Система "Стандарт-костинг"

Определите чистую дисконтированную стоимость инвестиционного проекта и ставку доходности; установите в ходе анализа степень эффективности осуществления капитальных вложений.

Решение.

Инвестиционный проект зависит от ряда параметров, которые в процессе анализа подлежат оценке и нередко задаются в виде дискретного распределения.

В общем виде инвестиционный проект  Р представляет собой модель:

Р ={ICi, CFk, n, R},

где ICi  – инвестиции в i-м году, i= 1,2….,m;

      CFk – приток денежныхсредств в k-м году, k = 1,2….. n;

       n – продолжительность проекта;

       R – ставка дисконтирования.

По исходным данным можно определить средневзвешенный денежный поток за год:

(0,2 * 90 000) + (0,4 * 70 000)+( 0,5 * 75000) = 83 500 ( за год. тысяч рублей)

Рассчитаем чистую дисконтированную стоимость:

700000 –  282094,6 = 417905,4 тыс. руб.

Дисконтирование той или иной сумм денежных средств  к началу расчетного периода времени (началу инвестиционного цикла) осуществляется путем ее умножения на коэффициент  дисконтирования.

α i=1/(1+R)n

где,

R – величина процентной ставки;

n - число периодов (лет).

Расчеты свидетельствуют  о том, что инвестиционный проект не эффективен, т.к. чистая дисконтированная стоимость равна – 282094,6 тыс. руб.

Ставка доходности инвестиций – показатель эффективности инвестиций, определяемый как отношение текущей стоимости будущих доходов к текущей стоимости капиталовложений.

Сд = 417905,4/700000 Сд=0,6

Индекс доходности  меньше единицы, проект не эффективен  и не обеспечивает доходности в размере принятой нормы дисконта или приносит убытки, от него следует отказаться и выбрать наиболее привлекательный.

Измерение ЧДС основывается на разнице между оттоком средств на инвестиции и притоком денежных средств в результате их осуществления. По расчетам получилась отрицательная величина ЧДС, что свидетельствует о невыгодности данного проекта при таких условиях.

Необходимо рассчитать ставку дохода, при которой чистая дисконтированная стоимость будет равна нулю или больше нуля. Т.е. нужно определить такую ставку дохода, при котором дисконтированная стоимость денежных потоков будет равна первоначальным затратам капитала.

Ставку дохода определяют методом проб и ошибок, останавливаясь на том проценте доходности, который дает положительную оценку ЧДС. Если полученная сумма дисконтированного дохода будет ниже или выше затрат на капвложения, расчет следует повторить с более низкой или более высокой ставкой процента.

Методом подбора возьмем ставку больше, чем 15% и меньше 15%:

Расчет чистой дисконтированной стоимости при i = 10 % и i = 20 %.

Из таблицы видно, что дисконтированная стоимость увеличивается при более низкой ставке дохода. Таким образом нужно продолжать подстановку до тех пор, пока дисконтированная стоимость будет либо равна 700 млн.руб., либо будет больше. Это достигается при ставке дохода равной 3,34% (Таблица 6).

Расчет чистой дисконтированной стоимости при i = 3,34 %..

ЧДС = 700,07 – 700,0 = 70 000 руб.

По данным расчетов можно сделать вывод о том, что инвестиционный проект не будет выгодным при ставке дисконтирования равной 15%. При ставке дохода равной 3,34% ЧДС становится положительной и равной 70 000 руб., а если ЧДС положительна, то инвестиционный проект можно принять.

Заключение

Итак, мы убедились, что управленческий учет – это развивающаяся сегодня в нашей стране учетная система, присущая рыночной экономике. Значительное место в этой системе занимает производственный учет, так как именно последний непосредственно собирает и обрабатывает информацию о себестоимости производимого предприятиями продукта. Учитывая значение себестоимости для повышения конкурентоспособности производимого продукта, трудно переоценить роль производственного учета в системе хозяйственного учета, действующего на предприятиях.

В соответствии с международными стандартами принято различать финансовый и управленческий учет. Финансовый учет охватывает информацию, которая используется главным образом сторонними организациями и лицами (акционерами, банками, налоговыми органами и т.п.), а также применяется для внутреннего управления. Управленческий учет охватывает все виды учетной информации, необходимой для управления в пределах данного предприятия (фирмы). Его важнейшей функцией является обоснование процесса принятия управленческих решений.

Информация управленческого учета может быть представлена как в денежном, так и натурально-вещественном выражении, в ней допустимы приблизительные и примерные оценки, в частности при разработке планов на будущее. Подробные, детализированные отчеты в управленческом учете могут составляться ежемесячно, а по отдельным видам деятельности, центрам ответственности - еженедельно, ежедневно, а в некоторых случаях - немедленно.

Важнейшее значение в осуществлении процесса принятия решения, а также планирования, контроля и регулирования имеет рациональная организация учета издержек производства на основе универсальных систем учета "стандарт-кост" и нормативного метода.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом МФ РФ от 29 июля 1998 года № 34н. (с изменениями и дополнениями от 24.03.2000 № 31н; от 18.09.2006 №116 н; от27.03.2007).

2.      Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-Ф3. (с изменениями и дополнениями от 03.11.2006).

3.      ПБУ 10/99 «Расходы организации». (Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99г. № 33н ред. От 27.11.2006).

4.      Рахмат З., Шеремет А. «Бухгалтерский учет в рыночной экономике», М.: «ИНФРА-М», 2006

5.      Л.К. Никандрова, И.В.Гулина  « Бухгалтерский управленческий учет» М: «Логос» 2009

6.      Е.А. Пахомчик «Краткий курс по бухгалтерскому управленческому учету» учеб.пособие М.: «Окей –книга» 2009

7.      Кондраков Н.П., Иванова М.А. « Бухгалтерский управленческий учет» М:  «ИНФРА-М», 2006

8.      Бахрушина М.А «Бухгалтерский управленческий учет.» 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИКФ Омега-Л, 2002

20