Анализ финасовых результатов предприятия

Из расчетов видно, что в отчетном году увеличился показатель процента к получению на 271 тыс. руб., что повлияло на увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Также на указанный показатель прибыли повлекло сокращение прочих операционных доходов (на 49 тыс. руб.) и рост прочих операционных доходов (на 778 тыс. руб.). В отчетном году наблюдается сокращение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности в выручке на 3.85%.

Перед тем, как продолжить факторный анализ, следует отметить, что показатели от прочей деятельности (формулирующие прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности) не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на прибыль тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки.

Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель – фактор «прямого действия», на какую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

Обобщим влияние факторов, воздействующих на прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности в табл. 3.8.

Таблица 3.8. Влияние показателей – факторов на прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности ООО «Заря» за 2005 годПоказатели – факторы              Сумма, тыс. руб.

Влияние факторов на прибыль от реализации              + 5353

Проценты к получению              + 271

Проценты к уплате              -

Доходы от участия в других организациях              -

Прочие операционные доходы              -49

Прочие операционные расходы              -778

Влияние на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности              +4797

Из расчетов видно, что на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности значительное влияние оказала прибыль от реализации (сила влияния + 5353 тыс. руб.), а рост прочих операционных расходов привел к сокращению прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (сила влияния – 778 тыс. руб.).

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности участвует в формировании прибыли отчетного периода.

Таблица 3.9. Анализ прибыли (убытка) отчетного периода ООО «Заря» за 2005 год, тыс. руб.

Наименование

показателя             

Код

стр.             

2004

год             

2005

год              Отклонение              Удельный вес, в %              Отклонение, в %

                                                                      2004              2005             

Прочие внереализационные доходы              120              237              389              +152              0.15              0.15              -

Прочие внереализационные расходы              130              2676              5276              +2600              1.71              2.03              +0.32

Прибыль отчетного периода (110+120+130)              140              20072              22421              +2349              12.79              8.62              -4.17

Из табл. 3.9. видно, что в отчетном году все показатели, составляющие прибыль отчетного периода, увеличились. В выручке от реализации возросла доля прочих внереализационных расходов (на 0.32%), а доля прибыли отчетного периода сократилась (на 4.17%).

Показатели внереализационной деятельности влияют на прибыль отчетного периода аналогично показателям от прочей деятельности, влияющим на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. Проведем факторный анализ прибыли отчетного периода в табл. 3.10.

Таблица 3.10. Влияние показателей – факторов на прибыль отчетного периода ООО «Заря» за 2005 годПоказатели – факторы              Сумма, тыс. руб.

Влияние факторов на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности              + 4797

Прочие внереализационные доходы              + 152

Прочие внереализационные расходы              – 2600

Влияние на прибыль отчетного периода              + 2349

Из расчетов видно, что наибольшее влияние на рост прибыли отчетного периода оказал рост прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (сила влияния + 4797 тыс. руб.), а увеличение прочих внереализационных расходов (сила влияния – 2600 тыс. руб.) привело к сокращению прибыли отчетного периода.

Последним этапом анализа различных видов прибыли является анализ нераспределенной прибыли отчетного периода, проведенный в табл. 3.11.

Таблица 3.11. Анализ нераспределенной прибыли отчетного периода ООО «Заря», тыс. руб.

Наименование

показателя             

Код

стр.             

2004

год             

2005

год              Отклонение              Удельный вес, в %             

Отклонение

в %

                                                                      2004              2005             

Налог на прибыль              150              5005              5812              +807              3.19              2.23              -0.96

Отвлеченные средства              160              241              498              + 257              0.15              0.19              +0.04

Нераспределенная прибыль отчетного периода (140–150–160)              170              14826              16111              +1285              9.45              6.19              -3.26

Из таблицы видно, что в отчетном году наблюдается рост налога на прибыль (на 807 тыс. руб.), однако его доля в выручке сокращается на 0.96%. Наблюдается увеличения показателя «отвлеченные средства» на 257 тыс. руб. с одновременным ростом его доли в выручке на 0.04%.

Эти факторы повлияли на увеличение нераспределенной прибыли на 1285 тыс. руб. Однако ее доля в выручке сократилась в отчетном году на 3.26% и составила 6.19%.

Обобщим влияние факторов на различные виды прибыли в табл. 3.12.

Таблица 3.12. Сводная таблица влияния факторов на нераспределенную прибыль отчетного периода ООО «Заря»Показатели – факторы              Сумма тыс. руб.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг)              -4067.08

Себестоимость реализации продукции (работ, услуг)              -26907.06

Коммерческие расходы              +962.83

Управленческие расходы              +35364.31

Влияние на прибыль от реализации              +5353.00

Проценты к получению              +271.00

Проценты к уплате              -

Доходы от участия в других организациях              -

Прочие операционные доходы              – 49.00

Прочие операционные расходы              – 778.00

Влияние на прибыль от финансово-хозяйственной деятельности              +4797.00

Прочие внереализационные доходы              +152.00

Прочие внереализационные расходы              -2600.00

Влияние на прибыль отчетного периода              +2349.00

Налог на прибыль              -807.00

Отвлеченные средства              -257.00

Нераспределенная прибыль отчетного периода              +1285.00

На основании данных табл. 3.12. можно сделать выводы о том, что наибольшее влияние на рост нераспределенной прибыли оказало увеличение управленческих расходов (сила влияния + 35364.31). Однако прибыль увеличилась не на столь большую величину, поскольку снижающим фактором послужил рост себестоимости реализации (сила влияния фактора – 26907.06). Остальные показатели оказали незначительное влияние как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения нераспределенной прибыли отчетного периода.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Кроме прибыли, еще одной составляющей понятия «результативность» является доходность предприятия.

3.2 Анализ доходности

Доходность предприятия – понятие многообразное. Оно включает в себя набор определенных показателей, которые характеризуют прибыльность работы предприятия, рентабельность его работы, деловую активность и в целом экономический рост.

Прибыльность работы предприятия проявляется в получении прибыли от различных видов деятельности. Рентабельность отражает степень прибыльности деятельности предприятий.

Исследование доходности предприятия заключается в изучении уровней и динамики показателей.

Для эффективности комплексного измерения прибыльности используются коэффициенты рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. [20]

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

– показатели рентабельности капитала (активов);

– показатели рентабельности продукции.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал; акционерный капитал.

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей – доходность акций и т.д. [22]

Для расчета показателей рентабельности необходимы данные бухгалтерского баланса, отраженные в табл. 3.13.

Данные табл. 3.13. показывает, что за проверяемый период структура средств предприятия и их источники претерпела определенные изменения. Так, за 2005 год имущество ООО «Заря» уменьшилось на 30496 тыс. руб. или на 8.33%. Это изменение было обусловлено снижением стоимости основных средств предприятия на 64863 тыс. руб., или на 12.33% и увеличением стоимости оборотных активов лишь на 30298 тыс. руб. или на 10.13%. Иначе говоря, за отчетный период в текущие активы было вложено средств явно недостаточно для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, прирост текущих активов в отчетном году был связан, прежде всего, с увеличением запасов и затрат (на 15759 тыс. руб. или в два раза), готовой продукции (на 3309 тыс. руб. или на 1. 2 раза), дебиторской задолженности (на 10600 тыс. руб. или в 2.1 раза).

Основным источником финансовых ресурсов предприятия являются собственные средства, доля которых на конец отчетного года составила 83.34%. Однако необходимо отметить, что за отчетный период в абсолютном выражении наблюдалось сокращение доли собственных средств в общей стоимости имущества предприятия на 7957 тыс. руб. и увеличение доли заемных средств на 6.11% или на 17270 тыс. руб. Особенно это касается кредиторской задолженности, доля которой к концу периода составила 15.66%, а краткосрочных кредитов и займов – всего лишь 1.00%.

ООО «Заря» к концу отчетного периода полностью погасило свои долгосрочные обязательства, что оказало определенное влияние на снижение валюты баланса.

Таблица 3.13. Характеристика структуры и динамики изменений бухгалтерского баланса ООО «Заря» за 2005 годПоказатели              на начало года              на конец года              Изменения              Динамика измен.

              тыс. руб.             

в % к

итогу              тыс. руб.             

в % к

итогу             

тыс.

руб.             

в % к

итогу              в %

АКТИВ

1.1. Основные

средства

1.2. Прочие

внеоборотные активы

Итого:

2. Оборотные

активы

2.1. Запасы

и затраты

2.2. Готовая

продукция и

товары

2.3. Дебиторская задолженность

2.4. Денежные средства и вложения             

283114

39580

321694

15405

16650

9728

2528             

77.08

10.81

87.89

4.21

4.55

2.66

0.69             

217251

43649

260900

31164

19959

20328

3158             

64.75

13.01

77.76

9.29

5.95

6.06

0.94             

-64863

+4069

-

60794

+15759

+3309

+10600

+630             

-12.33

+2.20

-10.13

+5.08

+1.40

+3.40

0.25             

-22.99

+10.28

-18.89

+102.3

+19.87

+10.96

+24.92

Итого              44311              12.11              74609              22.24              +30298              +10.13              +68.38

3. Непокрытые убытки прошлых лет

Итого:

Баланс             

-

-

366005             

-

-

100.00             

-

-

335509             

-

-

100.0             

-

-

-30496             

-

-

-             

-

-

-8.33

ПАССИВ

4. Капитал и резервы

5. Долгосрочные пассивы

6. Краткосрочные пассивы, в т.ч.

6.1. Заемные

средства

6.2. Кредиторская задолженность

6.3. Фонды

потребления

Баланс             

287565

39809

38631

1530

36231

870

366005             

78.57

10.88

10.55

0.42

9.89

0.24

100.00             

279608

-

55901

3365

52536

-

335509             

83.34

-

16.66

1.00

15.66

-

100.0             

-7957

-39809

+17270

+1835

+16305

-870

-30496