Контрольная работа по "Теории организации"

Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Сентября 2011 в 11:46, контрольная работа

Описание работы

Компания «Кредо» планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции.
Стоимость оборудования составляет 10 млн. руб., а срок эксплуатации 5 лет. Ежегодный прирост денежных потоков в течении 5 лет представлен в таблице

Содержание

ЗАДАЧА 1В 3
ЗАДАЧА 2В 4
ЗАДАЧА 3В

Работа содержит 1 файл

Контрольная по эк. оценке инвестиций В.doc

— 73.50 Кб (Скачать)

СОДЕРЖАНИЕ 
 

ЗАДАЧА 1В                3

ЗАДАЧА 2В           4

ЗАДАЧА 3В           5 
ЗАДАЧА 1В
 

      Компания  «Кредо» планирует установить новую  технологическую линию по переработке  сельскохозяйственной продукции.

      Стоимость оборудования составляет 10 млн. руб., а срок эксплуатации 5 лет. Ежегодный прирост денежных потоков в течении 5 лет представлен в таблице 

      Требуется  определить чистую текущую стоимость проекта (ЧПД), если дисконтная ставка составляет 16%. Обосновать целесообразность принятия инвестиционного решения. 

      

      

где, ICi капиталовложения в i-том году.

       CFi доход предприятия в i-том году жизненного цикла.

       r - норматив дисконтирования затрат и результатов проекта, принимаемый на момент начала жизненного цикла (строительства объекта) 

Решение

Ставка  дисконта

Оценка  экономической эффективности долговременных капиталовложений
Период  времени (t), лет Денежный поток, тыс. руб. Фактор текущей  стоимости, коэффициент Текущая стоимость, тыс. руб. Текущая стоимость  нарастающим итогом, тыс. руб.
0 -10 000,00 1,0000 -10 000,00 -10 000,00
1 2 980,00 0,8621 2 568,97 -7 431,03
2 3 329,00 0,7432 2 473,99 -4 957,05
3 3 815,00 0,6407 2 444,11 -2 512,94
4 3 599,00 0,5523 1 987,70 -525,24
5 2 121,00 0,4761 1 009,84 484,60
Чистая  настоящая стоимость проекта (IPV)       +485
 

      Вывод: чистая текущая стоимость проекта составляет 0,485 млн. руб., и не является отрицательной. Следовательно, вкладывать инвестиции в новую технологическую линию можно, а проект считать экономически целесообразным.

ЗАДАЧА 2В 

      Авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные  другим компаниям 10 млн. руб.; денежные поступления по срочным контрактам, заключенным для коммерческих целей 6 млн. руб.; поступления денежных средств  от продажи доли участия в совместном предприятии 12 млн. руб.; затраты на разработки и создание основных средств соответственного производства 7 млн. руб.

     Требуется определить поток денежных средств от инвестиционной деятельности.

Решение

Денежные  потоки от основной (операционной) деятельности 

Показатели Учет
Поступления денежных средств от продажи доли участия в совместном предприятии, млн. руб. + 12
Авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные  другим компаниям, млн. руб. - 10
Затраты на разработки и создание основных средств соответственного производства, млн. руб. - 7
Денежные  поступления по срочным контрактам, заключенным для коммерческих целей, млн. руб. + 6
Чистый  прирост (сокращение) денежных средств, млн. руб. + 1
 

      Вывод: Чистый прирост денежных средств составил 1 млн. руб., что положительно характеризует деятельность фирмы.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАДАЧА 3В 

      Начальные инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+, -), тыс. руб. Проектная дисконтная ставка 12%

      Определить показатель чистой текущей стоимости проектов (ЧПД), (NPV); показатель внутренней ставки доходности (ВСД), (IRR); срок окупаемости инвестиционных проектов (простой) (ПОн), (РВ); срок окупаемости инвестиционных проектов (дисконтирование) (Под), (ДРВ); индекс доходности (рентабельности) инвестиционных проектов (ИД), (PI); Обосновать выбор наиболее выгодного варианта инвестирования средств 

Решение 
 

Период  времени (t), лет Проект А Проект В Дисконтный  множитель, (1+r)-n
0 -250 000,00 -250 000,00 1,00
1 50 000,00 200 000,00 0,89
2 100 000,00 150 000,00 0,80
3 150 000,00 100 000,00 0,71
4 200 000,00 50 000,00 0,64
 
 
Период  времени (t), лет Дисконтированный  доход проекта А Текущая стоимость  проекта А нарастающим итогом, тыс. руб.
0 -250000,00 - 250 000,00
1 44642,86 - 205357,14
2 79719,39 -125637,75
3 106767,04 -18870,71
4 127103,62 + 108232,91
NPV   + 108232,91
 
Период  времени (t), лет Дисконтированный  доход проекта В Текущая стоимость  проекта В нарастающим итогом, тыс. руб.
0 -250000,00 - 250 000,00
1 178571,43 - 71428,51
2 119579,08 48150,51
3 71178,02 + 119328,53
4 31775,90 + 151104,43
NPV   + 151104,43

     Показатель  внутренней нормы доходности (IRR) определяем по формуле:

 
 

      Показатель  рентабельности инвестиций (PI) по формуле:

       
 
 
 
 

Перечень  проектов Показатели  эффективности проектов
Чистый  приведенный доход ЧПД (NPV) Индекс  рентабельности ИД (PI) Период  окупаемости простой ПОн (PB) Период  окупаемости дисконт. Под (DPB) Внутренняя  ставка доходности ВСД (IRR)
количественное  значение ранг количественное  значение ранг количественное  значение ранг количественное  значение ранг количественное  значение ранг
Проект  А +108232,91 2 1,43 2 2,7 2 3,15 2 24,17 2
Проект  В +151104,43 1 1,6 1 1,3 1 1,6 1 46,17 1
 

     Вывод: полученные данные показывают, что наилучшим вариантом является В, т.к. значение NPV у него составляет 151104,43 тыс. руб., а это больше чем у проекта А (108232,91 тыс. руб.). Значение рангов, также свидетельствует о предпочтительном положении проекта В. По всем ранговым позициям проект В, лучше проекта А.

Информация о работе Контрольная работа по "Теории организации"