Ценные бумаги РФ

       Рыночный  курс  конвертируемой  облигации  определяется двумя факторами: облигационной и конверсионной стоимостью.

       Облигационная    стоимость    рассчитывается    как    сумма ожидаемых процентных доходов и погашения  основного   долга, дискутированная (уменьшенная), исходя  из  рыночных  норм прибыли.  Дисконт (скидка) нарастает  в  геометрической прогрессии с увеличением срока.  Чем дальше во  времени  получения того или иного дохода, тем меньше он стоит сейчас.

 

 

3.Ваучеры.

   

       Ваучер (с англ. voucher — расписка) — письменное  свидетельство, квитанция, документ, подтверждающий получение товара, услуги, скидки на товар или  услуги. В России в 1992-1994 годы  ваучером называли приватизационный  чек, выдаваемый населению.

       Ваучер, как вид ценной бумаги, был  выпущенной в соответствии с  Законами и нормативными актами  о приватизации РСФСР и РФ. Представлял из себя платежное  средство, с формальным номиналом  10 000 рублей, принимавшееся в качестве  платежного средства при приватизации  госпредприятий. В течение 1992-1993 гг. бесплатно ваучеры раздавались  гражданам России, с тем, чтобы  они могли участвовать в приватизации.

       Однако  реальные условия приватизации  были чрезвычайно запутаны, доступ  граждан к наиболее интересным  для вложения средств промышленным  и прочим активам был искусственно  ограничен. Это привело к тому, что основная масса ваучеров  была очень быстро скуплена  спекулянтами и обменяна на  акции впоследствии искусственно  обанкроченных “инвестиционных  фондов”. В глазах народа России  ваучеры стали символом тотального  обмана населения, происходившего  во время приватизации госсобственности.

       Сегодня,  например в туристической деятельности  ваучер является документом, который  устанавливает право туриста  на получение услуг (трансфер, гостиница, питание и др.), входящих  в состав оплаченного тура.  Ваучер выдаётся туроператором  туристам или руководителю группы, как подтверждение их права  получить от принимающей фирмы  перечисленные в нем услуг.  По прибытии к месту назначения  ваучер передается принимающей  стороне.

 

4.Вексель.

 

       Вексель - ценная  бумага, удостоверяющая безусловное денежное  обязательство векселедателя, уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателя). 

       Векселя бывают простые и переводные.  Простой вексель (соло-вексель) выплачивается  заемщику (векселедателем) и содержит  обязательство  платежа кредитору (векселедержателю).

       Переводной  вексель  (тратта)  выписывается  и  подписывается кредитором (трассантом) и представляет  собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

       При   передаче   векселя  от  одного  собственника  другому, на его оборотней  стороне  делается передаточная надпись, называемая   индоссаментом.   Посредством    индоссамента,  вексель может циркулировать среди неограниченного круга  лиц, выполняя функции наличных денег.

       Различаются векселя срочные и по предъявлению. На срочном векселе указан  срок оплаты.  Вексель, на котором срок платежа  не  указан,  рассматривается  как  подлежащий  оплате  по предъявлению.  Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие.

       Казначейский вексель выпускается государством для  покрытия своих расходов и представляет собой  краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

       Банковский вексель  может выпускаться банком или объединением  банков  (эмиссионный  синдикат).  Доход владельца векселя определяется как разница между ценой  погашения, равной  номиналу, и  ценой  продажи  банковского  векселя, которая ниже номинала.  Преимущество банковского векселя заключается  в  том,  что  последний  представляет собой средство платежа, является  способом  выгодно  разместить  капитал, имеет  многократную оборачиваемость.

       Коммерческий (торговый) вексель используется  для  кредитования торговых операций.  Он  выдается  предприятием  под залог  товаров  при  совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство. В сделке с применением переводного векселя участвуют три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть уплачена сумма - ремитент.  Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга.  Это согласие и делает вексель законным платежным средством.  В роли ремитента обычно выступает банк.  Кредитор обращается в банк с векселем, на котором письменно зафиксирован акцепт должника, и получает взамен деньги.  Эта процедура называется учетом векселя.  Сумма денег, выдаваемая банком трассанту, меньше суммы, указанной на векселе.  Эта разница доставляет доход банка.  Учет векселя представляет собой выдачу ссуды кредитору.  Вексельное обращение совершается по схеме:

    1. поставка товара;

    2. акцепт векселя  в банке, обслуживающем покупателя;

    3. передача векселя;

    4. платежное поручение  банку, обслуживающему продавца, на оплату данного векселя; 

    5. учет векселя  продавца в пределах учетной  ставки;

    6. предъявление  векселя к оплате в установленный  срок;

    7. получение платежа.

 

5.Сберегательные сертификаты.

 

       В пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации его значение определено как: «Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.»

       Сберегательные (депозитные) сертификаты, как ценные бумаги, могут быть следующих видов:

• именные
• на предъявителя

       По своему названию сертификаты бывают:

• сберегательные;
• депозитные.

       В Гражданском кодексе РФ при описании сертификатов применено словосочетание двух слов - «сберегательный, депозитный». Это связано с тем, что условия выпуска и обращения обоих видов сертификатов одинаковы. Но у них есть и одно различие, которое выражено в следующем: депозитные сертификаты применяются только для обслуживания юридических лиц, а сберегательные сертификаты — только для обслуживания населения.

       Депозитный сертификат — это письменное свидетельство банка по выплате размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому.

       Сберегательный сертификат — это документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него физическими лицами сберегательных вкладов, права по которому могут уступаться одним лицом другому.

       Владельцами сертификатов могут стать физические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Приобретение сберегательного сертификата в банке можно осуществить путем внесения наличных денежных средств в момент его покупки или за счет средств, хранящихся во вкладе.

       Так как сберегательный (депозитный) сертификат, является ценной бумагой, то сам бланк сертификата имеет все необходимые степени защиты и изготавливается в специализированных типографиях, имеющих соответствующие лицензии.

       Сертификаты выпускаются на специальном бланке, который должен содержать такие обязательные реквизиты:

• наименование сертификата - депозитный или сберегательный;
• основание выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);
• дата внесения депозита /вклада;
• сумма внесенного депозита/вклада;
• безусловное обязательство банка вернуть внесенную сумму депозита/вклада;
• дата востребования бенефициаром суммы по банковскому сертификату;
• ставка процента за пользование депозитом/вкладом;
• сумма причитающихся процентов;
• наименование и адрес банка;
• для именного сертификата — фамилия, имя, отчество и адрес бенефициара;
• подписи двух, уполномоченных банком на подписание таких документов работников банка, скрепленные печатью банка.

       Привлекательность сберегательных (депозитных) сертификатов связана с широким диапазоном его использования, а именно:

• Это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства вклада и ценной бумаги. Он имеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сертификата, банки выплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.
• Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).
• Сертификаты можно завещать своим наследникам. Правда, для завещателя это хлопотно. При каждом очередном истечении даты востребования средств по депозитному сертификату, требуется его переоформление, а, следовательно, и одновременное изменение завещания т.к. меняются реквизиты депозитного сертификата.
• Они могут использоваться в качестве залога при кредитовании. В этом случае сберегательные (депозитные) сертификаты, как правило, передаются на хранение в банк, по месту получения ссуды. Так, если вы вложили свои свободные средства в длительный выгодный депозитный сертификат, и вам не хочется терять доходы по нему, а деньги все-таки нужны, то можно оформить кредит под залог этой ценной бумаги.
• Сберегательные сертификаты можно использовать для хранения денежных средств во время поездок. Всегда удобнее везти одну бумажку, нежели несколько пачек купюр. Получить средства в счет оплаты сберегательного сертификата можно во всех подразделениях Банка, выдающих сертификаты и обслуживающих физические лица.

 

6.Депозатный  сертификат.

 

       Депозитный сертификат - это ценная бумага банка, которая является подтверждением права вкладчика на получение определённой суммы денежных средств и процентов по окончании срока действия ценной бумаги. Срок действия депозитного сертификата обычно составляет от нескольких недель до нескольких лет. Как правило, гасить депозитный сертификат можно в любое время, но тогда проценты по нему начисляются по схеме начисления процентов вкладов до востребования. Такой вид сертификата имеют право приобретать только юридические лица и частные предприниматели,  поэтому они приобретаются только по безналичному расчёту.

       Депозитный сертификат выступает в качестве отличного инструмента для инвестирования денежных средств юридических лиц. Все банки устанавливают минимальную сумму депозитного сертификата, которая доступна не только крупным предприятиям, но и организациям малого бизнеса. Проценты ставки по таким ценным бумагам очень привлекательные, обналичивание происходит быстро и без особых трудностей, поэтому депозитные сертификаты часто приобретаются юридическими лицами для взаиморасчётов.

       Как и большинство ценных бумаг, депозитный сертификат можно использовать для взаиморасчётов или в качестве залога при получении кредита. Оформление уступки права требования подтверждается на оборотной стороне сертификата. Чаще всего сделки по покупке-продаже сертификатов совершаются в том же банке, где они выпущены. Иногда на пользование сертификатами накладываются ограничения, и тогда эти ценные бумаги хранятся в банке. Минус сертификата с ограничением в том, что его владелец не может никому переуступить право владения ценной бумагой, а плюс заключаются в большем проценте по данному депозитному сертификату.

       В крупных российских банках обычно не составляет проблемы приобрести депозитный сертификат. Если вы приобретаете депозитные сертификаты Сбербанка, вам выдаются также справки о его покупке, что при утере оригинала  поможет получить дубликат ценной бумаги. Сертификаты Сбербанка обычно срочные (срок действия – один год) и именные, то есть депозитные сертификаты на предъявителя, хотя право требования может передаваться.

      Депозитный сертификат Сбербанка становится документом до востребования, если истекает срок получения депозита, то есть его владелец получает денежную сумму именно в тот день, когда она ему потребуется. Депозитным сертификатом Сберегательного банка нельзя производить расчёты за товары или услуги, но банк может принимать такую ценную бумагу в качестве залога при выдаче кредита владельцу депозитного сертификата. У Сбербанка есть такая ценная бумага, как сберегательный сертификат с плавающей процентной ставкой и номиналом в 1, 10, 50 тысяч рублей. Особенностью этого сертификата является то, что он продаётся физическим лицам и является сертификатом на предъявителя.