Анализ деятельности фирмы

    Улучшение финансового "здоровья" предприятия  во многом зависит от инвестиционной деятельности. Она может осуществляться в следующих направлениях:

    - обновление имущества предприятия, что опирается на результаты проведенного анализа;

    - вложение финансовых ресурсов в другие предприятия, ценные бумаги, (необходимо обоснование предлагаемых проектов вложений);

• предоставление займов предприятиями или взыскание долгов.

 
 

      В настоящее время политика ОАО  «Оренбургэнергосбыт» в области  инвестиционной деятельности основана на принципах экономической эффективности и целесообразности.

      Инвестиционная  программа Общества в 2009 году реализована  на  9 966 тыс. руб., что составляет  194 % от плана.    

                 

Структура  инвестиционной программы  на 2009 год.

                                                                                                                                  тыс. руб.

 

    Основным  источником финансирования инвестиционной программы на 2009 г. были собственные  средства компании – амортизационные  отчисления.

    Фактически  введено основных  фондов в течение  отчетного года на сумму  12 135  тыс. руб.

    Динамика  освоения капиталовложений в 2007-2009 гг. приведена в диаграмме № 1.                        В  2009 году, согласно  решению о  снижении затрат в кризисных условиях, выполнены только необходимые  вложения для обеспечения операционной деятельности компании.

    

Диаграмма № 1             

Динамика  освоения капиталовложений 2007- 2009 гг.

 

      6.2. Приоритетные инвестиционные  проекты Общества.      

      В соответствии с утвержденным перечнем инвестиционных проектов в 2009 г. осуществлены следующие основные мероприятия, направленные на их реализацию в отчетном периоде:

      1. В рамках программы  по улучшению  условий обслуживания клиентов  была осуществлена реконструкция  системы отопления Асекеевского  участка, проведена телефонизация здания в КО г. Бугуруслана, приобретены земельные участки для Октябрьского участка. В арендуемых и находящихся в собственности помещениях смонтированы охранно-пожарные  сигнализации,  локально-вычислительные  сети.

      2. В рамках   программы  технического  перевооружения и реконструкции были  приобретены серверное оборудование, необходимое для  поддержания  биллинговых комплексов по работе  с населением по продаже электроэнергии и услуг ЖКХ, оргтехника, сплит-системы. 

     Имущество предприятия постоянно устаревает и изнашивается Поэтому необходимо постоянное его обновление.

     В рамках этого направления возможны следующие мероприятия:

     1. Повышение доли передаточных  устройств и технологического  оборудования нового поколения.

       Особое  значение принадлежит применению основных новейших технологий и материалов, в том числе:

       - гидроизолирующих, теплоизолирующих, антикоррозионных и других материалов  с увеличенными сроками межремонтного  периода;

       - полимерных материалов взамен  металлических, работающих во  влажных и агрессивных средах;

       - защиты внутренней поверхности  оболочек градирентепловлаго-защитными  экранами;

     - материалов и технологий, снижающих  гидравлическоесопротивление в  системах ТВС, уменьшающих льдообразование,  биообрастание.

     Так например, использование современных проводников снижает потери при передаче электроэнергии на 25-50%. В 2009 году потери составили 1 064,37 млн.кВт*ч. при среднем тарифе продажи э/э равном 165,1 коп/кВт*ч , то есть потери обошлись предприятию в 17572748,7 рублей. Следовательно модернизация могла бы сэкономить предприятию до 8786374,35 руб. в год. Стоимость 1 км. линии рассчитывается по формуле:

     

 

где L_i – протяженность участков линии при постоянных характеристиках материала, сечения провода, типа опор, км.

K_yi – удельная стоимость 1 км. ЛЭП, тыс. р. /5/

K₁,K₂ – поправочные коэффициенты на стоимость ЛЭП в зависимости от района и условий строительства/5/

K_рем – стоимость ремонтных баз, линейных и монтерских пунктов с учетом необходимого оборудования и аварийного запаса материалов и запчастей, тыс. р.

К_с – дополнительные затраты на создание высокочастотной связи, тыс. р.

     При учете всех особенностей климата  и других особенностей нашей области  стоимость 1 км. равна 1527015,6 рублей.

     2. Повышение доли программно управляемого и контролируемого оборудования, для снижения затрат рабочей силы на обслуживание.

     В настоящее время широкое развитие получают: автоматизированные системы  технического диагностирования (АСТД), также необходимо провести комплексную механизацию и автоматизацию работ по техническому обслуживанию и ремонту оборудования. Такой программный продукт стоит около  1 млн. руб. за один базовый комплект. По оценкам специалистов внедрение данной системы позволит снизить затраты на диагностику до 15%.

     Не секретом является то, что большинство трансформаторов устарели и их дальнейшее использования является невыгодным и опасным. Поэтому необходимо производить их замену.

     Инвестиции  в электрические подстанции определяются по удельным затратам, отнесенным к 1 кВт. и 1 КВА их мощности, либо по укрупненным показателям стоимости по формуле : 

      (1.4)

       

где K_тр.j , K_я.j , K_k.j – соответственно расчетная стоимость трансформаторов, ячеек выключателей и компенсирующих устройств, тыс. р. /5/

n_тр.j , n_я.j , n_k.j – соответственно количество трансформаторов, ячеек выключателей и компенсирующих устройств, ед.;

K_пост – постоянная часть затрат

K_ору – затраты на распределительные устройства

     Согласно  расчетам, стоимость трансформатора ТДН 16000/110 составляет 3555720 тыс. руб. /6/

     Вложения же на сооружение подстанции составят в среднем 10892920 руб.

     Все эти направления являются достаточно дорогостоящими и для выполнения данных мероприятий необходимо достаточно большое количество денежных средств. Это могут быть средства из амортизационных отчислений, либо это заемные средства. Поиск дополнительных источников обновления и ремонта основных средств - задача практически нереализуемая, что связано с несколькими основными причинами. Во-первых, банкам невыгодно предоставлять долгосрочный кредит по причине формирования резервов на такой кредит. Во-вторых, банковская ставка очень высока — кредит, взятый предприятием, например, под 20% годовых, за 10 лет увеличит стоимость оборудования в несколько раз. В-третьих, практически любой банк потребует предоставления залога (ликвидного имущества) в двойном размере кредита. Таким образом, если нам необходим кредит в размере 10 млн евро, то залог в рублевом эквиваленте составит 720 млн руб. (вернее, от 720 млн руб.). Следовательно, необходима специальная государственная программа по целевому кредитованию, с адекватными процентными ставками.

     Есть  вариант с лизингом. Приобретение оборудования в лизинг широко распространено на российских предприятиях, считающих эту форму привлекательной также по причине возможности оптимизации налогообложения. Вместе с тем ставки по лизингу в России не опускаются ниже 13%, а в США, например, они составляют около 4%. В результате российские банки не заинтересованы в работе с малыми и средними предприятиями, а зарубежные банки высказывают недоверие к российским партнерам и требуют гарантий экспортных кредитных агентств.

       Самостоятельное обновление основных фондов из амортизационного фонда и части прибыли на настоящий момент остается единственным широко используемым инструментом на предприятиях.

     В ходе исследования также был проведен корреляционный анализ, определяющий взаимозависимости инвестиций в воспроизводство основных фондов и выработки электроэнергии.

     Полученная при проведении парной корреляции линейная функция:  

                               

при тесноте  связи R²=0,87 раскрывает связь изменения показателей воспроизводства основных фондов предприятия электроэнергетики (инвестиций в воспроизводство основных фондов) с развитием производства и обеспечении потребительского спроса на электроэнергию (отпуск электроэнергии).

     Коэффициент а₁= 0,1 показывает, что при увеличении на 1 млрд. руб. инвестиций в воспроизводство основных фондов предприятия ОАО «Оренбургэнергосбыт», отпуск компанией электроэнергии в среднем будет повышаться на 0,1 млрд. кВт*ч в год.

     Коэффициент эластичности К_э = 0,33 показывают, что при изменении объемов инвестиций в воспроизводство основных фондов на 1%, величина отпуска электроэнергии на предприятии изменится на 33% соответственно.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

В рамках инвестиционной деятельности ОАО «Оренбургэнергосбыт»  в отчетном году решением единственного акционера была одобрена крупная сделка – заключение договора о предоставлении поручительства, в соответствии с условиями которого Общество обязуется предоставить поручительство обеспечение исполнения обязательств ООО «Технопромпроект» по документарным неконвертивуемым процентным облигациям на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением в количестве 2 500 000 штук, номинальной стоимостью 1 000 руб. каждая со сроком погашения в 2184 день с даты начала размещения на сумму 2 500 000 000руб.

      Также решением Совета директоров был одобрен договор займа между ОАО «Оренбургэнергосбыт»  и ООО «Мегафинанс». В соответствиями с условиями которого ОАО «Оренбургэнергосбыт» передает в собственность ООО «Мегафинанс» деньги в суме 550 000 000 руб. на срок до 14.04.2009г. включительно, с начислением процентов за пользование займом из расчета 14% годовых.