Проблемы неплатежеспособности, банкротства российских предприятий (на примере ОАО «ОзРТИ»)

 

 

Файл  скачан с сайта    Реферат плюс   1. ПРИЧИНЫ

 

                               

 

НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И БАНКРОТСТВА РОССИЙСКИХ

 

ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. Исходные  понятия

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Лицо, по отношению к  которому возникло обязательство, называется кредитором.

Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Это предусмотрено законодательством Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

• обязательства перед фискальной системой. Это — обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюджетами, платежам в Пенсионный фонд России, дорожный фонд и другие фонды, т.е. те обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке, независимо от воли предприятия;

• обязательства перед финансово-кредитной системой, т.е. обязательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или займ в денежной форме или в виде ценных бумаг на основе кредитного договора. Сюда же входят обязательства перед страховыми компаниями, где предприятие как бы берет будущий займ под свои страхуемые риски;

• обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договора;

• обязательства  перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг). В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.

Обязательства предприятия, возникающие  в ходе его финансовохозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению  у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.

Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д.

Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует о:

• необязательности как о стиле  взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся  обязательств;

• дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.

Необязательность как стиль  взаимодействия влечет за собой, как  правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные  законодательством и договорами, но в конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательств без особого ущерба.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос, способно ли оно  в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить кредиторов.

И здесь не принципиально, способно ли оно удовлетворить одних  кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить  без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?

Предприятие, которое  из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.

Устойчивая и хроническая  неплатежеспособность предприятия  с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:

• поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

• формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие  является носителем финансового  ущерба кредиторам, оказывает на них  депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.

Как правило, несущие ущерб кредиторы  пытаются теми или иными методами, в том числе судебными, истребовать  исполнение отдельных обязательств, действуя разрозненно и независимо друг от друга.

Обычно успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также выставляют свои требования. Рано или поздно кредиторы вынуждены прийти к согласованным совместным действиям.

В конечном счете неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:                             .

• или дать предприятию некий  контролируемый шанс на преодоление  внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может  быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения;

• или выставить требования о  ликвидации данного предприятия  и продажи его имущества, чтобы  за счет этого удовлетворить полностью  или хотя бы частично требования кредиторов.

Однако здесь выбор стоит  не только перед кредиторами. Сам  должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.                                  |

Цивилизованная процедура  ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротством предприятия.

Банкротство в строго юридическом смысле слова наступает  по решению суда либо после официального объявления должника о своем банкротстве  при его добровольной ликвидации. До этого можно говорить о неплатежеспособности, несостоятельности, предбанкротном или кризисном состоянии (хотя в обыденной речи понятие "банкрот" широко употребляется как оценочная характеристика предприятия, испытывающего устойчивые трудности в расчетах).

Рассматривая дело о банкротстве, суд может и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового оздоровления предприятия.

Банкротство есть юридический факт, наступающий  после признания данного факта  арбитражным судом или после  официального объявления должником о банкротстве при его добровольной ликвидации.

Банкротство является результатом  развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Итак, банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состояния  предприятия, при котором его  способность своевременно погашать долги прогрессивно уменьшается.

Отсюда следует, что  первоначальные причины или предпосылки  банкротства зарождаются внутри финансов предприятия, в том числе  в структуре его капитала, из-за чего по каким-то причинам возникает  регулярная неспособность платежа.

1.2. Капитал предприятия.Источники платежа

 

Всякое предприятие  создается для производства прибыли (массы прибыли).

Иными словами, предприятие  есть некая точка, которая привлекает капитал и обеспечивает его прирост.

Производство прибыли  — процесс, который на поверхности предстает как производственно-хозяйственная жизнь со своим обустройством, оборудованием, материалами, кадрами и т.д.

По ходу производственно-хозяйственной  жизни предприятия могут возникать  ситуации, когда оно не производит прибыли, как бы прокручиваясь вхолостую, либо, наоборот, производит убытки.

Но это временные, эпизодические  ситуации, которые не меняют сущности предприятия как производителя  прибыли.

Производя прибыль, предприятие  всегда приращивает капитал и, по определению, всегда способно исполнить свои финансовые обязательства, если 
только не разместит свои финансы так, что их нельзя быстро ИЛИ безболезненно мобилизовать для расчета по обязательствам.

Отсюда следует, что  проблемы неплатежей как-то связаны  с размещением или использованием капитала предприятия.

# Происхождение и размещение капитала предприятия проходят определенные этапы, а именно:

• Предприятие начинает функционировать, имея некоторый первоначальный собственный капитал.

• В дополнение к собственному капиталу предприятие берет на себя определенные обязательства в виде банковских займов, закупок товаров с последующей оплатой, потребления услуг с последующим расчетом 
(например, за электроэнергию) и т.д. Общая сумма всех взятых обязательств в бухгалтерском смысле слова как реально совершившихся фактов задолженности образует заемные средства, находящиеся в распоряжении предприятия.

Заемные средства могут быть как  в денежной форме (например, банковский заем или кредит), так и натуральной  форме, но с денежным эквивалентом (например, предприятие закупило, но не оплатило, уголь на сумму 200 млн. рублей или потребило и также еще не оплатило электроэнергию на сумму 30 млн. рублей). 
Заемные средства могут быть и не в очевидном виде. Например, два предприятия взаимно погасили свои обязательства товарным зачетом (бартером). При этом, однако, возникли налоговые обязательства при отсутствии реальных средств в расчетах.

Здесь возникшее, но не уплаченное налоговое  обязательство становится до своего погашения налоговым кредитом, или  долгом, которым предприятие пользуется в составе заемных средств.

• Собственный капитал и заемные  средства (обязательства) образуют все источники капитала в распоряжении предприятия, или так называемые пассивы по финансово-бухгалтерской терминологии.

  Если некто дал предприятию средства на безвозвратной основе (подарок), то эти средства присоединяются к собственному капиталу.

 Все выделения на возвратной  основе (кредиты) по определению  являются заемными средствами.

• Предприятие размещает все источники капитала, или свои пассивы, во вложениях, или активах по финансово-бухгалтерской терминологии.
• Все вложения (активы) предприятия подразделяются на два основных вида: основные средства и оборотные средства.
• Основные средства — здания, оборудование, сооружения — образуют базу, на которой организуется процесс производства прибыли. 
  К основным средствам относятся также долговременные финансовые вложения в уставные фонды других предприятий, в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации). В сельском хозяйстве к основным 
  средствам относят основное (родительское) стадо.
• Оборотные средства, или оборотные фонды, также подразделяются на два основных вида — средства в производстве и средства «расчетах.
• Средства в производстве — это капитал, который размещен в производственном процессе — в запасах, незавершенном производстве, малоценном инвентаре, наконец, в готовой продукции на складе, которая еще не реализована и не принесла прибыли:
• Средства в производстве служат для непосредственного производства прибыли.
• Средства в расчетах — это вложения, которые временно размещены  вне производства и, тем самым, не производят прибыль по основному виду деятельности (производству)» По отношению к. производству это 
  отвлеченные средства.

Это прежде всего та продукция предприятия  и его услуги, которые отгружены  и оказаны, но расчет по которым еще не произведен. Это то, что предприятие отпустило в долг своим должникам, или, по финансово- 
бухгалтерской терминологии, своим дебиторам.

Сюда относятся также  авансы, выданные кому-либо, различного рода ссуды работникам, краткосрочные финансовые вложения, наконец, средства в банке, в кассе, выданные в виде чековых книжек и т.д.

К активам предприятия (только как бы к отрицательным  активам) относятся и убытки предприятия, которые еще не покрыты за счет прибыли, а представляют собой прямую утрату то ли собственного капитала, то ли части заемных средств. Иными словами, это означает, что некоторая часть капитала вложена в убытки.

Убытки исчисляются  как разница между источниками  капитала и его вложениями. Если всего было 100 единиц капитала (40 своего и 60 заемного), а всех вложений (активов) на 80 единиц, значит 20 единиц утеряно, утрачено или находится в убытках.

Состояние финансов предприятия (размещение капитала, которым оно  пользуется) может быть зафиксировано  на определенную дату.

Такая одновременная  фиксация активов и пассивов называется бухгалтерским балансом предприятия. При этом сумма активов всегда равна сумме пассивов. Здесь действует основное правило бухгалтерского учета:

размещаемый в активах капитал по сумме равен своим источникам.

Разность суммы собственного капитала предприятия и стоимости  его основных средств составляет величину собственного оборотного капитала.

Встречаются случаи, когда  собственный оборотный капитал  отсутствует. Это означает, что оборотные  средства предприятия полностью формируются за счет заемных источников.

Соответственно оборотные  средства, которыми пользуется предприятие, могут быть разделены по долям  на собственный оборотный капитал  и заемные средства в обороте.

Принято считать, что  наибольшую устойчивость с позиций платежеспособности имеет предприятие, где доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах приближается к 50%.

Однако, как будет показано далее, это достаточно условное предположение. 
       В процессе производства капитал находится в движении. При этом:

• основные средства изнашиваются и обновляются. Обновление основных средств также относится к разряду долгосрочных финансовых вложений;
• сам процесс основной деятельности предприятия по производству прибыли осуществляется за счет оборотных средств в той их .части, которая находится в производстве;
• средства в расчетах представляют собой ту часть оборотных средств, которая систематически отвлекается на попутное обслуживание производства или на другие операции;
• цикл от вложений в производство в виде запасов до производства и реализации продукции, после чего следует расчет и появляется прибыль, называется оборотом.