Трастовые операции коммерческих банков

 

       Трастовые операции коммерческих банков.

       Большую и возрастающую роль в развитии фондового  рынка получают трастовые операции, которые могут осуществляться как  банками, так и отдельными организациями  — трастовыми компаниями. Банки  выступают как доверенные по облигационным  займам корпораций, технически проводят обслуживание эмиссии ценных бумаг, осуществляют передачу прав на эмиссии  ценных бумаг, на акции при купле-продаже, следят за тем, чтобы сумма эмиссий  акций не превышала зафиксированный  в уставе корпораций предел и т.п. По сумме фактически управляемых  акций корпораций коммерческие банки  значительно превосходят все  другие кредитно-финансовые институты.

       Уровень трастовых операций, как правило, зависит от финансовых активов (объема ценных бумаг, развития фондового рынка, размера других ценностей, сдаваемых на хранение).

       Трастовые операции основываются на доверительных  отношениях, когда одна сторона действует  от имени или по поручению другой в интересах собственности. Ею, как  правило, распоряжается доверенное лицо в интересах третьей стороны или других сторон.

       Условия, на которых базируются трастовые  соглашения между клиентом и банком, либо могут быть бессрочными, либо существовать в течение определенного срока.

       В большинстве стран с развитой экономикой масштабы операций по доверенности увеличиваются быстрыми темпами. Это  обусловлено тем, что коммерческие банки и созданные при них  траст-отделы содержу достаточное количество квалифицированных специалистов, обладающих знаниями в области права, налогообложения, инвестирования. С другой стороны, возрастающая конкуренция среди банков и иных кредитно-финансовых институтов, снижение доходности в области чисто банковских операций, постоянная проблема банковской ликвидности, лимитов, ограниченность межбанковских кредитов, законодательные права заставляют искать возможности привлечения средств, повышения репутации. Причем, трастовые операции, как правило, не имеют больших издержек.

       Различают трастовые услуги, оказываемые юридическим и физическим лицам.

       Услуги, предоставляемые юридическим лицам, включают:

• управление пенсионным фондом корпораций;
• участие в прибыли;
• выпуск облигаций;
• образование фондов погашения задолженности.

       Большинство указанных услуг, предоставляемых  коммерческими банками по линии  трастовых операций, формируется  на основе спроса. Так, корпоративный  траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения  выпуска облигаций корпораций или  компаний. 

       Особое  место в трастовых операциях  занимает выпуск облигационных займов под залог. Договор о доверенности между корпорацией и банком заключается  в целях ограждения интересов как держателя облигаций, так и корпорации-эмитента.

       Доверенный  по договору, как правило, имеет право  собственности на активы, на которые  наложен арест, действует от имени  держателя облигаций и может  запретить выкуп заложенного  имущества, если эмитент не выплатит долг и проценты. Трастовые операции, базирующиеся на договорной основе между  корпорацией и банком, могут проявляться в таких операциях, как:

• передача собственности на ценные бумаги;
• уплата процентов и погашение долгов;
• освобождение заложенного имущества;
• распоряжение фондом погашения, образованным для выкупа облигаций;
• ведение учета и составление отчетов для держателей облигаций, корпорации-эмитента, фондовой биржи и др.

       В ряде случаев банк выпускает так  называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различными видами оборудовав при этом право собственности может передавать траст-отделу, который реализует это право путем сдачи в аренду оборудования, контроля поступления платы и осуществления платежей владельцам сертификатов.

       Для юридических лиц траст-отделы банков могут выполнять самые разнообразные поручения:

• выступать в качестве агента по передаче прав собственности на акции корпораций;
• осуществлять обмен одних акций на другие ценные бумаги;
• контролировать выдачу дивидендов держателям акций;
• осуществлять выкуп привилегированных акций и подписных сертификатов;
• выступать в качестве доверенных лиц благотворительных фондов.

       Как уже отмечалось, все трастовые  операции, как правило, выполняются  высококвалифицированными специалистами, которые наряду с профессиональными  знаниями, должны быть лояльны по отношению  к клиенту и выполнять все  его указания в соответствии с  договоренностью.

       Траст — отделы коммерческих банков получают за свои услуги комиссионные вознаграждения, размер которых определяется соглашением  сторон и зависит о многих факторов. Вместе с тем, как показывает практика большинства развитых стран Запада, ставки к трастовым операциям  колеблются в пределах от 0,5 Д 0,75% первоначальной суммы в год. В случае если заключается соглашение, в соответствии с которым существенно возрастает, то соответственно увеличится комиссионное вознаграждение.

       Трастовые услуги, предоставляемые банками  корпорациям, компаниям, предприятиям, как правило, являются наиболее прибыльными, чем услуги физическим лицам.

       Развитие  трастовых операций в России во многом связано с решением многих задач, относящихся к формированию устойчивого  класса собственников. Поскольку в  Российской Федерации этот класс  находится на начальной стадии становления, то в основном российские коммерческие банки сравнительно недавно стали  предоставлять трастовые услуги по операциям с ценными бумагами по линии агентских услуг. К таким  услугам прежде всего следует отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг.

       В сфере управления коммерческие банки  РФ осуществляют операции с ценными  бумагами, проводят инвестиции по поручению  клиента (купли-продажи ценных бумаг, формирования портфеля и т.п.). Клиент заключает с банком договор об управлении портфеля инвестиции, по которому банк самостоятельно занимается всеми  вопросам купли-продажи инвестиций клиента. Специалист банка предварительно проводит беседу с клиентом. Решение  вместе с ним определяет поиск  оптимального средств максимального использования вложенных средств получения наибольшей прибыли. Открытие этого счета позволяет банку осуществлять весь набор имеющихся трастовых услуг.

       Банк  может предоставить полную информацию эмитентах ценных бумаг, включая оценку законности работы на фондовом рынке.

       Все доверительные операции банка представляют и значительную степень риска, так  как он распоряжается несобственными средствами, а средствами (имуществом) своих клиентов, что повышает и  ответственность банковских работников, осуществляющих эти операции.

       Большинство коммерческих банков Запада в комплексе  трастовых операций предлагают и  ряд других сопутствующих услуг, наиболее весомой из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или иных инвестиционных операций в случае недостаточности суммы  средств на счете клиента. При  этом специалисты банка проводят анализ информации о клиенте и  предоставляемом кредите, определяют сумму ценных бумаг по рыночному  курсу с учетом риска и сопоставляют ее с величиной запрашиваемого кредита.

       Таким образом, в настоящее время одним  из важнейших направлений деятельности коммерческих банков России является дальнейшее развитие трастовых операций. 
 
 
 
 
 
 

       Доверительное управление активами  

       Банк  Москвы предлагает для своих клиентов услугу индивидуального управления активами. 

       Все больше инвесторов обращают внимание на рынки ценных бумаг и производных  финансовых инструментов. Инвестирование активов на этих рынках обещает более  высокую доходность но, как это  обычно бывает, увеличивает риски. Вы можете существенно снизить свои риски, передав Ваши средства в Доверительное  управление профессионалам. Не секрет, что профессионалу легче оценить  совокупность всех факторов влияющих на рынок и принять правильное инвестиционное решение. 
 

           Описание 

       Важным  достоинством данной услуги для Клиентов является возможность размещать  свои средства без затрат на обучение и содержание персонала, создания необходимой  инфраструктуры для отслеживания конъюнктуры  рынка и учета совершенных  операций. 

       Услугой Доверительного управления активами могут  воспользоваться частные и корпоративные  клиенты, страховые компании и пенсионные фонды. 

       Сущность  доверительного управления заключается  в том, что одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок денежные средства, ценные бумаги, иные активы для  последующего управления от имени и  в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) на различных рынках с целью получения  прибыли. При этом передачи права  собственности на передаваемые активы от учредителя управления к доверительному управляющему не происходит. 
 

       Доверительное управление имуществом осуществляется в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) без объединения имущества данного  учредителя в единый имущественный  комплекс с имуществом доверительного управляющего и других лиц, то есть осуществляется раздельный учет активов  клиента и активов доверительного управляющего. 

       Цели  и приоритеты доверительного управления активами 

       Основной  целью доверительного управления является сохранность и прирост средств клиента при обеспечении оптимального уровня рисков. Основные принципы управления — надежность, сохранность, ликвидность, доходность, диверсификация. 

       Что может предложить Банк Москвы для  достижения целей доверительного управления: 

       

• многолетний опыт Банка Москвы по управлению собственным  портфелем ценных бумаг и портфелями ценных бумаг клиентов. Совокупный портфель в управлении на сегодняшний  день превышает 20 млрд рублей
• персональный менеджер и индивидуальный подход к каждому клиенту
• эффективная система контроля рисков
• гибкое управление портфелем, непрерывный контроль ситуации на финансовых рынках
• комиссионное вознаграждение банка, зависящее от финансовых результатов доверительного управления
• конфиденциальность совершаемых операций
• детальный и регулярный отчет о состоянии портфеля Клиента и совершаемых операциях за отчетный период.

 

       Объекты доверительного управления 

       Банк  Москвы осуществляет вложения средств  клиентов в различные финансовые инструменты как на биржевом так и на внебиржевом сегментах финансового рынка. 

• Государственные ценные бумаги ГКО, ОФЗ
• Еврооблигации РФ
• Облигации внутреннего государственного валютного займа
• Муниципальные облигации
• Корпоративные облигации
• Акции

 

       Вознаграждение  Банка Москвы 

       За  услуги управления активами клиент уплачивает Банку Москвы вознаграждение состоящее из двух частей, вознаграждения за управление и вознаграждения за успех. Вознаграждение за управление рассчитывается как процент от средней рыночной стоимости активов клиента в течение отчетного периода и составляет от 0,75 до 2,0 процентов годовых. Вознаграждение за успех рассчитывается как процент от прироста стоимости активов клиента за отчетный период и составляет от 10 до 20 процентов. Вознаграждение управляющему начисляется и взимается регулярно по окончании очередного отчетного периода.