних витрат. Іншими словами, субсидіями є дотації, які являють собою доповнення до власних фінансових ресурсів суб”єктів господарювання. За допомогою таких трансферів уряд впливає на рівень ринкових цін, підтримує певний рівень виробництва або доходів. Ті трансфери, які надаються підприємствам для інвестицій, класифікуються не як субсидії, а як трансфери капіталу.

В Україні безповоротне фінансування підприємств державою здійснюється в межах сум, передбаченими видатками бюджету на народне господарство у розрізі таких груп видатків:

• Бюджетне кредитування капітальних вкладень
• Обслуговування зовнішнього боргу
• Витрати різного роду галузевих фондів фінансового регулювання
• Видатки інноваційного фонду та ряд інших

Західні дослідники вважають, що державне фінансування санації підприємств на безповоротній основі спричиняє негативні побічні ефекти на макро- та мікрорівнях.

З метою вирішення проблем, пов”язаних з ліквідацією фінансової заборгованості підприємств та організацій, внесених до реєстру неплатоспроможних, рушенням Кабінету Міністрів України створено Фонд стабілізації підприємств та організацій, внесених до реєстру неплатоспроможних. Управління коштами фонду віднесено до компетенції Органу з питань банкрутства підприємств. Фінансова допомога підприємствам зарахунок коштів фонду надається на умовах повернення або безповоротно. Вона може бути коротко- та довготерміновою.

Одним із методів державної фінансової допомоги підприємствам є санаційна підтримка у вигляджі повного або часткового викупу державою корпоративних прав підприємств, що перебувають у фінансовій скруті. Головною метою державних інвестицій є сприяння відновленню ліквідності та забезпечення діяльності підприємств, стратегічно важливих для всього народного господарства а не отримання прибутку.

2.непрямі форми державної підтримки часто використовується  поряд із прямим бюджетним фінансуванням:

• Підтримка фіскального характеру
• Дозвіл на порушення антимонопольного законодавства
• Державні протекціоністські заходи, спрямовані на захист вітчизняного товаровиробника
• Розміщення державних замовлень на підприємствах, які перебувають у фінансовій кризі
• Обмеження щодо виходу на ринок
• Надання державних гарантій та поручительств

У вітчизняній практиці можна зустріти й інші методи державної підтримки підприємств, наприклад надання певним  суб”єктам підприємницької діяльності в оренду приміщень без стягування орендної плати та без оплати комунальних послуг; надання виключних ліцензій на здійснення певних видів господарської діяльності, погашення державою заборгованості деяких суб”єктів господарювання за енергоносії.

Залежно від напрямку економічної доктрини держави можливе використання того чи того виду санаційної підтримки підприємств фіскального характеру. Ця підтримка може набирати таких форм:

• Надання податкових пільг та податкове кредитування
• Реструктуризація заборгованості перед бюджетом та державними цільовими фондами
• Списання заборгованості перед державою
• Надання цільових податкових пільг підприємствам, які потребують санації
• Фіскальні поступки головним кредиторам підприємств, які потребують санації, з метою активізації участі кредиторів у санаційних процесах

Таким прикладом використання такої форми фінансового сприяння підприємствам є прийнятий 5 лютого 1999 року парламентом України Закон “ Про списання і реструктуризацію податкової заборгованості платників податків – цукрових заводів за станом на 1 січня 1999 року” таокго роду підтримка фіскального характеру є не те що інше як приховане субсидіювання підприємств.

Одним із непрямих методів державної санаційної підтримки підприємств є надання їм дозволу на тимчасове недотримання антимонопольного законодавства, зокрема під час санаційної реорганізації злиттям чи приєднанням.

Державні гарантії та поручительства широко використовуються в Україні. Вибір підприємств щодо надання їм державної підтримки в разі прийняття рішення про надання підтримки у формі гарантій та поручительств здійснюють згідно загальних критеріїв.

Головною умовою прийняття  рішення щодо санації є укладання між відповідними органами та кредиторами договору поруки за зобов”язаннями боржника. Поручитель несе солідарну відповідальність з позичальником перед кредиторами за виконання зобов”язань, включених в реєстр вимог.

Основна проблема державних гарантій, на думку деяких фахівців, полягає в тому, що вони надаються на користь проектів, про які держава не має повної інформації. Законодавством України Державній податковій адміністрації надані необхідні права на здійснення примусового відшкодування боржниками витрат держави з гарантійних випадків.

Сприяння інноваційному розвитку підприємств – один із напрямків державної фінансової підтримки санації підприємств через надання їм інноваційних позик за рахунок коштів Державного інноваційного фонду України. Іннооваційні проекти добираються на конкурсних засадах, фінансування здійснюється з урахуванням висновків державної науково-технічної та іншої експертизи, фінансового аналізу проектів, маркетингових досліджень, а також за умови забезпечення відповідно до законодавства зобов”язань щодо повернення підприємствами – виконавцями проектів коштів Державному інноваційному фонду укладання договорів застави майна, поруки, страхування тощо як з підприємствами – виконавцями проетів, так і з третіми особами. Державний інноваційних фонд організує супроводження інноваційних проетів.

 

 

2. Задача №1

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства за моделлю Спрінгейта, якщо виручка від реалізації продукції – 85410 тис.грн., прибуток до сплати податків – 9540 тис.грн., запаси – 10670 тис.грн., векселі одержані – 495 тис.грн., векселі видані – 197 тис.грн., дебіторська заборгованість за товари – 36264 тис.грн., за виданими авансами – 13530 тис.грн., кредиторська заборгованість за товари – 10455 тис.грн., поточні зобов”язання за розрахунками – 15400 тис.грн., витрати майбутніх періодів – 101 тис.грн., валюта балансу – 112932 тис.грн.

Розв”язання

Z=1.03A+3.07B+0.66C+0.4Д

А=ГК/ВБ

В=Пр/ВБ

С=Пр”/ПЗ

Д=Впр/ВБ

РК=ОА-ПЗ=10630+495+36264+13530+101-197-10455-15400=35008 тис.грн.

А=35008/112932=0,31

В=9540/112932=0,084

С=9540/197+10455+15400=0,37

Д=85410/112932=0,76

Якщо Z<0.862- велика ймовірність банкрутства

Z=1,03*0,31+3,07*0,084+0,66*0,37+0,4*0,76=0,3193+0,2578+0,24+0,304=1,12

Банкрутство не загрожує.

Задача №2

Після реалізації майна банкрута було отримано 7 млн.грн. Вимоги двох кредиторів до банкрута, не забезпечені заставою становлять 1 млн.грн. та 300 тис.грн. розрахувати на скільки будуть задоволені дані вимоги,якщо вимоги забезпечені заставою становлять 1,6 млн.грн., заборгованість з оплати праці – 500 тис.грн., податкова заборгованість – 640 тис.грн., вимоги щодо повернення внесків трудового колективу до статутного фонду 3,4 млн.грн., витрати арбітражного керуючого, пов”язані з утриманням і збереженням майновихактивів банкрута – 70 тис.грн., інші витрати, пов”язані з впровадженням у справі про банкрутство – 90 тис.грн.

Розв”язання

1)суд+арбіт+…

2)з/п

3)податки

4)кредитори без застави

1) 1600+70+90=1760 тис.грн

7000-1760=5240 тис.грн.

2)5240-500=4740 тис.грн.

3)4740-640=4100 тис.грн.

4)вимоги кредиторів будуть  задоволені в повному обсязі.