Эмиссионные операции Центрального банка РФ

Эмиссионные операции Центрального банка РФ

 

Реализация денежно-кредитной  политики в сфере налично-денежного  обращения проявляется также  в процессе эмиссии и ее регулирования Банком России.

Кассовое обслуживание кредитных организаций осуществляется, в соответствии с выше рассмотренными принципами, расчетно-кассовыми центрами Банка РФ (РКЦ).

Важнейшими источниками  выдачи наличных денег РКЦ являются сложившиеся остатки и текущие  поступления от банков. При их недостаточности  для бесперебойного обслуживания кредитных  организаций, РКЦ получают подкрепления из резервных фондов, что означает налично-денежную эмиссию.

Эмиссия представляет собой дополнительный выпуск денег  в обращение, то есть их перечисление из резервных фондов в оборотную  кассу и проводящее к росту  денежной массы (рис. 3).

Налично-денежная эмиссия  является вторичной по отношению  к безналичной эмиссии денег.

В предыдущей главе  были рассмотрены важнейшие каналы безналичной эмиссии Банка России.

В широком понимании  к ним относят: кредитование коммерческих банков, предоставление кредитов Правительству  для покрытия государственных расходов и дефицита государственного бюджета  страны (в соответствии с законодательством  в России данная операция не осуществляется Центральным банком РФ), покупка  центральными банками иностранной  валюты на внутреннем валютном рынке, а также государственных ценных бумаг у кредитных организаций.

В начале 1990-х годов  в нашей стране основным каналом  безналичной денежной эмиссии были прямые целевые кредиты рефинансирования, предоставляемые банкам, созданным  на базе государственных специализированных.

Середина 1990-х годов  знаменуется формированием рынка  государственных ценных бумаг и  важнейшим каналом эмиссии становятся операции Банка РФ по покупке государственных  ценных бумаг у кредитных организаций. В конце 1990-х годов в период банковского кризиса и дефицита ликвидности вновь активизируется рефинансирование банков Центральным  банком РФ.

С начала 2000-х годов  заметную роль в безналичной денежной эмиссии начинают играть операции Банка  России по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке страны в ситуации расширения экспорта и  притока валютной выручки. Данный канал  эмиссии играет ведущую роль в  процессе предложения денег на протяжении многих лет, что делает эту операцию особенно зависимой от внешнеэкономического фактора, и это, на наш взгляд, не согласуется с целью денежно-кредитной политики, касающейся содействия экономическому росту.

В современных условиях Банк России планирует постепенно уменьшать  свое участие в интервенциях на внутреннем валютном рынке и одновременно с  этим расширять рефинансирование банков.

Вернемся к налично-денежной эмиссии, рассмотрим развитие ее механизма  на протяжении с начала 1990-х годов  и до настоящего периода.

Вплоть до 1999 года налично-денежная эмиссия в нашей  стране носила ярко выраженный централизованный характер.

РКЦ Центрального банка  РФ не имели права самостоятельно перечислять наличные деньги из резервных  фондов в оборотную кассу.

При необходимости  выпуска денег в обращении  в региональном разрезе они предварительно направляли специальные заявки в  территориальные учреждения Банка  России. Последние оформляли сводную  заявку по всему региону и отправляли ее в Департамент эмиссионно-кассовых операций Центрального банка РФ.

Разрешение на выпуск денег в обращение давал Председатель Банка России или один из его заместителей. Данное эмиссионное разрешение в  телеграфной форме доводилось до всех расчетно-кассовых центров.

Каждое эмиссионное  разрешение имело конкретный срок реализации.

В конце 1998 года Банк России вносит существенные изменения  в механизм налично-денежной эмиссии.

В соответствии с  этим, РКЦ предоставляется право  самостоятельно распоряжаться резервными фондами в части оформления распоряжения на перечисление наличных денег из резервных фондов в оборотную  кассу.

После подписания письменного  распоряжения начальник РКЦ направляет в территориальное учреждение Банка  России отчетную телеграмму - кредитовое авизо с кодовым знаком ЛИКОТ.

Территориальные учреждения, в свою очередь, отправляют аналогичное  кредитовое авизо по всем РКЦ в  Департамент эмиссионно-кассовых операций Банка России.

Изъятие наличных денег  из обращения так же осуществляется самостоятельно расчетно-кассовыми  центрами и оформляется отчетной телеграммой - дебетовое авизо с  кодовым знаком ЛАХУН.

Рассмотренные операции по выпуску и изъятию наличных денег (перечислению их из оборотной  кассы в резервные фонды) совершаются  в течение операционного дня.

Подкрепление резервных  фондов межрегиональных хранилищ, резервных  фондов базовых РКЦ с предприятий Гознака или с межрегиональных хранилищ производится по распоряжению Департамента Эмиссионно-кассовых операций Банка РФ.

Основными задачами Центрального банка РФ в организации  налично-денежного обращения и  кассового обслуживания клиентов являются:

- безусловная сохранность  ценностей в резервных фондах  и оборотных кассах;

- своевременное  и полное зачисление на расчетные,  текущие и корреспондентские  счета клиентов наличных денег,  поступивших в кассы РКЦ;

- своевременное  удовлетворение законных требований  клиентов на получение наличных  денег;

- организация наиболее  рационального оборота наличных  денег;

- контроль за соответствием купюрного состава банкнот и монеты в обращении потребностям налично-денежного оборота.

Для решения данных задач Банк России регламентирует налично-денежные остатки в оборотных кассах своих  структурных подразделений (РКЦ, территориальных  учреждений), а также остатки денежной наличности в резервных фондах.

В целях предотвращения чрезмерных накоплений наличных денег  в оборотных кассах, минимизации  их остатков, Центральный банк РФ устанавливает  лимиты оборотных касс.

Данные лимиты с  учетом разработанного прогноза кассовых оборотов по стране, в целом, определяются Банком России для всех своих территориальных  учреждений.

Территориальные учреждения рассчитывают лимиты оборотных касс для всех РКЦ с учетом объемов  оборота наличных денег в каждом из них, а также в зависимости  от количества обслуживаемых коммерческих банков.

При необходимости  руководители территориальных учреждений Банка России могут в пределах общего лимита перераспределять лимиты оборотных касс между подчиненными РКЦ.

Что касается резервных  фондов, то для них устанавливаются  минимально допустимые остатки денежной наличности для создания необходимого страхового запаса и осуществления  регулярных подкреплений оборотных  касс.

Таким образом, для  всех участников платежной системы, начиная от предприятий и организаций  и кончая подразделениями Центрального банка РФ устанавливаются различные показатели, регламентирующие остатки наличных денег на каждодневную дату.

Такой подход, сложившийся  в практике реализации денежно-кредитной  политики в сфере налично-денежного  обращения, содействует решению  задачи сокращения сферы налично-денежного  оборота, минимизации налично-денежных остатков и, соответственно, расширения и развития безналичных расчетов не только между юридическими, но и  между физическим лицами.

Пока же наличные деньги доминируют в сфере расчетов между физическими лицами (розничные  платежи).

Несмотря на расширение рынка банковских карт (за период с 2004 по 2008 год объем операций с  ними увеличился в пять с лишним раз), в структуре операций с названным  платежным инструментом по-прежнему преобладает снятие денежной наличности. На долю безналичных платежей приходится всего лишь 7,4% объема оборота.

Позитивным является постепенное развитие инновационных  форм безналичных расчетов физических лиц и использованием сети Интернет и мобильного телефона, а так же активное использование денежных переводов  по поручению физических лиц.

Ежегодный прирост  последних составляет 60-80%