Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………….…………............................

1. Теоретические  основы финансовой устойчивости предприятия………......

1.1. Типы финансовой  устойчивости предприятия и их  характеристика……

1.2. Характеристика показателей финансовой устойчивости ...........................

1.3. Роль анализа   финансовой устойчивости  предприятия…………………….

2. Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Магнит»...………………..

2.1.  Характеристика предриятия……………………………………

2.2. Анализ соотношения собственного и заемного капитала

предприятия……………………………………………………………………...

3. Оценка финансового состояния на основе ликвидности баланса..…..

3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

Заключение……………………………………………………………………….

Список использованной литературы………………………………………...…

Приложения…………………………………………………………………...… 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

     В данной работе проводится финансовый анализ организации именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

     Тема «Оценка финансовой устойчивости предприятия» очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

     Объектом  исследования выступают данные бухгалтерского учета и отчетности ОАО «Магнит» за 2008 – 2010 гг.

     Предметом исследования являются финансовые результаты хозяйственной деятельности организации.

     Цель  данной курсовой работы: исследовать финансовую устойчивость предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

     Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

1. Определить значение финансового устойчивости для развития предприятия;
2. Проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия;
3. Дать оценку финансового состояния на основе ликвидности баланса.

     Теоретической и методологической основой послужили нормативно-правовые акты РФ, научная и учебная литература в области экономического анализа.

     Эмпирической  базой работы послужили данные бухгалтерского учета и годовой отчетности ОАО «Магнит» за 2008 – 2010 гг.

     В качестве основных методов исследования применялись: сравнения, аналогия, наблюдения, анализ, оценка и др.

     Курсовая  работа написана на        листах печатного текста; состоит  из введения, трех глав, заключения и        приложений; включает     таблиц,      рисунков; список литературы насчитывает        источников.

     Первая  глава посвящена рассмотрению понятия, сущности финансовой устойчивости предприятия. В ней рассматриваются теоретические основы финансовой устойчивости предприятия.

     Во  второй главе изложены результаты проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Магнит».

     Третья  глава посвящена рассмотрению улучшения  финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Магнит». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

• 1.1. Типы финансовой  устойчивости предприятия  и их характеристика.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

     Финансовая  устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

     С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

     МЗ≤ СК-ВА

2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

     МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ

3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

     МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

     В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

     МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

     В этом случае предприятие считается  неплатежеспособным, т.к. не выдерживает  условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность  не покрывают кредиторскую задолженность. 


1.2 Характеристика показателей финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей  ликвидности (коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

     К а.л. =

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

     Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

     К п.п. =

     Данный  коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

     Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

     К т.л. =

     Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

     В отдельных случаях требуется  рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

     Платежеспособность  можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей  ликвидности баланса, которые более  подробно будут рассмотрены ниже.

     В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные. 


     Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

     

     2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

     

     3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

     

     4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

     

     5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     

     6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     

     7. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

     

8. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

     

     Все приведенные коэффициенты имеют  самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

     1.3. Роль анализа   финансовой устойчивости  предприятия.                                                                                           


     Финансовый  анализ позволяет получить объективную  информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

     Финансовое  состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

     Финансовое  состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

     В изучении финансового состояния  предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

     Анализ  финансовой устойчивости, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

     Анализ  финансовой устойчивости в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией. 


 


2. Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Магнит»

1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Магнит»

ЗАО «Тандер» (управляющая компания сети магазинов «Магнит») основана в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г. приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших дистрибьюторов в России. В 2000 г. руководство принимает решение о реорганизации работы розничного направления. Все магазины переводят в формат дискаунтера и объединяются под брендом «Магнит».

ОАО «Магнит» является владельцем крупнейшей по числу  магазинов и территории их покрытия сети в России, что позволяет осуществлять закупки на специальных условиях.

Общество  является юридическим лицом по действующему законодательству, имеет самостоятельный  баланс, круглую печать, содержащую его полное наименование, расчетный  и валютный банковские счета.

Местонахождение: головное предприятие: 350072, г. Краснодар, ул. Колхозная, 18.

Основными направлениями деятельности ОАО  «Магнит» согласно Уставу являются:

1. Оптово-розничная  торговля, как в специализированных, так и в неспециализированных  магазинах продуктами питания и непродовольственными товарами;

2. Сдача  внаем собственного нежилого  недвижимого имущества;

3. Осуществление  всех видов внешнеэкономической  деятельность в порядке, установленном  действующим законодательством;

4. Осуществление  координации дочерних обществ (в частности привлечение финансовых ресурсов и предоставление денежных средств дочерним обществам) и др.

Исполнительным  органом Общества является - Директор (Галицкий С. Н.)

Цель  ОАО «Магнит» заключается не только в получение максимальной прибыли, но и в том, чтобы активно развиваться и выжить в условиях рынка для того, чтобы быть конкурентоспособными.

Миссия  предприятия: «Мы работаем для повышения  благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».

По результатам  финансово - хозяйственной деятельности за 3 квартала 2010 года ОАО «Магнит» имеет следующие показатели:

источник  поступление товар закупка

Таблица 1 - Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» на 31 декабря 2010 года (согласно бухгалтерскому балансу за 2010 год)

Валюта  баланса	33147148 тыс. рублей
Нераспределенная  прибыль	722007 тыс. рублей
Основные  средства	787100 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	117426 тыс. рублей
Денежные  средства	99 тыс. рублей
Кредиторская  задолженность	33583 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	32111426 тыс. рублей

Для сравнения  можно посмотреть те же показатели в 2009 и 2008 годах:

Таблица 3 - Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» за 2009 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2009 год) (см. приложение Г)

Валюта  баланса	28231347 тыс. рублей
Нераспределенная  прибыль	1028590 тыс. рублей
Основные средства	421763 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	170125 тыс. рублей
Денежные  средства	508 тыс. рублей
Кредиторская  задолженность	22187 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	27547517 тыс. рублей

Таблица 4 - Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» за 2008 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2008 год) (см. приложение Д)

Валюта  баланса	17423307 тыс. рублей
Нераспределенная  прибыль	140379 тыс. рублей
Основные  средства	581979 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	211563 тыс. рублей
Денежные  средства	57 тыс. рублей
Кредиторская  задолженность	1044575 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	16488642 тыс. рублей

Как видно  из представленных таблиц за 2010 год  валюта баланса ОАО «Магнит» выросла  по сравнению с 2009 годом на 4915801 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности деятельности и о росте стоимости компании. Нераспределенная прибыль компании в 2010 году уменьшилась на 475761 тыс. рублей (в 2009 году данный показатель равен 1028590 тыс. рублей) - снижение прибыли свидетельствует о менее эффективной работе предприятия в 2010 году и о том, что остается меньше средств в его распоряжении на развитие

Дебиторская задолженность ОАО «Магнит» уменьшилась  на 29911тыс. руб., что хорошо сказывается  на деятельности любого предприятия, поскольку это говорит об уменьшении периода возврата долгов, причитающихся компании, и то, что недостаток денежных средств, отвлеченных из оборота компании, пополняется в течение меньшего времени. Снижение кредиторской задолженности благоприятно для предприятия, так как его долги по отношению к бюджету, внебюджетным фондам, персоналу сократились, то есть оно, своевременно выполняет свои обязательства. А также кредиторская задолженность может компенсировать часть средств компании, находящихся в долгах дебиторов (если это необходимо). Инвестиции предприятия увеличились на 4563909 тыс. руб., что благоприятно для компании, поскольку инвестиции - неотъемлемый элемент развития любого предприятия и при правильном использовании хороший источник дохода. Увеличение основных средств способствует повышению показателей выпуска продукции и экономической эффективности деятельности предприятия, а уменьшение денежных средств с одной стороны благоприятно влияет на работу предприятия, поскольку они не теряют свою стоимость во времени (не обесцениваются), что может свидетельствовать об их эффективном использовании (инвестициях), с другой - у предприятия появляется недостаток свободных денежных средств, которые могут быть использованы при возникновении непредвидимых обстоятельств (вынужденных расходов).

Таким образом, по данным представленным в  балансе, можно сказать, что ОАО  «Магнит» работает эффективно.