Теоретические и методологические основы учёта ценных бумаг

     После получения организацией свидетельства перехода прав на долговые ценные бумаги последние приходуются по дебету счета 58 или 06 с кредита счета 08.

     При продаже облигаций с нарастающими процентами в дни, не совпадающие с днями выплаты процентов, покупатель и продавец разделяют соответствующие суммы. В этом случае покупатель уплачивает продавцу помимо рыночной стоимости облигации проценты, причитающиеся за период, прошедший с момента последней их выплаты. При этом сумму процентов целесообразно учитывать в составе расходов будущих периодов. 
На счетах операции отражают следующим образом:

     1) Дебет счета 08 "Капитальные  вложения", субсчет "По операциям  с долговыми обязательствами" Кредит счетов 51 или 52

     2) Дебет счетов 58 или 06 Дебет счета 31 Кредит счета 08, субсчет "По операциям с ценными бумагами" на рыночную стоимость облигаций и сумму процентов за период с момента последней их выплаты; на рыночную стоимость облигаций; на проценты с момента последней их выплаты; 
на покупную стоимость облигаций (рыночную плюс проценты).

     При приобретении долговых ценных бумаг  иностранных эмитентов затраты по их приобретению пересчитываются в рубли по валютному курсу Центробанка России, действовавшему в день совершения операции. Учет таких ценных бумаг ведется в двух валютах: в рублях и в валюте, в которой выражена номинальная цена долгового обязательства.

     Порядок выплаты доходов по ценным бумагам определяется условиями их выпуска. По облигациям выплата процентов осуществляется, как правило, два раза в год в определенном размере от номинальной их стоимости (с отделением соответствующего купона от облигации). По депозитным сертификатам проценты выплачиваются при предъявлении сертификатов к оплате. По краткосрочным банковским векселям Эмиссионного синдиката доход образуется при их выкупе членами синдиката как разница между ценой выкупа и ценой размещения. Таким же образом образуется доход по краткосрочным государственным облигациям.

     Доходы  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации и доходы по частным долговым обязательствам российских эмитентов облагаются налогом на доходы.

     Пример. Организация приобрела облигации  на 62 000 руб. при номинальной их стоимости в 50 000 руб. Срок погашения облигаций наступает через 10 лет. Процент на облигации составляет 80% в год и выплачивается по окончании года.

     Оприходование облигаций оформляется проводками: 
Дебет счета 08 "Капитальные вложения", субсчет "По операциям с долговыми обязательствами" 62000 руб. Кредит счета 51 "Расчетный счет" 
Дебет счета 06 "Долгосрочные финансовые вложения" 62000 руб. Кредит счета 08 "Капитальные вложения", субсчет "По операциям с долговыми обязательствами".

     По  окончании года начислен доход на облигации в сумме 40000 руб. (50000 х 80%), разница между покупной и номинальной  ценами облигаций составила 10000 руб. (62000 - 50000), а в расчета на 1 год - 1000 руб. Разница между годовым доходом на облигации и годовой разницей между покупной и номинальной ценами составит 39000 руб. (40000 - 1000). 
По окончании года начисление дохода и указанных разниц оформляется следующей бухгалтерской записью: Дебет счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Проценты по долговым обязательствам", - на сумму годового дохода (40000 руб.) Кредит счета 06 "Долгосрочные финансовые вложения" - на годовую часть разницы между покупной и номинальной ценой (1000 руб.), Кредит счета 80 "Прибыли и убытки" - на разницу между доходом и годовой частью разницы (39000 руб.). 
Начисленную сумму дохода (40000 руб.) зачисляют на расчетный счет с кредита счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". 
В бухгалтерском балансе на начало следующего года стоимость облигаций будет отражена в сумме 61000 руб. (62000 - 1000). 
Если покупная стоимость ценных бумаг ниже номинальной стоимости, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производят доначисление части разницы между покупной и номинальной стоимостью. При этом на сумму причитающегося дохода по ценным бумагам дебетуют счет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"; на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью, приходящуюся на данный период, дебетуют счет 06 "Долгосрочные финансовые вложения" или 58 "Краткосрочные финансовые вложения"; на совокупную сумму дохода и части разницы между покупной и номинальной ценами кредитуют счет 80 "Прибыли и убытки".

     Пример, Покупная цена приобретенных облигаций составила 40000 руб. при номинальной их стоимости в 52000 руб. Срок погашения облигации - 10 лет, годовой процент дохода - 80%. 
Бухгалтерские записи:

     1) Дебет счета 08 "Капитальные  вложения" 40000 руб. Кредит счета 51 "Расчетный счет"

     2)Дебет счета 06 "Долгосрочные финансовые вложения" 40000 руб. Кредит счета 08 "Капитальные вложения"  
          3) Дебет счета 76 "Расчеты с разными на сумму годового дохода (40000 руб.); дебиторами и кредиторами"

     Дебет счета 06 "Долгосрочные на годовую часть разницы между покуп- финансовые вложения" ной и номинальной ценами (1000 руб.); 
Кредит счета 80 "Прибыли и убытки" на совокупную сумму дохода и части разницы между покупной и номинальной ценами (41000 руб.); 
          4) Дебет счета 51 "Расчетный счет" на сумму доходов по облигациям (40000 руб.).

     Кредит  счета 76 "Расчеты с разными  
дебиторами и кредиторами" Независимо от цены, по которой приобретались ценные бумаги, к моменту их погашения (выкупа) оценка, в которой они учитываются на счетах 06 или 58, должна соответствовать номинальной стоимости. При погашении или продаже ценных бумаг их списывают с кредита счета 06 "Долгосрочные финансовые вложения" в дебет счета 48 "Реализация прочих активов" по их стоимости в момент реализации. Выручку от реализации ценных бумаг зачисляют на денежные счета с кредита счета 48 "Реализация прочих активов". Прибыль или убыток от реализации ценных бумаг списывают со счета 48 "Реализация прочих активов" на счет 80 "Прибыли и убытки".

     Конвертируемые  облигации акционерных обществ организация может обменять на акции этого общества. В этом случае производят внутренние записи по счетам 06 и 58, по соответствующим субсчетам и аналитическим счетам. При переводе ценных бумаг из краткосрочных в долгосрочные или наоборот составляют бухгалтерские записи по счетам 06 и 58. Возможное при этом изменение балансовой оценки ценных бумаг относится на счета учета чистой прибыли.

     При операциях с долговыми ценными  бумагами в иностранных валютах может возникать курсовая разница, если покупка и продажа ценных бумаг производится по одной и той же валютной цене. Эта разница списывается на финансовый результат деятельности предприятия, т. е. на счет 80 "Прибыли и убытки". 

     1.3 Международный рынок долговых ценных бумаг и его инструменты

     На  мировом рынке облигаций оборачиваются  два вида ценных бумаг: иностранные  облигации и еврооблигации. Иностранная облигация — это ценная бумага, которая выпущена в национальном финансовом центре и в национальной валюте. Эмиссия иностранных облигаций регламентируется законодательством из ценных бумаг страны-эмитента, но на практике их обращение в значительной мере отвечает принципам еврорынков.   Классические займы в форме свободного выпуска облигаций на иностранном рынке ценных бумаг основаны на принципе единства места (Нью-Йорк, Лондон, другой финансовый центр), валюты (по обыкновению валюта кредитора) и биржевой котировки. Например, французский заем на английском финансовом рынке выпускался в фунтах стерлингов и покупался английскими инвесторами на основе лондонской котировки. Тем не менее, после второй мировой войны возникли препятствия по поводу размещения облигационных займов, особенно в Западной Европе.      В современных условиях эмитентами иностранных облигаций остались только ведущие страны. В зависимости от страны эмиссии иностранных облигаций имеют специальные названия: Yankee Bonds — в США, Samourai и Shibosai Bonds — в Японии, Bulldog Bonds — в Великобритании, Rembrandt Bonds — в Нидерландах, Matador Bonds — в Испании и Chocolate Bonds — в Швейцарии.

     С 1970-х лет ХХ ст. начал активно развиваться рынок еврооблигаций — облигаций в евровалюте.          Припомним, что еврооблигация — это долговая ценная бумага на предъявителя, которая выпускается заемщиком (как правило, в иностранной валюте) для получения долгосрочного займа на еврорынке. Доход за еврооблигацией платится один раз в год, а погашения происходит в конце термина одновременным платежом или на протяжении определенного срока из фонда погашения.            К основным особенностям этого финансового инструмента можно отнести то, что:

       - еврооблигации размещаются, как правило, одновременно на финансовых рынках нескольких стран;          - еврооблигации покупаются инвесторами разных стран на базе котировки их национальных бирж;          - эмиссия еврооблигаций меньшей мерой подпадает под государственное регулирование, не подчиняется национальным правилам проводки операций с ценными бумагами той страны, валюта которой является валютой займа;              - валюта еврооблигации не обязательно должны быть национальной денежной единицей ни для эмитента, ни для инвестора;      - еврооблигации, как правило, представляют собой ценная бумага на предъявителя (bearer bonds) с фиксированной процентной ставкой;    - гарантийное размещение еврооблигаций осуществляется эмиссионным синдикатом;            - выпуск и обращение еврооблигаций происходят согласно правилам и стандартам, которые установились на рынке;        - содержателям еврооблигаций доход платится в полном объеме, без налога на процентный доход (withholding tax ), что взимается в стране эмитента.

     Согласно  одним из распространенных взглядов, первый выпуск еврооблигаций осуществила государственная компания Италии из строительства дорог Autistrade в июле 1963 г. Всего было выпущено 60 000 облигаций номиналом 250 долл. За каждой облигацией ежегодно 15 июля платился фиксированный доход в размере 5,5 % (13,75 долл.). Льдом-менеджером займа стал английский торговый банк (merchant bank) S. G. Warburg & Co., менеджерами (co-managers) — Banque de Bruxelles S. A., Deutsche Bank A. G., Rotterdamsche Bank N. V. Раньше подобная операция (чтобы неамериканские финансовые учреждения проводили андеррайтинг ценных бумаг в долларах) была немыслимой. Листинг было получено на Лондонской фондовой бирже. В том же году были выпущены еврооблигации в немецких марках и швейцарских франках.            Появление еврооблигаций связано, прежде всего, с интернационализацией мирового хозяйства и необходимостью обеспечить финансовые нужды транснациональных корпораций, прежде всего европейских. Толчком к развитию этого рынка служили ограничение, которые были введены админист-

рацией  Д. Кеннеди в 1963 г. на использование иностранными заемщиками рынка капиталов США.         Потребность в доступе к источникам капиталов была удовлетворена за счет выпуска именно еврооблигаций. Возможность размещения еврооблигаций, которые сначала были выражены мажет исключительно в долларах США, была обусловленная наличием на счетах европейских банков значительных сумм в долларах США — так называемых евродолларов. Т.е. рынок евродолларов был источником финансирования рынка еврооблигаций.   Развитие рынка еврооблигаций продолжительное время мешало отсутствие эффективного вторичного рынка. Эмиссия облигаций в бумажной форме препятствовала их обращению и денежным расчетам. Прорывом в формировании вторичного рынка было создание американским банком «Morgan Guaranty» системы Euroclear в Брюсселе в 1968 г. Сущность ее состояла в создании системы депозитариев в разных странах мира для хранения ценных бумаг, а владельцам ценных бумаг выдавались свидетельства о вкладе и владении ценными бумагами.        В результате операции по купле-продаже еврооблигаций перестали требовать физического перемещения ценных бумаг, а представляли собой лишь передача сертификатов. Изменение владельца отображалось в записях на депонентских счетах.          Подавляющее большинство еврооблигаций выпускается:                 - международными организациями;       - государственными органами;        - большими корпорациями частного сектору.     В случае, если еврооблигации выпускаются правительственными агентствами или местными органами власти, по обыкновению нужны правительственные гарантии.          Приблизительно 2/3 всех еврооблигационных займов приходится на корпорации, сдача - приблизительно одинаковыми частями на правительства, правительственные организации и международные организации.

      2 Практическое задание

     Таблица 1 – Хозяйственные средства предприятия и источники их образования