Экономическая сущность резервного капитала и его роль в укреплении имущественно – финансового состояния организации

         Функция ограничения возможности принятия решения о распределении прибыли выполняется резервным капиталом, формируемым в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью. Она достигается исполнением следующего требования: общество не вправе принимать решение о распределении прибыли между участниками или о выплате дивидендов по акциям, если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения. Таким образом, на момент принятия решения о распределении чистой прибыли на выплату дивидендов и после осуществления таких выплат должно соблюдаться следующее неравенство:

ЧА >УК + РК + (ЛСпр/а - НСпр/а), Где: ЧА - чистые активы; 

УК- уставный капитал; 

РК- резервный  капитал; 

ЛСпр/а - ликвидационная стоимость привилегированных  акций, установленная уставом; 

НСп/а - номинальная стоимость привилегированных  акций. 

  Функция ограничения величины распределяемой прибыли выполняется благодаря тому, что формирование резервного капитала, производится из тех же источников, что и начисление дивидендов, но по очередности отчисления в резервный капитал производятся до объявления о выплате дивидендов. В связи с этим отчисления из чистой прибыли, произведенные в целях формирования или пополнения резервного капитала, не могут быть израсходованы на выплату дивидендов. Строго целевое использование резервного капитала увеличивает ответственность предприятия и дает кредиторам дополнительные гарантии, поскольку суммы, отчисленные в резервный капитал в обязательном порядке, согласно закону, учредительным документам или принятой учетной политике, не могут быть распределены (изъяты) собственниками вплоть до ликвидации резервных фондов. Функция ограничения величины распределяемой прибыли, выполняемая резервным капиталом, приобретает большую значимость в связи с тем, что в соответствии с  законом "Об акционерных обществах" дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества. То есть на выплату дивидендов может быть направлена не только нераспределенная прибыль отчетного года, но и нераспределенная прибыль прошлых лет. В связи с этим вполне возможна такая ситуация, что участники организации, имеющей большую величину нераспределенной прибыли, накопленной в течение нескольких лет, примут решение о ее полном распределении на выплату дивидендов. При этом окажется, что организация, финансовое положение которой было очень привлекательным для кредиторов и потенциальных инвесторов, после выплаты всех начисленных дивидендов значительно ухудшит свое финансовое состояние и станет гораздо менее привлекательной для контрагентов.

             Функция препятствия оттоку высоколиквидных активов на распределение в форме дивидендов заключается в том, что одновременно с ограничением суммы распределяемой в качестве дивидендов прибыли образование резервного капитала препятствует распределению наиболее ликвидных средств между учредителями в форме дивидендов и их оттоку из организации. В связи с этим сущность статьи пассива бухгалтерского баланса "Резервный капитал" заключается в обозначении неделимости определенной доли активов организации в качестве дивидендов. Данная функция резервного капитала особенно важна в ситуации, когда собственники организации решают по тем или иным причинам ликвидировать ее. В этой ситуации для них очень выгодно всю имеющуюся нераспределенную прибыль распределить в качестве дивидендов до начала официальной процедуры ликвидации. Поступив таким образом, участники общества достигнут сразу двух целей. Во-первых, существенно сэкономят на налогах с дохода в виде дивидендов. Во-вторых, выведут из оборота значительные средства до начала процедуры ликвидации, не дожидаясь выполнения всех процедур, обязательных в процессе ликвидации, и погашения всей кредиторской задолженности. В то же время данная ситуация, выгодная для собственников организации, для кредиторов может оказаться крайне неблагоприятной, поскольку после изъятия наиболее ликвидных активов в процессе выплаты дивидендов, на момент начала процедуры ликвидации на балансе организации могут остаться активы, менее ликвидные, реализация которых затруднена либо не принесет ожидаемого дохода. Последняя ситуация возможна в том случае, если в нарушение принципа осмотрительности ликвидируемая организация не формировала оценочные резервы, и балансовая стоимость ряда ее активов оказалась сильно завышенной по сравнению с текущей рыночной стоимостью. В этом случае средств, полученных от продажи всех активов организации, не будет достаточно для погашения всей ее кредиторской задолженности. В то же время резервный капитал, созданный за счет чистой прибыли, на выплату дивидендов не может быть распределен (кроме специального резервного фонда на выплату дивидендов по привилегированным акциям), следовательно, интересы кредиторов получают дополнительную защиту.

               В результате рассмотрения основных функций резервного капитала можно сделать вывод о том, что наличие резервного капитала у хозяйствующего субъекта является существенным фактором стабильности его деятельности в рыночной экономике, значительно повышает привлекательность данного субъекта в глазах пользователей информации, представленной в бухгалтерской отчетности, имеющих самые разнообразные цели и интересы.

Тем не менее, несмотря на очевидную необходимость формирования резервного капитала и его важное значение для организаций различных организационно-правовых форм, в своей практической деятельности организации зачастую недооценивают его значение и не формируют резервный капитал. Основной причиной такой ситуации является тот факт, что методология бухгалтерского учета формирования и особенно использования резервного капитала в нормативно-законодательной базе практически не рассмотрена, в связи с чем возникает масса спорных и неурегулированных вопросов.

              В первую очередь необходимо обратить внимание на размер резервного капитала, формируемого в соответствии с законодательством. Минимальный размер обязательного резервного фонда акционерных обществ составляет 5% уставного капитала. Формируется резервный фонд акционерного общества путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Таким образом, предельный размер резервного капитала находится в прямом соответствии с размером уставного капитала.

            В мировой практике предельная сумма резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала. Очевидно, что установленная в настоящее время в нашей стране минимальная величина резервного капитала и размер отчислений в него слишком малы и не позволяют резервному капиталу в полной мере выполнять все свои функции.

Обязательный  резервный капитал, формируемый  акционерными обществами, должен быть обеспечен соответствующими активами, использование которых может  допускаться только на цели, предусмотренные  законодательством, в обязательном порядке. Что касается резервного капитала, формируемого организацией добровольно, то необходимость и величину соответствующего обеспечения организация должна определять самостоятельно, исходя из собственных возможностей и решения руководства. При необходимости использования зарезервированных средств на предусмотренные цели (например, выкуп собственных акций или погашение облигаций) организация должна реализовать активы, выполняющие функции обеспечения, а вырученные деньги направить на цели, предусмотренные резервным капиталом.

           Дифференциация резервного капитала в бухгалтерском балансе и учете нашла широкое распространение в мировой практике. Так, во многих странах каждому виду резервов соответствует отдельная статья баланса. Благодаря важности и значимости функций, выполняемых резервным капиталом при его формировании, организация имеет возможность не только повысить прозрачность и привлекательность своей финансовой отчетности, но также стабилизировать свою финансово-хозяйственную деятельность. Кроме того, большие резервные фонды косвенно улучшают ликвидность организации, так как в этом случае кредиторы проявляют большую готовность предоставить ей дополнительные средства. 
 
 

3. Экономическая сущность резервного капитала и его роль в укреплении имущественно – финансового состояния организации. 

     В настоящее время финансово-хозяйственная  деятельность коммерческих организаций  подвержена влиянию разнообразных  коммерческих рисков, которые возникают  во взаимоотношениях с партнерами, инвесторами, контрагентами и т.д. Риски могут возникать в результате влияния факторов, не зависящих от конкретного экономического субъекта, например в результате влияния политических, экономических и общественных событий или изменений вкусов и предпочтений инвесторов. Причинами возникновения рисков могут также стать и индивидуальные факторы, присущие любому экономическому субъекту и определяемые сферой его деятельности.

     Необходимым условием успешной деятельности, как  отдельных экономических субъектов, так и экономики в целом  является, прежде всего, поиск эффективных механизмов стабилизации внешних и внутренних условий деятельности коммерческих организаций путем создания действенной системы их страхования от непредвиденных ситуаций, производственных и финансовых рисков, неплатежеспособности дебиторов.

Одним из наиболее эффективных механизмов защиты от рисков является создание организациями  резервной системы как комплекса, включающего уставные и оценочные  резервы, а также резервы предстоящих  расходов, и обеспечивающего устойчивое развитие экономических субъектов, благодаря повышению их сопротивляемости отрицательным внешним воздействиям .

В этой связи уставные резервы, формируемые  организациями как гарантия защиты интересов не только кредиторов, но также и собственников организации, приобретают особое значение. Из тех резервов, которые создают организации, к уставным относится резервный капитал - зарезервированная на определенные цели часть нераспределенной прибыли для покрытия возможных убытков, непредвиденных расходов и обязательств. Его величина зависит от полученного организацией финансового результата, а также от решения учредителей о его распределении и может изменяться каждый год. Поэтому, являясь важнейшим компонентом собственного капитала, по значению сопоставимым с уставным капиталом, резервный капитал отличается от уставного тем, что является переменной составляющей собственного капитала. 
 
 
 
 
 
 

Заключение. 

    Информация о величине резервного капитала в балансе обладает огромной важностью для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности организации. Недостаточная величина резервного капитала (в случае формирования обязательных резервов) или его отсутствие являются фактором дополнительного риска вложения средств в организацию, так как свидетельствуют либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков. В частности, для кредиторов этот факт является сигналом о неустойчивом развитии потенциального партнера или заемщика. Кроме того, большие резервные фонды косвенно улучшают ликвидность организации, так как в этом случае кредиторы проявляют большую готовность предоставить ей дополнительные средства.

             В этой курсовой работе я рассмотрела, что же такое резервный капитал и как он формируется. Создание резервного капитала необходимо для бесперебойного функционирования работы предприятия.

           Резервный капитал создается  не только на случай нехватки  средств в будущим для выплаты  денег, по каким либо основаниям, но и для направления его средств на увеличения уставного капитала, выплаты части распределенного дохода при нехватки средств чистого дохода. 

     Резервный капитал несет большую функциональную нагрузку, его роль сопоставима с  ролью таких важнейших компонентов  собственного капитала организации как уставный капитал и нераспределенная прибыль.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение