5 Анализ коэффициентов финансового состояния

     Финансовые  коэффициенты рассчитываются и анализируются  для исследования изменения финансового  положения предприятия. Наиболее важные финансовые коэффициенты, порядок их расчёта, нормальные ограничения и  их расчётные величины на начало и  конец анализируемого периода приведены в табл. 5.1.

Таблица 5.1 – Данные для анализа финансовых коэффициентов

     Анализ  финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод  об общем ухудшении финансового  положения предприятия.

     Снизился  коэффициент автономии с 0,24 до 0,22, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

     Существенное  превышение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств относительно нормального ограничения на конец периода (3,59) свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств на конец периода.

     Коэффициент манёвренности отрицателен, что  свидетельствует об отсутствии собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме.

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько возрос (с -0,19 до -0,15), однако он ниже нормативного значения (1). Это свидетельствует о недостаточной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

     Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно  повысился с 0,002 до 0,006, но он ниже нормативного значения. Очевидно, в ближайшее  время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия.

     Увеличение  коэффициента ликвидности с 0,21 до 0,3 свидетельствует о повышении  платёжных возможностей предприятия  при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятию сложно будет получить кредит банка.

     Коэффициент покрытия незначительно повысился  с 0,88 до 0,91, но он ниже нормативного значения, как на начало, так и на конец  периода. Это говорит о низких платёжных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчётов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

     Коэффициент имущества производственного назначения на начало и на конец периода составляет 0,44, что ниже нормативного значения (0,5). Это означает, что для нормализации коэффициента целесообразно привлечение долгосрочных заёмных средств для увеличения имущества производственного назначения.

     Значение  коэффициента банкротства положителен, это говорит о том, что наступление банкротства предприятию на данном этапе не грозит.

6. Анализ финансовых результатов

     Анализ  финансовых результатов включает в  себя оценку динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.

     Для анализа данных динамики прибыли  выполнены расчёты, которые представлены в табл. 6.1. (временно отсутствует).

Таблица 6. 1 – Данные для анализа состава  и структуры прибыли

     Удельный  вес «Прибыли» в «Выручке»  снизился с -2,5 до -3,3%, т.е. на 0,8 процентных пункта. Удельный вес изменений «Прибыли» в общей сумме изменений составил -0,2%, в то время как удельный вес «Себестоимости» равен 98,2%. Это говорит о том, что незначительное уменьшение затрат на изготовление продукции не сопровождается ростом прибыли. Структура прибыли показывает, что «Прибыль» предприятия формируется не только за счёт «Выручки от продаж продукции (работ, услуг)», такие источники дохода как «Прочие операционные доходы», «Внереализационные доходы» используются, но являются малозначимыми.

      Анализ  рентабельности и деловой активности проводится посредством расчёта  коэффициентов рентабельности и  оборачиваемости, приведенных в  табл. 6.2.

Таблица 6. 2 – Данные для анализа рентабельности

и деловой  активности предприятия