Анализ денежных потоков

Содержание 

Введение

1. Методические  основы анализа денежных потоков

1.1 Необходимость,  цель и задачи анализа денежных  потоков

1.2 Методические  приемы анализа денежных потоков

1.3 Направления  использования и этапы проведения  анализа 

2. Показатели  денежных потоков и факторы, определяющие их величину

2.1 Показатели  денежных потоков предприятия

2.2 Оценка  движения денежных средств

2.3 Группировка  факторов, оказывающих влияние на  денежные потоки предприятия

3. Прямой  метод анализа денежных потоков

3.1 Методические основы прямого метода анализа

3.2 Анализ  структуры денежных потоков

3.3 Возможности  прямого метода анализа денежных  потоков

4. Косвенный  метод анализа денежных потоков

4.1 Логика  косвенного метода анализа движения  денежных средств

4.2 Корректировки  косвенного метода анализа

4.3 Аналитические  возможности косвенного метода

5. Коэффициентный  метод анализа денежных потоков

5.1 Содержание  и основные направления использования  коэффициентного метода анализа  денежных потоков

5.2 Коэффициенты  эффективности функционирования денежных потоков и возможности коэффициентного метода

5.3 Расчет  влияния факторов на изменение  величины коэффициента рентабельности  положительного денежного потока  по текущей деятельности

Заключение

Список  литературы

 

      Введение 

     Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

     Денежные  средства - ограниченный ресурс, поэтому  важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

     Увеличение  или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается  уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком  денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.

     Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления.

     Цель  работы – рассмотреть анализ денежных потоков на предприятии.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     -раскрыть  методические основы анализа  денежных потоков;

     -изучить  показатели денежных потоков,  а также факторы, определяющие  их величину;

     -охарактеризовать  методы анализа денежных потоков (прямой, косвенный, коэффициентный). 

 

      1. Методические основы анализа денежных потоков

1.2 Методические приемы анализа денежных потоков 

     Решение задач анализа денежных потоков  возможно при наличии соответствующего методического обеспечения.

     Наибольшее  распространения в современной  аналитической литературе получили инструменты, которые дают возможность  установить источники поступления и направления использования денежных средств, а также определить причины отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени.

     Получить  ответ на вопрос об источниках поступления и направлениях использования денежных средств предполагается путем детализации показателей «Поступило денежных средств за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый период». При формализации взаимосвязи между названными показателями и их слагаемыми учитываются данные предусмотренные формой № 4 «отчет о движении денежных средств». Базовые формулы для проведения исследования источников поступлений и направлений использования денежных средств можно представить в следующем виде: 

     П = SПi (2) 

     где П - поступило денежных средств за исследуемый период; Пi - статья (вид) поступления денежных средств. 

     Р= S Рi (3) 

     где Р - израсходовано денежных средств за исследуемый период; Рi - статья (вид) расходования денежных средств.

     При анализе источников поступления и направлений использования денежных средств устанавливается их состав, рассматривается динамика объема поступивших и направленных (использованных денежных средств в целом и в разрезе каждого слагаемого. Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста и темп прироста. Одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника и направления использования в общей сумме поступивших и направленных денежных средств с целью выявления более существенных, значительно повлиявших на объем денежных потоков.

     Показатели  источников поступления и направлений  использования денежных средств  предприятия отражают факторы, прямо  определяющие конечный остаток и  чистый остаток этих средств.

     Чистый  остаток денежных средств за период – показатель численно равный величине чистого денежного потока или разности поступления и выбытия денежных средств, или разности остатков денежных средств на начало и конец периода. 

     ДСч = ДСкп – ДСнп = ЧДП (4) 

     Где ДСч – чистые денежные средства; ДСкп – остаток денежных средств на конец анализируемого периода; ДСнп – остаток денежных средств на начало анализируемого периода; ЧДП – чистый денежный поток за период.

     Взаимосвязи денежных потоков предприятия с остатками денежных средств имеют следующий вид: 

     ДСкп = ДСнп + SПi - S Рi (5) 

     ДСч = SПi - S Рi (6)

 

      Выражения (4) - (6) отражают аддитивную взаимосвязь между исследуемыми показателями и определяющими их факторами поэтому абсолютное изменение (D) любого фактора вызывает пропорциональное изменение конечного остатка денежных средств, чистого денежного потока или чистого остатка денежных средств.

     При формулировке аналитических выводов  необходимо учитывать лишь направление  действия: прямое пропорциональное или  обратно пропорциональное.

     Для комплексного исследования факторов, оказывающих на денежные потоки предприятия, а следовательно на конечный и чистый остатки денежных средств прямое и косвенное воздействие необходимо воспользоваться формулами: 

     ДСкп = ДСнп + SПi - S Рi + SФРk * НС - SФДt * НС (7) 

     ДСч = +SПi - S Рi + SФРk * НС - SФДt * НС (8) 

     Где ФРk – статья (вид) уменьшения чистого  финансового результата; ФДt– статья (вид) увеличения чистого финансового  результата; НС – ставка налога на прибыль  в пунктах; другие обозначения остаются прежними.

     Для установления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией за исследуемый период времени, и определения степени их влияния на это отклонение необходимо пользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.

     Для оценки сбалансированности и достаточности  поступления денежных средств. Как  правило, используют коэффициентный методов анализа.

     Так как денежные потоки характеризуются  существенной неравномерностью поступлений  и выплат денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов в исследуемом периоде, то актуальна оценка не просто соотношения поступивших и израсходованных денежных средств, а их движение по определенным периодам времени.

     Однако  определение сбалансированности притока  и оттока денежных средств по объему и по времени в рамках последующего анализа с использованием только отчетной информации невозможно. Требуется привлечение информации, содержащейся в регистрах бухгалтерского учета и хозяйственно-правовых документах.

     При наличии соответствующей исходной информации, применение указанных методических приемов возможно не только при исследовании совокупного денежного потока, но и денежных потоков, сформировавшихся в результате осуществления определенных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, прим как в целом по предприятию, так и на уровне его подразделений.

     1.1 Необходимость, цель  и задачи анализа  денежных потоков 

     Важная  роль анализа денежных потоков обусловлена  рядом причин:

     -денежные  потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

     -оптимальные  денежные потоки обеспечивают  финансовую устойчивость и платежеспособность  организации;

     -рационализация  денежных потоков способствует  достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;

     -эффективное  управление денежными потоками  сокращает потребность организации  в привлечении заемного капитала;

     -оптимизация  денежных потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

     -рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.