Анализ структуры баланса и экономические признаки несостоятельности и неплатёжеспособности

Федеральное агентство по образованию  ГОУ ВПО

«Кемеровский технологический институт пищевой промышленности»

Тема: «Анализ структуры баланса и экономические признаки несостоятельности и неплатёжеспособности»

   Выполнила:

Проверил:

Кемерово 2011

Содержание

Введение              3

1 Глава. Экономические признаки несостоятельности и неплатёжеспособности              4

1.1 Определение бухгалтерского баланса              4

1.2 Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса              5

1.3 Признаки хорошего баланса              11

1.4 Понятие и экономические признаки несостоятельности              12

1.5 Понятие и экономические признаки неплатёжеспособности              20

Глава 2. Экономическая характеристика предприятия              25

2.1 Краткая характеристика предприятия              25

2.2 Анализ выпуска и реализации продукции              26

2.3 Анализ использования основных производственных фондов              27

2.3.1 Задачи анализа использования производственных фондов              27

2.4 Анализ труда и заработной платы              38

2.5 Анализ издержек обращения              49

2.6 Анализ прибыли и рентабельности              55

Глава 3 Анализ финансового состояния ОАО «Молочный комбинат»              60

3.1 Построение уплотнённого баланса              60

3.2 Анализ валюты баланса              61

3.3 Сравнительно - аналитический баланс              62

3.4. Анализ финансовой устойчивости              66

3.5. Анализ ликвидности и платежеспособности              71

3.6. Анализ и оценка структуры  баланса              74

Выводы и рекомендации              75

Список используемой литературы              76

Введение

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются: акционеры, кредиторы, инвесторы, партнёры, государственные налоговые органы - внешние пользователи и внутренние пользователи: руководитель предприятия и работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Принимая решение о вложении капитала в то или предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

1 Глава. Экономические признаки несостоятельности и неплатёжеспособности

1.1 Определение бухгалтерского баланса

«Баланс есть модель, с помощью которой в интересах пользователей представляется на определенный момент времени финансовое положение организации (предприятия)».

Слово «баланс» происходит от латинских слов bis – «дважды» и lans – «чаша весов», что буквально означает «двучашье» и употребляется как символ равновесия, равенства. Этот термин принят в экономике как условие для обозначения системы интервальных показателей, характеризующих источники образования каких-либо ресурсов и направление их использования за определенный период (интервал). Например, баланс производства и распределения валового внутреннего продукта, материальные балансы, баланс населения, организации и т. п. Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используется в учете, экономическом анализе и планировании. Балансы используются для проведения факторного анализа при изучении жестко детерминированных зависимостей.

В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет двоякое значение:

а) равенство итогов, когда равны итоги записей по дебиту и кредиту счетов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива бухгалтерского баланса;

б) наиболее важная форма бухгалтерской отчетности, показывающая состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату. Равные итоги актива и пассива располагаются по большей части на одном уровне, занимая строго горизонтальное положение, подобно коромыслу весов, находящихся в состоянии равновесия. В отличие от балансов, используемых при планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств предприятия и источников их образования на определенную дату (момент).

1.2 Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса

Важной и начальной стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие).

При проведении  анализа баланса преследуются две основные цели:

Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.

Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

- оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

- анализ ликвидности отдельных групп активов;

- изучение состава и структуры источников формирования активов;

- характеристику  обеспеченности обязательств активами;

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

- анализ способности генерировать денежные средства;

- оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

оценить значимость отдельных статей актива;

сопоставить динамику изменения отдельных статей активов;

сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

-  выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные  и необеспеченные;

- оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников  заемного  финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

- оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;

- проанализировать причины изменения капитала;

- оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

- оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов – по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

- охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств

- оценить долю долгосрочных источников финансирования – собственного капитала и долгосрочных обязательств – в общей величине источников финансирования;

- сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что при его составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129 ФЗ от 21 ноября 1996г., Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30 декабря 1999 года № 107н, от 24 марта 2000 года №31н), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»  и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать следующее:

- по каждому числовому показателю (кроме отчета, составляемого за первый отчетный период) должны быть приведены данные минимум за два года – отчетный и предшествующий отчетному;

- данные бухгалтерского баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года;

- номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года;

- нельзя производить зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен нормативными актами, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности;

- бухгалтерский баланс должен включать числовые значения показателей в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие целью - формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и более полно соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством финансов РФ.  В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели,  организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. «При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы». Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е. Актив равен Обязательства плюс Собственный капитал.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса  обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода. Одновременно анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер  финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е.  выявления удельного веса  отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении  с балансом.

Трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей  отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

1. Построение сравнительного аналитического баланса. Расчеты и группировка показателей.

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов

3. Анализ финансового положения

- оценка ликвидности

- оценка платежеспособности

- оценка финансовой устойчивости

- оценка вероятности банкротства

4. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия

5. Выявление «узких»  мест и поиск резервов

6. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

1.3 Признаки хорошего баланса

Признаками «хорошего баланса» с точки зрения эффективности можно назвать следующие показатели:                        

-    коэффициент текущей ликвидности   2,0

-              обеспеченность предприятия собственным капиталом     0,1

-              имеет рост собственного капитала

-              нет резких изменений в отдельных статьях баланса

-              дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности

-              в балансе отсутствует «больные статьи» (убытки, просроченные задолженность банкам и бюджету)

-   у предприятия запасы и затраты не превышают величину минималь­ных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

1.4 Понятие и экономические признаки несостоятельности

Несостоятельность (банкротство) — признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Слово «банкротство» происходит от латинских слов «скамья» (лат. bancus) и «сломанный». «Банком» первоначально именовалась устанавливаемая в людных местах (таких как рынки и ярмарки) скамья, на которой менялы и ростовщики проводили свои сделки и оформляли документы. После того, как владелец «банка» разорялся, он ломал свою скамью.

Для общей оценки финансового состояния составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом со­кращается число статей баланса, что повышает наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий. Уплотненный баланс можно выполнять разными способами. Допустимо объединение статей раз­личных разделов. За тем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (может быть падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов и т.д.). Целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом прошлых лет одного и того же предприятия,  с данными предприятий-конкурентов.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итогов баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности привлекая форму 2. Рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент изменения прибыли.

Коэффициент роста валюты баланса (Кизм. ВБ) определяется следующим образом:       , где

Бср1 и Бср0  - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Коэффициент изменения прибыли (Кп): , где

П1 и По  - прибыль предприятия за отчетный и предыдущие периоды.

Аналогично можно рассчитать коэффициенты роста выручки от реали­за­ции и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Опереже­ние темпов роста  выручки от реализации (прибыли) свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с преды­дущим периодом, и наоборот – отставание характеризует ухудшение исполь­зования средств.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализи­ровать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа. Показатели горизон­тального и вертикального анализа фактически включает сравнительный ба­ланс. В ходе горизонтального анализа определяется абсолютные и относи­тельные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью  вертикального анализа является вычисление удельного веса.

Все показатели сравнительного анализа можно разбить на 3 группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики;

показатели структурной динамики.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательства (статьи пассива), представленных в таблице 1:

Таблица 1.

Сравнительно-аналитический баланс

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относится:

общая стоимость имущества = валюте или итогу баланса;

стоимость иммобилизованных активов = итогу 1 раздела актива баланса;

стоимость мобильных средств = сумме итогов 2 раздела баланса;

стоимость собственного капитала = разделу 3 пассива (плюс доходы будущих периодов – 98; резервы предстоящих расходов и платежей – 96; резервы по сомнительным долгам – 63 счета);

величина заемного капитала = разделу 4 и 5  минус  счета 98,96,63;

величина долгосрочных кредитов и займов = долгосрочным кредитам (67 счет), долгосрочным займам (67 счет);

величина краткосрочных кредитов и займов = краткосрочным кредитам (66 счет).

Для анализа показателей финансовой устойчивости составляется баланс в агре­гированном виде, изображенном в таблице 2.

Таблица 2.

Баланс в агрегированном виде

В условиях рынка модель имеет следующий вид:

а + б + в + д + г  = ж + з + К1 + К2 + К3

Преобразуем  балансовую модель. Так как подразумеваем наличие «хорошего баланса», то «в» и «з» равны и поэтому убираем их из левой и правой частей модели. «Д» и «г» покроют краткосрочную задолженность  (К1 и К3). Отсюда модель выглядит следующим образом: а + б = ж + К2  . В данной ситуации можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной (ж + К2), будет выполняться условие платежеспособности, т.е. б  (ж + К2) – а.

Модель предполагает определенную перегруппировку статей баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования оп­ределяет устойчивость финансового состояния предприятия. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или не платежеспособности), выступаю­щей как следствие обеспеченности. Выделяют абсолютные и относительные показатели финансовой устой­чивости. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости явля­ется излишек или недостаток источников средств для формирования за­пасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат «б» = сумме строк 210 и 220 раздела II актива баланса. Для характери­стики источни­ков формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разности между ве­личиной источников собственных и величиной основных средств и вложений:                 Ес = ж – а;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирова­ния запасов и затрат (Ет), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов заемных средств:

Ет= (ж+К2) – а;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:          Еоб = (ж + К2) – а + К1 = Ет + К1

Данным показателям соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:;

излишек (+) или недостаток (-)  собственных и долгосрочных заемных источни­ков формирования запасов и затрат:  ;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:     ;

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:      б < Ec + Cкк,

где    Скк – кредиты банков под товароматериальные ценности;

Ес – собственные источники;

нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:    б = Ес + Скк;

неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: б = Ес + Скк + Со,

где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность (средства резервных и специальных фондов, превышение кредиторской над дебиторской: кредиты банка на время пользования);

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

б > Ес + Скк + Со.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разде­лить на две группы: первая группа - показатели, определяющие обеспеченность оборотных средств; вторая группа - показатели, определяющие состояние ос­новных средств. К первой группе относятся:

1. Коэффициент   обеспеченности собственными  средствами (Косс) характери­зует степень обеспеченности состояния предприятия, необхо­димую для финан­совой устойчивости, показывает насколько все оборотные формируются за счет собственного капитала:          > 0,1;

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными  средст­вами (Комз) характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты соб­ственными средствами и не нуждаются в заемных средствах:

= 0,6-0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, на сколько мобильны собственные источники средств: чем больше, тем лучше фи­нансовое состояние (оптимальное значение 0,5):   .

Ко второй группе относятся:

1. Индекс постоянного актива (Ка) показывает долю основных средств и вне­оборотных активов в источниках собственных средств:     ;

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновле­ния и расширения производства:       ;

3. Коэффициент износа (Ки) показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств:

или  Кгод = 1 – Ки;

4. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) показывает, какую долю в имуществе составляют средства производства, уровень производ­ст­вен­ного потенциала предприятия, обеспечен­ность производствен­ными сред­ствами производства (норма 0,5): ;

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт) означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост Кавт означает рост финансовой независимости:     ;

6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс) - рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала:        < 1.

1.5 Понятие и экономические признаки неплатёжеспособности

Неплатежеспособность - неспособность предприятия вовремя в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений  необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данная группировка представлена в таблице 3.

Таблица 3.

Группировка активов и пассивов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:  А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых ак­тивов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реали­зуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о пла­тежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвид­ность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (Кп) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где: А1, П1 – итоги соответствующих групп по активу и пассиву ,

       а1  – весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значи­мость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и оп­ределить какой баланс наиболее ликвидный. Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. 

Для оценки платежеспособности  предприятия используются три показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближай­шее время: ;

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособ­ность предприятия на дату составления баланса.

2. Коэффициента критической ликвидности (Ккл) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

;

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:  .

Анализ и оценка структуры  баланса проводятся на основе коэффици­ента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собст­венными средст­вами. Структура баланса признается неудовлетво­рительной, а пред­приятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

- Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода < 2;

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами  < 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэф­фициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев: 

где Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидно­сти на конец и начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет возможности вос­становить платежеспособность. Если коэффициент больше 1, то у предприятия имеется ре­альная возможность восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении при­знания структуры баланса не­удовлетвори­тельной, а предприятия – платежеспо­собным на срок до 6 месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктек. ликв.> 2 и Кобесп. собственными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:             ,

где   3 – отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента больше 1 означает наличие у предприятия реаль­ной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 ме­сяцев. Если коэффициент менее 1, то у предпри­ятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособ­ность.

Глава 2. Экономическая характеристика предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

Полное фирменное наименование:

Открытое акционерное общество «Молочный комбинат «Саранский»

Место нахождения и почтовый адрес: 430032, Россия, Республика Мордовия, г. Саранск, ул. Попова, д. 75

Уставный капитал общества:

Размер уставного капитала: 1 953 800 руб.

Количество обыкновенных акций: 19 538 шт.

Общая номинальная стоимость обыкновенных акций: 1 953 800 руб.

Доля обыкновенных акций в уставном капитале ОАО «МК «Саранский»: 100%

ОАО «МК «Саранский» занимает первое место в Республике Мордовия по производству молочной продукции, что составляет 30% от общего количества молочной продукции, производимой в регионе.

ОАО «МК «Саранский» находится в Реестре хозяйствующих субъектов, имеющих долю на рынке определенного товара более 35%, по товарной группе «цельномолочная продукция» с долей на рынке Республики Мордовия - более 40 процентов. Предприятие занимает первое место по закупкам молока среди предприятий перерабатывающей промышленности Республики Мордовия (35% от общего объема закупаемого сырья в Республике).

Основными направлениями деятельности ОАО «МК «Саранский» являются.

1. производство и реализация цельномолочной продукции;

2. Производство и реализация кисломолочной продукции;

3. Производства масла животного, сухого обезжиренного молока, казеина и другой продукции

и их реализация;

4. Выработка и реализация продуктов питания из вторичного сырья основного производства.

2.2 Анализ выпуска и реализации продукции

Анализ выпуска и реализации продукции

Таблица 4

Из таблицы 4 видно, что темпы  роста товарной продукции сопровождаются темпами  роста реализованной продукции: так темп роста товарной продукции в 2008 году по сравнению с 2007 составил 152,3%, а темп роста реализованной продукции – 152,69. Аналогичная тенденция прослеживается и в последующих годах. Это свидетельствует о эффективной сбытовой политике, хорошей конкурентоспособности продукции.

2.3 Анализ использования основных производственных фондов

2.3.1 Задачи анализа использования производственных фондов

- установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами;

- изучение состава, структуры и движения ОПФ;

- изучение технического состояния ОПФ;

- изучение степени использования ОПФ и факторов на нее повлиявших;

- изучение эффективности использования оборудования и производст­венной мощности;

-изучение влияния использования ОПФ на объём продукции.

Основными источниками для анализа служит Ф№1 «сведения о наличии и движения основных средств и иных не финансовых активов» и приложение к бухгалтерскому балансу.

2.3.2 Анализ состава и структуры ОПФ

Анализ начинается с их состава и структуры. Определяется динамика среднегодовой стоимости ОФ, устанавливаются какие изменения произошли в анализируемом периоде, на сколько эти изменения пропорциональны, соответствуют ли технологической структуре. В зависимости от участия в торговом процессе основные про­изводственные фонды делят на активные и пассивные. К активным относят объекты, которые определяют техническую вооруженность труда, уровень мощности предприятия, активно влияют на результаты торгово-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. К пассивной части относят объекты, которые создают необходимые условия для нормального протекания процесса.

10

Наличие, состав и структура ОПФ

Таблица 5

10

Как видно из таблицы 5 стоимость основных фондов за анализируемый период возросла на 230585 тыс. руб. или на  77,3%. При этом за 2008 год основные производственные фонды увеличились на 107464 или на 36%, а за 2009 год – на 123121 или на 30%. Рост основных фондов преимущественно произошёл за счёт увеличения активной части, стоимость которой за рассматриваемый период увеличилась на 208056. Стоимость активной части в основном возросла   за счёт роста стоимости  машин и оборудования на 206021 тыс. руб.. Также увеличивается доля машин и оборудования в динамике на 6,92%. Это свидетельствует об улучшении технической структуры основных производственных фондов и о высоких объёмах производства в будущем.

2.3.3 Анализ движения основных производственных фондов

Движение обусловлено:

- модернизацией производства, перепрофилированием;

- реструктуризацией;

- моральным и физическим износом ОФ.

Обобщающую характеристику движения основных фондов дают:

1.                 коэффициент ввода (обновления) – характеризует интенсивность обновления ОПФ и рассчитывается :

         Стоимость поступивших ОФ

Ко= _________________________________________

             Стоимость ОФ конец периода

  2. коэффициент выбытия – характеризует интенсивность выбытия ОФ и рассчитывается:

         Стоимость выбывших ОФ

Квыб.= _________________________________________

                     Стоимость ОФ начало периода                                            

3. коэффициент прироста – характеризует наращивание производственно – технического потенциала и рассчитывается:

         Стоимость поступивших ОФ – выбывшие ОФ

Кприр.= ________________________________________________________________

                                  Стоимость ОФ начало периода                                            

4. коэффициент компенсации выбытия – характеризует интенсивность процесса замены из производственного процесса ОФ новыми и рассчитывается:

                 Выбывшие ОФ

Ккомпен.= ______________________________

                          Поступившие ОФ          

Из таблицы 6 видно, что с каждым годом происходит всё большее поступление основных производственных фондов: в 2007 году оно составляет   55530 тыс. руб., в 2008 -  118906 тыс. руб., в 2009 – 130006 тыс. руб. Наибольшее поступление наблюдается в активной части, по статье «Машины и оборудование». Самое большое поступление произошло в 2009 и составило по этой статье 125828 тыс. руб. Выбытие основных фондов происходит скачкообразно: в 2008 году оно увеличивается с 3688 тыс. руб. до 11442 тыс. руб., а в 2009 году резко снижается до 6885 тыс. руб.. Таким образом можно сделать вывод о том, что на предприятие  за анализируемый период происходит активное движение основных средств.       

10

Движение основных фондов

Таблица 6

10

Обобщающая характеристика основных производственных фондов

Таблица 7

Анализ данных таблицы 7 свидетельствует о средней степени обновления основных фондов. О чем говорит коэффициент обновления, который равен в 2009 году 0,25. При этом за весь рассматриваемый период он увеличился на 0,06 или на 32,08 %. В течение анализируемого периода коэффици­ент ввода превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о наращива­нии производствен­ной мощности и увеличение стоимости ОФ. В целом по предприятию в 2009 году ввод превышает выбытие в 18,8 раза, а прирост составляет 0,3. Т.е. на предприятии происходит активный процесс замены выбывших из производственного процесса основных фондов новыми, что является положительным моментом в работе предприятия.

2.3.4 Анализ технического состояния основных производственных фондов

Результаты процесса обновления отражаются в степени изношенности основных фондов, которая характеризуется коэффициентами износа и годности.

Коэффициент износа (Киз) – показывает на сколько изношены объекты основных фондов на определенную дату:

;

Коэффициент годности (Кг) – показывает степень пригодности основных фондов для дальнейшего использования:

Состояние основных фондов считается:

- удовлетворительным, если коэффициент износа ниже 50%;

- неудовлетворительным, если коэффициент износа от 50 до 70%;

- критическим, если коэффициент износа выше 50%.

Динамика технического состояния ОПФ

Таблица 8

Исходя из данных таблицы 8  можно сделать вывод о том, что первоначальная стоимость основных фондов за анализируемый период увеличилась на 230585 тыс. руб. Причём за 2008 год их стоимость увеличилась на 107464 тыс. руб., а 2009 – на 123121 тыс. руб. Коэффициент износа в 2007 году превышает 50% и составляет 55,44%, что говорит о неудовлетворительном состоянии основных средств на данный период времени. В дальнейшем ситуация меняется, и коэффициент износа постепенно снижается. В 2009 году его значение уже составляет 47,37%, что на 8,07% ниже, чем в 2007 году. Это свидетельствует о достаточных темпах обновления основных фондов. Коэффициент годности за анализируемый период увеличивается с 44,56% до 52,63%. Из этого следует, что основные фонды пригодны для дальнейшего использования.     

2.3.5 Анализ эффективности использования ОПФ

Для анализа используются следующие показатели:

1.                  Фондоотдача – это отношение товарооборота к среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача показывает, сколько продукции продано с каждого рубля, вложенного в основные производственные фонды.

2.                  Фондоёмкость – это отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к стоимости товарооборота. Фондоёмкость характеризует величину затрат стоимости основных производственных фондов для продажи необходимого количества продукции. Фондоёмкость является обратной величиной фондоотдачи.

3.                  Фондовооруженность – это отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности. Показывает, сколько основных производственных фондов по стоимости приходится на одного работающего.

4.                  Фондорентабельность – это отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Показывает, сколько прибыли приходится в расчете на один рубль основных производственных фондов.

10

Показатели эффективности использования основных фондов

  Таблица 9

10

В результате анализа  показателей таблицы 9 можно судить о том, что за анализируемый период показатель фондоотдачи является достаточно высоким: в 2007 году он составляет 3,13, в 2008 году – 3,69, в 2009 году – 3,12. Хотя в динамике происходит  его незначительное снижение на 0,2%. Причиной снижения явилось уменьшение фондоотдачи активной части на 4,16%.  Снижение фондоотдачи за анализируемый период обусловлено тем, что темпы роста среднегодовой стоимости основ­ных фондов опережают темпы роста товарооборота. Показатель фондовооружённости за анализируемый период значительно увеличился: на 755,63 тыс. руб. или на 105,07%. Это обусловлено тем, что темпы роста среднегодовой стоимости основных фондов значительно превышают темпы роста среднесписочной численности. За анализируемый период показатель фондорентабельности тоже увеличивается на 279,97%.    Это обусловлено тем, что темпы роста прибыли опережают темпы роста основных производственных фондов. Это свидетельствует об эффективном использовании основных фондов.

2.4 Анализ труда и заработной платы

2.4.1. Задачи анализа

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективно­сти их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие – объем товарооборота, прибыль и ряд других экономических показателей.

Основной целью анализа является поиск резервов повышения эффективности труда на предприятии. В задачи анализа использования трудовых ресурсов входят:

- исследование численности, состава и структуры, уровня квалификации персонала;

- изучение баланса рабочего времени и его использования, анализ потерь рабочего времени, трудоемкости процессов и операций, сопоставление данных динамике и со среднеотраслевыми показателями;

- анализ динамики и состава фонда оплаты труда, заработной платы отдельных категорий трудящихся, исследование темпов роста производительности труда и заработной платы.

Источником информации для анализа служит пояснительная записка предприятия.

2.4.2 Анализ динамики и структуры трудовых ресурсов

Анализ обеспеченности предприятия рабочими кадрами начинается с изучения состава и структуры персонала. Работники промышленного предприятия подразделяются на:

1. Торговый персонал – работники, непосредственно участвующие в торговом процессе или обслуживающие его. К ним относятся:

- рабочие;

- руководители;

- специалисты;

- служащие.

2. Персонал не основного вида деятельности – это работники ЖКХ, детских садов, предприятий культурно-бытового обслуживания и т.д.

Как видно из таблицы 10 за анализируемый период численность промышленно – производственного персонала  уменьшилась на 15 человек. В основном это произошло за счёт снижения численности служащих на 4 человека. Также произошли изменения в структуре предприятия: доля рабочих за анализируемый период увеличилась с 85,41% до 87,85%. Это является положительным моментом для данного предприятия.

10

Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами, их динамика и структура

Таблица 10

10

2.4.3 Анализ движения рабочей силы.

Важнейший объект анализа – движение трудовых ресурсов, которое характеризует динамику численности работающих. Изменение численности работающих, связанное с их приемом и увольнением, независимо от причин выбытия и источников пополнения, называют оборотом рабочей силы. Различают необходимый и излишний оборот рабочей силы. Необходимый оборот вызван государственной и производственной необходимостью, тогда как излишний оборот возникает под воздействием неуважительных причин и является устранимым.

Увольнение по неуважительным причинам:

– это увольнение за нарушение трудовой дисциплины;

– по собственному желанию;

– за несоответствие квалификации занимаемой должности;

– по решению судебных органов.

Для оценки качества работы с кадрами используется система показателей, характеризующих движение рабочей силы. Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей:

Коэффициент оборота по приему (Кпр) – отношение числа принятых за период к среднему списочному числу работающих за тот же период:

Коэффициент оборота по выбытию (Кв) – отношение числа выбывших к среднему списочному числу работающих за тот же период:

Коэффициент текучести (Ктек) – отношение числа выбывших за период по причинам, характеризующим излишний оборот – по собственному желанию и нарушению трудовой дисциплины, к среднему списочному числу работающих за тот же период:

По данным таблицы 11 видно, что за анализируемый период численность персонала снизилась с 380 человек до 372 человек. Среднесписочная численность в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 4 человека и составила 375 человек, а 2009 году – 367 человек. Коэффициент по приёму на данном предприятии отсутствует, это говорит о том, что не происходит обновления трудовыми ресурсами. Коэффициент по выбытию равен коэффициенту текучести, который увеличивается за анализируемый период на 244,23%. Это свидетельствует о неэффективности управления и низкой трудовой дисциплине. 

10

Анализ движения трудовых ресурсов

Таблица 11

10

2.4.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Эффективность использования трудовых ресурсов выражается в уровне производительности труда. Показатель производительности труда является обобщающим показателем работы хозяйствующих субъектов. Данный показатель отражает как положительные стороны работы, так и все недостатки.

Производительность труда характеризует результативность, плодотворность и эффективность конкретного вида труда.

Для целей анализа используют прямой показатель производительности труда: выработку и показатели использования рабочего времени. Общая оценка динамики выработки позволяет выяснить ее изменение по сравнению с фактическими показателями предыдущего года.

На величину среднегодовой выработки оказывают влияние ряд факторов, которые представлены моделью:   ,

где  - среднегодовая выработка;

         d – доля рабочих в общей численности торгового персонала;

         Д – число дней работы;

         С – средняя длительность рабочего дня;

         Wчас – среднечасовая выработка рабочего.

Оценку данных факторов можно осуществить методом абсолютных разниц:

- влияние изменения доли рабочих в общей численности ППП;

(d09 – d07)*Д07 *С07 *Wчас07 =(0,8638-0,8628) × 255 × 7,5 × 1,36 = 2,601 тыс.руб.

- влияние изменения числа дней работы;

d09 *(Д09 – Д07) *С07 *Wчас07 =0,8638 × (254 – 255) × 7,5 × 1,36=  -8,811тыс. руб.

- влияние изменения длительности рабочего дня;

d09 * Д09 *(С09 –С07) * Wчас07 = 0,8638 × 254 × (7,4 - 7,5) × 1,36= -29,839 тыс. руб.

- влияние среднечасовой выработки рабочего;

d09 * Д09 *С09 * (Wчас09 – Wчас07 ) = 86,38 × 254 × 7,4 × (2,45–1,36) = 1769,72 тыс.руб.

- совместное влияние факторов;

2,601 + (-8,811) + (-29,839) +1769,72= 1723,65 тыс.руб.

Таким образом, главной причиной увеличения выработки торгового персонала явля­ется повышение среднечасовой выработки рабочих,незначительное влияние оказало изменение доли рабочих в общей численности ППП. Такие факторы как длительность рабочего дня  и число рабочих дней оказали отрицательное влияние на величину среднегодовой выработки.

Из таблицы 12 видно, что на предприятии происходит эффективное использование трудовых ресурсов. На протяжении анализируемого периода среднегодовая выработка промышленно – производственного персонала увеличилась на 1723,65 тыс. руб./ чел. или на 76,68%. В тоже время среднегодовая выработка рабочего в динамике увеличивается с 2605,24 тыс.руб./чел. до 4597,85 тыс.руб./чел.

10

Производительность труда

                            Таблица 12             

10

2.4.5 Анализ динамики и структуры фонда оплаты труда.

Анализ использования трудовых ресурсов и рост производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки повышения его оплаты. В свою очередь, повышение уровня оплаты труда способствует росту его мотивации и производительности. В идеале темп роста уровня оплаты труда должен немного отставать от темпов роста производительности труда. На практике по тем или иным причинам могут быть разные ситуации.

Анализируя данные таблицы 13, можно сделать вывод о том, что фонд оплаты труда промышленно – производственного персонала имеет положительную тенденцию развития: так в 2008 году по сравнению с 2007 годом он увеличился на  4306 тыс. руб., а в 2009 году на 3183 тыс. руб. Фонд оплаты труда рабочих за анализируемый период увеличился на 10915 тыс. руб.  или на 26%. Среднемесячная заработная плата рабочих растет более высокими темпами по сравнению с среднемесячной заработной платой промышленно – производственного персонала и в 2009 году уже равняется 13905 руб.

10

Анализ труда и заработной платы

Таблица 13

10

2.5 Анализ издержек обращения

Затраты по доведению товаров от производства до потребите­лей (покупателей), выраженные в денежной форме, называются из­держками обращения. К ним относятся расходы на транспортиров­ку, подработку, упаковку, хранение и реализацию товаров, а также административно-управленческие расходы торговых предприятий и организаций.

Состав издержек регламентируется «Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость про­дукции (работ и услуг)», утвержденными Министерством труда, Министерством финансов, Министерством экономики и Мини­стерством статистики и анализа.

Издержки обращения торговых предприятий измеряются и изучаются в сумме и по уровню. Уровень издержек обращения представляет отношение их суммы к товарообороту, выраженное в процентах. Он является одним из важнейших качественных по­казателей оценки хозяйственной деятельности торговых пред­приятий и показывает, сколько процентов занимают издержки обращения в розничной (продажной) стоимости товаров.

Издержки обращения данного предприятия характеризуются данными приведенными в таблица 14, откуда видно, что в целом затраты на рубль товарной продукции за анализируемый период  уменьшаются на 2,12 коп., но в 2009 году наблюдается увеличение по сравнению с 2008 годом на 1,15 коп. Это вызвано опережением темпа роста издержек над темпом роста товарооборота. В 2008 году темп роста товарооборота составил 152,3%, темп роста издержек обращения 115,85%. В 2009 году 112,4% и 124,87% соответственно.

10

Динамика затрат на рубль товарооборота

Таблица 14

10

2.5.1. Структура затрат по экономическим элементам

Затраты предприятия группируются в двух направ­лениях: по экономическим элементам и калькуляционным статьям. В основе классификации затрат по экономическим элементам лежит признак экономи­ческой однородности затрат, независимо от того, где эти затраты осуществ­лены. Группировка затрат по экономическим элементам показывает, что именно израсходовано на производство продукции, каково соотношение отдельных элементов в общей сумме расходов.

В затраты, образующие себестоимость товаров, включаются:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация основных средств;

-прочие затраты (износ нематериальных активов, арендная плата, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции и т.д.).

10

Структура затрат по элементам

              Таблица 15

10

В результате анализа таблицы 15 «Структура затрат по элементам» можно говорить о том, что полная себестоимость за анализируемый период увеличилась на 492349 тыс. руб. или на 61,1%. Увеличение происходит по всем статьям: так амортизация основных средств увеличилась на 158%, прочие затраты – на 124,2%,материальные затраты 57,1%.Наибольший удельный вес в полной себестоимости занимают материальные затраты: в 2007 году он составляет 83,5% , в 2008 году – 87,7%, в 2009 году – 81,5%. Это говорит о фондоёмком типе производства. Следовательно, предприятие должно в будущем попытаться сократить материальные затраты. Например, наладить связи с поставщиками, продающими сырьё и материалы по более низким ценам. Отрицательным моментом является увеличение в динамике прочих затрат, это свидетельствует от том, что на предприятии растут затраты на управлении организацией. 

Динамика показателей удельных затрат

Таблица 16

По данным таблицы 16 видно сколько материальных затрат, затрат на оплату труда и амортизацию приходится на руб. товарооборота. Показатели материалоёмкость и зарплатоёмкость за анализируемый период уменьшаются на 6,47 коп. и 1,89 коп. соответственно. При этом затраты на амортизацию увеличиваются с 2,96 коп. в 2007 году до 4,46 коп. в 2009 году. 

          2.6 Анализ прибыли и рентабельности

2.6.1 Анализ показателей прибыли

В анализе используются следующие показатели прибыли: прибыль до нало­гообложения, прибыль от продаж, результат от операционной и внереали­зационной деятельности, чистая прибыль. Прибыль до налогообложения вклю­чает финансовые результаты от продаж, результат от операционной и внереали­зованной деятельности. Чистая прибыль — это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. В процессе анализа изучают состав прибыли до налогообложения, ее структуру, динамику.

Из таблицы 17 видно, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом выручка увеличилась на 605605 тыс. руб. или на 71%. Это говорит о высоком качестве производимой продукции и стабильном спросе на неё. Темпы роста товарооборота превышают темпы роста себестоимости, управленческих и коммерческих расходов, которые составляют за анализируемый период  163%,143% и 152%. В результате чего увеличивается прибыль от продаж и чистая прибыль: прибыль от продаж увеличивается на 248,47%, чистая прибыль – на 634,28%.

10

Анализ динамики показателей прибыли

Таблица 17

10

2.6.2 Анализ динамики показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Рентабельность рассчитывается, как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объёму реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько балансовой или чистой прибыли получено с одного рубля стоимости имущества. Он рассчитывается по следующей формуле:

или          

где П – прибыль до налогообложения, тыс. руб.,

       К - стоимость имущества, тыс. руб.

Коэффициент рентабельности собственных средств показывает долю прибыли в собственных средствах предприятия.

или         

где  СК - собственные средства, тыс. руб.,

       Пч – нераспределенная (чистая прибыль) прибыль, тыс.р.

Данный показатель показывает, сколько прибыли получается с каждого рубля, вложенного предприятием из собственных средств (акционерный капитал или уставной фонд).

Коэффициент рентабельности производственных фондов – показывает, сколько прибыли получено предприятием на рубль средств, вложенных в основные фонды и материальные оборотные средства.

                   или

где    Ф – среднегодовая стоимость основных средств, тыс.р.;

         МОС – средний остаток материальных оборотных средств.

Коэффициент рентабельности продаж показывает доли прибыли от продаж в выручке и определяется по формуле:

или                                                   

где Пп – прибыль от продаж, тыс. руб. 

      В – выручка от продажи продукции, тыс. руб.

Коэффициент рентабельности продукции – показывает, сколько прибыли получило предприятие на рубль затрат.

                    или                                                    

Динамика показателей рентабельности

Таблица 18

Из данных таблицы 18 следует, что с одного рубля стоимости имущества предприятие в 2009 году получило 29,5 коп, прибыли, что на 23,93 коп, больше, чем в 2007 году. Рентабельность собственного капитала и средств производства тоже в динамике снижается. Это свидетельствует о плохой кредитоспособности предприятия и снижает его инвестиционную привлекательность. Рентабельность продаж за анализируемый период увеличивается на 5,54 коп., а рентабельность продукции на 5,47 коп. Что является положительным моментом для предприятия.

Глава 3 Анализ финансового состояния ОАО «Молочный комбинат»

3.1 Построение уплотнённого баланса

Таблица 19

Уплотнённый баланс

3.2 Анализ валюты баланса

К изм. ВБ (2008-2007) = (411019-419985) / 419985 = - 0,02;

К изм. ВБ (2009-2008) = (518604-411019) / 411019=0,26;

К изм. ВБ (2009-2007) = (518604-419985) / 419985 =0,23;

Кп (2008-2007) = (136448-16682) / 16682= 7,18;

Кп (2009-2008) = (122493-136448) / 136448= - 0,1;

Кп (2009-2007) = (122493-16682) / 16682 = 6,34.

Коэффициент изменения чистой прибыли должен быть больше изменения валюты баланса, т.е. Кп > Кизм ВБ. Исходя из произведенных расчетов можно сделать вывод, что коэффициенты изменения прибыли на протяжении всего анализируемого периода намного больше коэффициента изменения валюты баланса (за исключением 2008 года) Это является положительным фактом в работе предприятия, т.к. вложенные средства  дали должную прибыль.

3.3 Сравнительно - аналитический баланс

Исходя из произведенных расчетов, представленных в таблице 20 можно сделать вывод, что оборот хозяйственных средств возрос за весь анализируемый период на 98619 тыс. руб. или на 23,48%, при этом в 2008г по сравнению с 2007г валюта стоимость имущества снизилась на 8966 тыс. руб. или на 2,13%, а за 2009г по сравнению с 2008г увеличилась на 107585 тыс. руб. или на 26,18%.

Увеличение имущества предприятия увеличивается за анализируемый пе­риод в основном за счет увеличения оборотных активов, которые в 2009г по сравнению с 2007г возросли на 60935 тыс. руб. или на 39,02%. В свою очередь иммобилизованные активы также возрастают в течение 2007г-2009г на 37684 тыс. руб. или на 14,28%.

Изменение в составе и структуре оборотных активов произошло в ос­нов­ном за счет роста дебиторской задолженности на 62188 тыс.руб. или на 71,43%, также произошло увеличение ее доли в общей стоимости имущества с 20,73% до 28,78%. В 2009г по сравнению с 2007г наблюдается также рост по группе «Запасы и затраты» на 7627 тыс. руб. или на 12,7%, по группе «Денежные средства» происходит снижение на 1709 тыс.руб., что является отрицательным моментом в работе предприятия. Но несмотря на увеличение стоимости запасов и затрат, их удельный вес снизился с 14,3% до 13,05% в общей стоимости имущества.

Что касается источников имущества, то можно сделать вывод, что про­изошел их рост в 2009г по сравнению с 2007г за счет увеличения стоимости собственного капитала на 255219 тыс. руб. За отчётный период происходит снижение стоимости заёмного капитала на 156600 тыс.руб. или на 35,27%.

В динамике происходит увеличение доли собственного капитала и снижение доли заёмного капитала с 105,71% до 55,41%.

Следовательно, активы хозяйствующего субъекта в 2009г стали больше пополняться за счет собственного капитала, чем в 2007г.Также это свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Кредиторская задолжность в динамике имеет тенденцию снижения. Это говорит о хорошей платежное – финансовой дисциплине.

Краткосрочные обязательства за весь период снизились на 198595 тыс. руб. или на 46,4%. Также наблюдается, хотя не такое значительное, уве­ли­че­ние долгосрочных обязательств на 2293 тыс. руб. или 240,6%. Но произошло увеличение долгосрочных обязательств с 16418 тыс.руб. до 58413 тыс.руб. 

10

Сравнительно - аналитический баланс

Таблица 20