Анализ рентабельности и расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ООО «Союз-К»

     Анализ  рентабельности и  расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ООО «Союз-К» 

     Представленные  в таблице 2.9 показатели рентабельности имеют положительные значения как  следствие прибыльности деятельности ООО «Союз-К» в 2008 г. 

     Таблица 2.9

     Анализ  рентабельности ООО «Союз-К» за 2008 г.

Показатели  рентабельности	Значения  показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)
	за  отчетный период 2008 г.	за аналогичный  период  прошлого года
1	2	3	4
1. Величина прибыли от продаж  на каждый рубль, вложенный  в производство и реализацию  продукции (работ, услуг)	62,2	60,1	+2,1
2. Величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки от  реализации (рентабельность продаж)	38,4	37,5	+0,9
3. Величина прибыли до налогообложения  на рубль всех расходов организации	47,3	45,7	+1,6

 

     В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 38,4 копеек с  каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место положительная  динамика рентабельности продаж по сравнению  с аналогичным периодом 2007 г. (+0,9 коп.).

     Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли  до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 47,3%. Это  значит, что с каждого рубля, израсходованного за рассматриваемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности ООО «Союз-К», было получено 47,3 коп. прибыли. За аналогичный период 2007 г. также была получена прибыль, но на 1,6 коп. с рубля меньше, чем в 2008 г.

     Рентабельность  использования вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала представлена в  таблице 2.10. 

     Таблица 2.10

     Анализ  рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ООО «Союз-К» за 2008 г.

Показатель  рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность  производственных фондов	87,1	Отношение прибыли  от продаж к среднегодовой стоимости  основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность  активов (ROA)	52	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости  активов
Рентабельность  собственного капитала (ROE)	110,3	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

     За  рассматриваемый период каждый рубль, вложенный ООО «Союз-К» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,87 руб.

     В таблице 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской  деятельности денежных средств, а также  показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с  поставщиками и подрядчиками. 

     Таблица 2.11

     Анализ  показателей оборачиваемости активов ООО «Союз-К» за 2008 г.

Показатель  оборачиваемости	Значения  показателя  в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность  оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение  выручки к среднегодовой стоимости  активов)	1,8	202
Оборачиваемость собственного капитала (отношение  выручки к среднегодовой величине  собственного капитала)	3,8	95
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение  выручки к среднегодовой величине  дебиторской задолженности)	1742,4	<1
Оборачиваемость задолженности за реализованную  продукцию (работы, услуги) (отношение  выручки к среднегодовой задолженности  за реализованную продукцию)	1742,4	<1
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение  выручки к среднегодовой кредиторской  задолженности перед поставщиками  и подрядчиками)	6,5	55
Оборачиваемость материально-производственных запасов  (отношение  выручки к среднегодовой стоимости  МПЗ)	2,4	153

 

     В соответствии с результатами расчетов, за 202 календарных дня организация  получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 153 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. 

     2.6 Анализ кредитоспособности  и прогноз вероятности  банкротства ООО «Союз-К» 

     В соответствии с методикой Сбербанка  заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:

     - первоклассные – кредитование  которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);

     - второго класса – кредитование  требует взвешенного подхода  (свыше 1,05 но меньше 2,42);

     - третьего класса – кредитование  связано с повышенным риском (2,42 и выше).

     В данном случае сумма баллов равна 1,1. Поэтому, организация может рассчитывать на получение банковского кредита (таблица 2.12). 

     Таблица 2.12

     Анализ  кредитоспособности ООО «Союз-К» по методике Сбербанка России

Показатель	Фактическое значение	Катего-рия	Вес показателя	Расчет  суммы баллов	Справочно:  категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	1	0,11	0,11	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,41	3	0,05	0,15	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	2,08	1	0,42	0,42	2,0 и выше	1,0-2,0	менее1,0
Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств (кроме торговли)	1,33	1	0,21	0,21	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Рентабельность  основной деятельности	0,38	1	0,21	0,21	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.
Итого	х	х	1	1,1

 

     Одним из показателей вероятности скорого  банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

 

      Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5, 

     Где:

     Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

     1,8 и менее – очень высокая; 

     от 1,81 до 2,7 – высокая;

     от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

     от 3,0 и выше – очень низкая.

     Для ООО «Союз-К» значение Z-счета по итогам декабря 2008 г. составило 5,99. Это  говорит о низкой вероятности  скорого банкротства ООО «Союз-К» (табл. 2.13). В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно  доверять полученным на его основе выводам. 

     Таблица 2.13

     Прогноз вероятности банкротства ООО «Союз-К»

Коэф-т	Расчет	Значение	Множитель	Произведение  (гр. 3 х  гр. 4)
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,79	1,2	0,95
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,57	1,4	0,8
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,58	3,3	1,92
К4	Отношение собственного капитала к заемному	1,33	0,6	0,8
К5	Отношение выручки  от продаж к величине всех активов	1,52	1	1,52
Z-счет  Альтмана:				5,99