Информационное обеспечение фондового рынка

5. Информационная  подсистема.

 
Ее основное функциональное назначение — накопление всей доступной информации, предшествующей и сопутствующей биржевому процессу, а также генерируемой им, и выдача биржевой информации или результатов анализа биржевого процесса внешним приемникам информации. 
Исторически сложилось так, что именно в рамках данной подсистемы впервые стали применяться технические средства для распространения информации о заключенных сделках и курсах ценных бумаг. 
Первопроходцем в этой области можно назвать Нью-Иоркскую фондовую биржу. Именно здесь в 1867 г. начал действовать тикер — биржевой телеграф для передачи данных о результатах торгов, а в 1881 г. результаты сделок отражались уже в ходе биржевой торговли на табло — электромеханической доске. Тогда же установился и определенный стандарт биржевого сообщения: код эмитента, цена открытия, цена закрытия, средневзвешенная цена, количество ценных бумаг. Именно в это время начался этап совершенствования технических средств в рамках информационной под-системы с целью передачи информации и отражения результатов сделок в том темпе, который диктовала работа биржи. Тикер работал в 1867 г. со скоростью 50-60 символов/мин, а почти через столетие, в 1961 г. -до 900 символов/мин.

Таким образом, основными требованиями, предъявляемыми участниками рынка к информационной подсистеме биржи, являются способность поддерживать большие объемы динамично меняющейся информации и оперативность ее обновления на мониторе пользователя (время поступления информации пользователю). Вторая характеристика особенно важна, поскольку возможна игра на разнице курсов: тот, кто раньше получит информацию, оказывается в выигрышном положении. В связи с этим основной принцип, который соблюдается при создании информационной подсистемы ИСБТ, — принцип равных условий: информация поступает ко всем брокерам одновременно. 
Информация о биржевых процессах представляется не только в режиме "распространения" информации брокерам, но и в режиме ответов на стандартные запросы пользователей с рабочего места. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Административно-контрольная  подсистема.

 
Одна из причин появления организованного  рынка — стремление его участников снизить риск при заключении сделок. Таким образом, основная функция  административно-контрольной подсистемы заключается в "надзоре" за деятельностью  всех подсистем биржи и деятельностью участников биржевого процесса (брокеров). На NYSE "подозрительные" сделки выявляет электронная система мониторинга Stock Watch. По отобранным сделкам запрашивается информация у участников торгов, анализируется возможность получения ими "закрытой" информации. Кроме того, функцией административной подсистемы является и "настройка" подсистем и персонала биржи на определенный биржевой процесс. 
Вычислительная техника в рамках функциональных биржевых подсистем применяется на различных биржах по-разному. Биржи могут иметь неодинаковый уровень автоматизации. Так, на Московской фондовой бирже компьютер применяется только для ввода информации о заключенных сделках, т. е. в рамках информационной подсистемы. Наряду с такой технологией известна и "электронная" биржа. 
При реализации биржевых подсистем с использованием вычислительной техники и средств связи необходимо учитывать важнейшие характеристики каждой из подсистем. 
Наиболее важные характеристики торговой подсистемы:  
• работа в режиме "on-line", обеспечение взаимодействия с пользователями в реальном масштабе времени; 
• высокий уровень надежности, защищенности от сбоев; 
• обеспечение расчетного потока транзакций, учитывающего "пиковые" нагрузки на рынке; 
• интерфейс с другими подсистемами. 
При создании подсистемы формирования заявок и отчетов (реализуется в рамках торговой подсистемы при "электронной" бирже) обязательно должен быть заложен принцип "обратной связи" — реагирование системы на действие брокера соответствующим сообщением на его терминал. 
При разработке ресчетно-клиринговой и депозитарной подсистем необходимо обеспечить: 
- максимально возможную надежность технических и программных средств; 
-высокий уровень защиты информации от несанкционированного доступа и возможных искажений; «интерфейс с другими подсистемами; 
- взаимодействие с торговой подсистемой при ориентации на реализацию транзакций. 
Информационная подсистема ИСБТ должна обладать: 
- достаточной пропускной способностью (информация по сделкам, передаваемая в единицу времени на абонентские места брокеров); 
- минимальным временным лагом между временем появления информации о сделке и временем поступления данной информации к брокеру; 
- различными режимами доступа к информации (запросный режим и режим вывода информации на терминал брокера); 
-разнообразными возможностями по представлению информации в зависимости от типа абонента и условий участия данного брокера в торгах; 
- интерфейсом с другими подсистемами и рабочими местами абонентов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

 
В результате выполненного реферативного исследования мы можем сделать следующие выводы. В России к классу "электронных" бирж можно отнести ИСБТ Московской межбанковской валютной биржи. Эта система основана на применении радиальной локальной вычислительной сети, в центральном узле которой решаются задачи нескольких подсистем: торговой, клиринговой, депозитарной, административной и информационной. Торговая подсистема выполняет две основные задачи:  
- осуществляет сбор данных по заявкам и запросам абонентов и представление ответной информации на запросы — решается на сервере доступа ("Hewlett-Packard" HP 9000 модели Н20); 
- осуществляет регистрацию и сопоставление заявок, подготовку сделок в автоматическом режиме, регистрацию сделок и подготовку информаций по запросам абонентов — выполняются на торговом сервере ("Hewlett-Packard" HP 9000 модели 890).  
Оба сервера имеют дублирующие компьютеры таких же моделей. Такая конфигурация технических средств предназначена для решения задач торговой подсистемы и обеспечивает бесперебойную работу ИСБТ в ходе торгов с возможностью гибкого распределения задач по компьютерам в соответствии с потребностями и нагрузкой. Так, в "пиковые" моменты, нагрузка на сервер доступа и торговый сервер распределяется между компьютерами, а дублирующие машины выполняют роль "горячего" резерва; в период "затишья" задачи сервера доступа и торгового сервера могут выполняться только на одном компьютере. 
Клиринговая подсистема в реальном масштабе времени отслеживает текущие позиции участников торгов по финансовым инструментам и денежным средствам с учетом начальных позиций перед торгами и изменений во время торговой сессии, а также производит расчет итоговых обязательств участников по окончании торгов. 
Депозитарная подсистема хранит данные о ценных бумагах и их владельцах, проводит расчеты по ценным бумагам между участниками сделки и подготавливает информацию в ответ на запросы пользователей. 
Административная подсистема осуществляет настройку торговой подсистемы На определенный режим работы, управление ходом торгов и распределение прав абонентов. Данная подсистема позволяет: 
- добавить сведения о новом абоненте, изменить его пароль, приостановить полномочия; 
- запретить торги по финансовому инструменту и снять этот запрет, приостановить торги и возобновить их, изменить время проведения торгов; 
- добавить, изменить, удалить данные об абоненте или финансовом инструменте; 
- подготовить и послать сообщение абонентам. Информационная подсистема хранит информацию, необходимую для проведения биржевых торгов, а также обеспечивает: запись в базы данных новой информации и генерируемой биржей в ходе работы; поиск информации в соответствии с запросами центрального узла и абонентов. Для принятия решения подсистема предоставляет участнику торгов следующую информацию: «текущие цены покупки/продажи;. 
- цены первой и последней сделки текущего дня, наименьшую и наибольшую цену по конкретному финансовому инструменту; 
- объем последней сделки в единицах финансового инструмента и денежных средствах; 
- изменение цены последней сделки по отношению к предыдущей, доходность к погашению в соответствии с установленной ценой и т. д. 
Данные сведения сообщаются на терминалы всем абонентам. Кроме того, система реализует принцип "обратной" связи, т. е. в ответ на действия пользователя информационная подсистема предоставляет информацию конкретно для этого пользователя: 
«данные по всем заявкам, введенным этим участником торгов; «данные об отобранных заявках в соответствии с запросом (например, по конкретному виду ценной бумаги); 
«текущие позиции участника по финансовым инструментам и денежным средствам с изменением этих показателей в ходе торговой сессии в соответствии с поведением участника. 
Рабочие места абонентов нужно сокращать ИСБТ ММВБ оборудованы компьютерами типа IBM PC AT 486 и более высокого класса. 
Сетевые функции ИСБТ ММВБ реализованы как надстройка над сетевым Протоколом TCP/IP с использованием услуг сетевой службы ARPA, работающей в локальных и региональных сетях. 
Телекоммуникационная сеть системы построена на основе высокоскоростных (пропускная способность не менее 64 Кбит/с) каналов телепередачи данных с применением Протокола Х.25, предоставляемых компанией Sprint-Net.

А в целом  прежде чем сдавать скаченный  реферат из Интернета его прежде нужно внимательно прочитать. Дорогой  преподователь гоните этого студента в шею пока он вам не напишет нормальный реферат. 
Аппаратно-программная архитектура ИСБТ ММВБ разработана таким образом, что наращивание мощности системы можно производить за счет увеличения производительности уже используемых средств и подключения дополнительных серверов доступа без глобального изменения конфигурации системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Использованная  литература:

 
1. Автоматизированные системы  обработки финансово-кредитной информации: Учебник / В. С. Рожнов, Г. К.  Бегоцкая, С. В. Геков и др.; под ред. проф. В. С. Рожнова. — М.: Финансы и статистика, 2000. 
2. Агарков М. М. Основы банковского права и учение о ценных бумагах. Изд. 2-е. — М.: Изд-во ВЕК, 2004. 
3. Банковское дело: Справочное пособие/ М. Ю. Бабичев, Ю. А. Бабичева, О. В. Трохова и др.; Под ред. Ю. А. Бабичевой. -М.: Экономика, 2004. 
4. Государственные краткосрочные облигации. Теория и практика рынка..— М.: Издание ММВБ, 2008. 
5. Екатеринославский Ю. К. Управленческие ситуации: анализ и решения. — М.: Экономика, 2008. 
6. Ефремов И. А. Государственные ценные бумаги и обязательства: обращение, операции, учет, налогообложение. — М.: Ист-Сервис, 2005. 
7. Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ, 2005. 
8. Информационные системы для руководителей /Ф. И. Перегудов, В. П. Тарасенко, Ю. П. Ехлаков и др.; Под ред. Ф. И. Перегудова. — М.: Финансы и статистика, 2008. 
9. Колесник А. П. Компьютерные системы в управлении финансами. — М.: Финансы и статистика, 2004. 
10. Мусатов В. Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. — М.: Международные отношения, 2007. 
11. Фельдман А. А. Бухгалтерский учет на фондовом рынке: Учеб. пособие для фондовых брокеров и бухгалтеров. — М.: ИНФРА-М, 2004.