Показатели диагностики для оценки надежности экономики предприятия

     Экономика предприятия включает в себя понимание самого предприятия как коммерческой организации, ресурсы предприятия (основные производственные фонды, оборотные средства, рабочая сила, инвестиции), методы рационального использования ресурсов и управления предприятием, направленного на достижение определенных целей.

     Для изучения экономики предприятия  важно стремиться к пониманию  взаимосвязей на предприятии и в  народном хозяйстве и обществе. Общеизвестно, что все предприятия, действующие  на рынке, следуют принципам рентабельности (получение прибыли) и социальным принципам (учет интересов общества). Причем если принципы рентабельности - это внутренняя цель предприятия, обуславливающая его существование, то социальными принципами предприятие руководствуется влекомое внешней необходимостью - регулированием со стороны государства и общества.

     При изучении деятельности предприятия  нельзя отказаться от учета взаимовлияний  и зависимостей, связей с внешней  средой, тем более что в последние  годы произошел перенос центра тяжести  от изучения внутрихозяйственной деятельности и резервов объекта к его взаимоотношениям с окружающим миром. Предприятие можно рассматривать как переплетение интересов различных экономических субъектов. К категории групп интересов относят отдельных лиц или их объединения, которые могут предъявлять материальные и нематериальные претензии предприятию. Это, в частности, акционеры, менеджеры, поставщики ресурсов, потребители, работники, государство. Интересы этих внешних по отношению к предприятию групп заключаются в получении дивидендов, заработной платы, оплате за ресурсы, налогов и др. Данные группы заинтересованы в своевременном и полном выполнении предприятием своих обязательств по отношению к ним. В зависимости от способности предприятия осуществить их требования, они будут считать его "надежным" или "ненадежным" партнером. Возникает, на наш взгляд, необходимость выделить в отдельное производство понятие, определяющее данный вид надежности предприятия, тем более что в последнее время появились российские и переводные издания, посвященные оценке надежности партнера.

     Экономическая надежность предприятия - это способность  предприятия своевременно и в  полном объеме удовлетворять экономические  претензии и требования групп  интересов.

     Экономическая надежность отражает возможность выживания предприятия в смысле недопущения его банкротства и ликвидации и обеспечивает процесс простого воспроизводства. Для контрагентов предприятия она является наиболее важной и рассчитывается на основе финансовой отчетности предприятия, определенных тестовых и других методов, то есть на основе относительно легко доступной информации.

     Поскольку целью экономики является экономический  рост, осуществимый за счет расширенного воспроизводства, такой узкий подход к надежности предприятия нельзя назвать исчерпывающим. Преодоление  кризисной ситуации в народном хозяйстве, переход к новой модели экономического роста, базирующейся на инновационном типе развития производства, нуждаются в другом подходе к пониманию надежности субъектов экономики. Если экономика предприятия сможет обеспечить достаточные ресурсы и возможности для обеспечения собственного развития и расширенного воспроизводства, мы будем говорить о надежности экономики предприятия. В данном случае уместно вспомнить высказывание известного экономиста: "Частные интересы могут быть оправданы лишь тогда, когда они одновременно служат также интересам государства". Индивидуальная инициатива и стремление хозяйствующих субъектов к увеличению своих доходов должны в конечном счете результироваться в стабилизации и повышении эффективности общественного производства, в росте благосостояния населения.  

     Надежность  экономики предприятия отражает возможности предприятия, его способность  решать комплексные задачи по производству разнообразной высококачественной продукции и оказанию услуг на основе сбалансированного и гармоничного развития всех его элементов, полного и наилучшего использования ресурсов в нестабильной и неопределенной рыночной среде и, таким образом, подъема материального и культурного уровня жизни общества.

     Составляющими надежности экономики предприятия  в этих условиях выступают: конкурентоспособность производства и продукции, инновационная деятельность, инвестиционная активность, финансовая устойчивость, способность предприятия к диверсификации, организационно-экономическая гибкость, уровень управления и др.

     Мы  определяем надежность экономики предприятия как способность экономики предприятия эффективно функционировать, обеспечивая воспроизводственный рост и выполняя заданные функции в установленных пределах в условиях неопределенности внешней среды.

     Схема 1, отображающая предприятие как  сплетение экономических интересов, иллюстрирует суть экономической надежности и надежности экономики предприятия.

     Для предприятия насущной становится задача управления надежностью - в первую очередь  согласования различных видов деятельности с целью повышения или оптимизации надежности экономики предприятия. Однако, поскольку понятия надежности мало развиты, конкретные методики управления надежностью применительно к современным рыночным условиям в достаточной мере не разработаны, управление надежностью экономики предприятия практически не реализуется.

     Настоящая работа является обоснованием целесообразности разработки технологии и принципов  управления надежностью экономики  предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 

     Схема 1. Надежность экономики предприятия 
 

     2. Показатели оценки надежности хозяйствующих субъектов 

     Экспертиза  финансово-экономической деятельности должна быть основана на требованиях  потребителей информации о надежности конкретного предприятия или организации. Потребителями информации о надежности могут являться: поставщики товарной продукции, сырья, материалов, работ, услуг; государственные контрольно-надзорные органы, министерства, ведомства; партнеры по совместной деятельности, афилированные лица (иностранные и отечественные), инвесторы; финансово-кредитные институты.

     Важнейшим (но не единственным) критерием оценки надежности хозяйствующего субъекта является комплексная оценка его финансово-экономического состояния.

     При разработке критериев и методики финансово-экономической оценки надежности хозяйствующих субъектов, авторы исходили из того, что для проведения финансового анализа большого числа респондентов и определения их надежности, необходимо сформировать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив любого предприятия. По нашему мнению, количество таких показателей должно быть невелико, так как только в этом случае можно, с одной стороны, создать предпосылки для оперативности и комплексности анализа, а с другой - избежать чрезмерной трудоемкости и исключить противоречивость выводов. Расчет показателей должен основываться на наиболее доступных формах отчетности предприятия, которые не могут являться его коммерческой тайной (к таким формам отчетности можно отнести Баланс предприятия - Форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках - форма № 2.

     Кроме того, должна быть дана четкая и недвусмысленная  интерпретация показателей и  их значений, а также совокупных значений показателей. Иными словами, в методике была разработана специальная системы ранжирования, в которой каждому показателю соответствует свое значение ранг, а сумма полученная оцениваемым предприятием, относит его к конкретной группе финансово-экономической надежности предприятия.

     Для формирования перечня показателей оценки надежности хозяйствующих субъектов, а также разработки системы ранжирования взяты те стороны хозяйственной деятельности предприятий, которые наиболее важны для поставщиков продукции, инвесторов, органов управления, финансово-кредитных организаций и др. пользователей Реестра: - эффективность, рискованность и качество управления бизнесом, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности предприятия.

     Предлагаемый  подход позволяет получить комплексную характеристику деятельности хозяйствующего субъекта и рассчитать интегральный показатель его финансового состояния.

     Эффективность бизнеса оценивается с помощью  показателя “Рентабельность собственного капитала”. Данный показатель учитывает  как управляемость предприятием, так и его рыночный потенциал и показывает, какую прибыль имеет акционер на каждый рубль вложенных средств. Этот показатель дает возможность сравнить выгодность вложения средств в предприятие. Ориентиром здесь может служить ставка рефинансирования ЦБ РФ.

     Рискованность бизнеса оценивается с помощью  показателя “Уровень собственного капитала”. Уровень собственного капитала, равный 60 %, достаточен для соблюдения требований финансовой устойчивости и может  служить ориентиром для определения  степени надежности хозяйствующего субъекта. У первоклассных предприятий он может быть равен или выше 70%, и в таком случае даже случайные колебания рыночной конъюнктуры не смогут повлиять на его финансовую устойчивость. Уровень собственного капитала менее 50 % может свидетельствовать о том, что большая часть предприятия уже принадлежит не его собственникам, а кредиторам и финансовая устойчивость предприятия находится на низком уровне.

     Долгосрочные  и краткосрочные перспективы  платежеспособности учитывают риск невозврата вложенных средств, т.е. риск банкротства предприятия. Риск банкротства предприятия (в различных его проявлениях) учитывают коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и длительность оборота кредиторской задолженности.

     Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом отражает платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Для обеспечения платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе необходимо, чтобы перманентный капитал (равный сумме собственного капитала и долгосрочного заемного капитала) был больше суммы внеоборотных активов или их соотношение было больше единицы. Однако для первоклассных предприятий оно должно быть несколько выше, чтобы даже случайные рыночные колебания (в том числе уменьшение долгосрочного заемного финансирования) не смогли никоим образом повлиять на его финансовую устойчивость.

     Показатель  длительности оборота кредиторской задолженности рассматривается  как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде.

     Согласно  п. 2 статьи 3 закона “О несостоятельности (банкротстве)” от 08.01.98 г. № 6-Ф3, “юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения”. С этой точки зрения, длительность оборота кредиторской задолженности больше 180 дней формально показывает, что сроки выполнения обязательств предприятия уже истекли (или у предприятия не хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами в течение установленного срока), и присутствует повод для немедленного начала возбуждения процедуры банкротства. Естественно, что такое предприятие не подлежит включению в реестр надежным партнеров.

     Качество  управления бизнесом очень емко характеризуется  показателем “Длительность оборота  чистого производственного оборотного капитала”. Положительное значение показателя указывает время, в течение  которого обращаются оборотные средства предприятия (пройдя весь круг от оплаты сырья и материалов, нахождения их в виде производственных запасов, остатков незавершенного производства, запасов готовой продукции до получения платежа за реализованную продукцию). Отрицательное значение показателя свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, а его величина характеризует минимальную сумму кредита на пополнение оборотных средств, необходимого предприятию.

     На  основании анализа длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть сделаны выводы о качестве управления предприятием. При рациональном управлении оборотным капиталом предприятия длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Это означает, что структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства. Увеличение рассматриваемого показателя указывает, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Следовательно, либо на предприятии нерациональна закупочно-сбытовая деятельность (размеры запасов избыточны), либо неэффективна работа с дебиторами, и предприятие предоставляет бесплатный кредит своим контрагентам.  

     Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании бесплатных кредитов поставщиков. Значительные отрицательные значения свидетельствуют об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств и наличии проблем с финансовой устойчивостью. Причинами роста длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть либо убыточность деятельности предприятия, либо отвлечение средств (например, на содержание социальной сферы). И в том, и в другом случае предоставление финансовых ресурсов такому предприятию не решит его проблем.