Экономическая сужность денежных средств

        3. По направленности  движения денежных средств выделяют  два основных вида денежных  потоков: 

        • положительный  денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

        • отрицательный  денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

        Характеризуя эти  виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

        4. По методу исчисления  объема выделяют следующие виды  денежных потоков предприятия: 

        - валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

        - чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

        Расчет чистого  денежного потока по предприятию  в целом, отдельным структурным  его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

        ЧДП = ПДП-ОДП,         (1.1)

        где:

        ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

        ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

        ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

        Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

        5. По уровню достаточности  объема выделяют следующие виды  денежных потоков предприятия: 

        • избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

        • дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

        6. По методу оценки  во времени выделяют следующие виды денежного потока:

        • настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток  предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости  к текущему моменту времени;

        • будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

        Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости  денег во времени применительно  к хозяйственным операциям предприятия.

        7. По непрерывности  формирования в рассматриваемом  периоде различают следующие  виды денежных потоков предприятия: 

        • регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления  или расходования денежных средств  по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;

        • дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

        Рассматривая эти  виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что  они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

        8. По стабильности  временных интервалов формирования  регулярные денежные потоки характеризуются  следующими видами:

        раздел и. управление денежными потоками

        • регулярный денежный поток с равномерными Временными интервалами В рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;

        • регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами  в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива. [4, с. 681] 

        Рассмотренная классификация  позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.  

        1.3 Классификация и функции денег 

        Деньги существуют и действуют там, где хозяйственная  жизнь осуществляется посредством  движения товаров.

        С экономической точки зрения деньги можно определить как средство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Используя деньги в качестве всеобщего эквивалента, мы можем измерить стоимости всех товаров, присутствующих на рынке, и сравнить их между собой.

        Возникновение денег  и их применение сопровождалось немаловажными  последствиями. Появление денег  позволило преодолеть узкие рамки  взаимного обмена производителей отдельных  товаров и создать условия  для возникновения рынка, в операциях которого могут участвовать все владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, способствовало дальнейшему развитию специализации производства и повышению его эффективности.

        Деньги прошли значительную эволюцию, от натуральных денег до электронных. Классификация денег, исходящая из особенностей материально-вещественной стороны всеобщего эквивалента, позволяет условно разделить все существующие деньги на такие виды как, полноценные и неполноценные.

        Полноценные деньги эволюционировали от товарных денег к деньгам в форме металлических (железных, медных, золотых и серебряных) слитков, а после к полновесным монетам. Их свойства:

        - соответствие реальной стоимости номиналу;

        - неподверженность обесценению;

        - возможность физического использования как любого другого товара.

        Природа полноценных  денег - товарная. Они выделились из товарного мира благодаря большим преимуществам, послужившим для присвоения им статуса денег.

        Неполноценные деньги. Свойства неполноценных денег:

        - номинальная стоимость значительно превосходит реальную;

        - подверженность обесценению;

        - невозможность физического использования как товара.

        Бумажные деньги являются знаками, или представителями  полноценных денег. Исторически  бумажные деньги возникли в результате металлического обращения и появились  в обороте как заместители серебряных или золотых монет. Не стоит думать, что государство вдруг выдумало и ввело в обращение бумажные деньги: процесс появления бумажных денег как знаков стоимости был постепенным и охватывал несколько этапов:

        - истирание монеты в процессе обращения;

        - сознательная порча металлических денег государственной властью с целью получения дополнительного дохода в казну, а также порча денег фальшивомонетчиками (полноценная монета превращается в знак стоимости).

        Выпуск казначейством  бумажных денег с принудительным курсом и возможностью получения дополнительного (эмиссионного) дохода. Цель - покрытие государственных расходов.

        Сущность бумажных денег заключается в том, что  это - денежные знаки, выпускаемые для  покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом.

        Кредитные деньги или  кредитные орудия обращения –  это бумажные знаки стоимости, возникающие  на основе кредита. Выделяют следующие  виды кредитных денег: вексель, банкнота, чек, пластиковые карточки, электронные деньги.

        Вексель - письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее  оговоренный срок и в установленном  месте. Первоначально векселя выступали в качестве простейших долговых обязательств (расписок).

        Банкноты. Первоначально  банкноты представляли собой выписываемые банком специфические бессрочные векселя  взамен учтенных или принимаемых  в залог частных векселей. По сути, один вид кредитования замещается другим.

        Чек - письменный приказ чекодателя выдать получателю по чеку определенную сумму денег.

        Пластиковая карточка - это платежный инструмент, посредством  которого ее держатели могут осуществлять безналичные расчеты за товары, работы и услуги или получать наличные денежные средства. Пластиковая карточка является только средством доступа к денежным средствам на счете держателя, за счет которых он осуществляет вышеуказанные операции. Карточка - это еще не деньги, даже не денежные суррогаты; это средство проведения платежа, а не средство платежа.